估值公司股票

A. 股票的估值方法

估值就是對一家公司股票所擁有的價值進行估算，猶如商人在進貨的時候須要計算貨物成本，才能算出應該賣多少錢，得賣多久才可以開始回本。這相當於大家買股票，用市面上的價格去買這支股票，我要多久才能回本賺錢等等。不過股市裡的股票是非常繁雜的，堪比大型超市的東西，很難分清哪個便宜哪個好。但按它們的目前價格想估算值不值得買、能不能帶來收液裂益也是有技巧的。

二、怎麼給公司做估值

需要結合很多數據才能判斷估值，在這里為大家舉出三個較為重要的指標：

1、市盈率

公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候盡量比較一下公司所在行業的平均市盈率。

2、PEG

公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG不大於1或更小時，則當前股價正常或被低估，倘若大於1則被高估。

3、市凈率

公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對大型或者比較穩定的公司非常友好。一般來說市凈率越低，投資價值也會更加高。但是，一旦市凈率跌破1時，說明該公司股價已經跌破凈資產，投資者應該對這個十分當心。

我舉個實際的例子來說明：福耀玻璃

大家都知道，目前福耀玻璃是汽車玻璃行業巨大的龍頭公司，各大汽車品牌都會用到它家的玻璃。目前來說，對它收益起到決定性作用的就是汽車行業了，從各方面來說比較穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟是個什麼樣子！

①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，明顯目前股價有點偏高，可是還要以數埋州其公司的規模和覆蓋率來評價會更好。

②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到薯蔽PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41

B. 如何估值股票

股票估值是一個相對復雜的過程,影響的因素很多,沒有全球統一的標准，分為絕對估值、相對估值和聯合估值。
一、絕對估值 絕對估值是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反應公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。
絕對估值的方法：一是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。
絕對估值的作用：股票的價格總是圍繞著股票的內在價值上下波動，發現價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低於內在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內在價值甚至高於內在價值的時候賣出以獲利。
對上市公司進行研究，我們經常聽到估值這個詞，說的其實是如何來判斷一家公司的價值同時與它的當前股價進行對比，得出股價是否偏離價值的判斷，進而指導我們的投資。
DCF是一套很嚴謹的估值方法，是一種絕對定價方法，想得出准確的DCF值，需要對公司未來發展情況有清晰的了解。得出DCF 值的過程就是判斷公司未來發展的過程。所以DCF 估值的過程也很重要。就准確判斷企業的未來發展來說，判斷成熟穩定的公司相對容易一些，處於擴張期的企業未來發展的不確定性較大，准確判斷較為困難。再加上DCF 值本身對參數的變動很敏感，使DCF 值的可變性很大。但在得出DCF 值的過程中，會反映研究員對企業未來發展的判斷，並在此基礎上假設。有了DCF 的估值過程和結果，以後如果假設有變動，即可通過修改參數得到新的估值。
二、相對估值 相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其它多隻股票（對比系）進行對比，如果低於對比系的相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。
相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比，二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比。
市盈率PE（股價/每股收益）：PE是簡潔有效的估值方法，其核心在於e 的確定。PE＝p/e，即價格與每股收益的比值。從直觀上看，如果公司未來若干年每股收益為恆定值，那麼PE 值代表了公司保持恆定盈利水平的存在年限。這有點像實業投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時間價值。而實際上保持恆定的e 幾乎是不可能的，e 的變動往往取決於宏觀經濟和企業的生存周期所決定的波動周期。所以在運用PE 值的時候，e 的確定顯得尤為重要，由此也衍生出具有不同含義的PE 值。E 有兩個方面，一個是歷史的e，另一個是預測的e。對於歷史的e 來說，可以用不同e 的時點值，可以用移動平均值，也可以用動態年度值，這取決於想要表達的內容。對於預測的e 來說，預測的准確性尤為重要，在實際市場中，e 的變動趨勢對股票投資往往具有決定性的影響。
市凈率PB（股價/每股凈資）和凈資產收益率ROE：PB &ROE適合於周期的極值判斷。對於股票投資來說，准確預測e 是非常重要的，e 的變動趨勢往往決定了股價是上行還是下行。但股價上升或下降到多少是合理的呢？ PB&ROE 可以給出一個判斷極值的方法。比如，對於一個有良好歷史ROE 的公司，在業務前景尚可的情況下，PB 值低於1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景較穩定，沒有表現出明顯的增長性特徵，公司的PB 值顯著高於行業（公司歷史）的最高PB 值，股價觸頂的可能性就比較大。這里提到的周期有三個概念：市場的波動周期、股價的變動周期和周期性行業的變動周期。這里的PB 值也包括三種：整個市場的總體PB 值水平、單一股票的PB 值水平和周期性行業的PB 值變動。當然，PB 值有效應用的前提是合理評估資產價值。
提高負債比率可以擴大公司創造利潤的資源的規模，擴大負債有提高ROE 的效果。所以在運用PB &ROE 估值的時候需考慮償債風險。
PEG估值法是一代宗師彼得·林奇最愛用的一種估值方法。非常簡單實用！方法如下：
個股動態市盈率除以稅後利潤增長率小於0。8 的將具有一定的投資價值。但是這種方法對周期性行業參考意義不大。所以大家要注意行業選擇使用！
通過研究可以發現，商品價格周期性變動的行業，其盈利對商品價格的變動最為敏感。所以，商品價格上升時是確定的投資時機。預期商品價格下降時則是賣出時機。在周期的高點和低點的時候，可以用其他方法來判斷是否高估或者低估。比如，用PB （ROE）等方法判斷是否被低估。對於資源類公司，在周期底部的時候可以用單位股票資源價值作為投資的底限。在周期的上升或者下降的階段，主要參考資源價格的變動趨勢。
建立在准確盈利預測基礎上的PE 值是一種簡潔有效的估值方法。估值方法之間存在相互聯系，盈利預測是一切的基礎，但還不夠，需要綜合使用幾種估值方法來降低風險。研究報告基地,最全面的上市公司研究報告
三、聯合估值 聯合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時股價和相對指標都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。

C. 如何估算一個股票的估值，有哪些指標可以參考

股票估值常用的指標：
1.PE市盈率
股票分析中的PE指標實際指的是P/E，即市盈率。要計算P/E，你只是把目前的公司股票價格除以其每股收益（EPS）。
很多時候，每股收益（EPS）是由過去4個季度的收益來計算的；然而，有時用估計的未來4個季度的收益來計算；有時還利用過去兩個季度和估計的未來兩個季度的收益來計算。由此，計算出來的數據有一定差異。
理論上，股票的P/E值表示，投資者願意付出多少投資得到公司每一塊錢的盈利。但這是一個非常簡單的對於P/E值的解釋方法，因為它沒有考慮到公司的發展前景。
A股PE 在10-15倍，有投資價值；20倍左右適中；30倍以上高估；60倍以上是即將爆破的氣球。

2．PB指標
PB即市凈率，市凈率=股票市價/每股凈資產。
凈資產的多少是由股份公司經營狀況決定的，股份公司的經營業績越好，其資產增值越快，股票凈值就越高，因此股東所擁有的權益也越多。所以，股票凈值是決定股票市場價格走向的主要根據。一般而言，市凈率越低的股票，其投資價值越高。相反，其投資價值就越小。
不過，分析人士認為，市凈率可用於投資分析，但不適用於短線炒作。

3．PEG指標
PEG即市盈率相對盈利增長比率，是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。當時他在選股的時候就是選那些市盈率較低，同時它們的增長速度又是比較高的公司，這些公司有一個典型特點就是PEG會非常低。
PEG指標(市盈率相對盈利增長比率)是彼得·林奇發明的一個股票估值指標，是在PE（市盈率）估值的基礎上發展起來的，它彌補了PE對企業動態成長性估計的不足，其計算公式是：PEG=PE/企業年盈利增長率。
上述指標只是衡量公司投資價值的一個參考，因為做投資更主要的是看公司的發展前景，而上述指標有不少是依據歷史數據計算的，並不能反映公司價值。

這些可以慢慢去領悟，投資者進入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看，裡面有一些股票的知識資料是值得學習的，也可以通過上面相關知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！

D. 公司股票價值的計算公式

估值是一種研究方法，借用估值工具來判斷市場價格是高於內在價值，還是低於內在價值。
在市場價格低於內在價值的時候買入，在市場價格高於內在價值的時候賣出。
當然估值只是一種方法，是為了研究投資標的的內在價值而誕生的，實際應用中，切不可為了估值而估值。這點一定要牢記。
主要的估值方法:
現金流折現法:這是一種較為成熟的估值方法，通過預測公司未來自由現金流、資本成本，對公司未來自由現金流進行貼現，公司價值即為未來現金流的現值。計算公式如下：（其中，CFn:每年的預測自由現金流；r:貼現率或資本成本）這種方法比較適用於較為成熟、偏後期的私有公司或上市公司。
上面的兩種估值方法是大多數投資人喜歡用的方法。
而做過實業的企業家，估值的方法則不一樣，他們並不是特別注重利潤表上的利潤，也不是以利潤為為基礎進行估值，也不太看重市盈率。
因為企業的競爭環境每年都在變動，未來的現金流不會按照你的預測一樣那樣平穩地增長，在不斷的變化中。
凈利潤企業可以通過各種參數調整出來，達到企業家想要的目的。凈利潤企業家調整還是很容易的，讓會計做就可以做出來，根據企業家的需要，想要高的時候就可以高，想要低的時候就可以低。
所以真正做過企業的投資者，他們並不是特別相信凈利潤，短期的凈利潤，他們更不相信。
但大多數投資者則很喜歡用當下的凈利潤，去推算未來的現金流，認為當下的凈利潤在未來也不會有太大的變動。因為如果估值的基數變動很大，那麼常常造成估值錯誤。
估值如果錯誤，那麼安全邊界就會出問題，因為估值過高，價格也就會買得過高，投資就可能失敗。
企業家其實更在意的是未來三年的營業收入，為什麼是三年？因為他們也不知道未來10年企業的營業收入會怎麼樣，誰都預測不了那麼長的時間。
做過實業的投資者覺得企業未來三年的營業收入，企業的規模會增長到多少，可以根據企業的產能，還有根據市場真正的需求等等，他們可以基本上把企業未來三年的營業收入算出來。
因為他們畢竟了解市場，了解公司的業務狀況，了解公司在各個地區的業務銷售情況，市場飽和程度如何，市場產品銷量大概有多少，增長有多少，產品能不能夠漲價等等，這些他們很清楚，通過這些就可以大概計算出企業未來三年的營業收入。
做過企業的投資者更在乎的是營業規模營業收入，他們並不是特別在意利潤。因為企業大概有多少利潤在他們心是有數的，同行業公司利潤率大概是多少也大概清楚。
所以他們不會緊盯者利潤看，因為利潤是可以調整的，在需要的時候，可以做高或者做低，難度並不是很大。
企業在不同的時期，成長階段不一樣，有的時候費用高一點，有的時候費用低一點，都是正常的。比如企業今年花錢在中央電視台打了廣告，那麼就很可能導致今年的利潤就比較低。因為廣告費已經花出去了，但還沒有到出效果的時候。營業收入可能還沒有顯現出來。
做過企業家的投資者主要是看銷量，只要銷量不是靠降價帶來的銷量，或者是渠道壓貨導致的銷量，那麼都是可以接受的。就可以通過銷量基本上知道企業能賺多少錢，可以大概知道企業未來三年的營業收入，大概知道企業未來三年可以賺多少錢。
有些企業的賺錢能力可能會更好，因為成本效應，如果企業營業收入三年後漲了50%，但很多成本是固定成本，所以會導致利潤更好。
比如餐館的成本，租金基本上是固定的，員工也是固定那麼多個，但是營業收入提高50%，很可能利潤就會翻倍，因為成本是固定的。
很多人看到企業財務報表利潤增加了，就去買入公司股票，那麼很有可能是誤區，有可能會導致投資虧損。有可能企業營業收入在減少或者是營業收入增加的很有限。企業通過會計的手段，隱瞞費用或者減少一些不可持續的成本，虛增利潤。
可能覺得利潤很高，但實際上這個企業的利潤是無法持續的。營業收入沒有增長，那麼利潤就不可能持續增長。所以做過企業的投資者更在意的是營業收入，三年以後營業收入的情況，市場的狀況，公司增長情況，市場需求情況和公司產品銷售情況等等。
段永平是手機企業家，也是成功的投資者，在買蘋果公司股票的時候，他對手機行業熟悉，覺得蘋果公司的營業收入會增長。蘋果手機在中國的銷量比美國市場滲透率還是比較低，所以他覺得三年以後蘋果的銷售量應該至少翻一倍應該是沒有問題。
他通過蘋果未來三年營業收入基本上就能算出來蘋果公司未來三年能賺多少錢。
這個就是企業家常用的一種估值方法，他們偏重於營業收入的增長，而不是過於計較凈利潤率，不像大多數投資者一樣。
投資本身是一門技術，投資是有風險，有時候卻能通過我們的分析與決策將風險降至最低，甚至消除風險。投資不是聽消息、憑感覺、跟熱情的亂買一通，牛市中談估值和安全邊際會被笑掉大牙，然而這些被人們忽視的東西在暴跌中卻顯得至關重要。