股票投資的六層思維

Ⅰ 股市裡典型的散戶思維，你中了幾條

股市裡典型的散戶思維，包括但不限於如下幾條：一是追漲殺跌，兩面挨耳光；二是死不割肉，短線變長線，最後變股東；三是越跌越買，抄底抄在半山腰；四是上漲就賣，撿了芝麻丟了西瓜；五是貪多煮不爛，最後過山車。。。

Ⅱ 基金贏利六大思維 基金投資要謹記

天天盈這個公司是證監會批的第一家基金支付平台，他們申購費率是最低的四折，比銀行更低，而且直接網上就可以交易，很方便很優惠。這個平台有幾個我用下來很好的地方，一是不管取現充值登錄等操作都有免費簡訊提示，你還可以自己設定需不需要，另外天天盈跟支付寶不一樣，天天盈只能用於基金交易，而且天天盈賬戶是不能轉賬的，你注冊的時候需要實名認證，而且銀行基金公司信息要一致，所以綁定的銀行卡是你自己的，基金公司賬號也是你自己的，等於天天盈賬戶的資金轉來轉去總是轉到你自己的賬戶，個人感覺這個賬戶用起來非常安全~再加上現在已經支了幾十家基金公司跟銀行了，覆蓋面已經很廣了，不用擔心想買的基金或者想用的銀行卡不支持~一般會用支付寶的應該用天天盈上手起來就很簡單了，反正操作起來不麻煩，與其多付手續費給銀行賺，還不如我自己操作省了一筆不小的手續費，省了就是賺了。

Ⅲ 股票投資最重要的是什麼能力

股票投資最重要的是規避風險的能力。

在證券投資中，即使最好的解套策略也比不上事先避免套牢的策略，與其被套後資金縮水，心情備受煎熬，費盡心機地想著如何保本解套，不如事先學習並掌握一些防止被套、規避風險的能力，做到防患於未然。

當市場整體趨勢向好之際，投資者不能過於盲目樂觀，更不能忘記了風險的存在而隨意追高。在跌市中更要注意，不能隨意抄底。股市風險不僅僅存在於熊市，牛市中也一樣有風險。如果不注意規避股市中隱藏的風險，就會很容易遭遇虧損。

(3)股票投資的六層思維擴展閱讀：

投資技巧

股票投資是一門復雜的課程，這裡面需要投資者抱著虛心、誠懇的態度在其中好好學習與研究，這漫長的過程里，要快速的跑到成功點。

股票投資是投資理財的重要手段。股票具有很強的政策性、規范性和技術性，是一項高收益、高風險的投資活動，要取得預期回報，必須掌握一定的投資分析方法，避開風險與陷阱。

可以藉助這方面的一些工具，或者閱讀這方面的相關網站和書籍，工具方面，學習方面可以搜一些技術分析服務機構去看看有沒免費的資料和咨詢。

在買入股票虧損時，最好找國內一些技術分析服務機構看看有沒有專業人士免費咨詢該如何處理，股票的投資靈動性很重要，不要一味的死扛死補。

Ⅳ 新手炒股，必須具備什麼思維

1、首先了解股票概念，如股票的競價機制、各種術語、運作原理規律等書本上的知識，雖然在實際操作中，它們價值不大，但這是基礎。
2、開戶，直接選擇一家證券營業部，這個好壞基本都差不多，感覺那個順眼去哪個就行了。也可以在網上開戶，准備好身份證，手機，電腦（連網，有麥克風和攝像頭），然後到證券公司官網，找到網上開戶的連接，按提示操作就可以了。
3、學習炒股，建議去游俠股市或股神在線做下模擬交易，可以去練習一下買賣股票，熟悉一下操作。不過這個僅僅是熟悉操作，炒股更重要的是心態，這個可以書中學習，慢慢體會。但是只有實戰才能讓你刻骨銘心，那麼接下來就是——
4、實戰，給賬戶轉入資金，根據自己的學習和觀察選定一隻股票，建議第一次炒股不要進太多，5000-10000內操作，不要亂加倉。
5、保持消息靈通，不要聽股評和他人推薦，養成獨立思考的習慣。
6、沒有了，祝你成功！

Ⅳ 簡述股票投資的基本分析包括那幾個方面的主要內容

股票投資的基本分析包括哪些內容：

一、經濟分析。經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。經濟指標分為三類：先於證券價格變化的超前性指標，如利率水平、主要生產資料價格等；與證券價格變化基本趨於同步的吻合性指標，如GDP、社會商品銷售額等；滯後於證券價格變化的滯後性指標，如失業率、庫存量等。除了經濟指標之外，主要的經濟政策有：貨幣政策、財政政策、行業政策等。

二、行業分析。主要分析行業所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業的業績對於證券價格的影響，行業分析是介於經濟分析與公司分析之間的中觀層次分析，它在發現行業之間的績效差異以幫助發現投資機會方面，既是重要的又是必要的。

三、公司分析。公司分析是基本分析的重點，無論什麼樣的分析報告，最終都要落實在具體上市公司股票的走勢上。如果沒有對公司狀況進行全面、客觀、准確的分析，就很難正確地預測其股票的走勢。

四、基本面分析

股指期貨基礎分析主要側重於從股票市場的基本面因素，如宏觀經濟、各行業分析。

基本面分析包括：

（1）、宏觀：研究一個國家的財政政策、貨幣政策。

（2）、微觀：研究股指期貨標的股指的權重上市公司經濟行為和相應的經濟變數，為買賣提供參考依據。

五、技術分析

技術分析是以預測股票市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究，是不同研究途徑和專業領域的完美結合。

基礎分析主要研究導致價格漲跌的供求關系，而技術分析主要研究市場行為。這兩種分析方法都試圖解決同樣的問題――預測未來價格可能運行的方向，基礎分析是研究市場運動的成因而技術分析是研究其結果。

（1）、技術分析理論基礎：

①市場行為包容消化一切影響價格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最終通過買賣反映在價格中，也就是價格變化反映供求關系，供求關系決定價格變化。

②價格以趨勢方式演變對於已經形成的趨勢來講，通常是沿現存趨勢繼續演變。例如：牛頓慣性定律（物體在不受外力作用時保持其靜止或勻速直線運動狀態）

③歷史會重演技術分析和市場行為學與人類心理學有一定關系，價格形態通過特定的圖表表示了人們對某市場看好或看淡的心理。例如：自然界的四季、中國古代講的輪回…

（2）、有效的技術分析方法：

①移動平均線

②黃金分割

③形態分析

④波浪理論

（3）、技術分析建議：

技術分析中，各種形態圖形、技術指標眾多，選擇自己熟悉的指標作為投資參考依據十分關鍵，不宜一次性選擇過多技術分析方法。技術分析在投資中不是萬能的，況且每個人的觀點不同，做出的投資決策也不同。

1、宏觀經濟分析。研究經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）、經濟指標
（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響。
2、行業分析。分析產業前景、區域經濟發展對上市公司的影響
3、公司分析。具體分析上市公司行業地位、市場前景、財務狀況。
特點
1、分析價格變動的中長期趨勢；
2、研究價格變動的根本原因；
3、分析的是宏觀性因素。
基本分析的優點
1、能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢;
2、應用起來相對簡單。
基本分析的缺點
1、預測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導作用比較弱;
2、預測的精確度相對較低。
基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。
適用范圍
1、周期相對比較長的證券價格預測;
2、相對成熟的證券市場;
3、適用於預測精確度要求不高的領域。

基本分析法主要包括三方面的內容： 1、宏觀經濟分析。主要探討宏觀經濟運行狀況和宏觀經濟政策對股票投資活動和股票市場的影響。宏觀經濟運行狀況主要通過一系列經濟指標來反映。 2、中觀經濟分析。主要探討產業和區域經濟對股票價格的影響。產業分析主要探討產業所屬的市場類型、所處的生命周期、影響產業發展的因素以及產業業績對股票價格的影響。 3、微觀經濟分析。主要是對上市公司的成長周期、內部組織管理、發展潛力、競爭能力、盈利能力、財務狀況及經營業績等進行全面分析。 微觀經濟分析是基本分析法的重中之重。如果沒有對發行股票上市公司的基本狀況進行全面分析，就不可能准確地預測特定股票的價值及其變動趨勢（這里所說的趨勢是指公司的盈利發展趨勢，而不是指技術分析的趨勢），也就不可能准確地選擇那家公司作為長期的投資對象。

證券投資分析包括：1、有價證券的投資價值分析；2、宏觀經濟分析；3、行業分析；4、公司分析；5、證券投資技術分析；6、證券組合管理；7、金融工程應用分析。

1.主要包括公司的行業，財務狀況，經營狀況，地區情況，市場的前景，國家相關政策，國外對國內市場的影響等等，一般來說，上市公司都會通過公告方式把這些資料對外公開的，有一些是要你自己在相關的部門或者機構去查詢還有分析。
2.在把自己的血汗錢拿出來投資股票之前，一定要分析研究這只股票是否值得投資。
所需步驟：

1． 了解該公司。多花時間，弄清楚這間公司的經營狀況。以下是一些獲得資料的途徑：
* 公司網站
* 財經網站和股票經紀提供的公司年度報告
* 圖書館
* 新聞報道——有關技術革新和其它方面的發展情況

2． 美好的前景。你是否認同這間公司日後會有上佳的表現？

3． 發展潛力、無形資產、實物資產和生產能力。這時，你必須象一個老闆一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現如何？
* 發展潛力——新的產品、拓展計劃、利潤增長點？
* 無形資產——知識版權、專利、知名品牌？
* 實物資產——有價值的房地產、存貨和設備？
* 生產能力——能否應用先進技術提高生產效率？

4． 比較。與競爭對手相比，該公司的經營策略、市場份額如何？

5． 財務狀況。在報紙的金融版或者財經網站可以找到有關的信息。比較該公司和競爭對手的財務比率：
* 資產的賬面價值
* 市盈率
* 凈資產收益率
* 銷售增長率

6． 觀察股價走勢圖。公司的股價起伏不定還是穩步上揚？這是判斷短線風險的工具。

7． 專家的分析。國際性經紀公司的專業分析家會密切關注市場的主要股票，並為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過，你也有機會在網站或報紙上得到這些資
料。

8． 內幕消息。即使你得到確切的內幕消息：某隻股票要升了，也必須做好分析研究的功課。否則，你可能會慘遭長期套牢之苦。

長期穩定派息的股票，價格大幅波動的風險較小。
股票市場基本面分析,也稱「基本分析」,主要包括決定企業價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、上市公司經營狀況等方面的分析.在股票投資基本面分析中,比較常用的分析指標有:市盈率、市凈率、市銷率、凈資產報酬率等

證券投資分析包括:1、有價證券的投資價值分析;2、宏觀經濟分析;3、行業分析;4、公司分析;5、證券投資技術分析;6、證券組合管理;7、金融工程應用分析.

Ⅵ 股票怎樣運用股票投資的逆向思維

影響市場及個股走勢的因素很多，情緒是其中很重要的因素。情緒在投資上可以簡化為貪婪與恐懼兩種，要戰勝市場，首先戰勝市場情緒。如何克服情緒對投資的影響呢，我以為逆向思維是一個很重要的工具或者途徑。

逆向思維也叫求異思維，它是讓思維向對立面的方向發展，從題目的相反面深進探索。人們習慣於沿著事物發展的正方嚮往思考題目並尋求解決辦法，這是股市中「羊群效應」產生的基礎，當大家都朝著一個固定的思維方向思考題目時，這個方向基本上已經接近尾聲，假如你能獨自朝相反的方向思考並發現正途，就會有可觀的收獲。巴菲特有句格言：當人們蜂擁而至時，你要小心提防；當人們害怕時，你要想法對它感愛好。從博弈的角度就更輕易理解了，被普遍看好的股票是不會被低估的，而被普遍拋棄的股票，其價值被低估的可能性就很大，相對而言更輕易獲得逾額回報。

逆向思維對於實際投資業績有著重大影響，有時甚至是決定性的。市場重大轉折點往往出現在參與者行為極其一致的時候，比如2007年市場突破6000點、2008年股市跌破2000點。這些時刻都是重大轉折點，無論是物極必反還是回回均值，市場都不會無窮上漲或者下跌，假如能夠運用逆向思維，跳出影響大多數人思維的框架，就有希看取得優異的投資業績。

日常投資中可以參考的反向指標有——公募基金的倉位，券商對市場、特定行業或者特定股票看法的一致性，散戶參與市場的程度等等，部分量化投資者也開發了一些量化指標可供參考。當我們的投資情緒隨著市場劇烈波動的時候，不妨反過來冷靜思考一下，或許會柳暗花明進進新的境地。

本文來自：.ke/ - 中國最優秀的股票投資門戶

Ⅶ 有沒有好的炒股經驗分享一下

股票投資中的16個關鍵要素

一、優異投資者的思維要求：第二層思維

投資，就像經濟一樣，更像一門藝術而不是科學。准投資者們可以學習財務課程，廣泛閱讀，幸運的話可以得到投資前輩的指點，但是他們只有一小部分人能夠獲得維持高水平的結果所需的非凡的洞察力、直覺、價值觀念和心理意識。想做到這點，就需要「第二層思維」。

什麼是「第二層思維」？按作者論述，「第二層思維」就是與市場普遍觀點不一樣的逆向思考。第一層思維對相同的事件有著彼此相同的看法，通常也會得出同樣的結論。但是在投資「零和」世界，要向取得優異成績，必須先問問自己是否有處於領先地位的充分理由。

二、市場的有效性與局限性

在面對市場有效與無效的爭論時，作者認為沒有一個市場是完全有效或無效的，它只是一個程度問題。

對於有效性：作者認為有效性並沒有普遍到我們該放棄良好業績的程度。但是由於市場在一定程度是有效的，因此在行動之前，應該問：錯誤的定價是否被投資者的共同努力所消除？抑或仍然存在？為什麼？如果這是一門傑出的交易，為什麼其他人不一哄而上?同時應該記住：今天存在的有效性並不意味著有效性永遠存在。所以，無效性是傑出投資的必要條件。作者認為無效是存在的。

簡而言之，我認為有效市場理論提供信息輔助我們決策而不是控制我們決策，如果完全無視市場有效理論，我們可能會犯大錯，可能自欺欺人和忽視風險。

三、價值投資與成長型投資區別

價值投資追求的是當前低價。通常考察收益、現金流、股利及其企業價值等財務指標，並強調在此基礎上低價買進。價值投資者首要目標是確定公司的當前價值，並在價值足夠低時買進公司證券。

成長性投資介於枯燥乏味的價值投資和沖動刺激的動量投資之間。其目標是識別具有光明前景的企業，側重於企業的潛力而不是企業的當前屬性。價值投資者相信當前價值高於當前價格，而買進股票。成長型投資相信未來價值的迅速增長足以導致價格大幅上漲，從而買進股票。

兩者的區別在於立足於當前價值還是未來價值。作者強調價值投資，因為他認為預測未來比看清現在更困難。

四、重視買入價格

成功的投資不在於「買好的」，而在於「買得好」。對於價值投資者來說，必須以價格為根本出發點。事實屢次證明，無論多好的資產，如果買進價格過高，都會變成失敗的投資。確定價值的關鍵是熟練的財務分析，而理解價格與價值的關系及其前景的關鍵，則主要依賴於對投資者思維的洞察。最重要的學科不是會計學或經濟學，而是心理學。在所有可能的投資獲利途徑中，低價買入顯然是最可靠的一種。

五、對風險的認識

投資只關乎一件事：應對未來。沒有人能夠確切地預知未來，所以風險是不可避免的。應對風險是投資中一個根本的要素。

1、理解風險

風險是永久性損失的概率。損失風險主要歸因於心理過於積極，以及由此導致的價格過高。損失風險是人們在要求預期收益以及設定投資將價格時最關心的風險。

風險意味著可能發生的事多於確定發生的事件。理解風險的關鍵是：風險很大程度上市一個見仁見智的問題。即使是在事件發生之後，也難以對風險有明確的認識。

平心而論，我認為投資表現是一系列事件--地緣政治的、宏觀經濟的、公司層面的、技術的、心理的--與當前投資組合相碰撞的結果。未來有多種可能性，但結果卻只有一個。收益本身--尤其是短期收益--不能說明投資決策的質量。投資風險很大程度上事先是觀察不到的--除了那些有非凡洞察力的人。

最重要的是，大多數人將風險承擔視為一種賺錢途徑。承擔更高的風險通常會產生更高的收益。市場必須設法證明實際情況似乎就是這樣。否則人們就不會進行高風險投資。但是，市場不可能永遠以這樣的方式運作，否則高風險投資的風險就是不復存在了。一旦風險承擔不起作用，它就完全不起作用，直到這時人們才會想起風險究竟是怎麼回事。

2、識別風險

風險意味著即將發生的結果的不確定性，以及不利結果發生時損失概率的不確定。

高風險主要伴隨高價出現。在高價時不知規避反而蜂擁而上是風險的主要來源。認為風險已經消失的看法是最危險源頭之一，也是促成泡沫的主要因素。在市場的鍾擺到最高點時，認識風險很低以及投資一定能獲利的信念令人群激動不已，以致他們喪失了對損失應有的警惕、擔憂及恐懼，只對錯失機會的風險耿耿於懷。

市場不是一個供投資者操作的靜態場所，它受投資者自身行為的控制和影響。不斷提高的自信應帶來更多的擔憂，正像不斷增加的恐懼和風險規避共同在降低風險的同時增加風險溢價一樣。這種現象稱之為「風險的反常性」。

最大的投資風險存在於最不容易被覺察到的地方。在所有人都相信某種東西有風險的時候，他們不願購買的意願通常把價格降低到完全沒有風險的地步，廣泛的否定意見可以將風險最小化，因為價格里所有的樂觀因素都被消除了。

當人人都相信某種東西沒有風險的時候，價格通常被瘋抬至蘊藏巨大風險的地步。

3、控制風險

傑出的投資者之所以傑出，是因為他們擁有與創造收益的能力同樣傑出的風險控制能力。

過去沒有出現不利環境不代表不需要風險控制，即使結果顯示當時可以不必進行風險控制。重要的是意識到，即使沒有發生損失，風險也有可能存在。因此沒有損失並不一定意味著投資組合是安全的。風險控制在繁榮期是觀察不到的，但依然是必不可少的，因為由盛轉衰是輕易而舉的。

在市場平穩或上漲時，我們無從得知投資組合的風險有多大。這就是沃倫.巴菲特所觀察到的，除非潮水退去，否則我們無從分辨游泳者誰穿著衣服，誰又在裸泳。

風險控制是規避損失的最佳方法，反之，風險規避則有可能會連同收益一起規避。

六、關注周期

你不能預測，但你可以准備。我們永遠不知道未來會發生什麼，但是我們可以為可能性作好准備，減少它們所帶來的痛苦。

在投資中，如同生活一樣，完全有把握的事情很少。

我有信心把握住兩條法則：

法則一、多數事物都是周期性的。

法則二、當別人忘記法則一時，某些最大的虧損機會就會到來。

事物的興衰漲落是基本原理，經濟、市場和企業同樣如此：起伏不定。世界具有周期性的根本原因是人類的參與。機械化的東西可以直線運行，時間不斷向前推移，得到足夠動力的機器也可以不斷前進。但是歷史、經濟領域的進程涉及到人的，當人參與進來的時候，結果就有了可變性和周期性。我認為其中的主要原因是，人是情緒化並且善變的，缺乏穩定性和客觀性。

周期的極端性主要源自人類的情緒和弱點，主觀和矛盾。

七、鍾擺意識

投資市場遵循鍾擺式擺動：處於興奮和沮喪之間。

處於值得慶祝和積極發展與令人困擾的消極發展之間。因此，處於定價過高與定價過低之間。對待風險的態度上的擺動，是貫穿許多市場波動的主線。

風險規避是理性市場中的重要組成部分，它的鍾擺所處的位置尤為重要。不恰當的風險規避就是市場過度泡沫或嚴重崩潰的主要原因。在我看來，貪婪和恐懼的循環是對待風險的態度改變所致。

我將投資的主要風險歸結為兩個：虧損的風險和錯失機會的風險。

牛市有三個階段：

第一階段：少數有遠見的人開始相信一切會更好。

第二階段：大多數投資者意識到進步的確已經發生。

第三階段：人人斷言一切永遠會更好。

熊市三個階段：

第一階段：少數人意識到：盡管形勢大好，但不能永遠稱心如意。

第二階段：大多數投資者意識到事態的惡化。

第三階段：人人相信形式會更糟。

相信鍾擺將朝著一個方向永遠擺動--或永遠停留在終點的人，最終將損失慘重。了解鍾擺行為的人則將受益無窮。

八、抵禦消極影響--影響投資的心理因素

無效性--錯誤定價，錯誤認知以及他人犯下的過錯--為優異表現創造了機會。利用無效性是持久卓越的唯一方法。為使自己與他人區別開來，你應該站在與那些錯誤相反的一邊。

為什麼產生錯誤？因為投資是一種人類行為，而人類是受心理和情感支配的。許多具有分析數據所需的才智。但是很少人能夠更加深刻地看待事物並承受巨大的心理影響。換句話說，很多人會通過分析得出相似的認知結論，但是，因為各自所受心理的影響不同，他們在這些結論的基礎上所採取的行動各不相同。最大的投資錯誤不是來自信息因素或分析因素，而是來自心理因素。

第一種侵蝕投資者成就的情感是對金錢的渴望，尤其是當這種渴望變成貪婪的時候。對利潤的渴望是驅動市場及整體經濟運轉的最重要的因素之一。危險產生於渴望變成貪婪的時候。

第二個心理因素是與貪婪對應的：恐懼。恐懼就像貪婪一樣，意味著過度。因此恐懼更像恐慌，是一種過度憂慮，妨礙了投資者採取本應積極的行動。

第三個因素：人們容易放棄邏輯、歷史和規范的傾向。容易讓他們接受迅速致富的可疑建議。是什麼讓投資者迷上這樣的錯覺呢？答案是：投資者往往在貪婪的驅動下，輕易地摒棄或忽略了以往的教訓。

第四個造成投資者錯誤的心理因素是從眾，而不是堅持己見的傾向。一次又一次地，從眾的壓力和賺錢的慾望致使人們放棄了自己的獨立和懷疑精神，將與生俱來的風險規避拋諸腦後，轉而去相信毫無意義的東西。

第五個心理影響是嫉妒。無論貪婪的負面力量有多大，它還有激勵人們積極進取的一面，與之相比，與別人想比較的負面影響更勝一籌。這就是我們所謂的人的天性里危害最大的一個方面。

第六個關鍵影響因素是自負。相比之下，善於思索的投資者會默默無聞地辛苦工作，在好年份賺取穩定的收益，在壞年份承擔更低的損失。

如何抵禦心理影響，提高自己的勝算：

1、對內在價值有堅定的認識。

2、當價格偏離價值時，堅持做應該做的事。

3、足夠了解以往周期--先從閱讀和與經驗豐富的投資者交談開始，之後通過經驗積累--從而了解市場過度膨脹或過度萎縮最終得到的是懲罰而不是獎勵。

4、透切理解市場對極端市場投資過程的潛在影響。

5、一定要記住當事情看起來「好到不像真的」時，它們通常不是真的。

6、當市場錯誤估價的程度越深（始終如此）以致自己貌似錯誤的時候，願意承擔這樣的結果。

7、與志趣相投的朋友或同事相互支持。

九、逆向投資

我只能用一個詞來描述大多數投資者--趨勢跟蹤者，而傑出的投資者恰恰相反。卓越的投資需要第二層思維--一種不同於常人的更復雜、更具洞察力的思維方式。

傑出投資者有兩個基本要素：

1、看到被人沒看到或者不重視的品質（並且沒有反映在價格上）。

2、講這種品質轉化為現實（或至少被市場接受）。

某些共同的線索貫穿於我所目睹的最佳投資中。它們通常是逆向投資--富有挑戰性並令人不安的投資策略。如當市場崩潰時，多數人會說：「我們是不會去接下落的刀子的，那太危險了。」「我們要等到塵埃落定，不確定性得到解決之後再說。」我敢肯定的是，當塵埃落定時，利潤豐厚的特價股已不復存在。

十、尋找便宜貨

精心構建投資組合的過程，包括賣出不那麼好的投資從而流出空間買進最好的投資，不碰最差的投資。

過程需要的素材包括：

一、潛在的投資清單；

二、對它們內在價值的估計；

三、對其價格相對於內在價值的感知；

四、對沒中投資涉及到的風險及其對在建投資組合的影響的了解。

對於第一點，投資者應列出一個滿足自己最低標準的候選投資清單，然後從中挑出最劃算的。清單列出之後，下一步就是從中選擇投資，這一步通過識別潛在收益-風險比率最高或最劃算的投資來實現。如科特爾（《證券分析》的編輯）說的「投資是相對選擇的訓練。」我們的目標是尋找股價過低的資產。便宜貨存在的必要條件是感覺必須遠不如現實，即最好的時機通常在大多數人不願做的事情中發掘出來的。

這些便宜貨特點：

1、鮮為人知或人們一知半解；

2、表面上基本面有問題；

3、有爭議、不合時宜或令人恐懼；

4、被認為不適宜「正規」投資組合；

5、不被欣賞、不受歡迎和不受追捧的；

6、收益不佳的追蹤記錄；

7、最近有虧損問題，沒有資本增益的。

便宜貨的價值在於其不合理的低價位--因而具有不尋常的收益-風險比率，因此它們就是投資者的聖杯。

十一、耐心等待機會

在周期逆勢（熊市）而動的投資者們有揚名立萬的黃金機遇。但是本章我想指出的是，並不是總有偉大的事情等著我們去做，有時我們可以通過敏銳的洞察和相對消極的行動將成果最大化。耐心等待機會--等待便宜貨--往往是最好的策略。

所以在這里我要提醒你：等待投資機會到來而不是追逐投資機會，你可做的更好。

投資的最大的優點之一是，只有真正作出失敗的投資時才會遭受損失。

不作失敗的投資就沒有損失，只有回報。即使會有錯失制勝機會的不良後果，也是可以容忍的。

將球棒搭在肩上，站在本壘板上觀望，是巴菲特對耐心等待機會的解讀。當且僅當風險可控的獲利機會出現時，球棒才應揮出。

買進的絕佳機會出現在資產持有者被迫賣出的時候。在經濟危機中這樣的人比比皆是。

在危機中關鍵要做到遠離強制賣出的力量，並把自己定位為賣家。為達到這一標准，投資者需要做到以下幾點：堅信價值，少用或不用杠桿，有長期資本和頑強的意志力。在逆向投資態度和強大資產負載表的支撐下，耐心地等待機會，便能在災難中收獲驚人的收益。

十二、認識預測的局限性

這一關於預測的討論表明，我們面臨著兩難境地：投資結果完全取決於未來發生的一切。然而，盡管在一切「正常」的大部分時間里，我們有可能推知未來將會發生什麼，但是在最需要預測的緊要關頭，我們卻幾乎無法預知未來將會發生什麼。

總而言之，預測的價值很小。「預測未來是否有用」的問題，不是單純的好奇或學術探討。它對投資者行為有或應有重大的影響。如果行動決策的結果將來才能揭曉，那麼顯然，你對未來能否預測的看法，將會決定你採取不同的行動。

如果未來是可知的，防守就是不明智的。你應該積極行動，以成為最偉大的贏家為目標，沒有任何損失可擔心。多元化是不必要的，杠桿是可以最大化的。事實上，過度謹慎會造成機會成本。

如果不知道未來發生什麼，自以為是的行動就是魯莽。馬克吐溫說的很好：「人類不是被一無所知的事所累，而是被深信不疑的事所累。」正確的認識自己的可知范圍--適度行動而不冒險越界--會令你獲益匪淺。

十三、正確認識自身

我們永遠不會知道要去往何處，但最好明白我們身在何處。

市場周期給投資者帶來了嚴峻的挑戰，那麼面對市場周期我們應該怎麼做呢？第一種，否認周期的不可預測性，加倍的預測未來。--目前找不到令人滿意的證明。第二種，承認市場的不可預測性，忽略市場周期，即所謂的「買入並持有」法。第三種我認為是正確的答案：試著弄清我們處在周期的哪個階段。

在投資領域里......周期最可靠。我們不知道一個趨勢會持續多久，不知道它何時反轉，也不知道導致反轉的因素及反轉的程度，但是我相信，趨勢遲早會終止，沒有任何東西能夠永遠存在。市場在周期性運動，有漲有跌。鍾擺在不斷擺動，極少停留在弧線的中點。這是危險還是機遇？投資者應該如何應對？我的答案很簡單，努力了解我們身邊發生的事情（市場是瘋狂還是低迷？），並以此指導我們的行動。

十四、重視運氣

每隔一段時間，就會有一個在不可能成不明朗的結果上下了高風險賭注的人，結果他看起來像個天才，但是我們應該認識到，他之所以能夠成功，靠的是運氣和勇氣，而不是技能。

我們都知道，在成功的時候，運氣看起來像技能，巧合看起來像因果。「幸運的傻瓜」看起來像專業的投資者。

什麼是好決策?好的決策應該是有邏輯、有智慧、有見地的人在條件出現之時，結果出現之前做出的。長期來看，好的決策一定會帶來投資收益。然而在短期內，當好的決策無法帶來投資收益的時候，我們必須忍耐。塔勒布「世界是不確定的」這一觀點與我的觀點十分相符。我的投資信仰和投資建議均來自這一思想學派。我們應該將時間從可知的行業、企業和證券中發現價值上，而不應將決策建立在對更加不可知的宏觀經濟和大盤表現的猜測上。

因為大多數結果對我們不利，所以我們必須進行防禦性投資。為了提高成功機會，我們必須在市場極端情況下採取與群體相反的行動：在市場低迷時積極進取，在市場繁榮時小心謹慎。

十五、多元化投資

有老投資者，有大膽的投資者，但沒有大膽的老投資者。

從進攻與防守層面入手是理解決策的最好方法之一，以體育運動作類比則是理解進攻與防守的最好的方法之一。

在主動股票市場主動得分對投資者未必有好處。相反，投資者應該盡量避免輸球。我認為這是一個十分引人入勝的投資觀點。

總而言之，即使經驗豐富的投資者都可能打出失誤球，擊球過於主動更容易輸掉比賽。因此，防守--重點在於避免錯誤--是每一場偉大投資游戲的重要組成部分。

我認為投資更像玩足球，進攻為主還是防守為主還是攻守平衡。對你來說，得分和阻止你的對手得分，哪一個更重要？投資中你是爭取制勝還是避免失敗？投資中的進攻指為追求高額收益而採用積極進取策略並承擔較高風險。防守型投資者關注的不是做對，而是避免做錯。

防守型投資有兩大要素。第一要素是排除投資組合中的致敗因素，最好的實現方法是：廣泛盡職調查，提高入選標准，要求低價和高錯誤邊際，不要輕易下注在沒有把握的持續繁榮、樂觀預測和發展上。第二要素是避開衰退期，特別要避免暴露在崩潰危機下。除此之外，防守還需要投資組合多元化，限制總風險承擔並以整體安全為重。

集中化（多元化的反義詞)和杠桿是進攻的表現。它們起效時會擴大收益，反之會增加損失。過度使用積極進取策略，在形勢惡化時可能會危害投資生存。相反，防守能夠提高你渡過難關的可能性，你會有足夠長的時間來享受聰明的投資帶來的最終的回報。

如果未來不出所料，成功的投資並非難事。但你必須想到，如果未來不能如你所願，你該如何應對？是什麼保證了結果的可接受性？答案就是「錯誤邊際」（即安全邊際）。

必須在進攻和防守之間取得平衡。你是不是一名債券投資者，不在於你持有哪些賺錢的債券，而在於你是否有能力把不賺錢的債券排除在外。在格雷厄姆和多德看來，這種以排除為主的固定收益投資是一門「否定的藝術」。

同時，僅僅規避損失是不夠的，必須同時有獲利的潛力。關鍵是進攻防守的平衡。

十六、避免錯誤

在我看來，設法避免損失比爭取偉大的成功更加重要。

我認為錯誤的原因主要是分析/思維性的,或心理/情感性的。

分析性錯誤主要是因為「想像無能」，即用來表示既想像不到所有的可能結果，也無法完全理解極端事件的結果的情況。

導致錯誤的心理/情感因素：貪婪和恐懼等另一個重要的錯誤，是沒有正確認識到市場周期和市場狂熱。

如何避免錯誤、識別錯誤並採取相應的行動，是無法用規則、演算法或路線圖來表示的。我強調的是領悟力、靈活性、適應性以及從環境中發現線索的思維模式。一種提高投資效果的方法是思索今天的錯誤會是什麼，然後設法避免它。有時投資錯誤是不作為（該做沒做），有時錯誤是作為（不該做卻做了）。

Ⅷ 炒股需要具備怎樣的思維方式

炒股需要具備的思維方式：
保本：在股市中不管明天有多麼好的機會，沒有資金只能看著，什麼時候都要做到保本，把每一次的錯誤，記在心理。不能好了傷疤忘記疼。保本的辦法只有兩個：1，設立止損位並嚴格執行，2.不要一次性下注太多。

分散風險：謹記分散投資的原則，不光是股票投資，其他任何投資都一樣。不要將資金全部放在一種投資產品中，分散投資才能夠有效的迴避一定風險。

要有一定的心理承受能力：根據自己的實際情況出發選擇合適的股票。投資股票的人都希望收益高，風險又小，然而實際的股票投資卻沒有那樣的理想，如一些公用事業股風險小，但收益低；一些「黑馬」上市公司收益高，但是風險大很多。投資者根據自己的承受能力選擇一定風險的股票，要有一個良好的心態面對股票的漲和跌。

下手果斷，收放自如：在股票投資過程中，要果斷放棄風險比較大的投資。當所選股票跌到自身無法承受的范圍要果斷「斬倉停損」，不帶有僥幸心理。平時可以經常請教投資老手，從經驗中找到規避風險的辦法，實時關注政策，預測性的做出調整。

投資過程中要經常性的總結分析：無論是虧本還是盈利都要總結經驗，逐步優化投資策略，掌握一定的技巧，降低股票投資中因自身操作失誤帶來的風險。股票投資所涉及的知識很多，要成為一個股票投資高手從而獲得高額收益不是一件容易的事，投資者要量力而行，不過急於求成。

這些可以慢慢去領悟，炒股最重要的是掌握好一定的經驗與技巧，這樣才能在股市中保持盈利，新手在把握不準的情況下不防用個牛股寶手機炒股去跟著裡面牛人去操作，這樣要穩妥得多，希望可以幫助到您，祝投資愉快！