紅星美凱龍的股票融資

① 遠洋資本入股紅星美凱龍地產板塊業務，探索資本與地產合作新模式

文字 | 飛魚團隊

流程編輯丨王倩

虹橋商務區距北京遠洋國際中心超過1200公里，但在真誠的合作面前，距離從來不是問題。昨天，一筆跨越兩地的戰略投資，震動了整個中國地產界。

3月28日，遠洋資本有限公司（下稱「遠洋資本」）宣布與紅星美凱龍控股集團有限公司簽署合作協議，雙方將對重慶紅星美凱龍企業發展有限公司（「紅星企發」）及其下屬的紅星地產板塊展開戰略合作。本次遠洋資本戰略入股紅星企發獲得18%股權，股權轉讓對價為人民幣10.3億，入股後雙方將展開進一步戰略合作。

一位接近交易的人士稱，這一估值在合理范圍，畢竟這次交易不包括紅星置業，以及上海吳中路愛琴海等項目，而且也是紅星美凱龍控股的股權轉讓凈收入。

而就這次合作的其他傳言，上述人士明確指出，遠洋資本對紅星地產目前就是財務投資，雙方戰略合作，後續也會有新項目合作的可能。此外，這次交易並不涉及紅星美凱龍旗下的商業管理愛琴海業務板塊及家居流通的紅星美凱龍股份公司。

兩家公司的業務協同性、互補性較高。紅星地產手握十大IP，並且土地儲備雄厚；遠洋資本則在融資方面具備優勢。

從一個更加宏觀的角度來看，這或將成為強強聯手的又一典範。

遠洋資本成立於2013年2月，是專注於從事另類資產管理的專業機構，業務范圍包括不動產投資、私募股權投資、結構化投資、戰略與創新投資等領域。2020年，遠洋資本榮獲融資中國「中國最佳全資產管理機構」、「中國最佳房地產基金管理機構TOP10」等獎項。

那麼遠洋資本為什麼會相中紅星地產？

紅星地產的全稱為上海紅星美凱龍房地產集團有限公司，成立於2009年，是以「地產+商業管理+資產管理」三大業務協同配合，集大型商業和高端住宅開發於一體的綜合性開發商。項目有購物中心、影城、高爾夫會所、星級酒店、精品百貨等多種業態。截至到去年底，紅星地產已經在全國57座城市布局120多個項目。

根據CREIS中指數據，紅星地產在最近3年的中國房地產百強企業中，位置均穩定在36、37名；在商業地產百強企業中，更是連續8年排名第2。

排名高當然是因為有堅實的業績做支撐。 紅星地產的銷售合約額從2014年的96億元增長至去年的654億元，6年漲了近7倍！即便遭遇疫情沖擊，依然實現了37.7%的年復合增速。

十餘年來，紅星地產以「品質立身、執著匠心」的精神打造出十大頂級IP，包括商業Mall愛琴海、美學大宅紅星天鉑、文旅項目夢系列等。

集購物、餐飲、 娛樂 、休閑、親子等業態於一體的精品商場愛琴海已經進入全國100餘城。截止2020年12月，總簽約項目120+，意向簽約80+，管理面積超過1900萬平方米，在營商業面積400多萬平方米，年服務消費者近2億人次。在數量保持高增長的同時，質量並沒有絲毫下滑，2020年全國已開業愛琴海項目平均運商鋪出租率99%，租金收繳率97%。

在住宅領域，紅星地產的代表作是紅星天鉑。這一頂級住宅品牌起步於2016年，短短幾年已經落地30餘子。紅星天鉑選址城市核心或高速發展優勢地段，且聚集交通便捷、配套成熟、自然景觀等人們生活所需的各種資源，滿足用戶「一步到位」的購房和生活需求。紅星天鉑同時還是一部獎項收割機，他們連續數年斬獲「中國房地產優秀品牌項目」、「房地產住宅項目品牌價值TOP10」等獎項，可以說是同時獲得了住戶和專業機構的認可。

由此可見，這是一次門當戶對的聯姻。遠洋資本的垂青，無疑再次肯定了紅星地產的行業地位。

房地產行業已經步入調整期，新的機遇與挑戰隨之而來。風雲涌動，頭部玩家紛紛尋找強力外援，以期在強強聯手下，找到那把打開未來之門的鑰匙。

早在2015年9月，北京金泰集團就與花樣年集團簽署了戰略合作協議。花樣年以全維度、全周期、全業態資產管理及資產服務，協助金泰集團打造卓越的首都城市服務業集團。

2018年2月，招商局集團與碧桂園集團簽署戰略合作協議。雙方約定發揮各自優勢，在產城融合、創新業務和金融資本等領域，構建雙贏、可持續發展的戰略合作夥伴關系。

所以從宏觀角度來看，紅星地產與遠洋資本的這次合作仍是上述趨勢的延續。

我們注意到，部分媒體將本次交易和紅星控股的債務問題聯想到一起，這顯然是過度解讀。實際上，紅星系在地產領域一直動作頻頻。2020年4月，紅星傢具集團旗下的廣東弘敏企業管理咨詢有限公司就從融創手中獲得了11%的金科股份。當時有業內資深人士表示，金科側重於住宅開發，而紅星美凱龍在商業地產的開發和運營上具備優勢，因此雙方可以實現業務互補。

由此看來，車建新這次還是以資本為紐帶，整合自身地產資源。

遠洋資本擁有豐富的資本運作經驗。2020年，他們成功發行高級無抵押境外公募美元債券、創新創業公司債券、全國首單IDC新型基礎設施ABS等產品，深受資本市場投資人的廣泛青睞。紅星地產不僅品牌能力突出，而且土地資源豐富。據不完全統計，自2011年以來，紅星地產僅在華東地區就拿下了45個商用和住宅用地，面積超過6000畝，主要分布在上海、常州、金華等地。

頂級IP進一步加深兩家企業的護城河，強化市場地位和競爭優勢；豐富的土地儲備和融資優勢則為雙方後續發展，積蓄了實力。

如此看來，雙方的整合足可用「高築牆、廣積糧」六個字形容，或將成為互惠互利、合作共贏的經典範例。

（完）

② 為什麼居然之家被紅星美凱龍超了

主要因為居然之家墨守成規，不思進取。
多年以來，居然之家雄踞北方市場，在北京處於老大的地位，卻未曾想過連鎖式的擴張，而其國資背景被認為是重要原因之一。直至2002年紅星美凱龍攜資本之力迅速崛起，將居然之家驚醒，開始連鎖復制賣場。
紅星美凱龍2016年6月在香港成功IPO，合計融資70.06億港元；2018年1月17日又實現A股上市，募資30.5億元，通過募集資金進一步擴大門店覆蓋規模，夯實行業龍頭地位。

③ 果然1拆8!阿里巴巴敲定拆細比例 劍指回港上市在美股價漲聲響應

7月15日晚上9點，阿里巴巴在香港時代廣場辦公室舉行股東會議，據時報君拿到的會議資料顯示，本次股東大會主要圍繞三點進行：

1、普通股數量從現在的40億股擴大至320億股，即股份1拆8；

2、選舉4位董事；

3、批准任命普華永道為公司會計師審計機構。

但此次股東大會最受人關注的則是阿里巴巴何時回香港上市，時間表是否確定，擬集資金額等。

阿里巴巴確定1股拆8股

昨日阿里巴巴在港舉行年度股東會議，會議上，公司提議的將其股份1拆8，計劃將普通股數量從現在的40億股擴大至320億股已獲批，並將在2020年7月15日前進行拆股。阿里巴巴認為此舉會增加未來籌資活動的靈活性，包括發行新股。

海通國際投資策略執行董事梁冠業認為，阿里巴巴的拆股有利於公司以每手較低價格發行，對於未來香港的投資者來說，尤其是散戶投資者來說是利好，直接降低了入場門檻，與此同時這樣的拆股有利於增加阿里巴巴股票的流動性。

據現場參加股東大會的投資機構表示，對於認購阿里巴巴有興趣，但是並不會太關心其拆股。相較於散戶關心入場門檻即每手多少錢來說，機構投資者更關心阿里巴巴最後在港上市的估值。

截至美股收盤，阿里巴巴上漲2.62％，股價為173.50美元，總市值4483億美元。若以此最新股價計算，每1股拆8股，拆股後的股價將變為21.69美元。

資料顯示，阿里巴巴2014年9月19日在美上市，在美發行的是存托憑證（DR），每一份DR和基礎證券的兌換比例為1：1，也就是一份DR就相當於1股阿里巴巴股票。

Wind數據顯示，阿里巴巴在美發行價為68美元，上市首日大漲38.07％。其股價在2015年經歷過一段低迷期，一度跌破發行價，最低觸及57.20美元。但此後卻迎來持續上漲，至2018年二季度突破200美元。

阿里巴巴目前173.5美元的股價在228隻中概股中排名第二，僅次於網易（網易在美也是以DR形式掛牌，截至其DR最新價為256.24美元），阿里的這一股價在全部美股中也處於較高的水平。

因此，從每一股絕對價格來看，阿里巴巴有動力拆細股份。

有市場人士分析認為，阿里此舉是為回香港上市作準備，但阿里方面對此表示不予置評。

數據顯示，港交所上市公司中，目前股價最高的為騰訊控股，為360.8港元。若阿里巴巴拆股後在港上市，按當前股價計算，約為169.18港元，可排在港股第六，位居騰訊控股、香港交易所、萬邦投資、恆生銀行、保誠之後。

不過從消息面上看，阿里相關概念股並未受影響，阿里影業昨日漲跌持平，報1.58港元，成交額1094萬港元，總市值421億港元，阿里 健康 微漲2.1％，報7.3港元，總市值877億港元，高鑫零售漲2.3％，報7.55港元，總市值720億港元。

此次股東大會除了拆股方案外，阿里巴巴集團也會重選4名董事，包括香港前特首董建華、雅虎創辦人楊致遠、雀巢集團前執行副總裁龔萬仁及被稱為「馬雲接班人」的阿里巴巴行政總裁張勇，而張勇是這次唯一一位由阿里巴巴合夥人團隊提名的董事。

阿里戰略投資部迎新「掌門人」，或為回港上市作鋪墊

根據業內人士分析，阿里除了將股價拆細為上市作準備以外，阿里巴巴戰略投資部架構調整迎來新一任「掌門人」也可能是回港上市的另一個信號。

今年6月18日，阿里巴巴集團對外宣布，阿里新一輪面向未來的組織升級，其中阿里巴巴集團CFO武衛兼任集團戰略投資部負責人，實現戰略投資業務與財務體系一體化，而此前負責該項業務的阿里集團副主席蔡崇信將繼續協助武衛，幫助投資團隊更好地成長。

武衛自2007年7月起加入阿里巴巴網路有限公司，進入阿里巴巴的第一年，武衛參與了阿里B2B子公司赴港上市工作；此後，她又在2012年參與主持了該上市子公司的私有化進程。2013年5月起擔任阿里巴巴集團CFO，是阿里13名女合夥人中頗為低調的一位。

天眼查資料顯示，武衛目前通過君澳股權投資合夥企業間接持有螞蟻小微金融服務集團股份，其還在68家阿里相關企業擔任、或曾任高管。其中，武衛曾擔任杭州阿里巴巴創業投資管理公司董事，該公司目前持有「餓了么」主要運作平台公司「上海拉扎斯信息 科技 」100％股權。

武衛此前在公開場合表示，目前以餓了么的為代表的本地服務、菜鳥的物流網路建設、雲計算、Lazada的國際化布局已經初具規模，未來將成為阿里巴巴收入增長的重要引擎。

募資額縮水過半？募資所得或用與美團競爭

此前就有消息稱，阿里正在與財務顧問就赴港上市進行秘密合作，預計今年下半年在香港提交上市申請，預計募資200億美元。香港某外資投行人士此前就對時報君表示，阿里回港上市是大概率事件，同股不同權的大門早已打開。

然而，港股IPO市場活躍度遠遜於去年，這也影響了一些正在申請香港上市的公司計劃，據悉，出於對港股市場不景氣的考慮，阿里巴巴集團將下調上市募資額度至100億美元，相比之前傳聞募資額縮水過半，但昨日股東會議上，阿里巴巴集團並未對此發表意見。

此前有媒體報道稱，阿里來港第二上市，集資所得金額可補助餓了么與美團點評外賣及 旅遊 業務的「價格戰」競爭。

去年6月份美團在港交所披露招股書時，餓了么曾高調宣布計劃暑假期間投入30億元人民幣，在用戶補貼及市場營銷上，彼時外界認為外賣市場可能迎來又一次補貼戰爭，艾媒咨詢今年4月底發布《2018-2019中國在線外賣行業研究報告》顯示，餓了么和美團在一二線城市的競爭更趨激烈——2018年，一二線城市訂單份額分布中，餓了么份額已經達到47.4％，兩者之間份額已經持平。

回港時間仍待定

根據港交所去年生效的上市新制，指引信提到，境外上市公司如果有意在港作第二上市，可按情況獲准以保密形式呈交資料存檔（confidential filing）。一般而言，公司申請發行新股上市，需要遞交並在港交所網頁上載公司招股文件的申請版本，通過上市聆訊之後，則需要上載「聆訊後數據集」。至於第二上市的公司，就毋須上載申請版本，而是直接等待通過上市聆訊後，才遞交「聆訊後數據集」。

據知情人士透露阿里巴巴於6月中旬向港交所提交了上市申請，計劃9月底掛牌。但本次股東會議上阿里並未透露回港上市時間表。

至於阿里巴巴為何擬回香港上市，時報君采訪多位香港券商分析師，他們認為主要有以下幾個原因：

1、 回港上市能夠進一步完善阿里巴巴的融資渠道，提高流動性。2019年一季度財報顯示，公司全年凈利潤876億元，賬面現金1985億元，雖說阿里巴巴並不缺錢，但未雨綢繆總是要的，尤其是阿里目前仍在四處投資，新零售、智能雲計算，海外業務等都處於擴張階段。

尤其是在今年上半年，阿里系投資上市公司速度加快，今年3月，阿里巴巴46.6億元認購申通物流，此前已投資中通、圓通。5月15日，紅星美凱龍發布公告稱，公司控股股東紅星控股成功發行可交換債，以人民幣43.59億元被阿里巴巴全額認購，如可交換債換股後，阿里巴巴將獲得紅星美凱龍占總股本比例約10％的A股股份。

5月17日，阿里網路斥資35.95億元入股千方 科技 ，交易完成後，阿里網路將成為千方 科技 第二大股東。

2、 緊張的外部環境也是一個重要因素。在美上市的中概股通過新增融資渠道來主動分散風險，以免陷入被動。

3、 香港去年4月底啟動上市制度改革，解決了同股不同權問題，同時也歡迎已上市企業將香港作為第二上市地，不僅如此，同股不同權公司預計在2019年年中被納入港股通，也就是說，只要阿里在港上市，就有機會接觸到內地投資者。

花旗：阿里回歸有利港交所，日成交量可能增加10％-15％

花旗日前發表報告稱，若阿里順利回港上市，將有望成為2010年後香港最大型新股，進而推高港交所的日均成交量，長遠可帶動港交所盈利，有機會令其每股純利可錄的中單位數升幅。

花旗認為，如果市場對阿里巴巴的興趣與騰訊相若，港交所的日均成交量有望因而增加10％至15％。

摩根士丹利認為，如果阿里成功在港上市，並改善其估值及流通量，或令更多美國上市的中概股考慮來港第二上市，帶動港交所成為吸引新經濟公司的上市之地。

至於中概股回港第二上市可否納入港股通，李小加表示港股通有既定規則，大方向是「好公司會逐漸納入」，但具體每類公司什麼時候納入、納入的條件和形式等，均須兩地交易所溝通商討，「市場認為該發生的事情都會發生，只是時間和形式」。他強調，有信心不代表已有定案，「一件一件往前走」。他重申同股不同權公司納入港股通時間表仍是「年中」，沒有變化。

本文源自證券時報網

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④ 家居企業上市需謹慎 不是誰都能玩「大富翁」

是不是家居企業要想做大做強就最好走上市之路? 上市有硬傷 對這個問題，業內有著不同聲音。 摩恩區域銷售總經理盧方武表示，摩恩不會考慮在中國上市。上市最主要原因是資金缺乏，對於一個想要快速成長的企業來說，上市可以快速融資，加大渠道和生產線的建設。 但是上市之後也有諸多問題，比如股東的利益分配難以調和，股東和企業家的目標不同，股東看股票漲跌，企業家看企業的長期發展，就有了沖突。 另一方面，上市公司財務信息的公開也是一個致命傷，競爭對手能直接把握到企業命脈和企業的商業機密。 當然，企業要做大做強肯定不僅僅是上市這條路，這是捷徑但並非最優。 若一個企業想踏實做品牌，完全沒有必要走上市之路。可以通過一些其他的融資渠道，比如尋找一些對行業有真知灼見的戰略合作夥伴，進行戰略投資，促成企業的良好發展，只是後者難度較高。 博德瓷磚企業負責人表示，企業上市成本不菲，這其中包括律師、會計費用等很多方面，所以他們最近並無上市計劃。 其實在國外，很多人認為上市費用很高，企業能不上市就不上市。 國際知名衛浴品牌科勒就一直堅持著一百多年不上市計劃。 如果想完全自己控制企業，就不要上市，因為企業家的精神是很難在上市公司中體現，上市後企業家會受到很多制約。 1978年，科勒實行市場反向收購，以1比20的價格收購流向公眾的股票，此舉一方面讓科勒的單股價格高達10萬美金。另一方面，大大減少了科勒的股東數，以求科勒有史以來秉承的家族絕對控股。 入市須謹慎 對於投資機構來說，市場潛力是其最看重的因素。 據統計，2003-2008年國內家居行業零售額復合增長率為29.3%，遠遠高於國民生產總值的年增長率。 另有一組數據，中國目前家居行業的整體產值達到1萬億元，而家居賣場大佬紅星美凱龍的年產值為313億，佔比僅僅為3%。巨頭如此，其他的更無需言語。 而在歐美很多國家，這個佔比已經達到了60%，這組數據對比足以證明這個市場容量的巨大，在投資人眼中，這樣的市場如何能夠放棄? 然而，並不是所有的上市企業都如美克美家、富安娜等那樣風光。 「上市有風險，入市須謹慎。」每一個准備上市的家居企業不得不掂量一下這句話的分量。 全球最大的家居零售商家得寶從2009年上半年開始陸續關閉經營不善的門店。而與此有相同際遇的還有中國最大的連鎖超市百安居，去年開始啟動大規模的企業調整。 一些積極籌建上市的企業，也會受到零售終端數量和年銷售量嚴格考量，被迫將店面開到二三線城市，甚至城市小區里。 就算企業最終實現了上市目標，投資方套現走人後，留下散落各處的門店，如何提升單店的盈利水平，化解此前消耗的人力財力又將是新一輪難題。 資本青睞家居企業，也是希望推動企業上市圈錢。 對於家居企業來說，上市能在最短的時間內取得大筆資金，擴大生產規模。但上市之後企業是否還能按照既定的發展藍圖規劃難以預測。所以，對於一個理性的企業，應該對「長壽」的定義做出一個全面的理解。

⑤ 紅星美凱龍滬股票代碼是多少

紅星美凱龍沒有在國內上市，它准備在今年6月25日在港上市，代碼01528

⑥ 紅星美凱龍與居然之家相比，誰的實力更強大

阿里巴巴和小米公司參與了股票認購。近日，居然之家發布公告宣布基金募資35億元人民幣，這次募資行為為非公開，不過居然之家透露了，參與募資的兩家企業分別是阿里巴巴和小米。根據居然之家公司的公告，這次的募資將主要用於線下店的改造和公司內部數據平台的建設。該消息傳出後，居然之家股價保障，市值達到了五百億。從公開數據可以知道，阿里巴巴早在兩年前就對居然之家投資了超過50億人民幣，並且持股達到了8%，成為居然之家公司第三大股東。

隨著時代的進步，中國的娛樂圈開始有越來越多的高質量作品出現，這些作品有的在全世界都是享有盛譽的，有的中國演員也通過自己的努力登上了國際性的大舞台，成為了全世界人們都家喻戶曉的明星。還有一些很有才能的導演，寫出的劇本拍出的戲也是廣受好評。

一提到“李成儒”應該知道的人很多，他是一位家喻戶曉的演員，後來將自己的才能拓寬到劇本中去，成為了會拍戲的導演。不過這樣與他自身的努力密不可分，不過李成儒成名後轉行將自己的全部精力放在商業上，成為一名生意人。有人將李成儒的上億住宅“豪宅”給曝光了，光是傢具就有“180件”，這些對於李成儒級別的人來說，是很常見的事情。

⑦ 居然之家借殼不到一年，又增發35億募資，對手紅星美凱龍有何動作

紅星美凱龍也開始了定增的步伐，目前已經在申請，募資金額為37億人民幣。居然之家宣布非公開募資，金額不超過35億，募資對象為阿里巴巴和小米公司，消息傳出，隨即該公司股價飛漲，市值達到了五百億人民幣。就在居然之家宣布募資的同時，老對手的紅星凱美龍也沒有閑著，有內部員工傳出，目前公司也在准備申請股票定增，初步規模為37億元人民幣，募資之後，資金主要用戶擴大原有的市場規模，還有一個很重要的一點就是還債。

隨時媒體也向紅星凱美龍公司求證該消息，公司發言人表示這則公告基本屬實，並且表示由於是今年最後一個月所以業績壓力比較大，所以才倡議員工加班完成工作，不過他也表示，這只是倡議，並不是強制性要求加班。從這兩家家居龍頭瘋狂募資和加班的情況來看，似乎這兩家公司今年的業績都不太理想。

⑧ 紅星美凱龍和居然之家相比，兩者各有什麼特點

上商場里囊括了國內的所有傢具建材品牌。每家分店裡都是數百個品牌商鋪，供你選擇。全程服務由品牌進行。如有售後問題，如果商鋪不負責，商場會出面解決。居然之家北京家之尊店居然之家和紅星美凱龍有著很多共同點，首先最重要的就是兩者都為同一行業的競爭者，裝修方面的傢具、建材等物都可以從兩家購買到。好，其中一家能做到的，另外一家也可以，現在市場競爭很激烈，一旦有弱點就會受到對方的打壓，所以他們的競爭主要是產品的跟新換代，誰能出更好的產品，在一個就是營銷策略，所是鬆散型管理，只管收租金與代收款，過年過節做些推銷活動，費用也基本以租戶自行承擔為主，所以買產品還要多研究產品的品牌、質量、口碑等，不要迷信賣場，可以先行賠付的賣場

紅星美凱龍裡面是五金建材家居家所有的設施都有的出售，居然之家是只賣床上用品的居去鐵西，買小商品去大東，買海鮮去大北，買菜都去12線，逛街就去中街，太原街。現在倒好，你可能在你家樓下就可以了，如果你住的是新小區，基本上裙樓都是商場，超市肯定有

⑨ 紅星美凱龍到底是個什麼企業

紅星美凱龍連續5年躋身中國民營企業500強前50位，自1986年創業以來，始終以建設溫馨、和諧的家園，提升消費者的居家生活品味為己任。截至目前，已在北京、上海、天津、南京、長沙、重慶、成都、南昌、合肥、石家莊、沈陽、包頭等36個城市開辦了60家商場，市場總規模達550萬平方米。2008年銷售總額突破235億元，成為中國家居業的第一品牌。2007年榮獲「國內影響力品牌領袖大獎」、「家居家裝行業影響力品牌領袖大獎」。此外集團多年來還一直熱心社會公益事業和光彩事業，成立了 "紅星光彩基金"，用於扶危濟困，幫老助殘。