股票市場投資組合理論開題報告

A. 求一篇畢業論文，還有開題報告，題目是《論貨幣政策的股票市場傳導渠道》，謝謝各位了！！！

貨幣供應量對股票市場的影響
一、貨幣供應量的傳導機制
貨幣供應量的變化會通過一定的傳導機制影響包括股價在內 的金融市場的變化，其作用的途徑主要有以下四個方面：
（１）貨幣供應量增加，人們持有更多的貨幣．貨幣的邊際收益下 降，從而使現時的股票收益低於預期的收益，促使人們購買更多的 股票，引起股價上升。
（２）隨著貨幣供應量的增加，利率會隨之下降而引發更多的投 資支出。投資的增加會創造更多的家庭收入，引起消費支出的增 加，並通過乘數的作用帶來更高的產出和公司利潤。公司利潤的提 高致使對股票的需求增加，進而抬高股價。
（３）由於股票的價格等於按市場利率貼現的預期收益流量．與 市場利率成反比，市場利率下降也會提高股票預期收益的現值。從 而促進股票價格的上漲。
（４）當中央銀行以快於正常速度增加貨幣供應量時。公眾發現 手中持有的現金多於日常交易的需要，從而會調整資產構成．把多餘的一部分貨幣用來購買包括股票在內的金融資產。由於股票的 供應量在短期內是同定的，需求的增加就會促使股價上漲。貨幣供 應量減少時．情況恰好相反。
二、調整貨幣供應量對股票市場的影響 到企業的生產經營，從而降低股票價格。再者，對於投資者而言．利率的提高會給靠銀行信貸進行股票抵押買賣或實行保證金買賣的 短期股票交易帶來較大影響，增大交易成本，引起股票需求下降。 從而使股票價格下降。
（１）利率變動造成的資產組合替代效應。 利率變動通過影響存款收益率，投資者就會對股票和儲蓄以 及債券之間做出選擇，實現資本的保值增值。通過資產重新組合進 而影響資金流向和流量，最終必然會影響到股票市場的資金供求和股票價格。利率上升，一部分資金可能從股市轉向銀行儲蓄和債券，從而會減少市場上的資金供應量，減少股票需求．股票價格下降；反之，利率下降，股市資金供應增加。股票價格將上升。
（２）利率對上市公司經營的影響。進而影響公司未來的估值水平。 貸款利率提高會加重企業利息負擔，從而減少企業的盈利，進 而減少企業的股票分紅派息．受利率的提高和股票分紅派息降低 的雙重影響，股票價格必然會下降。相反，貸款利率下調將減輕企業 利息負擔。降低企業生產經營成本，提高企業盈利能力，使企業可以 增加股票的分紅派息。受利率的降低和股票分紅派息增加的雙重 影響。股票價格將大幅ｈ升。
（３）利率變動對股票內在價值的影響。 股票資產的內在價值是由資產在未來時期中所接受的現金流 決定的，股票的內在價值與一定風險下的貼現率呈反比關系．如果將銀行間拆借、銀行間債券與證券交易所的債券回購利率作為參考的貼現率，則貼現率的上揚必然導致股票內在價值的降低，從而也會使股票價格相應下降。以上的傳導途徑應該是較長的一個時期才能體現出來的，利率調欄與股價變動之間通常有一個時滯效應，因為利率下調首先引起儲蓄分流，增加股市的資金供給，更多的流動資金流向股市。
（１）調節貨幣供應量對股市的影響。中央銀行可以通過法定存款准備金率和再貼現政策調節貨幣供應量．從而影響貨幣市場和資本市場的資金供求，進而影響股票市場。如果中央銀行提高法定 存款准備金率，這在很大程度上限制了商業銀行體系創造派生存款的能力，並通過貨幣乘數的作用，使貨幣供應量大幅度地減少． 股票行情趨於下跌。同樣，如果中央銀行提高再貼現率．商業銀行 資金成本增加，市場貼現利率上升，社會信用的收縮，證券市場的 資金供應減少，使股票行情走勢趨軟：反之．如果中央銀行降低法 定存款准備金率或降低再貼現率，通常都會導致股票行情上揚。
（２）公開市場業務對股票市場的影響。當中央銀行認為應該增加貨幣供應量時，就在金融市場上買進有價證券（主要是政府債券）；反之就出售所持有的有價證券。當中央銀行大量購進有價證券時，市場＿｝＝貨幣供給量會增加，從而推動利率下調，資金成本降 低，企業投資規模擴大和居民消費增加，生產擴張。利潤增加，這又 會推動股票價格上漲；反之，股票價格將下跌。我國中央銀行的公開市場業務的運作是直接以國債為操作對象的，這會直接影響到國債市場的供求變動和國債行市的波動。進而影響股票市場的行情變化。
（3）利率政策對股票市場的影響 。利率是股票市場的一個敏感指標，中央銀行的每一次利率調整，甚至投資者對利率走勢的預期或市場對利率變動的謠言都極 易造成股票價格的波動。利率對股票價格的影響主要表現在：首先，利率發生變化會使不同投資工具的收益結構發生相應的變化。 當中央銀行降低利率時。持有債券所得到的收益相對於股票而言 就會降低，那些債券持有者將賣掉債券轉而投資股票．從而推動股 票價格上漲，而股票價格的上漲必然會為企業的股票籌資活動提供更加廣闊的市場空間。其次，利率的變化會對公司的利潤產生影響。當利率提高以後，公司貸款成本提高，公司利潤下降，這會影響 資金追逐同樣多的股票，才能引起股價上漲刑率下調到股價上漲之間有一個過程。另外，利率對於企業的經營成本影響同樣需要一個生產和銷售的資本運轉過程，短時間內，難以體現出來。因此．利率和股票市場的相關性要從長期來把握。
三、結淪
貨幣政策的傳導需要依賴於比較完善的金融市場體系，作為 金融市場重要組成部分的貨幣市場和資本市場，只有當這兩個市場在某種程度上一體化時，各個市場的資金價格才能及時地引導資金在不同市場之間迅速流動，以達到調節資金供求平衡的目標。只是，目前來看，要達到這一個目標條件還不成熟，措施、機制和手段還遠未臻於完善。

B. 選題理由和開題報告怎麼寫啊，我的題目是中國股票市場投資風險與收益研究

開題報告的要點
1題目的來源，理論和實際應用意義。
2題目的主要內容及預期達到的目標。
3擬採用哪些方法和手段。
4題目完成所需要的的實習條件。
5完成題目的工作計劃。

C. 馬科維茨（Markowitz）證券投資組合理論的優越性，或者說可取性吧

看來還是要回答你這個問題了
m投資組合模型的一個很有力的替代是Index model,或者我們說的single factor model,因為markowitz是需要計算全部股票的協方差和方差的，如果證券的數量很多，計算量會非常大（這些在investment的參考書裡面有），我下面就把原話打給你 first,the model requires a huge number of estimates to fill the covariance matrix.second ,the model does not provide any guideline to the forecasting to the security risk premiums that are essential to construct the efficient frontier of risky assets.第一個是硬傷，單單計算NYSE的股票就要4.5百萬的估計量，而同等條件下index model才需要9002個估計量，這就是為什麼markowitz模型很多人不願意用的願意，而優點也很直接，如果你的估算值是准確的，那麼m模型的結果比其他都准確，比如index 模型裡面只對某些重要的因素進行了表示，忽略了那些看似不重要的因素，但是在m模型裡面就不會，所以說只要你的原始數據是最准確的，m模型就可以給出優於index模型的結果。（我對其他你說的幾個模型進行解釋下，這幾個模型和m模型沒有必然的可比性）和apt對比那麼apt是建立在人是貪婪的基礎上，會追求套利，所以套利者的存在使得股票價格趨於合理，但是套利不是萬能的，經濟社會中有很多friction去導致套利不可以什麼時候都產生（比如套利者擔心股價大幅度波動而導致資金被用完在套利前就被迫出局）。對於Capm來說，它的假設太苛刻了，主要是全部人都要在乎（mean-covariance matrix）這個對於有些人來說顯然不現實，而且capm是建立在全部人都可以得到同樣的信息，完全競爭的股票市場，對所以股票的掌握時間都一樣，繁多的假設導致capm只可以在理論上完美，而且實踐的數據沒有讓capm通過檢驗過的，french 或者fama的 capm好像數據結果不錯，

D. 馬克維茲的投資組合理論是什麼

馬克維茲的投資組合理論是指若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權平均數，但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險，投資組合能降低非系統性風險。

該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。

在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。

從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。

產生發展

現代投資組合理論主要由投資組合理論、資本資產定價模型、APT模型、有效市場理論以及行為金融理論等部分組成。它們的發展極大地改變了過去主要依賴基本分析的傳統投資管理實踐，使現代投資管理日益朝著系統化、科學化、組合化的方向發展。

1952年3月，美國經濟學家哈里·馬考威茨發表了《證券組合選擇》的論文，作為現代證券組合管理理論的開端。馬科威茨對風險和收益進行了量化，建立的是均值方差模型，提出了確定最佳資產組合的基本模型。由於這一方法要求計算所有資產的協方差矩陣，嚴重製約了其在實踐中的應用。

E. 投資組合理論是指什麼

投資組合理論是指，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權平均數，但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險，投資組合能降低非系統性風險。
該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。
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F. 投資組合理論的內容

該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。
如果投資范圍中不包含無風險資產（無風險資產的波動率為零），曲線AMB是一條典型的有效邊界。A點對應於投資范圍中收益率最高的證券。
如果在投資范圍中加入無風險資產，那麼投資組合有效邊界是曲線AMC。C點表示無風險資產，線段CM是曲線AMB的切線，M是切點。M點對應的投資組合被稱為「市場組合」。
如果市場允許賣空，那麼AMB是二次曲線；如果限制賣空，那麼AMB是分段二次曲線。在實際應用中，限制賣空的投資組合有效邊界要比允許賣空的情形復雜得多，計算量也要大得多。
在波動率－收益率二維平面上，任意一個投資組合要麼落在有效邊界上，要麼處於有效邊界之下。因此，有效邊界包含了全部（帕雷托）最優投資組合，理性投資者只需在有效邊界上選擇投資組合。

G. 假設有10萬元，用於股票或基金投資，期限4個半月，選擇一種投資組合，並說明理由。寫一篇證券投資分析報告

根據目前股市行情的特殊情況，我們不難發現其實現在的股市並不好操作。現在是處在哪個階段我們都不是很清楚。但是我們的股市是和我們的經濟是密切相關的，這一點我們是可以很明確的知道這一點。中國十八大以後，我們國家的經濟一定會有所起色的，這一點作為一名中國人，我們要有信心。我們的經濟體制在不同程度上已經慢慢地完善了。所以經濟的復甦是指日可待，由此可見，股市的未來還是很明朗的，但何時才會開始明朗呢，這個作為一個小散戶，我們目前也只能先觀望。按照目前的深滬指數，應該是不會再低了，如果下跌也不會太多了。但是這個位置也許會進行比較長的盤整階段，目前要是把錢發在股市裡，可能獲利的空間會比較小的。這是目前國內的情況。但是結合國際的情況。之前，9月13日，美國的QE3政策的實施，使得人民幣升值。這導致了一部分的外國熱錢在准備著投入我國的股市。這部分熱錢，目前在香港隨時准備著進入。這部分資金，在一定程度上會對我國的股市進行程度不小的影響。我們說的熱錢，那也有一定的危害性。因為我們不知道他們何時進入，何時退出。進入了，我們能夠獲利，同時在退出的時候，我們如果來不及反應，那麼我們將會被他們吸走資金。這一點，我們要時刻謹記，要控制好買入賣出線，不要太貪心。
1、根據上面的綜述，我覺得在前期，我們可以先進行投資基金，我們可以把這部分資金投入到貨幣基金上面。貨幣基金的收益率會比儲蓄會高點。我們先把這部分錢准備著，時刻准備進入股市。
2、如果您覺得這個方案不好，我覺得你可以先拿一部分資金，先開一小部分的倉位，一小部分就好，每次如果價格下跌，就進行適當的補倉，每次覺得該補倉了，就進行補倉。下手要穩，不要太狠，少虧就是賺。股市其實也是個博弈的場所，不可以馬虎。
3、在決策中，我們一旦開倉了，我們就要時刻關注著股市，關注著各類財經新聞，信息的傳播是很重要的，信息就是財富。同時，這個時候你就要少被外界影響，根據自己的經驗分析，一旦做決定了，就定一個割肉價位，一旦超過這個價位就拋掉，如果沒有跌破，就大膽地持有他，一直達到你的理想價位，提醒的是不要太貪心哦。記住，目前的股市是極少一部分人是盈利的，一大部分的散戶是會虧錢的，原因一大部分是因為沒有自己的觀點，沒有控制好買入賣出價位。決策中如果發現自己判斷失誤，那麼就要及時割肉，讓自己的損失降到最低，那樣你也是算盈利了，你減少了虧損，那就是盈利，因為你可以從中學到教訓。
4、如果發現自己決策錯誤了，不要慌張，因為你之前做了一個割肉價位，反正那個價位就是你的底線。如果沒有跌破，很好，此時你就要果斷的拋掉。不要在這個錯誤越走越深。跌破了這個價位的話，你也要拋掉，這說明已經超出了你的控制了，沒有把握的事情不要做，虧了不重要，重要的你的心理得到了鍛煉，在股市裡，心理戰也是很重要的，因為無時不刻都在博弈。
5、總之，你在決策前要做好宏觀經濟的收集，了解目前我國的經濟大環境怎麼樣，哪些板塊前景比較好。然後在這些板塊當中進行搜索，然後對這些公司進行基本面分析，然後挑選出一兩個比較好的公司，然後你就可以對他們進行跟蹤調查，先靜觀他們的走勢，隨時准備跟進。股市不就是低買高賣嗎。所以要時刻准備著。決策中的話就是對這些操作的股票進行更加密切的關注，了解目前的政策有沒有變動，一旦有變動就要及時拋出或者追加。
6、我相信，中國未來的股市會越來越穩定的，不會再像現在一波大牛市之後就是一波大熊市。這樣的話只能說明我國的經濟還不是很穩定。相信十八大之後的一些政策都會使我們的經濟不斷的穩定，不斷發展。股民們一定會有一天能夠在股市裡淘到自己的第一桶金，一桶收入持續穩定的資金。
這些都是我手打的，希望對你有點幫助。內容有點繁瑣，請諒解。

H. 論述股票市場技術分析的有效性（投資學原理）

技術分析比較敏銳，當基本因素的統計報告等資料公布之前，市場已提前發生作用，所有的一切已被市場消化吸收了。而運用技術分析，則可以提前看到這一切，當市場的價格運動出現改變，且與大眾的看法不相一致時，技術分析者常能提前基本分析者採取行動。
技術分析具有廣泛的適應性，雖然它最早應用於股票市場，但隨著其他衍生金融品種的不斷產生和發展，技術分析的應用范圍也不斷擴大，例如商品期貨、外匯、各種有價證券、甚至現貨交易等等，技術分析都發揮著巨大的作用。不僅如此，技術分析也具有非常強的靈活性，就同一市場來說，它可以追隨市場的變化，並追逐市場變換的主流熱點。市場時而沉迷，時而明朗，時而黯淡。技術分析往往抓住趨勢明朗而且活躍的階段，迴避平淡和迷離的走勢。同時，運用技術分析可以同時跟蹤不同的市場，如債市和股市，及A、B股市場，發現它們相互之間的內在聯系，為交易決策提供更多的線索和參照。
交易的過程分為兩個階段：投資決策及其實施。即必須先分析市場的趨勢，然後選擇買賣的時機，這兩點都離不開技術分析。雖然通過基本分析也能揭示市場大的未來走向，但在選擇入市時機上，只能靠技術分析。只要找到目前市場運行的支撐與阻力位置，就可明確地知道入市與出市的參考價格，而且還可以根據自己的投資習慣和需要，藉助日線圖，周線圖和月線圖進行不同角度和不同范圍的分析，這樣不管中長線的投資者，還是中線的投資者都可以找到適合自己的買賣時機。

I. 求一篇證券投資模擬（股票）分析報告任務書

搜搜問問沒有這也差不多，
投資股票不如買基金，
模擬股票分析報告任務書，
你就按二成賺，三成持平，
多半賠光了的思路編吧。
附錄
2007年證券市場回顧與展望（權威整合發布）
http://finance.sina.com.cn/focus/2007hgyzw/1.shtml

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J. 證券投資組合理論的基本內容是什麼

證券組合收益率、證券組合風險、雙證券組合風險、系統性風險。
投資組合理論有狹義和廣義之分。狹義的投資組合理論指的是馬柯維茨投資組合理論；而廣義的投資組合理論除了經典的投資組合理論以及該理論的各種替代投資組合理論外，還包括由資本資產定價模型和證券市場有效理論構成的資本市場理論。同時,由於傳統的EMH不能解釋市場異常現象，在投資組合理論又受到行為金融理論的挑戰。