股票的質押融資

⑴ 什麼是股權質押融資，對二級市場有什麼影響

股權質押融資，是指出質人以其所擁有的股權這一無形資產作為質押標的物，為自己或他人的債務提供擔保的行為。

⑵ 股票質押融資是什麼意思

股票質押融資是用股票等有價證券提供質押擔保獲得融通資金的一種方式。
它主要是以取得現金為目的，公司通過股票質押融資取得的資金通常用來彌補流動資金不足，股票質押融資不是一種標准化產品，在本質上更體現了一種民事合同關系，在具體的融資細節上由當事人雙方合意約定。正常情況下，無論股票是否處於限售期，均可作為質押標的。限售股質押，在限售期先於行權時間結束的，應當認定質押合同有效。
2008年10月，中國證監會頒布了《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》。符合條件的上市公司股東即日起可以用無限售條件的股票申請發行可交換公司債券，以緩解「大小非」股東資金困境，減少其拋售股票的動力。
《規定》明確發債主體限於上市公司股東，且應當是符合《公司法》、《證券法》和《公司債券發行試點辦法》的有限責任公司或者股份公司，公司最近一期末的凈資產額不少於3億元人民幣。
此外，為保持用於交換的股票作為擔保物的信用，《規定》還對用於交換的上市公司股票的資質提出了要求，並且明確了用於交換股票的安全保證措施，防範債券的違約風險。
《規定》要求：公司債券交換為每股股份的價格應當不低於公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。在調整或修正交換價格時，如造成預備用於交換的股票數量少於未償還可交換公司債券全部換股所需股票的，公司必須事先補充提供預備用於交換的股票，並就該等股票設定擔保，辦理相關登記手續。

⑶ 什麼是質押融資

質押是債務人或第三人向債權人移轉某項財產的佔有權，並由後者掌握該項財產，以作為前者履行某種支付金錢或履約責任的擔保。
作為剛剛進入證券市場的投資者，我們有時會看到自己持有的股票背後的上市公司公告稱要解除質押。那麼到底質押是什麼呢？質押又分為哪幾類？又有什麼影響呢？今天我這個鏖戰市場多年的老股民毛遂自薦給大家帶來答案，大家也只需要來看這篇就行了！開始之前，先點擊下方鏈接獲取一份機構精選牛股：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、股票質押是什麼意思？
股票質押意思是上市公司的最大控股股東把他持有的股票當作是抵押品，從銀行處申請貸款或是給第三者的貸款提供擔保。跟股票質押對應的有一個概念叫股票質押式回購，指的是符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質押，再向符合條件的資金融出方融入資金，並且也會約定了在未來返還資金、解除質押的交易。
需要我們去留意的是，在股票質押這一塊有上限，要是，一家商業銀行接受的用於質押的一家上市公司股票，高於了上市公司全部流通股票的10%就是不行的。從一個角度看的話，質押的股票已經抵押給其他單位了，質押的股票是不能用於股票交易的。質押還有警戒線和平倉線這兩把懸在頭頂的兩把利劍。總的來說，警戒線是160%，比平倉線多20%。如果股票價格下跌觸及質押平倉線，質押機構會強制拋售質押的股票，不能輕視這些影響。這點需要大家注意一下，股票質押時間和比例都是有限制的，股票質押貸款的期限由雙方協商過後得出的最終的一個時間，不過最長的期限是一年，質押率絕對不可以超過60%。

而股權質押，可以當做是一種擔保方式，即為擔保債務的履行，債務人或者第三人依法將其股權出質給債權人，債務人不履行債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，債權人有權就該股權優先受償。出質人與質權人協議在出質人所持有的股份上設定限制性物權的行為稱之為股份質押。當債務人到期了卻不履行債務的時候，這種情況債券人則能按照約定就股份折價受償，或者也可以，把該股份買了而就其所得價金優先受償的一種擔保方式。平日里，可以多看看這個股市播報，了解股市的最新情況，盡快掌握股市的發展趨勢，增加自己的知識儲備，防範虧損風險。投資者朋友想要了解質押情況的話，推薦【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
二、為什麼會有股票質押？股票質押是好事還是壞事？
股票質押其實也是上市公司平時常會用到的一種融資手段。通常在財務狀況不佳，公司經營不善的狀況下，那麼，一些占股比例大的大股東就偏向於這種融資方式。當然，股票質押也有風險，如果股票價格下跌觸及質押平倉線，而且大股東未曾補倉或回購，{還不上，股票質押-22}可能會導致股價下跌，甚至會崩盤。所以，作為有想法的投資者，一定時刻注意公司的質押行為可能帶來的不良影響。
1、股權質押公告在短期內會給上市公司的股價形成消極的影響，因為股權質押向外界傳達著公司現金流不足的狀況，導致市場的預期會有所減少，
2、我們以長久的時間的來看的話，如果上市公司股東進行質股票押，對股價的影響屬於中性甚至有點偏好。
影響股價的因素裡面有股票質押，但是影響股價的因素眾多，必須聯系多種的技術指標進一步剖析。如果實在沒法判斷，可以直接進入這個診股平台，輸入股票代碼，可以幫你判斷解禁股的情況如何，值不值得買：【免費】測一測你的股票當前估值位置？
三、怎麼辦理股票質押？
按照物權法規定，想要股權質押，質押合同是必須要簽的。還要去工商局注冊股權出質設立登記，上交相應的文件就好。講到這里，大家是不是都明白了股票質押的相關內容了呢？希望各位夥伴都從中有所收獲，祝您賺的盆滿缽滿！

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⑷ 股權質押融資優勢有哪些

法律分析：中小企業股權質押融資優勢：1、依託產權市場平台，股權質押融資平台方便快捷2、政策支持。證券公司股票質押融資優點：1、證券公司股票質押融資是除國債回購和同業拆借兩大券商資金來源外的又一渠道，進一步拓寬證券公司融資渠道2、現行模式從控制銀行風險的角度出發，規定在質押期內出質股票不能自由流動。

法律依據：《中華人民共和國民法典》

第四百二十五條 為擔保債務的履行，債務人或者第三人將其動產出質給債權人佔有的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，債權人有權就該動產優先受償。

前款規定的債務人或者第三人為出質人，債權人為質權人，交付的動產為質押財產。

第四百二十六條 法律、行政法規禁止轉讓的動產不得出質。

第四百二十七條 設立質權，當事人應當採用書面形式訂立質押合同。

質押合同一般包括下列條款：

（一）被擔保債權的種類和數額；

（二）債務人履行債務的期限；

（三）質押財產的名稱、數量等情況；

（四）擔保的范圍；

（五）質押財產交付的時間、方式。

⑸ 什麼叫股權質押融資

法律分析：股票質押融資是用股票等有價證券提供質押擔保獲得融通資金的一種方式。

法律依據：《中華人民共和國民法典》

第四百二十五條 為擔保債務的履行，債務人或者第三人將其動產出質給債權人佔有的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現質權的情形，債權人有權就該動產優先受償。前款規定的債務人或者第三人為出質人，債權人為質權人，交付的動產為質押財產。

第四百四十條 債務人或者第三人有權處分的下列權利可以出質：（一）匯票、本票、支票；（二）債券、存款單；（三）倉單、提單；（四）可以轉讓的基金份額、股權；（五）可以轉讓的注冊商標專用權、專利權、著作權等知識產權中的財產權；（六）現有的以及將有的應收賬款；（七）法律、行政法規規定可以出質的其他財產權利。

⑹ 股權質押融資是什麼，存在哪些風險

股票質押融資是用股票等有價證券提供質押擔保獲得融通資金的一種方式。
它主要是以取得現金為目的，公司通過股票質押融資取得的資金通常用來彌補流動資金不足，股票質押融資不是一種標准化產品，在本質上更體現了一種民事合同關系，在具體的融資細節上由當事人雙方合意約定。正常情況下，無論股票是否處於限售期，均可作為質押標的。限售股質押，在限售期先於行權時間結束的，應當認定質押合同有效。
二、股權質押融資存在什麼風險?
股權質押融資存在以下風險：
1、股權價值波動下的市場風險
股權設質如同股權轉讓，質權人接受股權設質就意味著從出質人手裡接過了股權的市場風險。而股權價格波動的頻率和幅度都遠遠大於傳統用於擔保的實物資產。無論是股權被質押企業的經營風險，還是其他的外部因素，其最終結果都轉嫁在股權的價格上。當企業面臨經營困難出現資不抵債時，股權價格下跌，轉讓股權所得價款極有可能不足以清償債務。雖然法律規定質物變價後的價款不足以清償債務的，不足部分仍由債務人繼續清償。但是，由於中小企業的現實狀況，貸款人繼續追討的成本和收益往往不成正比。
2、出質人信用缺失下的道德風險
所謂股權質押的道德風險，是指股權質押可能導致公司股東「二次圈錢」，甚至出現掏空公司的現象。由於股權的價值依賴於公司的價值，股權價值的保值需要質權人對公司進行持續評估，而未上市公司治理機制相對不完善，信息披露不透明，同時作為第三方股權公司不是合同主體，質權人難以對其生產經營、資產處置和財務狀況進行持續跟蹤了解和控制，容易導致企業通過關聯交易，掏空股權公司資產，懸空銀行債權。
3、法律制度不完善導致的法律風險
現行的股權質押制度因存在諸多缺陷而給質權人帶來如下風險:一是優先受償權的特殊性隱含的風險。股權質押制度規定的優先受償權與一般擔保物權的優先受償權不同，具有特殊性。當出質公司破產時，股權質權人對出質股權不享有對擔保物的別除權，因為公司破產時其股權的價值接近於零，股權中所包含的利潤分配請求權和公司事務的參與權已無價值，實現質權幾無可能。二是涉外股權瑕疵設質的風險。我國《外商投資企業法》規定，允許外商投資企業的投資者在企業成立後按照合同約定或法律規定或核準的期限繳付出資，實行的是注冊資本授權制，即股權的取得並不是以已經實際繳付的出資為前提，外商投資企業的股東可能以其未繳付出資部分的股權設定質權，給質權人帶來風險。

⑺ 股權質押融資模式有哪些

按照標的物的不同，股權質押融資主要分為兩類：非上市公司股權質押融資和上市公司股權質押融資。

1. 中小企業直接與銀行等金融機構進行股權質押融資

2.由公司股東採用股權質押形式，向擔保公司提供反擔保，進行股權質押融資

3.在公司與公司之間，基於股權轉讓款項交付條件進行擔保，實施股權質押融資

⑻ 股票質押融資和融資融券有哪些不同

法律分析：1、所得到的標的物不同融資融券可以融資也可以融券，通過融資再買入股票增強了多方力量，融券是指借入證券再賣出證券，增強了空方力量；股票質押只能融得資金，無法做空。2、資金用途不同通過融資融券所取得的資金，只能用來購買上市證券，而股票質押所取得的資金可以不用購買上市證券，有可能是用來發展公司主營業務的資金。

法律依據：《中小企業融資促進法》 第二十條 中小企業以應收賬款申請擔保融資時，其應收賬款的付款方，應當及時確認債權債務關系，支持中小企業融資。國家鼓勵中小企業及付款方通過應收賬款融資服務平台確認債權債務關系，提高融資效率，降低融資成本。

⑼ 股權質押融資的途徑有哪些

股權質押融資的途徑有這些:
中小企業直接與銀行等金融機構進行股權質押融資;
由公司股東採用股權質押形式，向擔保公司提供反擔保，進行股權質押融資;
在公司與公司之間，基於股權轉讓款項交付條件進行擔保，實施股權質押融資。
在生活中，可能大家有聽過甚至因為需資金應急有做過汽車、房屋質押等手續。其實，股市裡也有「質押」這一東西，那麼今天就先讓我們了解一下「股權質押」的相關內容，拓寬一下知識面！
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一、什麼是「股權質押」？
1.股權質押的意思
其實股權質押是種擔保的方式，就是給債務的履行承擔擔保責任，債務人（公司）或者第三人依法將其股權出質給債權人（銀行等），倘若是發生了當事人約定的實現質權，或者是債務人不履行債務的情形時，作為債權人，是有權享受該股票的優先受償權的。在這里所表示的「股權」既包括了有限責任公司的股東的出資，也包括股份有限公司的上市或非上市股票。
2.公司進行股權質押的原因
公司進行股權質押，這種情況也就說明了，這個公司可能出現了資金周轉困難，財務狀況難以保持正常經營，很著急需要資金來補充現金流。
出現這樣的情況之後，就需要進行股權質押了：
如果說企業最近需要2000萬的資金，選擇了股權質押的方式進行融資，假設由銀行出借資金給他，如果採用五折的折扣率，那麼實際拿到手的資金只有1000萬。避免出現無法償還銀行本金的情況，銀行為此設置了預警線和平倉線，可防止利益出現損失，一般兩者多為140-160%或130-150%。
還有就是公司股權質押是要遵循上限的規定的，一般是股票質押的質押率5折到6折，廣泛在5折，期限大多數都是在半年至2年，當然了最後的質押率水平，還是要依照公司的資質來決定。值得注意的是，若股權凍結了的話那將不能進行質押。

3.哪裡可以查看股權質押的相關內容？
比如可以到上市公司的官網、某些金融終端等等查詢。在股市裡最要注意的就是公司股權質押信息，不是說僅重視質押信息，其他重要的信息也是很重要的。建議大家把下面這一份投資日歷給收藏起來，裡麵包括了很多的信息比如:公司除權除息、新股申購和停牌復牌等具體信息：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、股權質押是好事還是壞事？對股票有影響嗎？
股權質押是用來融資的一種工具，可以用它來填補現金流現金流，還可以來改善企業的經營現狀。
不過，我認為它還是會有著平倉或爆倉以及為保持股權從而喪失控制權的風險。
對股票有什麼影響，還是要具體問題、具體分析。
1、利好股票的情況
如果說公司所要進行股權質押來獲得流動資金也都是想要經營主業或是開展新項目，那是可以視為利好的，因為這也是有利於開疆擴土。另外，質押的是流通的股票的話，即市場上所存的該股的股票數量都減少了，需求量的變化基本是沒有很大的改變，拉升該股需要的資金量變少，如果說能處在市場風口就容易開啟行情。
2、利空股票的情況
若是上市公司只是為了一個償還短期債務以及無關公司發展大計的支出的目的，反而就讓公司財務的窘況浮出水面，投資者會降低對該公司的預期和好感度。另有，假設股權進行高質押，要是導致股票下跌，甚至跌破預警線的話，如果證券公司出售質押股票，容易造成負面消息，換言之，市場對該股票的太多情緒是由於證券公司出售質押，最終導致股價的可能下跌。
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⑽ 股票質押融資是股權融資還是債權融資

對於股權融資和債務融資是兩種不同的融資方式，股權融資是通過股權質押來進行融資，而債務融資是通過舉債來獲得融資，因此二者是有區別的，很多人都有疑問股權質押是否屬於債務融資這個問題，將會在文中為大家解答。
一、股權質押是否屬於債務融資
股權質押不屬於債務融資。
股權質押又稱股權質權，是指出質人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押。按照目前世界上大多數國家有關擔保的法律制度的規定，質押以其標的物為標准，可分為動產質押和權利質押。股權質押就屬於權利質押的一種。
債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。
二、股權融資與債權融資的四大區別
(一)風險不同

對企業而言，股權融資的風險通常小於債權融資的風險，股票投資者對股息的收益通常是由企業的盈利水平和發展的需要而定，與發展公司債券相比，公司沒有固定的付息壓力，且普通股也沒有固定的到期期日，因而也不存在還本付息的融資風險，而企業發行債券，則必須承擔按期付息和到期還本的義務，此種義務是公司必須承擔的，與公司的經營狀況和盈利水平無關，當公司經營不善時，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導致資金鏈破裂而破產，因此，企業發行債券面臨的財務風險高。
(二)融資成本不同
從理論上講，股權融資的成本高於負債融資，這是因為：一方面，從投資者的角度講，投資於普通股的風險較高，要求的投資報酬率也會較高;另一方面，對於籌資公司來講，股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用一般也高於其他證券，而債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權融資的成本一般要高於債務融資成本。
(三)對控制權的影響不同
債券融資雖然會增加企業的財務風險能力，但它不會削減股東對企業的控制權力，如果選擇增募股本的方式進行虹信融資，現有的股東對企業的控制權就會被稀釋，因此，企業一般不願意進行發行新股融資，而且，隨著新股的發行，流通在外面的普通股數目必將增加，從而導致每股收益和股價下跌，進而對現有股東產生不利的影響。
(四)對企業的作用不同
發行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經營和抵禦風險的基礎，主權資本增多有利於增加公司的信用價值，增強公司的信譽，可以為企業發行更多的債務融資提供強有力的支持，企業發行債券可以獲得資金的杠桿收益，無論企業盈利多少，企業只需要支付給債權人事先約好的利息和到期還本的義務，而且利息可以作為成本費用在稅前列支，具有抵稅作用，當企業盈利增加時，企業發行債券可以獲得更大的資本杠桿收益，而且企業還可以發行可轉換債券和可贖回債券，以便更加靈活主動的調整公司的資本結構，是其資本結構趨向合理。