❶ 負利率時代四大猜想：房價將大漲 股市或見底
2015年10月24日起，央行再次打出「雙降」組合拳，下調金融機構人民幣存貸款基準利率，同日起下調金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點。而最新統計數據顯示，9月份我國CPI同比上漲1.6%，時隔22個月後，國內再次步入負利率時代。「雙降」後的負利率時代，我國宏觀經濟、房地產市場、股市等，可能會迎來哪些變化？
猜想1：成全球普遍貨幣政策？
經過本輪「雙降」、年內第五次降息之後，目前一年期銀行存款利率為1.5%，而9月的CPI（全國居民消費價格總水平）同比上漲1.6%,，通貨膨脹率高過銀行存款利率，進入了「負利率時代」。這就意味著，在當前利率水平和CPI漲幅下，如果選擇一年期定存，這10萬元一年後將「縮水」100元。
這並非我國經歷的第一個負利率時代。近20餘年以來，我國就曾經歷過4次實際利率為負的時代。從形成機制上來講，都是由於物資短缺或者經濟過熱引發通脹快速攀升到存款利率以上形成的，隨著央行的緊縮貨幣政策逐步實施，實際利率都很快轉正。
在上一次2010年2月至2012年3月長達26個月的負利率時代內，央行曾5次加息上調基準利率，1年期定存利率達到3.5%，5年期以上的基準利率更一度達到7.05%。然而2010年當年CPI上漲3.3%。直到2012年2月CPI同比上漲3.2%，長達兩年之久的負利率時代才宣告結束。
當前，進入負利率時代的不止我國。目前，歐洲央行的隔夜存款利率為-0.2%；瑞士央行、丹麥和瑞典央行也都實施了負利率政策；1999年實施過零利率政策的日本，在去年10月開始發售負利率債券；美國自金融危機實行QE政策後奉行接近零的基準利率政策。
為何超低利率甚至負利率已經成為全球各國央行貨幣政策常態？相關分析師認為，這些年全球經濟增速越來越低，各國央行競相實施貨幣寬松乃至量化寬松，市場上充斥著大量無處可去的資本，實體經濟低迷，融資需求疲軟。10月26日，央行表示，中國尚未面臨「零利率」的約束，名義利率水平仍在「零」之上，我國此次「雙降」是常規的貨幣政策措施，並不是QE。
猜想2：資金追求收益資本外流加劇？
進入負利率時代的另一個擔憂，就是資金是否會追求收益，從而加劇資本外流。
在歐洲央行實施負利率政策後的2014年下半年，歐元區對外凈投資規模創紀錄新高，四季度達到了1350億歐元。有了這樣的前車之鑒，加之我國三季度外匯占款下降總額高達創紀錄的8900億元，使得市場擔憂負利率是否會加劇資本外流狀況。著名經濟學家宋清輝認為，進入負利率後，資本外流的壓力可能會進一步加大，但因人民幣資產與發達國家有明顯利差空間，資本外流暫不至於存在不可控風險。
業內專家則表示，中國的經濟增速雖然「破7」但仍然處在高經濟增速行列，而美元延緩進入加息周期，會吸引凈流出的資金迴流，從而緩解改善當前資本外流狀況。央行在9月初對跨境雙向人民幣資金池業務進行調整，而隨著未來跨境金融基礎設施的逐步到位和跨境人民幣結算政策的日趨完善，將增強人民幣資產的吸引力。
猜想3：每次「負利率」房價必飆漲？
通常情況下，負利率貨幣政策希望達到的效果，是銀行儲戶將購買商品消費，或者購買資產如房地產、存款、股票、理財等保值。因為消費支出和資本支出，都能夠提升經濟活躍程度。
在過去的經驗中，負利率對於房地產的提振效果尤為明顯。國家統計局報告顯示，中國過去的四段負利率時期房價漲幅為：1992至1995年，全國商品房價格累計漲幅達到60%；2003至2005年，累計漲幅為34%；2006至2008年，累計漲幅為12.8%；2010至2012年，累計漲幅為15%。由上述數據可以看出，在四次負利率期間，房價都可以用飆漲來形容。而歐美日等國家的房地產市場在低利率和負利率期間，也都漲勢強勁。
然而此一時彼一時。根據此前發布的《中國房地產指數系統20年》顯示，我國房地產行業的高速增長已成為過去，房價快速上漲的外部環境已不具備。面對需求的減少、經濟增速的放緩等改變，房地產市場能否再次憑借負利率東風重演飆漲歷史呢？
相關分析師認為，雖然房地產迎來歷史最寬松局面，開發商將獲得更寬裕的融資成本，而由於股市已經讓一二線城市的大部分投資者害怕，很大部分資金將會流向樓市。但也認為，由於經濟發展、產業布局等方面的不均衡，全國房地產基本面已經不同，因此不可能出現全面上漲。對於一二線城市，2015年市場走勢將明顯趨好，推動力繼續加強；而三四線城市崩盤可能性反而增加。
猜想4：流動性釋放股市逐步見底？
已經經歷了兩輪暴跌的股市對於「雙降」即將釋放的流動性則更為「淡定」。
根據廣發證券提供的數據顯示，2000年以來的三次負利率時代中，我國股市表現皆為先大漲後大跌。其中，2003年11月至2004年3月，滬指先從1350點漲至1740點，但此後至2005年11月又跌回1000點；2007年2月至10月，滬指先從2800點漲至6000點，但2008年10月又跌回1700點；2010年7月至10月，滬指先從2400點漲至3100點，但2013年6月又跌回2000點。
為何走勢如此一致呢？廣發證券分析稱，之前幾輪都是由於經濟過熱，投資者盲目樂觀，導致股市在負利率前期大漲；但是隨著利率水平的不斷上升和流動性的持續收緊，最終對需求產生了抑製作用，並導致宏觀經濟從「過熱」走向「滯脹」，股市也已因此而崩盤。
多位分析人士表示，隨著外部經濟環境的改變，這次負利率時代帶來的，有可能將是宏觀經濟的持續疲弱與流動性長期寬松。過去的負利率經驗對股市的指導作用已經改變，下一階段對股市影響更大的將是長期的經濟走勢。
（以上回答發布於2015-10-27，當前相關購房政策請以實際為准）
搜狐焦點為您提供全面的新房、二手房、租房、家裝信息
❷ 負利率時代,如何儲蓄投資
如果告訴你，你在存錢的同時正在虧錢，你所獲得的實際收益是負值，你相信嗎?我們正在面對名義利率和實際利率的巨大差異，並從低利率時代走向負利率時代。「負利率時代」，是指物價指數（CPI）快速攀升，導致銀行存款利率實際為負的這樣一段時期。2003年前8個月我國居民消費價格總水平同比持續小幅增長，但從9月份開始快速上升，持續到今年1月份，物價指數同比增幅已達3.2%。目前銀行一年期存款利率仍然控制在1.98%,考慮到20%的利息稅和物價上漲因素，實際利率為-1.616%。 通脹帶來負利率2月24日，中國人民銀行發布了《2003年中國貨幣政策執行報告》(以下簡稱《報告》)，在報告中有這樣一句話「通貨膨脹壓力加大，需要密切關注」。人民銀行行長周小川也曾表示，為防患於未然，中央銀行將使用各種工具加以調控。分析家認為，央行為防止通貨膨脹而採用的貨幣政策工具主要包括利率、存款准備金率和公開市場操作，後兩種工具去年已經被採納，繼續使用的空間和效能不大。因此，在負利率時代來臨之際，調整利率就變得更加現實和急迫了! 在經濟學家的眼裡，CPI（全國居民消費價格總水平指數）通常是被用作衡量通貨膨脹率的核心觀察指標之一。在2003年以前，我國的CPI同比增幅一直為負增長。但到了2003年12月份，我國CPI上漲3.2％。經濟學家分析認為,今年上半年CPI漲幅將基本上保持在去年第四季度的水平，也就是3％以上。初步估計，2004年同比價格上漲的翹尾因素為2.2。也就是說，2004年即使沒有任何新的漲價，全年物價上漲也會達到2.2%。有關金融專家分析，按照全年物價2.2%的上漲率，實際上意味著個人儲戶存入銀行一年的定期存款，實際收益已經是負值。如今銀行存款1年期的利率為1.98％，扣除20%利息稅，實際存款利率只有1.58％。如果以CPI為3％計算，老百姓的1年期存款的實際利率為1.58％-3%=-1.42%。這是什麼含義？它意味著你將10000元存進銀行，1年後它的實際價值變成了9858元，有142元白白地「蒸發」! 抵禦負利率2002年2月21日降息後，金融機構1年期存款利率為⒈98%，處於20年來的最低水平，一年期貸款利率為⒌31%。一旦出現通貨膨脹，真實的利率水平必然受到影響。假如當前的存貸款利率水平不變，3%的通貨膨脹率對於儲戶而言，就意味著當前存款的真實利率將是負值、企業貸款的真實利率將會下降3個百分點。那麼，企業融資成本將會極大地降低，從而刺激企業大量從銀行借貸用於投資，從而進一步帶動新一輪的信貸擴張及投資過熱。這顯然是央行不願看到的!或許只有提高利率，才能化解因實際利率為負值而形成的通貨膨脹壓力。中國社會科學院首席經濟學家袁鋼明認為，如果未來幾個月，CPI和投資繼續快速増長，央行很可能進行8年來的首次加息，並調高人民幣利率，以抑制消費品價格指數和投資的快速增長。值得一提的是，我國的銀行存款真實利率一直比較低。按消費價格指數計算的1年期存款的真實利率在1987年1月到2003年7月的平均值為0.32％。這個平均值很低，一個原因是在1993～1995年通貨膨脹率很高。即使考慮到保值貼息，長期平均的真實存款利率也比較低。而適當調整人民幣利率也是情理中的事情。中國社科院金融研究所研究員易憲容認為，我們的存款利率是在政府管制下，並不是市場真實的利率。如果單純從儲戶角度考慮，應該上調存款利率，可是今年政府將更關注國有銀行的改革，這也是今年經濟改革的核心問題。如果上調存款利率，銀行的支出成本將加大，收益減少，直接影響銀行的經濟效益，對銀行改革不十分有利。所以，判斷利率是否調整，就要看政府著眼點放在哪裡!事實上，從《報告》中傳出的信息，已經顯示出人民幣利率上升的壓力越來越大，人們對利率上升的預期越來越強烈！而央行調整存貸款利率的可能性正在增大，只是調整幅度的大小問題。因為，央行今年的貨幣政策目標是「在促進經濟平穩較快增長的同時，高度重視防止通貨膨脹和金融風險。」 負利率時代的到來，對於普通老百姓尤其是熱衷於儲蓄的人來說，它是一個不得不接受的事實；而在積極理財、投資意識強的人的眼中，它卻意味著賺錢時代的到來。我們必須積極地調整理財思路，通過行之有效的投資手段來抵禦負利率。抵禦負利率的手段有很多，如減少儲蓄，多消費，甚至以理性的頭腦和積極的心態進行投資（如股票、房產等），因為你的投資收益越大，抵禦通貨膨脹的能力也就越強。所以，負利率不可怕，可怕的是面對負利率卻無動於衷!
❸ 什麼是負利率負利率時代如何投資理財
負利率就是收益率（存款利率）小於通貨膨脹率以致實際收益率辦成負數的情況。加大投資高收益產品是避免負利率的主要手段。時下P2P投資是最適合普通大眾的理財方式，你可以試試眾易貸，預期年化收益率16.8%，起投金額只有20，鎖定期最低30天，專注於小額車貸，安全穩健
❹ 2011年有點閑錢投資什麼好呢，通貨嚴重，負利率時代，大家說說看。
做股票，我教你一個方法。尋找總盤子15億以內的股票，在這些股票裡面在看看誰的最近2年的每股收益比較好。經過前2部篩選之後，在看它們的價格誰的目前比較低。經過這幾步之後，你從2，2.5，3，3.5，4，4.5，5，5.5，6，6.5一共10份，把你的資金分成10份，每當價格到一個檔就建一份。然後2元的倉位，2元以下不賣，到2.5就賣。不要有任何猶豫。賣的時候，同時再買。不要以為這和一直持有沒區別，是有區別的。這種方法比一直持有多交手續費是缺點，但是如果價格在一段時期內一定幅度的震盪，它會比一直持有多賺錢。然後還有一條，就是每個檔位可以有+-0.05的誤差或者叫閾值。就是說你在買賣的時候為了在檔位附近快速准確的完成交易，可以在賣的時候低賣一些，買的時候高買一些，為的是快速成交，不遺漏檔位。只要價格進入閾值范圍你就進行相應操作，不要考慮價格是跌進來的還是漲到這里的。該方法就是所謂的網格交易法。這樣你每個檔位之間都有4毛以上的利潤，按當前價格6元算，單筆交易的利潤也都超過百分之5。另外再強調一下，你要時刻記清楚哪個檔位建過倉，如果價格下跌的時候在該檔位建過倉，那麼當價格回漲至該位置的時候，不再建倉，靜等價格高出該檔5毛的時候把該檔出局。這個網格交易法的特點是，當價格跌到2元以下時，你將全部套牢，當價格漲到7元以上時，你將全部空倉，因為6.5的檔也將在7元清掉。選盤子大小是為了保證波動出的機會足夠多。選業績是為了保證該股不會馬上退市。選價格是為了在固定區間里，價格越低意味著你盈利的機會多於套單的機會。如果該方法你運作幾年下來，沒有遇到退市的股票。通常你的本早就出來了。那麼，記住把賺出來的取出來。不要去加重初始的倉位。只有你用這個方法為自己賺到5倍以上的資金的時候，你才可以拿出一倍的資金來擴展原先的倉位。這樣，即使遇到大災，和你初進股市時相比，也是賺到錢了。明白了么
❺ 中國負利率時代到底有多可怕 該投資什麼
中國其實長期處於負利率時代。中國貨幣貶值高達百分之6。只是最近中國居民基礎消費超過銀行利息，所以被各大媒體關注。至於投資的話你最好把你百分之40錢放到余額寶獲得百分之3左右的利潤以及防備不時之需。在拿出百分40的資金投資中等風險的基金，基金就是我們把錢交給專業人士投資，獲得利潤率還是很高的。還有就是拿出餘下百分之20的錢做一些激進的投資。比如投資股票，或者貸款給別人，再或者創業。
❻ 負利率時代，低風險品種會成為首選標的嗎
未必，理由有以下幾點。
在高通貨情況下，那些固收投資品也未必能跑贏CPI，只可能是讓你少損失一點。
利率的正負並不能成為最終決定投資標的評判依據，還是要依據風險收益理論還衡量。
樓主的話如果換成：在資本市場波動不定的情況下，低風險品種將成為首選。這樣就對了。
❼ 中國負利率時代到底有多可怕，該投資什麼
各行業壓力山大，
1，房地產走到盡頭，
2，公務員以後不再是鐵飯碗，
3，實體店壓力聚增。
…………
❽ 負利率時代來臨如何理財
如何理財一直是一個大家都很關注的話題。等我一個字一個字的敲給你。
理財是一門嚴謹的學科，猶如中醫一般，需要望聞問切才能提供最佳理財方案，在理財咨詢中，您需要提供收入，支出，資產（車子 房子 股票 基金 保險等），負債以及理財目標等，專業的理財規劃師才會給你提供合適的解決方案。
一般而言，首先，最基礎的理財方式是首先要學會記賬，通過記賬來發現自己的收入與支出的合理及不合理的項目，進而可以開源節流。
其次是保險的保障，保險在理財中的作用的非常大的，哪怕你賺了50萬，100萬，如果沒有保險的保障，也有可能一夜之間回到解放前。所以，擁有一定的保障是必須的，建議先從保障型保險開始，比如意外保險和健康保險。
再次，現金流的准備，根據專家的建議以及光禹理財公司的客戶群來發現，一般需要儲蓄3-6個月的生活總開支來應付比如突如其來的意外，疾病，或者暫時性的失業而導致沒有收入來源。比如我的月消費是3000，那我應該留多少備用現金？一般來說3000X3=9000元，3000X6=18000元，則建議保留1萬5左右的活期存款。
關於定存 國債和黃金。定期存款的收益真的很低，放在銀行里一天就貶值一天。債券的收益率其實並不高，屬於保值類的工具，有一些就好。而黃金，除非你是專業的炒家或者是有百萬以上資產，否則不建議資產低的人去持有黃金來保值。
關於基金定投，是要高風險高收益還是穩健保本有收益。前一種買股票型基金，後一種買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類後，選擇基金可以根據基金業績、基金經理、基金規模、基金投資方向偏好、基金收費標准等來選擇。基金業績網上都有排名。穩健一點的股票型基金可以選擇指數型或者ETF. 定投最好選擇後端付費，同樣標的的指數基金就要選擇管理費、託管費低的。恕不做具體推薦，鞋好不好穿只有腳知道。
一般而言，開放式基金的投資方式有兩種，單筆投資和定期定額。所謂基金「定額定投」指的是投資者在每月固定的時間（如每月10日）以固定的金額（如1000元）投資到指定的開放式基金中，類似於銀行的零存整取方式。 由於基金「定額定投」起點低、方式簡單，所以它也被稱為「小額投資計劃」或「懶人理財」。
基金定期定額投資具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本， 因此定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。
關於股票。股票是可以獲得高收益的，也是收益性產品中不可缺少的理財工具之一。但是，一般而言，在股市裡能夠賺到錢的只有四種人，1 機構投資者，2 職業操盤手，3 多年的資深股民，4 學會藉助別人力量的人。此外，如果能夠賺錢，僅僅是因為運氣，如果前邊的三種賺錢的人你做不到，不妨做第四種，學會藉助別人力量的人。藉助光禹理財優秀的操盤手的力量，更輕松的從股市中賺到錢 。
❾ 什麼是負利率負利率時代如何理財
所謂負利率:是指通貨膨脹率高過銀行存款利率。這種情形下，如果只把錢存在銀行里，會發現財富不但沒有增加，反而隨著物價的上漲縮水了。
當中國步入負利率時代的時候，國民該如何進行理財？「雖然你跑不過劉翔，但一定得跑過CPI。」這句話在2015年8月份可以派上用場。
1、存款：宜貨比三家，優先大額存單
一是以國有銀行為主，一年期定存利率為2%，在基準利率上上浮14%；二是股份制銀行，一年期利率為2.25%，上浮28%；三是以城商行，如長沙銀行、華融湘江銀行，一年期利率為2.275%，上浮比例為30%。
2、理財：股份制銀行、城商行收益更高
保證收益類理財產品平均預期收益率為3.68%，保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為3.8%，非保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為4.93%，今年以來非保本類理財產品收益首次跌破5%。
3、基金：振盪市中，貨基和債基是優選
對於市民而言，投資貨基比較方便的渠道主要有兩種：一是「銀行系寶寶」，二是余額寶[微博]、理財通。不過，隨著幾次降准和降息，資金面變得寬松，目前「寶寶類」貨基收益普遍降到4%以下。
如果是不能接受本金損失的投資者而言，目前基金首選是貨基。如果投資期較長，可以考慮認購期的保本型基金。
黃金：搶金仍被套，適合中長期投資
❿ 進入負利率時期，有何好的理財渠道．
投資基金
本章主要內容：投資基金概述，包括投資基金的概念、性質和特點；投資基金的種類；基金投資價值分析。
第一節 投資基金概述
一、投資基金的概念和性質
1．投資基金的概念
投資基金是一種受益證券，是通過發行單位基金證券，募集社會公眾投資者資金，再分散投資於各種有價證券，所獲收益按單位基金份額分配給公眾投資者的一種投資工具。
隨著經濟的發展，人們的收入水平不斷提高，許多人都有較多的剩餘資金，但由於缺少專業的投資知識和投資經驗，所以，把大量資金委託專業投資操作機構用於投資，於是便產生了基金。專業投資操作機構變成了基金管理公司，即基金管理人。基金管理人憑藉其專業知識和經驗，主要把資金投資虧股票和債券等有價證券上。 所以，投資基金包含了兩層含義：第一，投資基金是一種投資制度，它從廣大公眾投資者那裡聚集巨額資金，組建投資管理公司進行專業化管理和經營。第二，投資基金發行的基金證券是一種面向社會投資者的投資工具，投資者通過購買基金證券而達到投資的目的，並憑借其持有的基金證券而分享基金的投資收益，同時也承擔投資風險。
2．投資基金的性質
（1）投資基金是一種金融市場的媒介物
投資基金的管理者把投資者的資金轉換成股票、債券等金融資產，並對這些金融資產負有經營、管理的職責，而且，投資基金必須按照基金合同的要求確定資金的投向，保證投資者的資金安全和投資收益的最大化。另外，投資者把資金交由基金管理者運用，基金運營的好壞，投資收益的高低取決於基金管理者的經營業績， 基金管理者按經營業績好壞提取費用，投資者則必須承擔投資風險。而儲蓄則不同，儲蓄是存款人將貨幣資金存入銀行， 在間隔一定期限後可將本金和利息收回（除非存款銀行破產）的一種投資方式，存款人的收益比較固定而風險則很低。銀行要對吸收進來的資金進行有效的管理和運用，並對使用資金的盈虧負責。
（2）投資基金是一種金融信託形式
投資基金主要當事人有基金管理人（基金管理有限公司）、基金託管人（一般為銀行）、基金持有人（投資者）三個。投資者根據各種基金的章程（其中包括基金的基本情況、投資操作目標、投資范圍、投資組合、投資策略及投資限制），選擇適合自己投資的基金。基金管理人把投資者的資金集合起來，形成一筆巨額資金進行投資。基金管理人可根據事先確定的投資原則進行投資組合， 可大大減少投資風險， 並能獲取較高的收益。而基金管理人與基金託管人之間訂有信託契約：基金管理人主要負責按照基金契約的規定，運用基金資產投資並管理資產，同時及時、足額地向基金持有人支付基金收益；基金託管人主要負責安全保管基金的全部資產，執行基金管理人的投資指令並辦理基金名下的資金往來，監督基金管理人的投資運作， 復核、 審查基金管理人計算的基金資產凈值及基金價格。
（3）投資基金本身屬於有價證券的范疇
投資基金設立時發行的受益憑證（基金證券）與股票、債券一起構成了有價證券的三大品種。投資者都希望通過購買這些有價證券獲得較大的投資收益，在這一點上，三者之間並無實質上的差別。然而，投資基金與股票、債券反映的關系是不同的，由此帶來的收益與風險也是不同的。
3．投資基金與股票、債券的區別
（1）發行的主體不同， 體現的權利關系不同
股票是股份公司發行的，持有人是股份公司的股東，有權參與公司管理，是一種股權關系。債券是分別由政府、銀行和企業發行的，體現的是債權債務關系。投資基金證券是由基金發起人發行的按契約形式發起的基金，證券持有人與發起人之間是契約關系。按公司形式發起的基金，通常組成基金公司，並由發起人（大股東）組成董事會，決定基金的發起、設立、中止以及擇定管理人和託管人等事項，證券持有人成為公司股東的一員，但都不參與基金的運作。發起人與管理人、託管人之間安全是一種信託契約關系。
（2）運行機制不同， 投資人的經營管理權不同
通過股票籌集的資金，完全由股份公司運用，股票持有人有權參與公司管理。通過債券籌集的資金，完全由債權人自主支配。而投資基金的運行機制則有所不同。不論哪種類型的投資基金，投資人和發起人都不是直接從事基金的運用，而是委託管理人進行運營。同時，投資基金信託又不同於個人信託。個人信託是單個投資者委託證券公司從事買賣業務，這種委託業務是完全體現投資者個人的意志，即按投資者的指示買進或賣出。投資基金信託是一種集中信託， 受託的管理人本著「受人之託， 代人理財，忠實服務，科學運用」的精神，按基金章程規定的投資限制，對該基金自主地運用，保證投資人有豐厚的收益。投資人只分享基金的盈利和分紅，而不幹預基金的管理和操作。
（3）風險程度不同
一般情況下，股票的風險大於基金對於中小投資者而言，由於受可支配資產總量的限制，只能直接投資於少數幾只股票，這就犯了「把所有的雞蛋放在一個籃子里」的投資禁忌，當其所投資的股票因股市下跌或企業財務狀況惡化時， 資本金有可能化為烏有； 而基金的基本原則是組合投資，分散風險，把資金按不同比例分別投於不同期限、不同種類的有價證券，把風險降低至最低程度；債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風險比基金要小得多。
（4）收益情況不同
基金和股票的收益是不確定的， 而債券的收益是確定的。 一般情況下，基金的收益比債券高。以美國投資基金為例，國際投資者基金等25種基金1976～1981年5年間的投資收益增長率，平均為301.6％，其中最高的20世紀增長投資者基金為465％，最低的普利倫德基金為243％；而1996年國內發行的2種5年期政府債券，利率分別只有13.06％和8.8％。
（5）投資回收方式不同
債券投資是有一定期限的， 期滿後收回本金，股票投資是無限期的，除非公司破產、進入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場上接市場價格變現；投資基金則要視所持有的基金形態不同而有所區別：封閉型基金有一定的期限，期滿後，投資者可按持有的份額分得相應的剩餘資產，在封閉期內還可以在交易市場上變現；開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時向基金管理人要求贖回。
（6）存續的時間不同
每一種投資基金都規定有一定的存續時間，期滿即終止。這一點類似於債券投資。不同於債券投資之處在於，投資基金經持有人大會或基金公司董事會決議可以提前終止，也可以期滿再延續。封閉型基金在存續期間內不得隨意增減基金券，持有人只能通過證券交易所買賣證券。這一點類似於股票投資。不同之處在於，開放型基金可以隨時增減，持有人可以按基金的資產凈值要求申購或贖回其持有的單位或股份。
4．投資基金與股票、債券的聯系
基金、股票、債券都是有價證券，對它們的投資均為證券投資。基金份額的劃分類似於股票：股票是按「股」劃分，計算其總資產；基金資產則劃分為若干個「基金單位」，投資者按持有基金單位的份額分享基金的增長收益。 契約型封閉基金與債券情況相似， 在契約期滿後一次收回投資。 另外， 股票、債券是證券投資基金的投資對象，在國外有專門以股票、債券為投資對象的股票基金和債券基金。對於身邊有點閑錢，但又沒有時間或缺乏投資知識的人而言， 投資基金可以說是目前最佳的投資工具。由投資專家經營管理基金，能使基金得到最佳運用，可以使投資者得到相當可觀的回報， 之所以如此， 是因為投資基金具有顯著的優點及作用：
（1）集合投資
投資者特別是一般中小投資者由於資金有限，無力同時購入多種金融資產、使自己的投資多元化以分散風險，而投資基金則為他們提供了一個良好的投資方式。首先，眾多中小投資著以自己有限的資金購買投資基金受益憑證，積少成多，形成巨額的投資基金，然後分散投資於各種不同企業的股權、股票和其他有價證券，可取得較多的投資收益。其次，巨額的投資基金分散投資於不同種類的有價證券，即使有少數證券的價格下跌，但就整體而言，仍可享受較大投資收益。同時，巨額資金有足夠條件和能力選擇最佳時期、最佳企業、最優良的有價證券作長期投資。
（2）分散風險
由投資專家經營管理，能使基金得到最佳運用。小額投資者往往很難具備專業知識以正確分析市場行情和市場走勢，對發行證券的企業也較難作出判斷，而由投資專家執掌的投資基金組織去運籌帷幄，這些問題就可迎刃而解。首先，投資基金管理公司設立獨立的投資分析部門，聘請投資分析專家，對於如何投資何時投資、如何獲得最大利益，都能比較准確地掌握；其次，基金管理公司可與投資顧問、咨詢公司建立合作關系，為全體投資者追求最佳投資利益；最後，基金管理公司信息靈通，資料齊全，具有先進的設備和管理手段。
（3）能以最低費用享受專家服務
投資者在進行投資時一般都要請求投資顧問機構或投資專家代為管理或尋求投資咨詢服務，而這些服務費用較高，這對單獨進行投資的小額投資者而言是難以承受的。若由投資基金組織聘請，這筆服務費用就由所有基金投資者共同分攤，負擔極為有限，投資者等於花很小的代價，享受專家的服務。
（4）投資基金收益憑證流動性大
投資基金收益憑證可以流通，變現能力較強，並能獲取價差收益。首先，投資基金管理公司發行的受益憑證，在一定時間後可以上市轉讓，尤其是開放型基金，投資者隨時可請求公司購回，不過，在投資基金普遍經營良好，受益憑證價值不斷上升的情況下，投資者很少賣出受益憑證；其次，投資基金管理公司每一營業日終了，大多通過新聞媒介公告受益憑證的每一受權單位資產凈值， 在凈值提高到一定程度， 受益人又需要用款時，可在市場或投資公司出售，獲取可觀的收益。
二、投資基金的特點
投資基金作為一種專為中小投資者設計的金融投資工具，與其他投資方式相比，有著不可替代的獨特的優勢。
1．組合投資，分散風險
投資基金的基本原則是組合投資，分散風險。投資基金把一定量的資金按照不同的比例分別投資到不同行業、不同種類或不同國別的有價證券上，這樣，一定時期某些證券的跌價損失可以由其他證券或其他證券市場上的投資收益來抵銷，甚至某一地區經濟的暫時不景氣也不至於對基金的整體收益造成太大的影響。證券投資基金的投資風險一方面由所有的基金持有人分擔，另一方面又通過不同種類的證券和不同證券市場來分擔，從而既拓寬了投資渠道，又避免了集中投資的風險。1997年頒布實行的《證券投資基金管理暫行辦法》對投資基金分散投資作了若干規定： 第一，1個基金投資於股票、債券的比例， 不得低於該基金資產總值的80％； 第二，1個基金持有1家上市公司的股票，不得超過該基金資產凈值的10％；第三， 同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發行的證券，不得超過該證券的10％； 第四，1個基金投資於國家債券的比例，不得低於該基金資產凈值的20％。
2．小額投資，費用較低
投資基金是專門為中小投資者設計的一種投資工具，每單位基金的面額為1元， 每1000個單位為一手，作為交易的起點。由於每個基金都有幾十個億的規模， 所以基金的交易價格大多為1元多一點，這樣，中小投資者只要花1000多元就可以購買並持有1000個單位的基金證券，參與證券投資，並獲取投資收益。同時，由於投資基金的資金量大，所以買賣證券的交易量也很大，一般證券商會給予傭金上的優惠，從而減少了投資成本，相應地增加了基金收益。而且，證券主管部門為扶持基金的發展，對基金實行稅收上的許多優惠政策，基金的交易費用也比其他證券低，使投資者投資基金能獲得更多的收益。此外，投資基金大多聘請證券投資專家來代理進行投資操作，這比每個投資者各自聘請專家進行咨詢服務所需花費的費用要低廉得多。
3．專業管理，專家經營
投資基金的運作方式是資金的經營與保管分開。所有基金的投資組合和投資決策都是由基金管理人來負責的。基金管理人專門聘請證券投資專家進行投資操作。這些投資專家是以研究證券投資方法，分析證券行情變化為職業的，他們可以運用各種證券方面的專門知識、經驗、信息和現代化的研究方法，全面地系統地對國內外的經濟形勢、金融動態、行情變化和各行業、各公司的基本情況進行分析研究，並以此作出合理的、富有彈性的多樣化投資組合，從而避免了個人投資者由於缺少專業知識和信息、時間和精力有限而產生的盲目投資現象。而基金的保管則是由指定的基金託管人負責。基金託管人必須是信譽卓著的大銀行或非銀行的金融機構。基金託管人把基金的資產和自有資產分開，獨立核算，並且對基金管理人還具有制約和監督職能，從而保證了基金資產的安全運行。
4．流動性高，變現力強
投資基金發行的單位份數一般都很多，我國近年新發行的新基金，每個基金規模一般都在20～30億元的水平，這些受益憑證可以流通，可以變現或可以贖回。在實務操作過程中，開放型投資基金定期根據其凈資產值公開報價買賣，封閉型投資基金通過證券交易所的上市交易進行買賣，所以，投資者購買投資基金以後，如果由於種種原因而緊急需要資金時，可以隨時把投資基金變現，而不至於遭受很大損失。因此，投資基金流通性很強，投資者可以隨時買進或賣出基金。
5．種類繁多，投資靈活
隨著利率市場化、金融全球化和資本流動自由化的發展，投資基金的種類和投資范圍也迅速發展，這有利於滿足具有不伺投資偏好的投資者的需要。目前，在世界各地的證券市場上，投資基金的數量已超過1萬多種，遍及一切金融領域，而且大多數基金都進行跨國投資，任何一種被市場看好的行業或金融品種，都可以通過設立和購買基金得到開發和利用。投資基金為廣大投資者提供了廣闊的選擇空間，而且往往一個基金管理人可以管理幾個或幾十個投資基金，一般投資者可根據不同層次和不同類型的需要投資幾個投資基金。
三、投資基金的產生和發展
投資基金起源於英國，1868年英國創立了世界上第一個基金機構「海外和殖民地政府信託」組織。當時正是英國產業革命成功之時，工商業高度發達，殖民地和對外貿易遍及全球。由於國內資金積累過多，而市場相對狹小，資金便紛紛轉向海外。首創的這家投資基金機構專以分散投資於殖民地的公司債為主，投資地已遍及南北美洲、中東、東南亞地區以及義大利、西班牙等國。
雖然投資基金最早出現在英國，而其興盛則於美國。1924年，美國的第一個共同基金「馬薩諸塞投資信託基金」在波士頓設立。該基金設立時只有5萬美元的資產，由哈佛大學的200名教授出資。 1年後，資產增加約39.4萬美元。直到今天，這個基金依然存在，其資產已超過10億美元，有85 000人投資於該基金。
如今，投資基金已成為美國最普遍的投資方式，其投資總額己超過同期銀行儲蓄總額，基金投資已達全美股票市值的50％ 以上； 各種投資基金的總資產達到了18 000億美元，基金投資賬戶已超過了6000萬戶，參與基金投資人數佔美國人口的四分之一強，投資基金的數目高達4000多個。
在金融較為發達的國家中，日本是個後起之秀。雖然它的基金業起步較晚，但自建立以來，一直得以高速、順利地發展。日本投資基金萌芽於1930年。這一年，日本人壽保險公司為防止因紐約股市暴跌而引發日本股市下滑，共同出資組建了「生命證券」投資公司，這是一個具有法人性質的公司。到了1937年，經紀人藤本創立了名為「藤本票據經紀商」的有價證券投資組織，這個組織以每戶500元，每10萬元為一組， 向一般投資者募集資金，用以購買股票和債券，並將所獲收益分配給投資者。「藤本票據經紀商」已具備了證券投資信託的性質，一般認為它是日本投資基金的第一個正式法人組織。
由於金融市場的發展和投資者需求的多樣化，日本的投資基金進入20世紀70年代以後得以不斷發展。1980年推出的中期國債基金這一劃時代的投資商品，把長期投資與中期投資結合起來了。債券投資信託基金也不斷推出適合自然人和法人多樣化需求的新品種，如1975年股票投資信託推出目標型高收益基金；1983年推出追加型基金、為法人服務的無手續費基金，還有以工資預扣方式認購基金的累積型基金等，它們都普遍受到投資者的歡迎。1988年，後來居上的日本超過美國，成為全球基金投資業最為發達的國家。
投資基金在西方發達國家已有一百多年的歷史，已形成了一整套較成熟、較完善的運行機制。 而在我國， 投資基金則屬於一種金融制度的創新，它的出現，不僅僅為我國投資者提供了一種風險較低、收益較高的投資工具，也為我國證券市場，乃至整個社會主義市場經濟提供了新的發展動力和穩定機制。
隨著收入水平的提高和風險意識的增強，人們需要有更多的投資種類和投資機會， 他們 已不再滿足於銀行儲蓄和國債等能獲取固定利息的投資。但由於個人的零散資金不能形成規模投資，而所需資金規模起點較低的股票投資，又因時間、 精力及專業知識的限制而難以駕馭， 且風險較大，這樣，投資基金作為匯集廣大投資者的零散資金，由專門投資機構經營的大眾式集合投資制度便應運而生。
隨著我國經濟體制改革的深化和證券市場的發展，《證券投資基金管理暫行辦法》已頒布實施。投資基金作為一種有著與儲蓄、股票、國債等金融產品不同特點和魁力的金融工具，必將成為我國證券市場的中流砥柱和普通投資者理想的投資工具。
投資基金的種類
投資基金內容豐富，種類繁多，在國外，不同投資目的的投資者幾乎都可找到自己所需要的投資基金。由於劃分的標准不同，投資基金可分為不同的類別。
一、公司型基金與契約型基金
根據基金組織形態的不同，投資基金可區分為公司型基金與契約型基金，這是投資基金最基本的劃分方法。
1．公司型基金
公司型基金是按照公司法成立，以營利為目的，通過發行基金股份將聚集的資金投資於有價證券的基金。公司型投資基金在組織形式上與股份有限公司相類似，投資基金的資產為所有投資者（股東）所有，由股東大會選舉產生董事會，由董事會選聘基金管理公司，基金管理公司負責管理基金的投資業務。公司型基金的設立要在工商管理部門和證券交易委員會注冊，同時還要在股票發行和交易所在地登記。
美國是公司型基金最為發達的國家，美國的投資基金大多數為公司型基金。按1940年美國《投資公司法》規定，以證券投資為目的的投資公司可分為三類：一為面額證書公司；二為單位型投資信託公司；三為管理型投資公司。目前的投資公司絕大多數是管理型投資公司。管理型投資公司又可分為以下兩種類型：
（1）封閉型投資公司
封閉型投資公司發行的股份數量是固定的，發行期滿後基金就封閉起來，不再增加股份，所以也稱為股份固定投資公司。投資公司發行的股票可以在證券交易所上市交易。投資公司的股東（投資者）不得退股，即不得要求投資公司買回股票。
（2）開放型投資公司
開放型投資公司原則上只發行一種股票，發行的股票數量不固定，股票持有者可根據市場價格行情和自己的投資決策來決定是否退股，即要求投資公司把發行的股票買回。因而，投資公司的投資基金股票總數是可以增加或減少的，所以開放型投資公司也稱為股份不定或追加型投資公司。
2．契約型基金
契約型基金也稱為信託型投資基金，是指依據信託契約，通過發行受益憑證而組建的投資基金，這種基金一般由基金管理公司、基金託管人和投資者三方當事人訂立信託投資契約，基金管理公司依據契約運用信託資產進行投資，基金託管人負責保管信託資產，而投資者則享受投資收益並承擔投資風險。契約型投資基金募集資金的方式通常是發行受益憑證。受益憑證是有價證券的一種，表明投資者對信託資產的受益權。日本、韓國和我國台灣地區的投資基金基本上屬於契約型基金。契約型投資基金也可分為兩種類型。
（1）現金型基金
該類型基金最初設立時，投資者用現金購買受益憑證，待全部受益憑證發行完畢後，基金全部資本也就聚集完成，然後基金管理公司再將基金資產交由基金託管人保管，並進行證券投資操作。這種基金往往要規定一定的期限。期限一到，信託契約也就解除，期限未到，基金持有人不得解約或退回本金，但可以在交易市場上把受益憑證按當時交易價格出售給其他投資者。
（2）墊付型基金
這種基金的規模和期限沒有固定限制。在基金發行時，先由基金管理公司墊付基金的資本總額用於購買各種有價證券，並交由基金託管人進行保管，然後再通過發行受益憑證籌集資金歸還發起人。基金管理公司根據每份基金的凈值，公布受益證券的買價和賣價，投資者可以以買價把基金證券賣給基金管理公司，以解除信託契約，抽回資金；也可以以賣價從基金管理公司手中買進，進行投資。
3．公司型基金與契約型基金區別
①公司型基金具有法人資格，而契約型沒有。
②發行的證券種類上，公司型為股票，而契約型為受益憑證。
③在投資者的地位上，公司型為股東，契約型為受益人。
④在信託財產運用上，公司型依據公司章程，而契約型依據信託契約。
二、開放型基金與封閉型基金
投資基金按照交易方式的不同，即投資者是否能夠隨時進出變現，分為開放型基金與封閉型基金兩種。
1．開放型基金
開放型基金是指基金的資本總額或股份總額可以隨時變動，即可以根據市場供求情況，發行新基金份額或贖回股份的投資基金。開放型基金的交易價格可根據基金凈資產價值加一定手續費來確定。由於投資基金總額是不封閉的、可以追加的，因此也稱為追加型投資基金。
開放型基金有兩種類型：收費基金與不收費基金。收費基金要僱傭證券商把基金證券出售給投資者，因此基金的發行價格由凈資產價值加一定比例的銷售費用構成。不收費基金直接按凈資產價值出售給投資者。盡管不收費基金不收取銷售費用，但也要收取小額贖回費用，這種收費有利於投資者長期持有基金資產。
2．封閉型基金
封閉型基金是指基金資本總額及發行份數在基金發行之前就已確走下來，在基金發行完畢後和規定的期限內，基金的資本總額及發行份數都保持固定不變的投資基金。由於基金的受益憑證不能被追加認購或贖回，投資者只能通過證券商在證券交易市場進行交易，因此又稱封閉型基金為公開交易投資基金。基金收益以股利、紅利的方式支付給投資者。基金的交易價格雖然是以基金凈資產價值為基礎，但更多的是反映證券市場供求關系，通常情況下，基金交易價格或高於或低於基金凈資產價值。
3．開放型基金與封閉型基金區別
①開放型基金購回時，其贖回價格主要是參照基金凈資產值而定，封閉型基金的交易價格則是依市場供需情況而定，並不一定反映基金的凈資產值。
②開放型基金贖回手續費較高，適宜長線投資；封閉型基金交易價格受市場供求影響大，價格起落較大，而且交易費用較低，因此投機性交易較濃。
③開放型基金投資靈活性大，容易滿足證券市場對資金的需求，但必須有一定比例的現金資產以備投資者贖回受益憑證，所以在投資效益上受到牽制，並因此對基金管理公司提出了更高的要求；封閉型基金的基金管理公司由於沒有贖回受益憑證的壓力，故資金可充分利用，以更好貫徹投資策略，追求較高的投資效益。
4．組合形態的投資基金
在實際操作中，公司型與契約型基金，開放型與封閉型基金通過不同組合，產生了基金市場中最常見的四種類型基金：封閉型與契約型的結合即封閉一契約型基金；封閉型與公司型的結合即封閉一公司型基金，又稱封閉型投資公司；開放型與契約型的結合即單位信託基金；開放型與公司型的結合即共同基金。
在現實的證券市場上，純粹形態的投資基金是不存在的，所見到的往往是組合形態的投資基金。如美國最常見的投資基金是共同基金，在英國是單位信託基金。
三、成長型基金與收入型基金
按照基金的投資目標不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。
成長型基金是指該類投資基金的目的是追求資金的長期成長，而收入型基金則重視當期最高收入、 因為投資目標不同， 這兩種基金的投資方向、投資策略自然不同，這樣勢必影響投資人的收益及本金的穩定性。圍繞這兩個不同的投資目標，可派生出各種其他類型的基金。
1．成長型基金
成長型基金主要投資於成長股票。成長股票，屬於一種普通股票，是指其股市價格預期上漲速度快於一般公司的股票或快於股市價格綜合指數的股票。 由於這些股票的上市公司通常將收入用於再投資， 實現資本增值，成長型基金因此將獲得利益。成長型基金又可分為穩定成長型基金和積極成長型基金。穩定成長型基金一般不從事投機活動。「基金裕隆」則凸現成長型基金概念，欲通過投資於業績能夠長期可持續增長、從長遠來看市場價值被低估的成長型上市公司來實現基金的投資收益。
詳見<<證券投資學>>