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《期權、期貨及其他衍生產品(原書第10版)》(約翰·赫爾)電子書網盤下載免費在線閱讀
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書名:期權、期貨及其他衍生產品(原書第10版)
作者:約翰·赫爾
豆瓣評分:8.8
出版社:機械工業出版社
出版年份:2018-7
內容簡介:
本書建立了實務和理論的橋梁,並且盡量少採用數學知識,提供了大量業界事例,主要講述了期貨市場的運作機制、採用期貨的對沖策略、遠期及期貨價格的確定、期權市場的運作過程、雇員股票期權的性質、期權交易策略以及信用衍生產品、布萊克-斯科爾斯-默頓模型、希臘值及其運用等。
本書可作為商學、經濟學、金融數學和金融工程等相關專業學生的教學用書,也可作為相關研究生提高其數量技能的參考書,同時還適合作為衍生產品市場的從業人員的參考書。
作者簡介:
約翰·赫爾約翰·赫爾,金融衍生產品及風險管理教授,任職於多倫多大學羅特曼管理學院。約翰·赫爾是一位享譽國際的金融學教授,他的研究領域為衍生產品及風險管理,並側重關注這些理論在實踐中的應用。他在相關領域發表過多篇高水平論文,出版過多部著作,並為北美、日本和歐洲等多家金融機 構提供金融咨詢。赫爾先生曾榮獲多項大獎,其中包括多倫多大學著名的Northrop Frye教師大獎,並被國際金融工程協會(International Association of Financial Engineers)評為1999年度金融工程大師(Financial Engineer of the Year)。
譯者簡介
王勇,博士王勇博士現任光大證券首席風險官。他曾任加拿大皇家銀行風險定量分析部董事總經理。王勇博士著有多部譯著和專著,覆蓋領域包括金融風險管理、金融衍生產品、金融科技、區塊鏈和投資組合管理。
王勇博士擁有加拿大達爾豪斯大學數學博士學位,並持有特許金融分析師(CFA)和注冊金融風險管理師(FRM)證書。
索吾林,博士索吾林教授現就職於加拿大女王大學商學院,終身教授。他的研究方向主要包括隨機微分方程、隨機控制和金融領域,他的金融領域研究興趣包括投資學與組合分析、金融工程、資產定價、風險管理以及金融數學,他曾在應用數學和金融雜志上發表過多篇文章。
索吾林教授擁有加拿大不列顛哥倫比亞大學數學博士和多倫多大學金融學博士學位,並曾在多倫多大學從事過博士後研究,曾任職於加拿大皇家銀行風險管理部。
⑶ 股票投資組合是什麼
股票投資組合,是指投資者在進行股票投資時,根據各種股票的風險程度、獲利能力等方面的因素,按照一定的規律和原則進行股票的選擇、搭配以降低投資風險的一種方法。其理論依據就是股市內各類股票的漲跌一般不是同步的,總是有漲有跌,此起彼伏。因此,當在一種股票上的投資可能因其價格的暫時跌落而不能盈利時,還可以在另外一些有漲勢的股票上獲得一定的收益,從而可以達到迴避風險的目的。應當明確的是,這一種方法只適用於資金投入量較大的投資者。
股票投資管理是資產管理的重要組成部分之一。股票投資組合管理的目標就是實現效用最大化,即使股票投資組合的風險和收益特徵能夠給投資者帶來最大的滿足。因此,構建股票投資組合的原因有二:一是為降低證券投資風險;二是為實現證券投資收益最大化。
組合管理是一種區別於個別資產管理的投資管理理念。組合管理理論最早由馬柯威茨於1952年系統地提出,他開創了對投資進行整體管理的先河。目前,在西方國家大約有1/3的投資管理者利用數量化方法進行組合管理。構建投資組合並分析其特性是職業投資組合經理的基本活動。在構建投資組合過程中,就是要通過證券的多樣化,使由少量證券造成的不利影響最小化。
一、分散風險
股票與其他任何金融產品一樣,都是有風險的。所謂風險就是指預期投資收益的不確定性。我們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明分散風險的重要性。如果我們把雞蛋放在一個籃子里,萬一這個籃子不小心掉在地上,那麼所有的雞蛋都可能被摔碎;而如果我們把雞蛋分散在不同的籃子里,那麼一個籃子掉了不會影響其他籃子里的雞蛋。資產組合理論表明,證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低,資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。
我們一般用股票投資收益的方差或者股票的p值來衡量一隻股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差兩部分組成,組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況,組合資產的標准差將小於各股票標准差的加權平均。當組合中的股票數目N增加時,單只股票的投資比例減少,方差項對組合資產風險的影響下降;當N趨向無窮大時,方差項將檔近0,組合資產的風險僅由各股票之間的協方差所決定。也就是說,通過組合投資,能夠減少直至消除各股票自身特徵所產生的風險(非系統性風險),而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統性風險)。
二、實現收益最大化
股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內,通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看,單只股票受行業政策和基本面的影響較大,相應的收益波動往往也很大。在公司業績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益,但是如果因投資者未觀察到的信息而導致股票價格大幅下跌,則可能給投資者造成很大的損失。因此,在給定的風險水平下,通過多樣化的股票選擇,可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動,從而在一個較長的時期內獲得最大收益。
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有PDF、epub、mobi等電子書格式,下載方式看圖,對答案滿意,望採納
⑸ 《主動投資組合管理創造高收益並控制風險的量化投資方法》pdf下載在線閱讀,求百度網盤雲資源
《主動投資組合管理》((美)理查德C.格林諾德(Richard C.Grinold))電子書網盤下載免費在線閱讀
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書名:主動投資組合管理
作者:(美)理查德C.格林諾德(Richard C.Grinold)
譯者:李騰
豆瓣評分:8.7
出版社:機械工業出版社
出版年份:2014-9
頁數:528
內容簡介:
自第1版在1994年出版以來,《主動投資組合管理》以其數學上的嚴謹性和內容上的系統性成為量化組合投資領域的權威之作。該書描述了一套創新的方法:尋找資產收益率原始信號,將它們轉化為精煉預測,以及根據這些預測構建具有超常收益率和最小風險的投資組合,即持續戰勝市場的投資組合。這本書幫助了數以千計的投資經理。
與第1版相比,《主動投資組合管理》的第2版更勝一籌。第2版細致地描述了怎樣將經濟學、計量經濟學和運籌學的理論付諸實踐,解決投資中的現實問題:尋找更高的收益機會。它從一個基準組合開始,定義了相對於基準的超常收益率,進而建立了主動管理的理論框架。這一版本新增了許多章節:資產配置、多空投資、信息的時間尺度以及其他前沿課題。它還用新觀點討論了當前最緊迫的一些問題,包括風險、賬戶離差、市場沖擊、業績分析等,並在必要時給出了實證數據的例子。
結果就是,第2版為主動投資管理提供了一組現代的、全面的戰略概念和經驗原則,指導主動投資流程並提升其收益。全書由四個部分構成:基礎理論、預期收益率和估值、信息處理以及策略實施,帶領讀者逐步了解整個流程。《主動投資組合管理》介紹了:
主動管理的合適理論框架,以及怎樣在該框架下應用基本的投資組合理論
將市場洞察力轉化為特異的、有價值的投資策略的技術
多空投資策略:何時用,何時不用,以及原因
證實過的評估投資策略的規則
估計交易成本的方法,以及降低它們的有效方法
風險模型精度的歷史和實證信息
技術附錄:對每一章數學推導更詳盡的解釋
獨特的、真實的練習題,提供理解新概念的具體要素
《主動投資組合管理》覆蓋了主動投資管理的基本原則和基礎理論,以及實踐細節。它為主動投資提供了一條可靠的途徑,以戰勝被動指數和競爭性的、較少嚴密性的其他投資方法。
作者簡介:
理查德 C. 格林諾德 博士(Richard C. Grinold)
巴克萊全球投資公司高級策略與研究部董事總經理。Grinold博士在BARRA公司工作了14年,先後擔任研究總監、執行副總裁和總裁;在加州大學伯克利分校工商管理學院任教20年,先後擔任金融系主任、管理科學系主任和伯克利金融研究計劃的負責人。
雷諾德 N. 卡恩 博士(Ronald N. Kahn)
巴克萊全球投資公司高級主動策略組董事總經理。Kahn博士在BARRA公司工作的11年中,擔任研究總監超過7年。他也是《投資組合管理期刊》(Journal of Portfolio Management)和《投資咨詢期刊》(Journal of Investment Consulting)的編委。
兩位作者發表了大量的文章和書籍。他們開創性的工作在業內熟知,包括風險模型、組合優化和交易分析;股票投資、固定收益投資和國際化投資;量化主動投資。
⑹ 《巴菲特之道原書第3版》pdf下載在線閱讀,求百度網盤雲資源
《巴菲特之道(原書第3版)(典藏版)》([美]羅伯特·哈格斯特朗(Robert G. Hagstrom))電子書網盤下載免費在線閱讀
資源鏈接:
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書名:巴菲特之道(原書第3版)(典藏版)
作者:[美]羅伯特·哈格斯特朗(Robert G. Hagstrom)
譯者:楊天南
豆瓣評分:9.1
出版社:機械工業出版社
出版年份:2020-12
頁數:336
內容簡介:
在六十載櫛風沐雨的航行中,沃倫·巴菲特曾遭遇過無數挑戰,卻仍在演繹著無與倫比的傳奇。他因謙遜、正直和智慧贏得了世界各地千萬人的愛戴,並點燃了人們對於他的投資之道的強烈好奇。這也是羅伯特·哈格斯特朗十年之後寫作《巴菲特之道》第3版的原因。
當今世界獲得信息的手段越來越方便,但人們想從股市中分一杯羹卻仍非易事。哈格斯特朗將這位「奧馬哈先知」的投資哲學在《巴菲特之道》中條分縷析地進行解讀,教讀者將巴菲特的投資方法融入自己的實踐之中。你將了解巴菲特如何挑選股票以及購買企業,這二者實際上都建立在同樣的模式下,其中的秘訣被解碼為12個投資准則。同時本書還會讓你發現巴菲特的方法「並未超出任何人的能力范圍」。
書中記錄的第一手資料,會讓你了解伯克希爾-哈撒韋公司如何運用12個投資准則進行企業並購。在學習了如何進行理性決策之後,書中還解釋了為什麼巴菲特認為集中投資極大地簡化了投資組合管理的任務。從中你能獲知巴菲特如何處理投資中遇到的心理挑戰,以及在長期投資中耐心所扮演的角色。
在講述巴菲特的成長和職業歷程時,哈格斯特朗還介紹了很多重要人物,從本傑明·格雷厄姆到菲利普·費雪,再到查理·芒格,他們影響了巴菲特的投資觀。
沃倫·巴菲特的投資方法已經經歷了逾60年的考驗,將他的投資准則融入你的思維和行動或許不能使你成為億萬富翁,但一定會改進並提高你的長期投資水平,你將成為更好的投資者。
作者簡介:
羅伯特·哈格斯特朗
(Robert G. Hagstrom)
羅伯特·哈格斯特朗,美盛投資顧問公司首席投資策略師、董事總經理。他是美國最知名的以善於寫作巴菲特及芒格思想理念而著稱的作家,已出版九本投資圖書,包括《紐約時報》暢銷書《巴菲特之道》(原書第3版)(本書第1版即銷售120萬冊)、《巴菲特的投資組合》(芒格推薦書目)、《查理·芒格的智慧:投資的格柵理論》,以及《NASCAR:驅動體育的商業》《偵探與投資者:來自傳奇特工的未曾揭示的投資技巧》 等。
羅伯特本科與碩士均畢業於維拉諾瓦大學,並持有CFA證書。他與家人居住於美國賓夕法尼亞州維拉諾瓦。
譯者簡介:
楊天南,北京金石致遠投資管理有限公司CEO、基金管理人、金融投資家、財經專欄作家。美國聖地亞哥大學金融MBA,2001年即親赴奧馬哈與巴菲特見面。
楊天南的譯作有《巴菲特之道》《巴菲特致股東的信》《巴菲特的第一桶金》《戴維斯王朝》等投資經典,著作有《規劃財富人生》《一個投資家的20年》。他曾先後獲得投資界金長江獎、卓越私募基金獎、亞洲財經最具影響力財經書刊獎、華文財經圖書大獎、優秀譯者、十佳譯者等榮譽。
⑺ 什麼是股票投資組合
股票投資組合,是指投資者在進行股票投資時,根據各種股票的風險程度、獲利能力等方面的因素,按照一定的規律和原則進行股票的選擇、搭配以降低投資風險的一種方法。其理論依據就是股市內各類股票的漲跌一般不是同步的,總是有漲有跌,此起彼伏。因此,當在一種股票上的投資可能因其價格的暫時跌落而不能盈利時,還可以在另外一些有漲勢的股票上獲得一定的收益,從而可以達到迴避風險的目的。應當明確的是,這一種方法只適用於資金投入量較大的投資者。
股票投資管理是資產管理的重要組成部分之一。股票投資組合管理的目標就是實現效用最大化,即使股票投資組合的風險和收益特徵能夠給投資者帶來最大的滿足。因此,構建股票投資組合的原因有二:一是為降低證券投資風險;二是為實現證券投資收益最大化。
組合管理是一種區別於個別資產管理的投資管理理念。組合管理理論最早由馬柯威茨於1952年系統地提出,他開創了對投資進行整體管理的先河。目前,在西方國家大約有1/3的投資管理者利用數量化方法進行組合管理。構建投資組合並分析其特性是職業投資組合經理的基本活動。在構建投資組合過程中,就是要通過證券的多樣化,使由少量證券造成的不利影響最小化。
一、分散風險
股票與其他任何金融產品一樣,都是有風險的。所謂風險就是指預期投資收益的不確定性。我們常常會用籃子裝雞蛋的例子來說明分散風險的重要性。如果我們把雞蛋放在一個籃子里,萬一這個籃子不小心掉在地上,那麼所有的雞蛋都可能被摔碎;而如果我們把雞蛋分散在不同的籃子里,那麼一個籃子掉了不會影響其他籃子里的雞蛋。資產組合理論表明,證券組合的風險隨著組合所包含的證券數量的增加而降低,資產間關聯性低的多元化證券組合可以有效地降低個別風險。
我們一般用股票投資收益的方差或者股票的p值來衡量一隻股票或股票組合的風險。通常股票投資組合的方差是由組合中各股票的方差和股票之間的協方差兩部分組成,組合的期望收益率是各股票的期望收益率的加權平均。除去各股票完全正相關的情況,組合資產的標准差將小於各股票標准差的加權平均。當組合中的股票數目N增加時,單只股票的投資比例減少,方差項對組合資產風險的影響下降;當N趨向無窮大時,方差項將檔近0,組合資產的風險僅由各股票之間的協方差所決定。也就是說,通過組合投資,能夠減少直至消除各股票自身特徵所產生的風險(非系統性風險),而只承擔影響所有股票收益率的因素所產生的風險(系統性風險)。
二、實現收益最大化
股票投資組合管理的目標之一就是在投資者可接受的風險水平內,通過多樣化的股票投資使投資者獲得最大收益。從市場經驗來看,單只股票受行業政策和基本面的影響較大,相應的收益波動往往也很大。在公司業績快速增長時期可能給投資者帶來可觀的收益,但是如果因投資者未觀察到的信息而導致股票價格大幅下跌,則可能給投資者造成很大的損失。因此,在給定的風險水平下,通過多樣化的股票選擇,可以在一定程度上減輕股票價格的過度波動,從而在一個較長的時期內獲得最大收益。
⑻ 證券投資組合管理的證券投資組合管理的基本步驟
建立並管理一個「證券組合」,首先必須確定組合應達到的目標。證券組合的目標,不僅是構建和調整證券資產組合的依據,同時也是考核組合管理業績好壞的基準。總體上而言,證券組合的目標包括兩個方面:一是收益目標,包括保證本金的安全,獲得一定比例的資本回報以及實現一定速度的資本增長等;二是風險控制目標,包括對資產流動性的要求以及最大損失范圍的確定等。
確定證券資產組合目標,必須因人因時因地而宜。因人而宜,是指必須綜合考慮投資者的各種制約條件和偏好;因時制宜,主要應考慮兩個方面:一是市場發展的階段,二是各個時期的政治、經濟和社會環境;因地制宜,主要應考慮所在地區的證券交易費用、政府對證券組合管理的政策規范以及稅收政策等。 這是實施證券組合管理的核心步驟,直接決定組合效益和風險的高低。證券組合的構建過程一般包括如下環節:
1)界定證券組合的范圍。大多數投資者的證券組合主要是債券、股票。但是,近年來,國際上投資組合已出現綜合化和國際化的趨勢。
2)分析判斷各個證券和資產的類型的預期回報率及風險。在分析比較各證券及資產投資收益和風險的基礎上,選擇何種證券進行組合則要與投資者的目標相適應。
3)確定各種證券資產在證券資產組合中的權重。這是構建證券組合的關鍵性步驟。 這是證券組合管理的最後一環。證券組合資產業績評價是對整個證券資產組合收益與風險的評價。評價的對象是證券組合整體,而不是組合中的某個或某幾個證券資產;評價的內容不僅包括收益的高低,還包括風險的大小。
上述四個階段是相互聯系的,在時間上相互銜接,前一階段為下一個階段的工作創造條件,後一個階段則是上一個階段的繼續。從長期看,證券組合的四個階段又是循環往復的,一個時期證券組合的績效評估反過來又是確定新的時期證券組合目標的依據。
⑼ 投資組合管理的步驟
投資組合的構建過程是由下述步驟組成:
首先,需要界定適合於選擇的證券范圍。對於大多數計劃投資者其注意的焦點集中在普通股票、債券和貨幣市場工具這些主要資產類型上。這些投資者已經把諸如國際股票、非美元債券也列入了備選的資產類型,使得投資具有全球性質。有些投資者把房地產和風險資本也吸納進去,進一步拓寬投資的范圍。雖然資產類型的數目仍是有限的,但每一資產類型中的證券數目可能是相當巨大的。
其次,投資者還需要求出各個證券和資產類型的潛在回報率的期望值及其承擔的風險。此外,更重要的是要對這種估計予以明確地說明,以便比較眾多的證券以及資產類型之間哪些更具吸引力。進行投資所形成投資組合的價值很大程度上取決於這些所選證券的質量。
構建過程的第三階段,即實際的最優化,必須包括各種證券的選擇和投資組合內各證券權重的確定。在把各種證券集合到一起形成所要求的組合的過程中,不僅有必要考慮每一證券的風險-回報率特性,而且還要估計到這些證券隨著時間的推移可能產生的相互作用。馬考維茨模型用客觀和修煉的方式為確定最優投資組合提供了概念性框架和分析方法。
⑽ 有沒有適合金融投資的初學者的書或者MP3之類的錄音講座的資料
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把我多年的收藏拿出來跟大家分享,這次發布的是股票期貨等投資相關的書籍。
這次沒有發布單獨的文件,而是直接以打包形式出現,嗬嗬,看看大家的意見!!
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/ 投資學題庫與題解(原書第四版).PDF 3319672
/ 投資正途—大勢·選股·買賣.rar 9288842
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/ 外匯知識.chm 243014
/ 沃倫·巴菲特投資聖經.pdf 12045850
/ 沃倫巴菲特之路.pdf 11492205
/ 烏合之眾—大眾心理研究[法]古斯塔夫·勒龐.exe 483387
/ 五萬元一粒米.pdf 9182974
/ 系統交易方法.rar 2859893
/ 相對紅利收益-普通股投資收益及增值(第二版).rar 2326365
/ 向格雷厄姆學思考,向巴菲特學投資[美]克尼厄姆著 王慶等譯.rar 7990553
/ 笑傲股市——大師們的投資之道.exe 1396015
/ 心理分析.EXE 492395
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/ 一次讀完25本投資經典 .pdf 5438549
/ 一個投機者的告白.exe 324869
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/ 應用公司理財.PDF 9948988
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/ 戰勝華爾街—全美頭號職業炒手的股票經.pdf 6751551
/ 戰勝華爾街:成功投資的心理學與哲學.rar 7102154
/ 招商銀行《金葵花炒匯寶典》.doc 417792
/ 證券分析.pdf 15627230
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/ 證券期貨投資計算機化技術分析原理.rar 4304153
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/ 中國股市機構主力操盤思維--市場分析篇.pdf 111963
/ 專業交易人士技術分析.chm 32669220
/ 專業投機原理[美]維克多·斯波朗迪.pdf 26520777
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/ 褻瀆莊家秘笈.txt 14898