股票程序化交易規律

A. 期貨量化交易和股票量化交易是一樣的嗎

美股研究社稱：

量化交易：

量化投資理論是藉助現代統計學和數學的方法，利用計算機技術從龐大的歷史數據中海選能帶來超額收益的多種「大概率」事件以制定策略，用數量模型驗證及固化這些規律和策略，然後嚴格執行已固化的策略來指導投資，以求獲得可持續的、穩定且高於平均的超額回報

量化從一開始也不是作為定性的對立面而提出的方法，它是將定性分析中的技術分析策略用模型固化，替代過程中可以用電腦進行的部分並將其效用極大優化

量化交易策略幾乎覆蓋了投資的全過程，包括量化選股、量化擇時、股指期貨套利、商品期貨套利、統計套利、演算法交易，資產配置，風險控制等程序化交易：程序化交易系統是指設計人員將交易策略的邏輯與參數在電腦程序運算後，並將交易策略系統化。

當趨勢確立時，系統發出多空訊號鎖定市場中的價量模式，並且有效掌握價格變化的趨勢，讓投資人不論在上漲或下跌的市場行情中，都能輕松抓住趨勢波段，進而賺取波段獲利。程序化交易的操作方式不求績效第一、不求賺取誇張利潤，只求長期穩健的獲利，於市場中成長並達到財富累積的復利效果。經過長時期操作，年獲利率可保持在一定水準之上。

交易系統構成：

一句話：極其開放模型(策略)的設計、風險動態管理技術、誤差矯正反饋檢驗准確率、快捷的下單速度。這四項組成了整個程序化交易系統。

程序化交易的買賣決策完全決定於自己的交易理念系統化、制度化的邏輯判斷規則，透過電腦的輔助，將各種交易理念轉化為電腦程序語言的一種交易模式，即由電腦來代替人為發出買賣訊號，再根據系統使用者發出的委託方式，由電腦自動執行下單程序。

B. 什麼是量化交易與程序化交易有什麼區別

量化交易指以先進的數學模型替代人為的主觀判斷。量化交易與程序化交易在性質、特點、發展趨勢上有所不同。

一、性質不同

1、量化交易：利用計算機技術從龐大的歷史數據中海選能帶來超額收益的多種「大概率」事件以制定策略，極大地減少了投資者情緒波動的影響，避免在市場極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。

2、程序化交易：把可量化的分析方法，用計算機編成交易策略進行自動下單交易，程序化交易是量化交易的一部分，或者是某些量化交易的進一步升級。

二、特點不同

1、量化交易：

（1）紀律性。根據模型的運行結果進行決策，而不是憑感覺。紀律性既可以剋制人性中貪婪、恐懼和僥幸心理等弱點，也可以克服認知偏差，且可跟蹤。

（2）系統性。具體表現為「三多」。多層次，包括在大類資產配置、行業選擇、精選具體資產三個層次上都有模型；多角度，定量投資的核心思想包括宏觀周期、市場結構、估值、成長、盈利質量、分析師盈利預測、市場情緒等多個角度；多數據，即對海量數據的處理。

（3）套利思想。定量投資通過全面、系統性的掃描捕捉錯誤定價、錯誤估值帶來的機會，從而發現估值窪地，並通過買入低估資產、賣出高估資產而獲利。

（4）概率取勝。定量投資不斷從歷史數據中挖掘有望重復的規律並加以利用；依靠組合資產取勝，而不是單個資產取勝。

2、程序化交易：程序化交易的操作方式不求績效第一、不求賺取誇張利潤，只求長期穩健的獲利，於市場中成長並達到財富累積的復利效果。經過長時期操作，年獲利率可保持在一定水準之上。

三、發展趨勢不同

1、量化交易：量化基金管理規模在國內證券基金的佔比在1%~2%，在公募證券基金佔比不到1%，在私募證券基金佔比5%左右，相比國外超過30%的資金來自於量化或者程序化投資，國內未來的增長空間巨大。

2、程序化交易：國內市場的T+1交割制度使得大量日內交易策略不能得以實施，高頻交易策略更是無從談起。除此以外，股票市場不允許賣空、缺乏做市商制度、可供交易的產品簡單、交易指令不夠完善等，都不利於程序化交易策略的開展。

以上內容參考：網路-量化交易

以上內容參考：網路-程序化交易

C. 股票程序化交易系統

股票程序化交易系統在美國大量使用，據統計，美國股票市場中有一半的股票成交量竟然是通過股票程序化交易系統下單成交的，可見在成熟市場中股票程序化交易系統是一個必經之路，特別是量化對沖基金。難道股票程序化交易系統真的很牛逼嗎？其實它並不復雜！

什麼是股票程序化交易系統

程序化交易系統是指設計人員將交易策略的邏輯與參數在電腦程序運算後，並將交易策略系統化。

目前在中國A股市場中，股票全自動交易軟體目前有通達信版、大智慧版和同花順、分析家版。一般的券商基本上是採用通達信的系統為主，交易軟體功能大同小異，一般的免費版看的東西基本上差不多，收費版能看到逐筆交易，免費版只能看到分筆交易。

「自動交易軟體」是搭配「下單軟體」來進行條件化、智能化、自動化的證券投資操作，能實現低買高賣、止盈止損、邏輯組合監視，總之就是幫助控制風險提高收益的一款軟體。這個概念首先是由昆明孔方兄公司提出，在「SNB股票自動交易伴侶軟體」中實現，目前受眾面廣支持者眾。

股票程序化交易很牛逼嗎

或許在很多投資者的眼中，股票程序化交易非常高深，門檻會非常高，但實際上並沒有那麼復雜。「股票程序化交易，它既是一門技術也是一門藝術。」在我們眼裡，交易的實質就是在做概率游戲，價格的運行既有隨機性也有一定的規律，通過對市場價格的研究能發現其中的規律。K線是一門語言，只有掌握了才能與它交流，通過程序化交易的學習，能提高與市場交流的能力。

我們的交易軟體具有獨特的拐點交易功能，他可以監控股票價格跌到你規定買入價格以下！並且發生回升，幅度超過一定百分比以後再買入，多次交易下來，可以帶來不少的收益。

對很多習慣於主觀交易的人來說，程序化交易非常死板，甚至抹殺了人的智慧和能動性，我們很堅定的否決了這樣的看法，我們認為程序化交易並不死板，程序化交易本身就是一種智慧。一套交易系統的形成並不是由簡單的幾個代碼、幾行數字構成的，它首先要對市場的狀態有個客觀的評判，在客觀評判市場的基礎上，有完善的資金管理系統與策略管理系統。首先要判斷方向，其次要判斷能量，當方向、速度、加速度都一致，這時就可以放大膽子交易。「做技術分析就像醫學里的一套診斷系統。」我們把程序化交易中的技術分析比作了醫學診斷，先診斷才知道情況怎麼樣，然後考慮該怎麼做。

股票程序化交易模型的選擇非常重要，在我們眼裡，沒有一套系統能夠解決所有的交易問題，所有的程序化交易模型，只要優化過的都會面臨失效，如果模型是好的，當模型有效的時候，可以大膽的用。也可以用多個高度相關的品種做共振，用模型組合與時間周期組合解決模型失效問題。

同時我們也有專家每天都會分析大盤，確診合適的股票，而且軟體會幫輕松搞定。通過同時設定上漲、橫盤、下跌這3種交易策略，賺取特定區間內的差價，強大的預警自動交易軟體幫您輕松實現無人值守自動交易！快速完成下單！日積月累，復利操作，小錢變大錢！

D. 量化交易和程序化交易有什麼聯系和區別

他們是一個概念的兩種說法，量化交易多用於國外，或者說量化交易是一個由國外引進的詞。 程序化交易是國內的量化交易，在國內，多叫程序化交易。
量化交易和程序化交易最大的區別是：交易的過程中，如果是人工交易那就是量化交易，如果是計算機自動完成的交易，那就是程序化交易。
程序化交易
意思很簡單，就是對應於人工交易，利用計算機程序(program)輔助、決策和執行交易。
程序化交易是指通過既定程序或特定軟體，自動生成或執行交易指令的交易行為。
程序化交易中具體的交易時機，倉位，止損止盈，獲利標准有可能編寫進交易程序中，也可能獨立於程序外。程序化只是交易執行的一種方式。
一般利用程序交易有一些眾所周知的優勢，比如較快的交易速度，避免人為情緒的影響有較好的執行力保證等。
同時也應注意交易程序和交易系統的區別。交易系統是一個完整的系統，具體執行的程序可能只是其中的一部分。一個良好的交易系統應該還有風險控制，資金利用，倉位管理等方面的內容，而不僅僅是買賣信號的產生。
量化交易
更多是基於數據和歷史統計基礎，通過數學工具研究市場中資產、價格的因素，成因從而制定一些交易決策。量化交易不一定需要用到計算機執行交易。但基於交易因素的數量變化引發的交易，都可以叫做量化交易。一般的量化投資都涉及到比較復雜的數學模型，對投資者的數學能力要求很高，但並不是說量化投資就一定會賺錢，這還要看模型是否有效。
這里不得不提到這兩年很火的「人工智慧」、「機器學習」。它們太容易和量化交易同時提起。但具體說來，他們互相包含，卻又有不同。量化交易尋找的是有一定邏輯基礎的相對規律。這些規律不是一成不變的，而機器學習中「學習」的概念是：如果一個系統能夠通過執行某個過程改進它的性能，就是「學習」。所以對於機器來說，只能「執行過程」。這個過程一定是有確定性的。但這不能充分概括量化和人工智慧的關系。因為機器學習只是人工智慧的途徑之一。
拓展資料：
量化交易的分類
1、趨勢性交易
適合一些主觀交易的高手，用技術指標作為輔助工具，但如果只使用各種技術指標、指標組合作為核心演算法構建模型，未見過長期盈利的。
2、市場中性交易
與市場相關性較高、風險較低、收益穩定性較高，所需資金容量較大。適用於一些量化交易者，發現市場中的alpha因子賺取超過市場平均收益率的額外收益。
3、高頻交易
在極短時間內頻繁買進賣出，完成多次大量的交易。此類交易方式對硬體系統及市場環境要求極高，只適用於成熟市場中的專業機構使用，需要演算法高手，一般使用C/C++進行演算法交易。

E. 如果股市裡面有很多智能炒股機器，散戶還有機會賺錢嗎

我看很多朋友還不知道程序化交易在A股已經達到了什麼水平，我就給各位普及一下。

曾經，我認為量化交易離我們很遠，它只存在於書本和美股之中，A股仍是散戶主導，每一個跳動的數字背後都是追漲殺跌的投資者，每一快電腦屏幕前，都是陰險的莊家或無知的散戶，我的每一筆成交單都是在與對方博弈。

但是，越來越多離奇成交單告訴我，你的對手盤，可能根本不是人。

成交明細是股票交易中最重要的數據，所有K線和指標都是根據它製作而成。滬深交易所每3秒推送一次成交信息，我們經常能看到某隻成交量極低的個股，不時就會出現一個整數倍的大額成交單，而這個成交單由幾十筆甚至幾百筆組成，在3s內報送。

這就屬於典型的程序化交易，如果你研究過成交分時走勢，會發現個股的每一個反轉、暴漲、暴跌的背後，都有這類大單的影子，程序化交易一直在引導股價走勢，它早已滲透A股的每一個角落，存在於你的每一支持倉個股之中。

據上海證券交易所統計，2017年滬市程序化交易賬戶共1.26萬戶，與4546萬總活躍賬戶相比，僅佔0.06%，其日均成交量達到706億，占總成交量的15%，成交量遠遠高於普通賬戶，這1.26萬的賬戶持倉市值達到2.8萬億，平均每個賬戶持倉超過2億，還不包括現金余額。

毫無疑問，這些超級賬戶在A股市場中是神一般的存在，它們將從以下三個維度對普通投資者形成降維打擊。

資金量壓制

資金量對於炒股而言具有天然的優勢，每一個超級賬戶都可以拉動任意一支股票漲停，甚至能左右上證指數，這1.26萬程序交易賬戶持有的市值占股市全部活躍賬戶的20.8%，完全可以將上證指數拉到4000點，或者打到2000點。

但錢多也有錢多的煩惱。比如，還沒有完成建倉，股價就已經飛漲;還沒賣出一半，股價就跌回了買點。但當大資金與程序交易相結合的時候，這些超級賬戶會用事實告訴你，悄悄建倉、悄悄出貨根本不是難題。

股票的成交量明顯是分時段的，早上9：30——10：00是交易最活躍的時段，10;00——14:00成交量相對較少，收盤時分成交量再次提升，如果某個人想要購買大盤指數，肯定會將更多的籌碼分布在早盤和尾盤成交量多的時候，其他時間買入量較少，這就是目前市場中最流行的VWAP程序化交易策略。

可以看出，無論牛熊，券商炒股都在賺錢，從來沒有任何一個季度虧損，如果中國股市中存在股神，那一定是券商，而這1.26萬程序化超級賬戶，在其中扮演了重要的角色。

超級賬戶將增多

近期，證監會要放開程序化交易介面給私募，也就是要擴大這1.26萬賬戶的范圍，用來提升A股的成交量。

毫無疑問，增加程序化交易介面，肯定能增加成交量，也能提高券商的傭金收入，還能提升中國的金融科技水平，甚至可能締造下一輪牛市，無論從任何一個宏觀維度對A股都是利好，但是，對現有的五千萬活躍股民是利好嗎?

不一定，當前，每6筆交易之中，就有1筆程序化交易，介面開放之後，可能每兩筆交易就有1筆程序交易，或許比例更高，美國程序化交易比例已經超過80%，當市場中的引導者增多，散戶投資者的力量就會越來越薄弱，市場交易狀況會更加復雜難以預測，一句話可以概括未來的A股，神仙打架，散戶靠邊，想在股市中賺錢，會越來越難。