『壹』 中國股市未來的發展趨勢如何
一、市值結構將大型化
工商銀行上市後，A股總市值突破6萬億，市值規模進入全球前15名。如果算上在香港、新加坡、美國等地上市的大陸掘晌上市公司，中國大陸股票資產規模已經超過11萬億。中國已經成為全球投資者不得不關注的重要股票資產。
可以預見，A股市場在未來的3－5年將繼續經歷快速發展，市值規模還將急速膨脹，一個在全球資本市場發揮越來越大作用的資本市場正在逐步形成。事實上，以銀行為代表的金融板塊在股票市場上占據越來越大的權重，就是大型市場的重要標志（環顧全球，大型市場上銀行股市值都是第一）。A股向著大市場的方向逐步邁進，那麼未來A股的"大致模樣"是什麼樣呢？
我們看判燃鋒看A股市值結構與最大規模的成熟市場－美國市值結構的異同。按照GICS分類標准，我們對A股、紐約市場、香港上市大陸資產（包括H股、紅籌等）的上市公司進行了比較。其結論初步總結如下：
1、目前A股市場上的銀行股比重基本穩定，中行和工行上市給銀行股比重帶來的巨大影響已經體現。即使考慮未來不斷上市的城市商業銀行，整體銀行股在A股市場中的地位基本穩定下來，銀行股在資產配置中比例逐步達到穩定狀態。
2、未來1－2年，H股和紅籌將快速"海歸"，能源、通訊在A股市場上的比重將快速提高，逐步接近美國市場上這兩類板塊的市值比重。能源、通訊在資產配置中比例快速上升。
3、在中國經濟轉型（從投資導向轉向消費拉動）和A股市場大發展的背景下，我們估計資本品、耐用消費、汽車及配件、食品飲料、原材料、交通運輸、公用事業、一般商業貿易市值比重將穩定，甚至因為其他行業比重提高而相對下降。
4、隨著金融市場深化，以投資銀行為代表的多類型金融、保險股將不斷登陸A股，其市值比重在未來3－5年將有驚人的上升。在券商上市還停留在"借殼"傳言的時候，長線的大型機構投資者要堅定地看到投資銀行上市的前景。資本市場從來都歡迎與他們本身密切相關的投資品種段氏。
5、在消費扮演越來越重要角色的經濟中，整體社會的"娛樂化"、"信息化"趨勢將越來越明顯。我們估計，未來A股市場上將出現越來越多的媒體、IT類股票。事實上，我們已經在現實經濟生活中關注到如此多的網路、傳媒，只要A股最終反映中國實體經濟，這些媒體、IT最終都將體現在股票市場上。
A股市場的市值結構變動，一方面，依仗IPO大規模推進；另一方面，依仗現有公司重組。可以大膽設想，如果市值結構變化一半來自IPO，那麼另一半就需要重組來完成，而重組上市的資產又是將在A股市場中占據重要比重的行業，重組的誘惑力可見一斑。全流通時代下A股市場的重組大戲，才剛剛開始！
二、估值重心將逐漸向大盤藍籌傾斜
在比較了三地的市值結構之後，再來觀察他們的估值結構。盡管存在流動性、投資者偏好和行業代表性等的差異，但是我們還是可以在成熟市場對各行業的估值中找到一些共性的東西。
我們發現，A股市場明顯存在大市值板塊估值低，小市值板塊估值高的"倒掛"現象，而美國和香港市場的大、小市值板塊基本上享受同樣的估值，一些大市值的行業甚至存在對小市值行業的溢價。這是由不同市場的投資者結構和偏好決定的。A股市場的資金更加註重追逐成長性和超額收益，小市值行業容易呈現很好的成長性，其價格波動幅度也比較大，正可以為他們帶來超額收益；而大市值行業一般業績穩定，很難出現大的波動，所以不得青睞。
我們認為，隨著國內機構投資者、保險和QDII、QFII力量逐漸增大，A股市場大市值板塊和小市值板塊的估值傾向於一致，出於獲得中國股票資產平均收益率目的的長期資金，成本最低的操作策略是，配置大市值股票和行業龍頭，那些可以在一定程度上代表中國經濟成長的大市值股票。隨著可以進行全球資產配置的A股投資者力量的增強，大盤藍籌公司的估值有望得到提升。
『貳』 中國大陸股票市場概覽
一、交易版圖
中國股市的舞台由三大主角組成：上海證券交易所（簡稱上交所），深圳證券交易所（簡稱深交所），以及新晉的北京證券交易所（簡稱北交所），它們共同構建了中國股票市場的繁華圖景。
上交所，自1990年誕生以來，已成為全球三大交易所之一，活躍度領先，承載著30多年的輝煌歷史。深圳交易所緊隨其後，2021年業績矚目，股票交易活躍，對全球市場具有深遠影響。
北交所作為新生力量，2021年9月成立，致力於服務創新中小企業的獨特定位，為投資者提供了新的機遇空間。
二、股票大軍
截至2023年4月8日，中國大陸股票市場共有5224隻股票活躍交易，其中上交所主板（A股+B股）有2236隻，深圳主板和創業板共計2802隻，北交所則有186家公司的股票可供交易。
投資者可關注的具體股票如：上交所主板A股1679家，科創板513家，深市主板A股1510家，創業板1250家，各有其獨特的投資機遇。
三、市場導向
上證綜指和深證成指作為兩大標尺，反映了市場的活躍度與行業動態。上交所還構建了上證50、180、380等多元指數體系，深證則有深證成指、創業板指，以及反映滬深300大公司表現的中證滬深300指數。
四、行業萬象
行業分類紛繁多樣，官方分類有證監會《上市公司行業分類指引》和國家統計局標准，而申萬宏源和中信證券的行業劃分也備受關注。投資者在投資過程中，可以從煤炭、電力、石油等傳統行業，到信息技術、生物醫葯等新興行業，找到豐富多樣的投資選擇。
總結
中國大陸股票市場以三大交易所為支撐，股票數量龐大且多元，指數體系反映了市場的活力，而行業分類為投資者提供了細致的指導。無論是新手還是資深投資者，這里都有值得探索的廣闊天地。