① 我国现有的期权种类
你好
基金销售资格考试即《基金销售基础大纲》详解
综述：全大纲共129个知识点,其中要求掌握的49个、熟悉的53个、了解的17个
章节 主要内容 内容分类 考点编号 详细内容 要求程度
第一章 证券市场基础知识 证券市场 1 证券与有价证券的概念、分类和特征 掌握
2 证券市场的概念、特征和基本功能 掌握
3 证券市场的分类 掌握
4 证券市场参与者的构成及基本特征 熟悉
5 证券市场的发展历程 了解
6 我国证券市场历史发展历程及对外开放的进程 了解
股票 7 股票概念、性质、特征和类型 掌握
8 股票价值与价格 熟悉
9 影响股票价格的主要因素 了解
10 普通股票股东的权利和义务 了解
债券 11 债券的概念、票面要素、性质及特征 掌握
12 债券的分类 熟悉
13 债券与股票的异同点 熟悉
14 我国债券的类别 熟悉
衍生工具 15 远期合约、期货、期权的基本概念、分类和特征 掌握
16 我国现有金融衍生工具 了解
其他 17 证券发行、交易市场的运行方式 熟悉
18 我国证券市场主要指数 了解
19 证券投资的收益与风险 掌握
第二章 证券投资基金概述 概念 20 基金的基本概念、特点与分类 掌握
21 基金与其他理财品种的区别 熟悉
运作 22 基金的运作机制和参与主体 熟悉
发展 23 基金的起源与发展 熟悉
24 我国基金业的发展概况 熟悉
作用 25 基金业在金融体系中的地位与作用 了解
第三章 基金的类型和分析方法 股票基金 26 股票基金在投资组合中的作用 掌握
27 股票基金与股票的区别 掌握
28 股票基金的分类 熟悉
29 股票基金的投资风险 掌握
30 股票基金的分析方法 熟悉
债券基金 31 债券基金在投资组合中的作用 掌握
32 债券基金与债券的区别 掌握
33 债券基金的分类 熟悉
34 债券基金的投资风险 掌握
35 债券基金的分析方法 了解
货币基金 36 货币基金在投资组合中的作用 掌握
37 货币基金的投资对象和投资风险 熟悉
38 货币基金的分析方法 了解
混合基金 39 混合基金在投资组合中的作用 掌握
40 混合基金的类型 熟悉
41 混合基金的风险 熟悉
保本基金 42 保本基金特点和类型 熟悉
43 保本基金的投资风险 掌握
其他 44 ETF的特点和分析方法 掌握
45 QDII基金的特点和投资风险 掌握
第四章 基金市场的参与主体 投资人 46 基金投资人的地位和作用 熟悉
管理人 47 基金管理人的资格条件 熟悉
48 在基金运作中的作用 熟悉
49 主要业务和业务管理 熟悉
50 公司治理准则和内部控制要求 熟悉
托管人 51 托管人的资格条件 熟悉
52 基金运作中的作用 熟悉
53 基金托管人的主要职责 熟悉
代销机构 54 代销机构的资格条件及其职责 掌握
中介 55 基金投资咨询、基金评级等基金服务机构的作用 熟悉
第五章 基金的运作 运作 56 基金的运作方式 熟悉
营销 57 基金营销的基本概念和作用 熟悉
募捐 58 基金的募集、交易与登记的基本概念和作用 熟悉
投资人 59 投资运作管理目标、实现过程及投资运作的风险控制 掌握
估值 60 基金资产估值的概念及基本原则 熟悉
费用 61 与基金有关的费用种类以及各种费用的计提标准及计提方式 熟悉
核算 62 基金会计核算的特点 了解
利润 63 基金的利润来源及分配 熟悉
税收 64 针对基金作为营业主体的税收规定 熟悉
65 机构法人、个人投资者投资基金的税收规定 掌握
第六章 基金的市场营销 营销 66 基金市场营销的含义与特征 掌握
67 基金市场营销的意义和主要内容 掌握
投资者 68 基金营销的投资者分析、市场环境分析、组合设计和过程管理 掌握
69 投资者分析的基本方法和各类投资者的风险收益特征以及相对应的产品选择 掌握
销售与服务 70 基金的基本营销技巧 熟悉
71 基金的销售渠道与促销手段 熟悉
72 基金销售中客户服务的意义、内容和服务方式 熟悉
73 基金持续营销的作用和特点 熟悉
74 基金销售活动的规范要求和风险控制 掌握
第七章 基金的募集、交易与登记 封闭式基金 75 发售和合同生效的条件 熟悉
76 上市交易条件、交易账户的开立、交易规则 掌握
77 交易费用 熟悉
开放式基金 78 发售、基金合同生效的条件 熟悉
79 认购渠道、步骤和收费模式 熟悉
80 基金认购份额的计算 掌握
81 申购、赎回的概念 掌握
82 申购、赎回的时间 掌握
83 申购、赎回的原则 掌握
84 收费模式与申购份额 掌握
85 赎回金额款项的支付 掌握
86 申购、赎回的登记 掌握
87 份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 掌握
88 定期定额业务 掌握
89 巨额赎回的认定与处理方式 掌握
ETF 90 份额的认购方式、份额折算的方法 了解
91 交易规则、申购和赎回的原则 熟悉
92 申购、赎回的对价方式与内容 了解
QDII 93 募集、交易、申购与赎回的规定 掌握
第八章 基金的信息披露 基金信息披露 94 基金信息披露的含义、作用以及对于基金评价和销售的重要性 熟悉
95 基金信息披露的分类和基本原则 了解
96 基金合同、招募说明书的主要披露事项及其运用 熟悉
97 基金季度报告、半年度报告、年度报告的主要内容及其应用 熟悉
98 基金信息披露的重大性概念及其标准 了解
99 需要进行临时信息披露的重大事件 了解
100 基金澄清公告的披露 了解
101 货币市场基金收益公告披露的内容及其应用 掌握
市场参与主体 102 市场参与主体的信息披露义务和披露规则 熟悉
第九章 基金法律制度与监督管理 证券市场和基金市场 103 证券市场和基金市场的法规体系、监管框构 熟悉
104 证券市场和基金市场监管的意义、原则、目标和行政监管的主要手段 熟悉
105 证券市场的自律性管理组织 熟悉
106 证券交易所的主要职 熟悉
107 证券业协会的主要职能及对证券从业人员的资格管理 熟悉
相关法律 108 《证券法》和《公司法》的调整对象与范围和主要内容 掌握
109 《刑法》对证券犯罪的主要规定 熟悉
基金市场监管的法律法规 110 我国基金市场监管的法律法规体系 掌握
111 《证券投资基金法》的调整对象、范围以及主要内容 掌握
112 《证券投资基金运作管理办法》对于基金的募集、基金份额的申购赎回的有关规定 掌握
113 其他法律 了解
重要法律 114 《证券投资基金销售管理办法》对基金代销机构、基金宣传推介材料和销售费用、基金销售业务的行为规范的有关规定 掌握
115 基金销售业务的监督管理和法律责任 熟悉
有关规定 116 《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》对基金销售机构内部控制的有关规定 掌握
117 《证券投资基金销售适用性指导意见》对基金销售机构实施销售适用性原则的有关规定 掌握
118 《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》对基金销售机构信息平台的有关规定 掌握
119 《中国证券业协会证券投资基金销售人员执业守则》对基金销售人员的销售行为的有关规定 掌握
② 股票期权和美式期权有什么区别
（1）美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。
（2）欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。目前国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。
通过比较，结论是：欧式期权本少利大，但在获利的时间上不具灵活性；美式期权虽然灵活，但付费十分昂贵。因此，目前国际上大部分的期权交易都是欧式期权
③ 股票期权有哪几类各自又有哪些性质
传统意义上的股票期权计划早就被公司用来紧密联系高层领导人或者“关键”的雇员的利益和公司及其股东。然而，现在更多的公司开始把所有的雇员都看成是“关键”的。这样的结果是广泛的期权规划逐渐变得普遍，特别是在二十世纪八十年代晚期之后。
广泛的期权规划现在是高科技公司的一般标准，在其他领域的公司里也正作为一个全面资产增值的补偿策略变得普及。许多上市公司比如说Pepsico，Starbucks，旅行者集团，美洲银行，Merck和Gap等等，已经给予大多数或者全部雇员股票期权。很多非高科技公司也开始加入这个行列。
到二零零一年为止，全美员工持股中心（NCEO）估计有超过一千万雇员获得了股票期权。其他的研究也证实了这种趋势。Rutgers 大学的Joseph Blasi的研究发现，排名前一百位的电子商务公司中有九十七家提供了期权给大多数或者全部的雇员。一九九七年的一份由ShareData有限公司以及美国电子联合会对一千一百多家公司的调查表明，回应者中有53％的给所有的雇员提供了期权。
一九九九年William Mercer的研究显示期权在各种各样的上市公司都是很普遍的。有百分之十七的大型上市公司提供给大部分或者所有的雇员期权。
什么是股票期权
股票期权就是一个职工在特定的年内以一定的价格购买公司的一定数量的股份的权利。期权提供的价格被称为“批准”的价格，而且经常就是被批准时的市场价格。有期权的雇员希望，股票的价格上升，这样他们就可以在较低的批准价位操作（买入）股票，而以较高的当前价位卖出。股票期权计划有两种，它们都有自己独特的条款和税务关系：无条件股票期权和激励性股票期权（ISOs）。
股票期权计划使公司与雇员可以非常灵活的共享所有权，根据业绩奖励，吸引和保留人才。对一些成长方面既定的小公司来说，期权是个好的办法，在给予雇员未来的财富的时候，保留了资金。它们也对有着良好福利计划的上市公司有意义。期权对降低股票价格的影响，在这个计划为所有雇员提供服务的时候是非常小的，而且可以通过雇员潜在的生产力以及雇员保持利益来弥补。
期权并不是一个为公司所有者买卖股票的机器，而且对一些将来发展不确定的公司来说也是不合适的。对那些小的，股东人数有限的，并不想走上市或者出售的公司，它们也没有什么吸引力，因为很难为这些股票创造市场。
股票期权和雇员所有权
期权是所有权吗？问题的答案取决去你问哪个人。支持者认为期权就是所有权，因为雇员并不是免费接受它们，而且必须花钱去购买股票。然而其他人认为期权规划允许雇员在批准的短期内买卖股票，期权没有产生出长期的所有权应有的态度。
任何的员工持股计划（包括股票期权计划）的最终效果，很大程度上取决于公司及其规划的目标，创造所有权文化的承诺事项，解释这个规划投入的训练和教育，以及单个雇员的目标（不管他们想早点获利或者晚点）。一个被证明已经形成真正的所有权文化的公司，股票期权就可以有意义的起促进作用。Starbucks，Pepsico，微软及其他一些公司已经为此铺平了道路，显示了股票期权计划可以让雇员像所有者一样工作上面是多么有效。
实践考虑
一般的，设计一个期权规划，公司需要仔细考虑有多少股票是可以利用的，哪些人会接受股票，有多少工作量会增加，以便批准正确数量的期权。一般的错误是，太快批准了太多的期权，没有给以后的新雇员留下额外的期权。
规划设计最重要的考虑是他的目的：规划是打算给公司里所有的雇员股票还是仅仅给一些“关键”雇员一点甜头？公司是打算提倡长期所有权，还是一时的利益？这个规划是为了创造雇员所有制还是为雇员创造一个额外的收入？对这些问题的答案对定义详尽的规划特点至关重要，比如，合格问题，分配问题，保留退休金的权力，评估价值，持有时间，以及股票价格。
④ 个股期权有哪些类型
1.按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权，认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权。认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享有卖出选择权。例如：王先生买入一份行权价格为15元的某股票认购期权，当合约到期时，无论该股票市场价格是多少，王先生都可以以15元每股的价格买入相应数量的该股票。当然，如果合约到期时该股票的市场价格跌到15元每股以下，那王先生可以放弃行权，损失已经支付的权利金
2.按期权买方执行期权的时限划分，分为欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日执行的期权。美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日执行的期权。美式期权与欧式期权是根据行权时间来划分的。相比而言，美式期权比欧式期权更为灵活，赋予买方更多的选择
3.按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权。实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。例如：对于行权价格为15元的某股票认购期权，当该股票市场价格为20元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为10元，则期权为虚值期权；如果股票价格为15元，则期权为平值期权
⑤ 股票期权分为哪些类型，它有什么特征
1、股票期权按合约授予期权持有人权利来分，分为看涨期权和看跌期权两类
看涨期权就是我们现在股市上的“认购或认股权证”，他的价值根标的股成正比变动，也就是标的股涨他就涨，跌他也跟着跌。
看跌期权就是现在股市上仅有的两只：南航与五粮这两只认沽权证。他们价值就与正股走向相反。
2、如果按到期日来分，又分为美式期权与欧式期权两种。
如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权。
如果该期权能在到期日或到期日这前的任何时间执行，则称为美式期权。
目前我国股市权证采用的都是欧式期权。
⑥ 请回答什么是美式看涨期权
按期权买者的权利划分，期权可分为看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）。
按期权买者执行期权的时限划分，期权可分为欧式期权和美式期权。
认股权证（Waants）是指附加在公司债务工具上的赋予持有者在某一天或某一期限内按事先规定的价格购买该公司一定数量股票的权利。
股票看涨期权与认股权证是不同的，
区别有：
1）认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的；而期权是由独立的期权卖者开出的。
2）认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无须交纳额外的费用；而期权则需购买才可获得。
3）有的认股权证是无期限的而期权都是有期限的。
所以，我国目前只有认股权证和认沽权证，而没有看涨期权和看跌期权。
⑦ 请问股票期权是欧式期权还是美式期权谢谢
期权主要是根据到期日执行情况进行的划分。欧式期权是指期权必须在期权到期日当天才能行使；美式期权可以在期权到期日前任一日行使；而百慕大期权是在期权到期日前所规定的一系列时间可以行使。
我国A股市场的期权一般是百慕大期权，达到一定日期和行权条件后的一段特定时间内可以行使。
⑧ 我国与国外股票期权有何不同
国内大50ETF是美式期权
今年三月即将上市的豆粕 白糖 是欧式期权
下面是我 的两者的区别
在交易规则中，期权行权方式的选择有美式和欧式之分。本文分析了美式期权与欧式期权的特点，并结合国际主要交易所期权行权方式的实证，发现美式期权具有相对较好的灵活性，其是商品期权尤其是农产品期权主要的行权方式。
美式期权、欧式期权的定义
期权是一种金融合约，这一合约赋予其持有人在约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利。期权的行权方式主要有美式和欧式。美式期权指期权买方在合约到期日之前任意交易日都可以行使权利，也可以选择到期日行使权利。欧式期权指期权买方只能选择合约到期日行使权利，在合约到期日之前不能行权。美式期权和欧式期权在合约到期日（或到期日之前）不行权的，期权合约自动作废。
美式期权、欧式期权的比较
美式期权与欧式期权作为期权的两种行权方式，在衍生品市场共同存在，表明二者各有优势，没有绝对的优劣之分。下面就具体对比这两种期权的特点：
美式期权更具行权灵活性
美式期权在合约到期日及到期日之前的每个交易日都可行权，而欧式期权仅在合约到期日行权。显然，对于买方来讲，美式期权更具灵活性。
美式期权权利金价格较高
美式期权较欧式期权有更多的权利，买方可以选择在合约到期日前任意交易日行使权利。对于同一个合约而言，采取美式期权行权方式的权利金价格更高，以此来补偿卖方的风险。美式期权买方需要付出的成本更多，获得的权利也更大；美式期权卖方可以获得的收益更多，但同时也要承担期权随时被行权的风险。
美式期权利于买方风险控制
美式期权的买方可以很好地规避风险，他们可以选择在有利于自己的任何时机行权，让偏离自身价值的期权标的产品的市场价格逐渐回归价值，保持市场的理性运行，防止期权到期时集中行权对市场造成冲击。
美式期权合约到期日前的任意交易日都可以行权，对于卖方的投资策略是一个考验。卖方必须根据被行权期权的情况不断调整组合，以对冲敞口风险，这对卖方的风险控制能力提出了较高的要求。
境外期权市场的卖方主要由做市商和机构客户担当，这些机构有成熟的风险管理经验。在我国期权产品推出初期，承担卖方角色的客户面临较大的挑战。
欧式期权无法随时行权，买方存在资产受损的风险。欧式期权未到期，即使市场发生重大变化，买方也无法立即行权，仅能通过平仓的方式了结持仓。
对于卖方来说，欧式期权有利于构建投资组合。期权卖方一般在卖出期权之初都会采取组合的形式来对冲风险，以保证资产的保值升值。而欧式期权由于期限固定，卖方在构建投资策略时可以直接持有到期，无需考虑期权随时被行权的履约风险，保证了投资组合的连续性。
美式期权为投资者提供灵活的退出手段
投资者在购买期权后，了结头寸的方式主要可选择平仓、行权或者持有到期失效。持有到期失效对期权买方来讲无疑是一种损失，暂且不讨论。在正常市场情况下，如果期权合约的市场流动性不足导致期权无法平仓了结，那么投资者将承担一定的损失。
在期权合约流动性不足的时候，美式期权为投资者提供了一条新的退出途径。由于美式期权可以在一段时间内行权，所以在流动性较差的情况下，可以通过行权转换为标的方式来结束交易。而欧式期权在市场流动性不足无法平仓的情况下只能持有到期，其对投资者时机把握能力的要求较高。
期权定价模型对比
目前，国际上主流的期权定价模型有Black—Scholes定价模型、BAW定价模型和二叉树模型。
Black—Scholes定价模型简称B—S定价模型，是最早也是最著名的期权定价模型，其对金融工程的发展起了关键性作用，该模型的创立者也因此获得1997年诺贝尔经济学奖。B—S定价模型支持欧式期权的定价，但不支持美式期权的定价。
在B—S定价模型的基础上，衍生出了BAW定价模型。该模型对美式期权价格进行了近似解析方法求解，弥补了B—S定价模型无法对美式期权定价的缺点。
二叉树模型支持美式期权和欧式期权的定价，但为达到一定的精确度，必须有大量的模拟运算，对性能要求较高。
由于美式期权需要保证期权买方随时行权，其在系统实现上相对复杂。
国外主要交易所采用的期权行权方式
对于国外主要交易所采用的期权行权方式，我们进行了实证研究。在美国和欧洲选取四家具有代表性的交易所，对其所有期权品种的行权方式进行分类，统计期权品种主要采用的行权方式。与此同时，针对国内交易所预上市期权品种绝大多数为商品期权的特点，将国外交易所商品期权的行权方式进行对比，尤其是农产品期权的行权方式，总结出商品期权行权方式的特点。另外，我们发现，CME有些期权品种同时具有美式期权和欧式期权两种合约。由于是同一交易所的同一品种，两种期权合约的交易量大小可以代表该品种受欢迎的程度。因此，我们对同时具有美式期权和欧式期权的期权品种的美式期权交易量和欧式期权交易量进行比较，总结出各自行权方式的特点。
国外主要交易所期权品种行权方式对比
为了直观表现美式期权与欧式期权在国际主要交易所的使用情况，我们将CME、CBOE、Eurex、LIFFE的期权品种的行权方式进行比较，得出的结论为：
目前，国外主流交易所更多选用美式期权，尤其在农产品期权品种上，而选择欧式期权的期权品种较少。
表1中，通过对上述交易所的257个主要期权品种进行对比，发现选择美式行权方式的品种有142个，占55.25%；选择欧式行权方式的品种有92个，占35.80%。另外，还有一些品种既有美式期权行权方式又有欧式期权行权方式，这些品种共有23个，占8.95%。选择美式行权方式的品种数量明显多于选择欧式行权方式的品种，尤其是农产品期权，全部19个品种的行权方式均选择美式，说明美式期权在期权市场尤其是农产品期权市场的行权方式中占据主流。
表2中，我们归纳了四家交易所商品期权和金融期权各自的行权方式，发现商品期权中选择美式期权的品种有25个，选择欧式期权的品种有7个，分别占65.79%和18.42%，美式期权数量是欧式期权数量的三倍多。既有美式期权又有欧式期权的商品期权品种有6个，接近欧式期权数量，表明商品期权的美式行权方式受到市场欢迎，占据主流。
此外，金融期权中选择美式期权的品种有142个，选择欧式期权的品种有92个，分别占53.42%和38.81%，美式期权数量超过半数，比欧式期权数量高14.61%，美式期权占据主流。其中，利率期权、交易所交易基金等绝大多数采取美式期权，股指期权则多数选择欧式。值得一提的是，在全球期权市场占据重要位置的韩国kospi200股票指数期权采用的也是欧式期权。既有美式又有欧式的期权品种有23个，占比为7.76%，占比虽然不高，但也表明仅有美式期权或者仅有欧式期权不能完全满足市场需求。
总体来讲，国外主要交易所期权品种多数采取美式期权，金融期权的美式期权数量也高过欧式期权，但其中的指数型期权品种多数选择欧式期权。
注：表中四家交易所期权品种的行权方式为非美式、欧式的未列入其中。
国外主要交易所商品期权行权方式对比
为了更清楚了解商品期权行权方式的应用情况，我们选取国外有影响力的交易所的主要商品期权的行权方式进行比较，得出的结论为：
国外主要交易所农产品期权绝大多数采用美式期权，美式期权是国际上农产品期权行权方式的主流；其他商品期权的行权方式中，美式与欧式均有，美式期权数量略多。
表3中，我们选取了8家交易所的95个商品期权品种，其中农产品期权50个，其他商品期权45个，农产品期权中48个品种都采用了美式期权，仅有两个品种选择欧式期权。可见，农产品期权国际上主要的行权方式是美式。在其他商品期权的45个品种中，21个选择了美式，18个选择了欧式，选择美式期权的商品期权略多。
通过以上分析可以得出：国外主要商品交易所商品期权尤其是农产品期权的行权方式主要选择美式。
注：列表中期权品种的行权方式为非美式、欧式的未列入其中。
美式期权与欧式期权活跃度对比
为了能直观对比出美式期权与欧式期权的活跃程度，我们选取同时具有美式期权与欧式期权的CME期权品种——轻质低硫原油、布伦特原油、天然气、燃用油、汽油作为研究对象，对比每个品种的美式期权合约与欧式期权合约的交易量。比较发现，采用美式期权的品种的活跃度更高。
从表4中可以看出，5个品种中有3个品种（轻质低硫原油、燃用油、汽油）的美式期权交易量远大于欧式期权交易量，且相应的欧式期权交易量有逐年减少趋势，另外两个品种（布伦特原油、天然气）的欧式期权交易量虽然大于美式期权交易量，但美式期权交易量呈逐年上升趋势，欧式期权交易量则有增有减。整体来看，美式期权较欧式期权有更高的活跃度。
综上所述，美式期权对期权买方来说兼具灵活性和较好的风险控制能力，而对期权卖方的投资组合动态管理能力要求较高；欧式期权对期权卖方来说可以更轻松地管理投资组合，并且权利金定价相对较低，而期权买方需要承担期权时间价值损耗的损失。通过实证分析，得出的结论为：目前，国外主要交易所期权品种的行权方式中，美式期权行权方式应用更多。其中，农产品期权行权方式以美式为主。此外，同一品种不同的行权方式中，美式期权的活跃度更高。
⑨ 请回答什么是美式看涨期权
按期权买者的权利划分，期权可分为看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）。
按期权买者执行期权的时限划分，期权可分为欧式期权和美式期权。
认股权证（Warrants）是指附加在公司债务工具上的赋予持有者在某一天或某一期限内按事先规定的价格购买该公司一定数量股票的权利。
股票看涨期权与认股权证是不同的，区别有： 1）认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的；而期权是由独立的期权卖者开出的。 2）认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无须交纳额外的费用；而期权则需购买才可获得。 3）有的认股权证是无期限的而期权都是有期限的。
我国目前只有认股权证和认沽权证，而没有看涨期权和看跌期权。
现在期货交易所已经在设计，估计明年就有了。
⑩ 我国有哪些上市公司实行了股票期权
我国有哪些上市公司实行了股票期权，可以看该上市公司最近一期的定期报告,比如年报、半年报或者季报,如果实施股权激励的话，是必须要披露详细内容的。
简介：
股票期权激励计划即以股票作为手段对经营者进行激励。股权激励的理论依据是股东价值最大化和所有权、经营权的分离。
股权激励在国内上市公司大范围施行始于2005年，当时股权分置改革全面展开，部分上市公司将股权激励与股权分置改革相结合，主要采取的是非流通股股东转让股票的方式。在证监会《上市公司股权激励管理办法（试行）》下发以后，更多的上市公司开展了股权激励，因当时股价较低，大部分公司采用的是股票期权，很多上市公司的经营层也因此受惠。但到2007年前后，股价已经大幅度上涨，股票期权带来的激励额度变得非常有限，甚至可能出现不具备行权条件的情况，因此，一些上市公司又推出了限制性股票的激励方式。
由于受世界金融危机的影响，2008下半年开始虽然股票价格大幅下挫，似乎更具备实施股权激励的条件，但实际上，股权激励兑现的前提是达到业绩条件要求，以2008年度经济环境下大部分上市公司很难达到。监管层对业绩指标的一般要求是：实行股权激励后的业绩指标（如：每股收益、加权净资产收益率和净利润增长率等）不低于历史水平，股票期权等待期或限制性股票锁定期内，2006—2008年上半年，大部分行业都处于周期性高点，利润水平也处于高位，而2008年下半年起出现下滑，处于低位，在业绩上很难满足股权激励的要求下实施此方案显然无济于事。随着中央府一揽子经济刺激计划的实施，使得上市公司业绩得以改善，提高，从而让中国经济在世界金融危机的状态下，走出了独立行情，再配配合上市公司法人治理结构的日趋完善，全流通的市场环境下、上市公司股权更加分散，以及股东价值最大化的理念被普遍接受，股权激励在未来一定会得到上市公司更大的范围内的实行和发展。