股票期权投资者教育

『壹』 期权开户条件有哪些

股票期权，50ETF合约，每张3元。每人最多可开5个期权户。
坐标：国内某大券商在东莞的一家营业部。欢迎私信，欢迎东莞的小伙伴来营业部咨询。
===期权开户条件如下===
1、年满18周岁。
2、名下的任一沪A证券账户开立满六个月。（注：不限券商，其他券商账户也可以）
3、已经开通了融资融券账户。（注：不限券商，其他券商的两融账户也可以）
4、前20个交易日日均托管的证券市值和资金可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）不低于人民币50万元。
5、具备期权模拟交易经历。(完成买入开仓/平仓、卖出开仓/平仓，备兑开仓/平仓等6种操作即可开户。除此之外，模拟行权可在开户后的最近一个行权日完成。）
6、通过交易所的期权投资者知识测试。

『贰』 期权是什么意思

期权是一种合约。指的是交易的一方给予另一方在合约到期日或到期日之前的有效期间中，按照协议价格选择是否买入或者卖出一定数量的商品或者金融资产的权力。

双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。

(2)股票期权投资者教育扩展阅读

期权主要有如下几个因素构成：

（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。

（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。

（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。

（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。

1、按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。

看涨期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。

看跌期权是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。

2、按期权的交割时间划分，有美式期权、欧式期权和百慕大期权三种类型。

美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利。欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权的买方在合约到期日之前不能行使权利，过了期限，合约则自动作废。百慕大期权是一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权，百慕大期权可以被视为美式期权与欧式期权的混合体，如同百慕大群岛混合了美国文化和英国文化一样。目前中国新兴的外汇期权业务，类似于欧式期权，但又有所不同，我们将在中国外汇期权业务一讲中详细讲解。

3、按期权合约上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。

期权的构成要素

(1)执行价格(又称履约价格)。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。

(2)权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。

(3)履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。

(4)看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。期权可按其行使方式大致分为两类：美式期权和欧式期权。美式期权从买入之日起至到期日止的任何时间里都可被行使，而欧式期权则只能于到期日行使，所以，美式期权在行使时间上具有较大的灵活性。

因此，加入公司说分发期权的话是有好处的。期权就是在约定的时间内可以用约定的价格购买约定数量的公司股票。具体是发放股权。公司发放期权就是指到未来的某个时间，员工可以以一定的价格购买公司的股权。是一种的预期奖励机制。以上就是[ 期权是什么意思? ]的全部解答，如果想要学习更多知识，欢迎大家前往环球青藤教育官方网站！

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『叁』 投资者应当关注个股期权哪些基本风险

个股期权交易不同于股票，具有特定风险，可能发生巨额损失。投资者在决定参与交易前，应当充分了解其风险：
(1)、杠杆风险
(2)、价格波动的风险
(3)、个股期权无法平仓的风险
(4)、合约到期权利失效的风险
(5)、个股期权交易被停牌的风险
投资者应当关注当个股期权交易出现异常波动或者涉嫌违法违规等情形时，个股期权交易可能被停牌等风险。
上述内容仅为投资者教育的目的，列举的若干风险，尚未涵盖投资者参与投资时可能出现的所有投资风险。如果您还有什么不懂的地方，可以搜索云升金服官网，也可以搜索微信公众号，上面会有专家给您讲解，也有模拟开户操作。

『肆』 关于科创板投资者教育与适当性管理相关事项的通知

上证发〔2019〕33号

各会员单位：

为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板投资者教育与适当性管理工作，保护投资者合法权益，根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》（以下简称《交易特别规定》）《上海证券交易所投资者适当性管理办法》等业务规则，现就科创板投资者教育与适当性管理相关事项通知如下：

一、会员应当严格按照《交易特别规定》的相关规定，制定科创板股票投资者适当性管理的相关工作制度，对投资者进行适当性管理。参与科创板股票交易（含发行申购）的投资者应当符合本所规定的适当性管理要求，会员不得接受不符合投资者适当性条件的投资者参与科创板股票交易。

二、会员为个人投资者开通科创板股票交易权限的，个人投资者应当符合下列条件：

（一）申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；

（二）参与证券交易24个月以上；

（三）本所规定的其他条件。

机构投资者参与科创板股票交易，应当符合法律法规及本所业务规则的规定。

本所可根据市场情况对上述条件作出调整。

三、会员为个人投资者开通科创板股票交易权限前，应当对个人投资者是否符合投资者适当性条件进行核查，具体认定标准如下：

（一）证券账户及资金账户内资产的认定：

1.可用于计算个人投资者资产的证券账户，应为中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）开立的证券账户，以及个人投资者在会员开立的账户。中国结算开立的账户包括A股账户、B股账户、封闭式基金账户、开放式基金账户、衍生品合约账户及中国结算根据业务需要设立的其他证券账户。

可用于计算个人投资者资产的资金账户，包括客户交易结算资金账户、股票期权保证金账户等。

2.中国结算开立的证券账户内，可计入个人投资者资产的资产包括：股票（包括A股、B股、优先股、通过港股通买入的港股和全国中小企业股份转让系统挂牌股票）、公募基金份额、债券、资产支持证券、资产管理计划份额、股票期权合约（其中权利仓合约按照结算价计增资产，义务仓合约按照结算价计减资产）、本所认定的其他证券资产。

3.在会员开立的账户内，可计入个人投资者资产的资产包括：公募基金份额、私募基金份额、银行理财产品、贵金属资产等。

4.资金账户内，可计入个人投资者资产的资产包括：客户交易结算资金账户内的交易结算资金、股票期权保证金账户内的交易结算资金（包括义务仓对应的保证金）、本所认定的其他资金资产。

5.计算个人投资者各类融资类业务相关资产时，应按照净资产计算，不包括融入的证券和资金。

投资者应当遵守证券账户实名制要求，不得出借自己的证券账户，不得借用他人的证券账户。

（二）参与证券交易经验的认定：

个人投资者参与A股、B股和全国中小企业股份转让系统挂牌股票交易的，均可计入其参与证券交易的时间。相关交易经历自个人投资者本人一码通账户下任一证券账户在本所、深圳证券交易所及全国中小企业股份转让系统发生首次交易起算。首次交易日期可通过会员向中国结算查询。

本所可根据市场情况对上述认定标准作出调整。

四、会员应当对个人投资者的资产状况、投资经验、风险承受能力和诚信状况等进行综合评估，并将评估结果及适当性匹配意见告知个人投资者。

会员应当对上述评估结果和告知情况进行记录、留存。

五、会员应当根据《上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款》，制定《科创板股票交易风险揭示书》，提醒投资者关注投资风险。

会员为投资者开通科创板股票交易权限前，应当要求投资者签署《科创板股票交易风险揭示书》。

六、会员应当制定本公司科创板投资者教育工作制度，统筹组织分公司、证券营业部等分支机构开展投资者教育工作，并根据投资者的不同特点和需求，对科创板投资者教育工作的形式和内容作出具体安排。

会员应当按照本所要求，及时向投资者转发或推送本所提供的有关科创板投资者教育的相关资料。

七、会员应当通过公司官方网站、手机APP、微信公众号等互联网平台，实体及互联网投资者教育基地，营业场所的投资者园地、公告栏，交易系统客户端及客服中心电话或短信等交易服务渠道，向投资者全面客观介绍参与科创板股票交易的法律法规、业务规则和主要交易风险，提示其关注科创板上市公司披露的信息、科创板股票在退市制度安排和涨跌幅限制等交易制度上与本所主板市场存在的差异事项，审慎参与科创板股票交易。

八、会员应当在总部配备科创板业务培训讲师。培训讲师在参加本所组织的培训后，承担培训公司内部工作人员的职责，面向公司总部及分支机构工作人员开展业务培训。

九、会员应当通过公司官方网站、手机APP、营业场所的投资者园地、公告栏等多种渠道向投资者公示投诉渠道和处理流程，妥善处理纠纷，引导投资者依法维护自身权益。

会员应当完整记录投资者投诉受理、调查和处理的过程，并形成纸面或者电子档案。会员应当建立重大投诉或交易纠纷的报告和后续处理的持续跟踪机制。

十、本所可以采用现场和非现场的方式对会员落实科创板投资者教育与适当性管理工作相关规定的情况进行监督检查，会员应积极做好相关配合工作。

十一、对违反科创板投资者教育与适当性管理相关规定的会员，本所可根据《上海证券交易所会员管理规则》《上海证券交易所投资者适当性管理办法》等规则，对其采取相应的监管措施或纪律处分。

特此通知。

上海证券交易所

二_一九年三月十九日

『伍』 期权交易开户条件是什么

①。申请开户时，平均每日市场价值的证券和资本账户的可用余额(不含基金或证券集成通过保证金融资和证券借贷交易)委托证券公司的前20个交易日不得少于500000元。
②。具有与你要申请的交易机构相匹配的模拟交易经验。
③。在中灯开立6个月以上上海A账户，并在证券公司开立融资融券账户;或在中灯开立6个月以上上海A账户，有金融期货交易经验者。
④。通过期权知识水平测试。
⑤。以稳健、积极或积极的水平评估一家证券公司的风险承受能力，且风险承受能力评估时间小于一年。满足开仓需求后，可以联系经纪人，可以在线开仓进行期权交易。
个人投资者。1. 申请开立账户时，委托给其委托的期权经营机构的证券市值总额及其资本账户可用余额不得低于50万元;
2. 在证券公司指定交易满6个月并具有从事融资融券业务资格或者金融期货交易经验的，或者在期货公司开立账户满6个月并具有金融期货交易经验的;
3.个人信用良好，无不良信用记录，法律法规或本交易所业务规则未禁止或限制其从事期权交易;
4. 具有相应的风险承受力;
5. 有本交易所认可的期权模拟交易经验;
6. 具备基本的期权知识，并通过本交易所认可的相关测试。
普通的机构投资者1. 申请开立账户时，委托给其委托的期权经营机构的证券市值总额及其资本账户可用余额不得低于100万元;
2. 净资产不低于100万元;
3.企业信用良好，无不良信用记录，法律法规或本交易所业务规则未禁止或限制其从事期权交易;
4. 相关业务人员具备期权基本知识，并通过本交易所认可的相关测试;
5. 相关业务人员具有本交易所认可的期权模拟交易经验。
拓展资料：首次开立商品期权账户
①期权交易开始前5个交易日保证金账户内资金不低于10万元。
②到营业部去开个账户检查一下。
③有商品期权模拟交易经验。
股票期权账户开立条件
①开立期权交易前有半年以上证券交易经验的;近20个交易日内证券账户可用资金不低于50万元;
②有金融期货或融资融券交易经验。
③通过了认知测试的交流;有交易所认可的期权模拟交易经验;
④不存在非法或非法交易。
50ETF首次开立期权账户的条件
①开立股票账户不超过3个;
②到营业部开户考试;
③股票账户开立半年以上的;
④具有融资融券业务资质或金融期货交易经验，任选其一;
⑤在期权开立前的20个交易日内，我们账户的日均股本为50万元。

『陆』 深市期权投教丨投资者适当性与开户

期权是相对复杂的金融衍生工具，在满足投资者投资组合构建与风险管理需求的同时，也具有专业性强、交易策略复杂多变等特点，参与期权交易要求投资者具备较丰富的专业知识、较强的投资能力和风险承受能力。为保护投资者合法权益，引导投资者理性参与期权交易，促进期权市场规范有序发展，深交所制定了期权投资者适当性管理制度，设置了针对不同类别投资者的准入条件，实行了投资者交易权限分级管理，规定了期权经营机构的适当性义务。
那么，深交所期权投资者适当性管理主要包括哪些内容？相关的开户流程又是怎样的？让我们一起来了解一下吧！
一、投资者适当性管理
（一）准入条件
投资者准入要求规范了投资者进入股票期权市场的条件。只有投资者满足相应的准入条件后，才能参与股票期权市场交易。根据《深圳证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》（以下简称《指引》）的规定，个人投资者、普通机构投资者和专业机构投资者参与期权交易，应当符合各自对应的条件。其中，个人投资者参与股票期权交易的适当性管理规定，可以概括为“五有一无”：
第一个“有”是“有资产”，申请开户前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；
第二个“有”是“有经验”，在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；
第三个“有”是“有知识”，具备期权基础知识，通过深交所认可的相关知识测试；
第四个“有”是“有模拟交易经历”，具有深交所认可的期权模拟交易经历；
第五个“有”是“有风险承受能力”，具有参与深交所期权交易相匹配的风险承受能力；
最后，“无”是指无严重不良诚信记录和法律、行政法规、部门规章、规范性文件及深交所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。
（二）分级管理
满足准入条件的个人投资者，可能会在专业知识、交易经验、风险承受能力等方面存在差异，《指引》将个人投资者的交易权限分为三个等级，并要求期权经营机构根据《指引》的规定，对个人投资者参与期权交易的权限进行分级管理。各级交易权限具体如下：
具有一级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：
1. 在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；
2. 在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；
3. 对所持有的合约进行平仓或者行权。
具有二级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：
1. 一级交易权限对应的交易；
2. 买入开仓。
具有三级交易权限的个人投资者、以及普通机构投资者、专业机构投资者，可以进行下列期权交易： 1. 二级交易权限对应的交易；
2. 保证金卖出开仓。
在满足一定条件下，个人投资者交易权限级别可进行调整。
普通机构投资者、专业机构投资者的交易权限不进行分级，可以进行与具有三级交易权限的个人投资者相同的期权交易。
二、开户流程
期权开户流程主要分为开户前的准备阶段和临柜开户阶段。具体来说，投资者参与期权投资前，需要对期权基本知识和期权市场风险有足够的了解，接受投资者教育及期权业务培训。此外，投资者在开户前需要进行投资者适当性综合评估，期权经营机构应当对投资者是否符合《指引》规定的参与期权交易的条件进行核查，对投资者的基本情况、投资经历、金融类资产状况、期权基础知识、风险承受能力和诚信状况等方面进行综合评估。专业机构投资者申请开户的，无需核查其准入条件、无需进行综合评估。
在做好开户前准备后，投资者需要备齐开户所需材料，到期权经营机构营业部临柜办理开户，开户过程进行“双录”（录音、录像）。投资者申请开立合约账户，应当按要求提交账户开立申请表、有效身份证明文件及其复印件，以及融资融券业务账户证明或期货公司出具的金融期货交易结算单等有关证明材料。
已开立沪市衍生品合约账户的投资者，如在其开立沪市衍生品合约账户的期权经营机构申请开立深市合约账户、开通交易权限及申请持仓限额的，无需重复临柜办理，其适当性准入条件核查、交易权限开通及持仓限额申请均已作适当简化。具体如下：
1. 开户方式。已开立沪市衍生品合约账户的投资者，可在其开立沪市衍生品合约账户的期权经营机构，按照中国证券登记结算有限公司有关规定，通过见证开户、网上开户等方式开立深市衍生品合约账户。
2. 适当性准入条件。对于已开立沪市衍生品合约账户且无严重不良诚信记录的投资者，视同符合深市期权业务投资者准入相关要求。
3. 交易权限及持仓限额。已开立沪市衍生品合约账户的个人投资者，可以在深市申请与沪市相同级别的交易权限及持仓限额。

『柒』 股票期权是什么意思

今天我来跟大家一起学习证券市场上面的新工具——股票期权！

今天我的主题分享一共有四块：

一、期权的定义

二、期权投资者的准入条件

三、期权开户与交易

四、期权交易的常见问题

第一块，我们首先来看期权的定义

如果我们从咬文嚼字来看，期是未来的意思，权是权利的意思。

那期权合在一起就是未来的权利。

我们可以把它想做一份保险，股票期权好比证券市场上面的保险。

买卖双方好比投保人与保险公司的关系。

例如大家熟知的车险：

投保人是买方，一开始向保险公司交付一笔保险费。在保险期间内，当车出现问题时，可以向卖方也就是保险公司要求索赔。

那期权的卖方一开始先收取了保险费，也就是期权的权利金。

在保险期间内，保险标的出现意外时，买方就可以行使自己的权利，要求保险公司来赔付。而保险公司因为收取了保险费，所以就意味和买方进行赔付。

所以大家可以看到期权的定义就是：期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。

期权的买方，也就是权利方通过向卖方也就是义务方支付一定的费用。这个费用也就是权利金。他通过付出了权利金，获得了一种权利，即有权在约定的时间、以约定的价格向期权的卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

那我们来看一下现实生活中的实例吧！

以买卖双方的权利来举例：

认购期权：我们以楼花来举例，楼花的发行人一般是房地产商。他为了圈定客户，会让客户交一笔定金，例如10万元，锁定一段时间的房价，比如200万。此期间，若楼价大涨，涨到300万，那买方可以有权利按照约定的价格，也就是200万购买房子；若楼价大跌，比如跌到100万，那买方可以放弃定金10万，以市场价100万去买房。

现实中的认沽期权，就是政府会向农民公布一个粮食最低收购价。在市场行情不好的时候，农民就可以锁定最低的卖出价格。若是市场行情好，农民可以将粮食选择卖给其他收购商。

所以大家认识认购认沽，只要记住口诀就行。

“认购锁定买入价，也就是买方享有买入的选择权。

认沽锁定卖出价，也就是买方享有卖出的选择权。”

今天的分享就到这里，感谢大家的阅读！

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