影响股票期权价格的6个因素

A. 影响股指期权价格的因素有哪些

影响股指期权价格的因素有很多，我就不罗列了，不过我要着重讲的一点是，希望你谨慎选择投资品种，因为国内只有公募基金允许做期权，其他的期权平台都是不合规的，都是对赌平台，如果投资者一旦进入，可能会导致血本无归。

B. 期权定价的影响因素主要有哪些

期知宽权定价的影响因素有以下几个：

• 行权价格（Strike Price）：期权的行权价格是期权合约中的重要组成部分。它指定了期权购买或出售基础资产的价格。行权价格越低，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，反之亦然。

• 基础资产价格（Underlying Asset Price）：期权的价格受到基础资产价格的影响。基础资产价格越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，反之亦然。

• 期限（Time to Expiration）：期权的剩余期限也是影响期权价格的重要因素野耐之一。期权剩余期限越长，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，因为有更多的时间让基础资产价格上涨。

• 波动率（Volatility）：波动率是颂猛春基础资产价格变化的度量。波动率越高，期权价格就越高，因为更高的波动知宽率使得基础资产的价格更加不确定，从而使期权合约的价值更高。

• 无风险利率（Risk-free Interest Rate）：期权价格还受无风险利率的影响。无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低，因为高利率会增加期权的机会成本。

• 股息（Dividend）：对于股票期权，股息也是影响期权价格的因素之一。高股息意味着公司的分红政策对于股票价格具有抑制作用，因此看涨期权价格降低，看跌期权价格增加。

这些因素都是通过Black-Scholes定价模型或其他衍生定价模型计算期权价格时考虑的。

C. 影响期权价格的因素有哪些

根据经典的Black-Scholes期权定价模型，一般来说，六大基本因素会影响期权价格：标的股票价格、行权价格、标的股票价格波动率、到期日剩余时间、无风险利率及标的股票股息率。

1. 标的股票价格

进行期权交易，首先要考虑的是标的股票价格，然后根据其与执行价格的关系选择实值期权、平值期权、虚值期权。在看涨期权交易中，标的股票价格与期权价格成正相关关系，标的股票价格越高，期权内在价值越大，期权价格就越高；在看跌期权交易中，标的股票价格与期权价格成负相关关系，标的股票价格越高，期权内在价值越小，期权价格就越低。总的来说，期权价格受标的股票价格变化影响较大。

2. 行权价格

对于看涨期权来说，行权价格越高，买方盈利的可能性越小，因此行权价格与期权价格成负相关关系。对于看跌期权来说，行权价格越高，买方盈利的可能性越大，因此，行权价格与期权价格成正相关关系。

3. 标的股票价格波动率

价格波动率是指标的股票价格的波动程度，它是期权定价模型中最重要的变量。在其他因素不变的情况下，标的股票的价格波动增加了期权向实值方向转化的可能性，权利金也会相应增加。标的股票价格波动性越大，在期权到期时，标的股票价格涨至行权价格之上或跌至行权价格之下的可能性越大。因此，标的股票价格波动性越大，期权价格越高，反之，标的股票价格波动性越小，期权价格越低。

4. 到期日剩余时间

期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大，期权价格越高；反之，时间价值越小，期权价格越低。

5. 无风险利率

无风险利率水平对期权的时间价值的影响在于，当利率提高时，看涨期权的价格就越高，看跌期权的价格就越低；当利率降低时，看涨期权的价格就越低，看跌期权的价格就越高。

6. 标的股票股息率

标的股票在期权到期日前可能会有一定收益，因此，在其他变量保持不变的情况下，股息率越高，看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高；股息率越低，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低。

D. 影响期权价格的因素

影响期权价格的因素：包括合约标的价格、行权价、时间（到期日）、波动率、利率、股息率等因素的影响。

有时候我们把期权比作一份保险，权利金就类似于是保险的保费，期权价格最主要的几个影响因素：标的价格，行权价，时间，波动率；对应的类似保险保费受被保资产的价值，保额，保险期限，以及被保资产的风险。

【1】标的价格

我们先看一下保险，很多人都有过给车子买保险的经历，比如10万的车子和100万的车子，车损险的计算是根据车子的价格利用公式计算出来的，很明显，100万的车子的保险费会更贵一些。

对在期权上合约标的（既50ETF）的价格：在其他变量不变的情况下，合约标的的价格上涨，则认购期权价格上涨，而认沽期权价格下跌；合约标的价格下跌，则认购期权价格下跌，而认沽期权价格上涨。

【2】权的行权价

买保险的时候，如果我们想要保额更高，那对应的保费也就更高。

期权也是类似：对于认购期权，行权价越低，期权价格就越高；对于认沽期权，行权价越高，期权价格就越高。

【3】时间（到期日）

给车子买一份一年期的保险和三年期的保险，哪个需要花更多的价钱？当然是三年期的，因为保障的时间长，当然保费会更贵一些。

对于期权来说，时间也是获利的机会，时间越久，获利的机会越多，当然会更贵一些。在其他变量不变的情况下，到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高，对期权卖方的风险就越大，所以它们的价格也应该更高。

【4】波动率

波动率是指金融资产的波动程度，用于反映金融资产的风险水平。这就像保险中被保资产的风险，如果该资产的风险高，那相应的保费也会比较贵，比如年纪越大的购买医保费用就更高，因为随着年纪上涨犯病的风险也更加的高了。

在期权上其他变量不变的情况下，合约标的的波动率较高的个股期权具有更高的价格。

E. 影响股票期权价格的因素是什么

影响期权价格变化的基本因素主要有：标的物价格与行权价、标的物价格波动率、距到期日前剩余时间、无风险利率和标的物在持有期的收益。

1、标的物与行权价

行权价与标的物的市场价是影响期权价格最重要的两个因素。标的资产市场价格在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。行权价在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。相关期权资讯鉴于公号：财顺期权

2、标的物价格波动率

标的资产价格波动率标的资产价格波动率越大，期权价值越大。对于购入看涨期权的投资者来说，标的资产价格上升可以获利，标的资产价格下降最大损失以期权费为限，两者不会抵消。因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大；对于购入看跌期权的投资者来说，标的资产价格下降可以获利，标的资产价格上升最大损失以期权费为限，两者不会抵消，因此，标的资产价格波动率越大，期权价值越大。

3、距到期日前剩余时间

期权合约的有效期是指距离期权合约到期日前剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。对于期权买方来说，有效期越长，选择的余地越大，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越高，买方行使期权的机会也就越多，获利的可能性就越大。反之，有效期越短，期权的时间值就越低。

因为时间越短，标的物价格出现大的波动，尤其是价格变动发生逆转的可能性越小，到期时期权就失去了任何时间价值。对于卖方来说，期权有效期越长，风险也就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的盈利机会，卖方得到的权利金也就越多。有效期越短，卖方所承担的风险也就越小，他卖出期权所要求的权利金就不会很多，而买方也不愿意为这种盈利机会很少的期权支付更多的权利金。因此，期权的时间价值与期权合约的有效期成正比，并随着期权到期日的日益临近而逐步衰减，而在到期日时，时间价值为零。

4、无风险利率

无风险利率水平也会影响期权的时间价值。当利率提高时，期权的时间价值会减少；反之，当利率下降时，期权的时间价值则会增高。当我们购买看涨期权时，未来履约价格的现值随利率的提高而降低，即投资成本的现值降低，此时在未来时期内按固定履行价格购买股票的成本降低，看涨期权的价值增大。看涨期权的价值与利率正相关变动；而当我们购买看跌期权时，未来履约价格的现值随利率的提高而降低，此时在未来时期内按固定履行价格销售股票的现值收入越小，看跌期权的价值就越小，因此，看跌期权的价值与利率负相关变动。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。

5、标的物在持有期的收益

有些标的物在持有期间可能会有一定的收益，比如股票在持有期间或许会有分红收益，持有的国债或外汇存放在银行在持有期间也会有利息收入。收益的大小也会对期权的价格有一定的影响。预期股利在除息日后，现金股利的发放引起股票价格降低，看涨期权的价值降低，而看跌期权的价值上升。因此，看涨期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成负相关变动，而看跌期权的价值与期权有效期内预计发放的股利成正相关变动。当然，这个因素的影响也是有限的。

F. 股票期权价格的影响因素有哪些

1、标的股票价格：由于认购期权的内在价值等于股票价格减去行权价格，所以当股票的价格上升时，认购期权的价值也要上升。同理，由于认沽期权的内在价值等于行权价格减去股票价格，所以当股票价格上升时，认沽期权的价值在下降。

2、行权价格：当行权价格上升时，认购期权的价值下降，认沽期权的价值上升。

3、市场无风险利率：市场无风险利率通常是取为短期国债的利率。它是影响期权价值最为复杂的一个因素。一方面，当市场无风险利率上升时，人们对股票未来的预期收益率就会提高，从而导致认购期权的价值上升，认沽期权的价值下降。

另一方面，当市场无风险利率上升时，股票的价格往往会下跌，这就造成认购期权的价值下降，而认沽期权的价值反而上升了。然而在现实交易中，往往前一个原因更占主导位置，但有时两个原因导致的净效应也可能使认购期权的价值随着无风险利率增加而减少，认沽期权的价值随着无风险利率增加而增加。

4、股票价格的波动率：股票价格的波动率是用来度量未来股票价格的不确定性的。如果股票价格的波动率越大，那么股票价格就以更大的可能性上涨或下跌。对于认购期权，由于股票上涨的幅度变大，持有者获利的可能性就越大，同时他最多顺势权利金，所以认购期权的价值随着波动率的增大而增大。

对于认沽期权，由于股票下跌的幅度也变大，持有者获利的可能性也会变大，同时他最多损失权利金，所以认沽期权的价值也随着波动率的增大而正大。从上面来看，波动率对于认购、认沽期权的影响，效果是一样的。

(6)影响股票期权价格的6个因素扩展阅读：

期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、买权与卖权的差异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。

期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。

G. 期权价格的影响因素是什么

在期权市场上，期权价格的影响因素主要有4个，分别是标的资产市场价格、期权的执行价格、期权的有效期、标的资产的波动率、到期日等，这几个因素通过影响期权的内涵价值和时间价值来影响期权价格。

1.标的资产的价格影响合约价格

在期权合约中标的市场价对于期权合约的价格是有着很大的影响的。标的价值也就是期权合约的内在价值，而内在的价值对于期权合约的杠杆率以及收益的回报率也会有着影响。

2.期权的有效期会影响期权价格

50ETF是欧式期权，根据欧式期权来说，它只能在合约到期时被执行，有效期长的期权不一定包含有效期短的期权的所有执行机会。这使得欧式期权的有效期与期权价格之间的关系显得较为复杂。不过，在一般情况下，期权有效期越长，标的资产价格的不确定性就越大，风险也越大。因此，即便是是欧式期权，在其他条件不变的情况下，有效期越长，其期权价格也越高，即期权的边际时间价值为正值。

3.波动率对期权合约的价格影响

在期权投资中价格波动率是指标的物价格的波动程度，它是期权定价模型中最重要的变量。如果我们改变价格波动率的假设，或市场对于价格波动率的看法发生了变化，期权的价值都会发生显著的影响。

4.距到期日的时间对合约价格的影响

投资者要知道一点，那就是期权合约是有时间的有效期，是指距离期权合约到期日前剩余时间的长短。在其他因素不变的情况下时间越多，意味着期权在未来时间的可能性越多其价格也就越高。