甲卖给乙1份A股票的欧式看涨期权

㈠ 看涨期权和看跌期权的区别是什么

有以下区别：

1、定义不同

看跌期权亦称 “卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。

看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

2、本质不同

看涨期权的执行净收入，称为看涨期权的到期日价值，它等于标的资产价格减去执行价格的差额。

看跌期权的执行净收入，称为看跌期权的到期日价值，它等于执行价格减去标的资产价格的差额。

3、风险控制不同

卖出看涨期权”一方得到权利金，承担无限风险（风险不可控制）；

“买入看跌期权”一方支付权利金，但只承担有限的风险（如果价格上涨，不行权即可，损失的只是权利金）。"

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看涨期权的作用

1，让买方可以享受未来按约定价格购买特定交易标的物的权利，提高资源配置的总体效益。建立和完善自我约束，自我发展的经营管理机制。

2，对投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。

目前我国已经上市期权产品，相关交易所及期权产品分别是：

1、2015年02月09日，上海证券交易所正式挂牌交易“上证50ETF期权” ；

2、2017年03月31日，大连商品交易所正式挂牌交易“豆粕期货期权” ；

3、2017年04月19日，郑州商品交易所正式挂牌交易“白糖期货期权”。

㈡ 看涨期权看跌期权平价定理

看涨期权和看跌期权平价定理是：在套利驱动的均衡状态下，购买一股看涨期权、卖空1股股票、抛出1股看跌期权、借入资金购买1股股票的投资组合的收益应该为0 。
进行了这样的组合时投资人的投资成本正好为0，即投资时投资人没有掏一分钱，即投资额为0，因此其在期权到期时组合的净收入为0 ，这样的话市场才能均衡，否则如果不投资一分钱，反而能获利，则所有的投资人都会进行这样的操作了。
根据上面的原理，则看跌期权价格－看涨期权价格＋标的资产价格－执行价格现值＝0 。即看涨期权价格－看跌期权价值＝标的资产价格－执行价格现值。
拓展资料
具体推导过程如下：
1、期权平价公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。
2、公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。
3、符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r(T-t)次方是连续复利的折现系数；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方，也就是K的现值。
4、推导过程：
构造两个投资组合：
组合A： 一份欧式看涨期权C，行权价K，距离到期时间T-t。现金账户Ke^-r(T-t)，利率r，期权到期时恰好变成行权价K。
组合B： 一份有效期和行权价格与看涨期权相同的欧式看跌期权P，加上一单位标的物股票S。
根据无套利原则推导：看到期时这两个投资组合的情况。
期权到期时，若股价ST大于K，投资组合A，将行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为ST。投资组合B，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为ST。
期权的玩法很多——
初级玩法：买入看跌期权，跟股票或指数做对冲组合；
高阶玩法：卖期权赚权利金，也就是做期权的发行方；
投机玩法：期权的低买高卖。
对于一般投资者来说，多多的建议是我们在看好后市的同时，买入看跌期权以作风险对冲。
投资者买入股票或者指数，代表是看多，最大的风险就是暴跌，而看跌期权就是应对方式之一，等于给自己的持仓买个保险。
就像花100块买个意外险，出事就赔个30万，没事就交个保险费。
我们平时买入300ETF，涨了固然是好，暴跌就惨了。
为了应对黑天鹅，我们再买个看跌的沪深300ETF期权，股市好，300ETF赚钱，300ETF期权也就亏个期权费；股市不好，300ETF会亏钱，这时候300ETF期权行权，以高于市场价卖出300ETF。
至于期权的高阶和投机玩法，一定要谨慎。期权的买方最多就亏个权利金，但期权的卖方是大有机会爆仓的。
而投机玩法更讲求快准狠，回想今年2月，50ETF购2月2800（代码10001711）曾在1日内暴涨19266.67%，紧接着次日收盘大跌91.74%。

㈢ 仔细解释卖出一个看涨期权和买入一个看跌期权的区别

1、权利金不同：

卖出看涨期权一方得到权利金；买入看跌期权一方支付权利金。

2、风险不同：

卖出看涨期权承担无限风险（风险不可控制）；买入看跌期权只承担有限的风险（如果价格上涨，不行权即可，损失的只是权利金）。

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损益分析

一、卖出看涨期权损益平衡点

如果投资者卖出一张7月份到期的执行价格为27元、以万科股票作为标的、看涨的股票期权，收取权利金30元。

卖出看涨期权损益平衡点的计算公式为：损益平衡点=看涨期权的执行价格+收取的权利金/100。

根据公式，该投资者的损益平衡点为：27.3元=27元+30元/100。

二、示例分析

根据卖出期权的实值条件：履约价格大于相关资产的当前市价，即X>S0。当万科股票价格（S0）在到期日高于27.3元（X），即X 在到期日，万科股票价格为28元，如果行使期权合约，投资者的收益为（27元－28元）×100+30元=－70元。

当万科股票价格在到期日位于27.3元之下27元之上，如果看涨期权被行使，投资者获得部分利润。比如： 在到期日，万科股票价格为27.2元，如果行使期权合约，投资者的收益为（27元－27.2元）×100+30元=10元。

当万科股票价格在到期日位于27元之下，卖出看涨期权不被行使，则投资者所能得到的最大利润为权利金30元。 由以上分析可见，此种策略的潜在的利润是有限的，而亏损是无限的。

㈣ 1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式。2.上题中是否存在套利机会，如何套利

1.欧式看涨期权理论价格C=SN(d1)-N(d2)Ke^[-r(T-t)]，欧式看跌期权理论价格P=N(-d2)Ke^[-r(T-t)]-SN(-d1)，把看涨期权理论价格公式减去看跌期权理论价格公式化简后可得Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)]

2.根据平价公式依题意可知，K=45，C=8，P=1，e^-r=1/(1+10%)，T-t=3/12=1/4，S=50。
(注：题目中没有说明无风险利率是否连续，这是按不连续算的e^-r，由于是3个月期，对于T-t是按年化来计算的。)
把相关数值代入平价公式可得1+50<8+45/(1+10%)^(1/4)=51.94，存在套利机会。

应该通过持有该期权标的物和买入看跌期权，并且卖出看涨期权构成一个套利头寸组合。
3.当股票价格为40元，看跌期权进行行权，获得5元(45-40)的期权价值，扣除1元购入看跌期权成本，实际获利4元；标的物股票亏损10元(50-40)；卖出的看涨期权，由于标的物股票价格低于执行价格，故此看涨期权是不会行权的，所以卖出的看涨期权获利为卖出时的期权费8元。综合上述情况，套利利润为4-10+8=2元。

㈤ 什么是看涨期权什么是看跌期权

涨期权又被称为买入期权，看跌期权又被称为卖出期权。
补充资料：
期权跟据不同的划分标准，可以被划分为看涨期权和看跌期权，其中看涨期权又被称为买入期权，即在在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进合约的权利；看跌期权又被称为卖出期权，即买期权的人在拥有期权的合约时间内，可以按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的合约的权利，但不负担必须卖出的义务。

(5)甲卖给乙1份A股票的欧式看涨期权扩展阅读：
期权与期货一样，是一种合约。
是期权买方 向 卖方支付一定费用后，买方有权在某一特定日期或该日之前的任何时间以约定价格购进或售出一种资产（或股票）的权利。
相对的，期权合约的另一方，卖方。 在买方决定行使自己的权利时，有义务卖出或买进相对应的资产（或股票）。
在这个定义里，可以看到，期权买方是有权利以约定的价格买入，或者卖出某种资产。
这个就是我们说的看涨期权，跟看跌期权了。
也就是期权中的，认购期权与认沽期权。

一、认购期权的定义：
认购期权，也称做“看涨期权”。指买方有权利根据合约内容，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以协议价格（行权价）买入指定数量的标的证券(如股票或ETF)；
而认购期权的卖方在买方要求被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。

二、认沽期权的定义：
认沽期权，又被叫做“看跌期权”。指买方有权根据约定，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以约定价格（行权价）卖出指定数量的标的证券(如股票或ETF)；
而认沽期权卖方在买方要求行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。其中，买方享有卖出选择权。

㈥ 什么是看跌期权什么是看涨期权

"1、看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。比如说，甲将一份看涨期权卖给乙，期权标的物为股票，三个月到期，执行价格为100元，三个月后市价上涨到120元，那么甲也要以100元卖一股股票给乙。再例如甲出售一份看涨期权给乙，该看涨期权价格为2元，1年后到期，执行价格为10元，甲之所以会出售是因为它预期未来标的股票的价格不会上涨，这样它就可以获得期权的出售价格。但是如果1年后到期日股票价格涨了，变成每股市场价格15元，此时乙作为持有人有权利要求行权，由于甲承担履行期权的义务，所以他只好支付给乙5元的差额，乙的期权净收入为5年，而甲的期权净收入则为-5元。2、看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。比如，一个人认为某支股票下跌，那他买入看跌期权，比如现在股价10元，他认为会下跌，那么他找到期权公司，给期权公司500元，约定一个月后以10价格卖出1000股。如果一个月以后，股价下跌到8元，那他每股可得2元，期权公司应给他2000元。如果一个月以后，股价上涨到12元，他不行权了，那付出的500就打水漂了，期权公司赚了他500。"

㈦ 卖出一份看涨期权，同时卖出一份看跌期权，这种组合盈亏平衡点怎么算啊

同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权（执行价格相同），收益曲线是一个倒三角型。收益最高点是股价等于执行价格，两个期权都没有被行权，收益是两个期权权利金之和。所以盈亏平衡点在股价上涨两个权利金之和，或下跌两个权利金之和的地方。
例如，股价100，Call 100（行权价格为100的看涨期权）价格2，Put 100（行权价格为100的看跌期权）价格2。
如果到期股价为100，收益为2＋2＝4。
如果到期股价涨到104，Call100被行权，Put100没有，结果为100－104＋2＋2＝0。
如果到期股价跌到96，Put100被行权，Call100没有，结果为96－100＋2＋2＝0。
拓展资料：
1.看涨期权（call option）又称认购期权，买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。
2.看跌期权又称 “认沽期权”，“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。
盈亏平衡点也称为保本销量或叫保本销售额。简单地说就是没有亏钱，总收入等于总成本。
3.盈亏平衡点在管理决策上的作用：
新产品决策，在开发一个新产品时，从盈亏平衡点可以看出，这个新产品要达到最低的销售量或是最少的销售金额到底是多少，投资才不会发生亏损；扩充或紧缩决策，单位售价减去单位变动成本，又称为单位利润贡献，可以通过单位利润贡献≥0决定企业是否扩大经营或停产歇业。
从盈亏平衡点公式可以发现，如果单位售价减掉单位变动成本，即单位利润贡献，表示每卖一个单位的产品有没有钱赚；如果单位售价比单位变动成本大很多，不但变动成本收回来，固定成本也能收回来了，最后会产生利润。

㈧ 甲卖出1份A股票的欧式看涨期权，9月份到期，协议价格为20元。现在是5月份，A股票价格为18元，，求解答过程

你的协议价格应该是行权价吧!
卖出期权是要有保证金或标的股票的,
等于甲卖出一份看涨期权,行权价20元,9月份到期,权利金为2元.当期股价为18元.
甲需要一股当保证金18元,卖出期权得权利金2元,实际付出16元.
如果到期该股价格为25元,那么买方肯定会行权,买方的收益为=25-20=5-2=3元收益率为150%
卖方(甲)的收益为权利金2元,(付出了18元的保证金和时间),收益率等于2/18=11%