股票期权的价格计算示例

A. 某客户从事股票的期权交易，有资料如下：见补充 求详细解答过程和分析

1. 如果行使期权：
每份合约的收入 70*100 = 7000 ，扣除佣金10美元（因为行使期权，需要将期权转为股票，卖掉股票才能套现，佣金肯定要付），净收入6990.
每份合约的成本 （5+50）*100 + 10= 5510
因此，每份合约的净利为 6990 - 5510 = 1480

如果转让期权：
每份合约的收入 10*100 - 10 =990
每份合约的成本 5*100 + 10 = 510
每份合约的净利 990 - 510 = 480

实际上，在这里，问题本身就有问题。股价70美元，而期权费不可能只有每股10美元。因为就像上面计算的，行使期权和转让期权之间有1000美元的利润差别，市场不会允许这样的免费午餐存在。这时，期权费应该在每股20多美元。转让期权应该有更多的利润。

2. 五个月后，
行使期权：
每份合约的收入 52 * 100 - 10 = 5190
每份合约的成本 （5+50）*100 + 10= 5510
每份合约的亏损 5190 - 5510 = 320

如果不行使期权，让期权过期作废，亏损5*100 + 10 = 510。
此时，期权还有一定价值（不可能为零，因为股价比期权行使价高2元），可以卖掉，回收一些成本。此时期权的价值肯定接近2元，如果以2元计算，亏损为5*100 + 10 - （2*100 - 10） = 320. 所以，投资者的正确选择是卖掉期权，亏损在320左右。

实际上，当股价达到70美元后，投资者肯定会卖掉期权，当时期权费每股肯定超过20美元（因为还有3个月的时间价值), 利润可以达到1500美元以上。

如果合适，请采纳， 谢谢。

B. 场外个股期权的费用是怎么算的

个股期权不同的股票、不同的时间周期、不同的风险评估，是不同价格的，每一百万的期权费一般是6-10%，单股总上线额度一般是1亿，您要办理的话肯定是要越早越好，额度满了，这支票就没法做了。 是买完之后在期权头条交易端可以直接查询到

C. 简单期权计算

（x-94）×100＝（x-99.7）×2000，解这个方程
x是股票价格，盈亏平衡点

D. 股票指数期权的定价公式

期权定价问题（Options Pricing）一直是理论界与实务界较为关注的热点问题，同时也是开展期权交易所遇到的最为实际的关键问题。期权价格是期权合约中惟一的可变量，它通常由内涵价值与时间价值两部分构成。而决定期权价格的主要因素包括以下几方面：（1）履约价格的高低；（2）期权合约的有效期；（3 ）期权标的物市场的趋势；（4）标的物价格波动幅度；（5）利率的变化。股票指数期权价格的确定也是如此。
根据布莱克·修斯的期权定价模型， 可以分别得到欧式看涨股票指数期权和看跌股票指数期权的定价公式为：
c=se-q(T-t)N（d1）-xe-r（T-t）N（d2）；
P=xe-r(T-t)N（-d2）N-se-q(T-t)N（-d1）。
其中 ln(SX)+(r-q+σ2/2)(T-t) ┌──
d1=───────────── ，d2=d1-σ│T-T
┌──
σ│T-t
S为股票指数期权的现货价格，X为执行价格，T为到期日，r为无风险年利率，q为年股息率，σ为指数的年变化率即风险。
例如，以期限为两个月的标准普尔500指数的欧式看涨期权，假定现行指数价格为310，期权的协议价格为300，无风险年利率为8%，指数的变化率年平均为20 %，预计第一个月和第二个月的指数平均股息率分别为0.2%和0.3%。将这些条件，即S=310，X=300，r=0.08，σ=0.2，T-T=0.1667，q=0.5%×6=0.03，代入以上的欧式看涨股票指数期权定价公式，可以得到d1=0.5444，d2=0.4628，N（d1）= 0.7069，N（d2）=0.6782，则C=17.28，即一份股票指数期权合约的成本为17.28 美元。

E. 关于看涨和看跌期权的计算

行情上涨到15元时：

股票赚了15-10=5元（除去手续费等）；看涨期赚了15-12-2=1元；看跌期选择不执行，则只损失期shu费3元。合计赚了3元。

行情为12元时：

股票赚了12-10=2元（除去手续费等）；看涨期权只损失期权费2元；看跌期权选择不执行，则只损失期权费3元。合计损失3元。

(5)股票期权的价格计算示例扩展阅读：

看跌期权给予投资者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格出售某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的EXXON股票10月份到期看跌期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格出售EXXON股票的权利，甚至就算当时该股票的市场价格低于85美元。

当资产价值下跌的时候，看跌期权的利润才会增长。只有当其持有者确定资产当前价格比执行价格低时，看跌期权才会被执行。

F. 关于期权的计算题！

上行股价Su=股票现价S*上行乘数u=50*1.25=62.5
下行股价Sd=股票现价S*下行乘数d=50*0.8=40
股价上行时期权到期日价值Cu=62.5-50=12.5
股价下行时期权到期日价值Cd=0
套期保值比率H=（Cu-Cd）/（Su-Sd）=（12.5-0）/（62.5-40）=0.5556
期权价值C=HS-（HSd-Cd）/（1+r）=0.5556*50-（0.5556*40-0）/（1+7%）=7.01