股票与货币基金对比模型

㈠ 基金哪种类型比较稳定

货币型基金和债券型基金比较稳定，货币型基金主要投资于货币市场工具，投资标的主要是存款、大额存单等，具有风险、收益较稳定、流动性高的特征。
债券基金主要投资的是债券（基金资产投资债券的比例不低于80%），基金收益主要由投资的债券决定，债券收益=债券的价格+债券的利息，债券基金风险和预期收益高于货币型基金。
拓展资料
基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
分类
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
（4）根据投资对象的不同，可分为债券基金、股票基金、货币基金和混合型基金四大类。
基金形式
最早的对冲基金是哪一支，这还不确定。在20世纪20年代美国的大牛市时期，这种专门面向富人的投资工具数不胜数。其中最有名的是本杰明·格雷厄姆和杰里·纽曼创立的格雷厄姆·纽曼合伙公司基金。
2006年，沃伦·巴菲特在一封致美国金融博物馆（Museum of American Finance）杂志的信中宣称，20世纪20年代的格雷厄姆·纽曼合伙公司基金是其所知最早的对冲基金，但其他基金也有可能更早出现。
在1969—1970年的经济衰退期和1973—1974年股市崩盘时期，很多早期的基金都损失惨重，纷纷倒闭。20世纪70年代，对冲基金一般专攻一种策略，大部分基金经理都采用做多/做空股票模型。70年代的衰退时期，对冲基金一度乏人问津，直到80年代末期，媒体报道了几只大获成功的基金，它们才重回人们的视野。
20世纪90年代的大牛市造就了一批新富阶层，对冲基金遍地开花。交易员和投资者更加关注对冲基金，是因为其强调利益一致的收益分配模式和“跑赢大盘”的投资方法。接下来的十年中，对冲基金的投资策略更加层出不穷，包括信用套利、垃圾债券、固定收益证券、量化投资、多策略投资等等。
21世纪的前十年，对冲基金再次风靡全球，2008年，全球对冲基金持有的资产总额已达1.93万亿美元。然而，2008年的信贷危机使对冲基金受到重创，价值缩水，加上某些市场流动性受阻，不少对冲基金开始限制投资者赎回。

㈡ 成长型（价值型）和收益型（收入型）股票的区别

根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型（价值型）投资基金和平衡型投资基金
成长型基金的投资目标是长期资本增值。一些成长型基金投资范围很广，包括很多行业；一些成长型基金投资范围相对集中，比如集中投资于某一类行业的股票或价值被认为低估的股票。成长型基金价格波动一般要比保守的收益型基金或货币市场基金要大，但收益一般也要高。一些成长型基金也衍生出新的类型，例如基金成长型基金，其主要目标是争取资金的快速增长，有时甚至是短期内的最大增值，一般投资于新兴产业公司等。这类基金往往有很强的投机性，因此波动也比较大。
成长型基金多投资于处于产业成长期的公司，选择指标包括收入、净利润、现金流以及EVA等。成长型基金在选择股票的时候对股票的价格考虑的较少，而更青睐投资于具有成长潜力的诸如网络科技、生物制药和新能源材料类的公司。

收入型（价值型）基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。这类基金虽然成长性较弱，但风险相应也较低，适合保守的投资者和退休人员。
价值型基金的投资策略是低买高卖 ，因此价值型投资的第一步就是寻找价格低廉的股票。基金公司在衡量股价是否低廉时常用两种方式，一种是用模型计算出股票的内在价值，更多是采用贴现净现金流量的方法，如果股票的市场价值比内在价值低，则为值得买入的低价股。另一种是根据市盈率、市净率等指标，与该股票的历史水平或行业平均水平进行比较。虽然市场上存在各种各样的低价股，但一般情况下仅投资于那些股价预期会上升的公司。
价值型基金多投资于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业，而较少投资于市盈率倍数较高的股票，如网络科技、生物制药类的公司。价值型基金持有的股票中，大部分都是稳定行业的公司，但有时也会根据市场的实际情况选择一部分价格适宜的高科技企业。对普通投资者来说，可以通过基金的招募说明书或年报了解其投资策略以及行业偏好。

㈢ 买股票有哪些分析方法股票型基金的收益一定比货币型高吗

买股票有哪些分析方法？

个股的分析方法主要包括演变分析、股票基本面分析、股票消息分析、技术面分析和量化分析分析等分析方法。

股票型基金的收益一定比货币型高吗？

一般来说，股票型基金的期望收益会比货币基金的高些，由于股票型基金的投资目标是个股，当市场行情比较好时，一年的收益翻一倍都是有可能的，而且翻一倍的股票型基金还是非常多的。

而货币基金通常是项目投资现钱、限期在1年之内(含1年)的存款、债券回购、央行票据、同业存单、到期时间在397天之内(含397天)的债卷、非金融机构债务融资工具、资产支持证券这些。

从投资目标看来，货币基金项目投资的基本都是中低风险的投资理财，因此收益较为稳定，如果要收益一年翻一倍，基本上是没有任何可能性的，货币基金的年化利率收益率一般在1%~3%上下，股票基金起伏是比较小的，收益相对比较稳定，是非常适合稳健型投资人。

此外货币基金的流通性都是比较好的，一般是T+1日计算收益到帐，内场货币基金只要是你确定了市场份额是天天都有所收益的，亏本的概率是较小的。

而股票型基金的风险比货币基金高了许多，在行情比较好时，挣的钱要比货币基金需多的，但是遇到市场行情不好的情况下，重仓股票都是在下挫，这样就会亏钱的较为严重，有些个股一年跌20%~30%也不是没有可能，那样看来，便是货币基金的收益非常高了。

一般来说，股票型基金是非常适合追求完美高收益，但又能够承受一定风险性水平的投资人，假如承受不住风险性，不太建议挑选股票型基金，并且提议优先选择货币基金的，而且每个投资人的状况都是不一样的，我们在对待时，要结合自身情况来作出相对应的分辨。

要记住一点基金风险和收益全是相对应的，有多大收益便会有多么高风险性，在购买基金时，不能只见到收益，而选择性忽略风险性了，可以从各个方面开展分析，选择一只能的基金长期持有。。

㈣ 通货膨胀和股市是正比关系还是反比关系

正比，因为通货膨胀也引发股市资本膨胀

㈤ 基金评级机构怎么进行基金评级运用了哪些数学模型或者投资理论

基金市场上有很多的基金专用词，似乎大家都知道一点，比如说基金评级，大家知道这是判断基金的意思，但是不知道具体是什么意思，我们来看看基金评级相关介绍。基金评级简单来说就是对基金进行分析，然后根据其收益和风险，给投资者一个推荐与否的参考值，评级越高，排名越好，收益率越高，越受欢迎。评级时基本上是根据基金的收益、风险，对任何账户进行排序来确定基金。

对基金的定性评价主要是针对基金管理公司，如对公司股东实力的分析，股权结构的合理性，管理制度的有效性，激励机制的完善性。团队精神、员工成长潜力和稳定性、企业文化体系等，还包括对基金经理个人能力和履历、投资风格、风险偏好、决策权限和敬业精神的分析，但可以用来观察基金的近期变化。我建议你首先看一下较长时期的业绩，同时也要关注近期的业绩。过去一年的回报是一个重要的指标，因为它可以说明很多问题，而不会因为时间太长而包含很多过时的信息。

小编针对问题做得详细解小编针对问题做得详细解读，希望对大家有所帮助，如果还有什么问题可以在评论区给我留言，大家可以多多和我评论，如果哪里有不对的地方，大家也可以多多和我互动交流，如果大家喜欢作者，大家也可以关注我哦，您的点赞是对我最大的帮助，谢谢大家了。

㈥ 什么是股票价格贴现现金流量模型

这是巴菲特的现金流量贴现法计算股票估值：对银行股适用。一、股价现金流贴现模型理论股票价格变动分析方法大致可以分为两派，基本面分析和技术分析。随着股票市场发展的日益成熟，基本面分析已成为投资者使用的主要分析方法。基本面分析认为股票具有“内在价值”，股票价格是围绕价值上下波动。格雷厄姆和多德在1934年出版的《证券分析》一书中，通过对1929年美国股票市场价格暴跌的深刻反思，对基本面分析理论作了全面的阐述，成为这一领域的经典著作。他们认为，股票的内在价值决定于公司未来盈利能力，股票价格会由于各种非理性因素的影响而暂时偏离价值，但是随着时间的推移，股票价格终将会回归到其内在价值上。格雷厄姆和多德对基本分析理论的重要贡献是指出股票内在价值决定于公司未来盈利能力，而在当时，人们普遍认为股票价格决定于公司的账面价值。此后，戈登对“内在价值”作了进一步的量化，提出了股票定价股息折现模型(也称戈登模型)。按照此模型，假设某投资者持有股票后第一年的分配得到股息为D，以后每年按固定比率g增长，该股票的折现率为r(决定于市场利率和该股票的风险)，那么该股票的内在价值V为：V=D/(r-g)戈登模型已成为一个股票估价的基本模型，在基本面分析理论中占有重要的地位。戈登模型在实际应用过程中遇到的最大问题在于上市公司往往由于企业战略或其他原因而改变分红派息比率，导致模型不能很好的发挥作用。由此，人们又对戈登模型进行了拓展，使用股权自由现金流作为企业未来收益的度量指标。由于企业现金流相对比较稳定，不易受到操控，这样在对股票进行估值时可以减少上市公司管理层具体经营措施带来的干扰。戈登模型另外一个拓展的方向是在企业增长率的变化上，人们又发展出两阶段和三阶段模型。两阶段模型适用于前期适度增长后期低速平稳增长的情形；三阶段模型更为复杂，它适用于企业在第一阶段高速增长，而后第二阶段增速逐渐下降，第三阶段低速平稳增长的情形。价值投资的实质在于使用金融资产定价模型估计股票的内在价值，并通过对股票价格和内在价值的比较去发现那些市场价格低于其内在价值的潜力股并进行投资，以期获得超越业绩比较基准的超额收益。因此，如何恰当地评估股票的内在价值是投资者所必须关注的问题。从实质上看，投资者所购买的是他们认为公司在未来可能创造的业绩，而不是公司过去的成果，当然也不可能是公司的资产。因此在以股东价值最大化为总目标的现代企业中，上市公司股票的价值评估更注重对公司未来盈利能力的评估。二、股价现金流贴现模型应用研究股票现金流贴现模型基本原理是股票当前价格等于其预期现金流的现值总和。该模型基于特定公司自身的增长和预期未来现金流进行估价，因而不会为市场的扰动所影响。但该模型估计参数的问题比较困难。我们永远不能够确定任何一个参数估计是正确的，因为每个参数都依赖其他参数，那么怎样决定哪组参数是正确的呢?股票价值估值的质量将最终取决于所获信息的质量，而所获信息的质量决定于市场是否是有效的和获取信息成本的限制。股利贴现模型中需要有上市公司的股利分配率，并对股利分配的成长率需做出预测，而我国上市公司派现不是普遍现象，而且派现的公司分配的现金数额也很有限。我国股市的实际情况是，企业往往不发放现金股利，更多的企业分红选择的是股票股利，而这实际上相当于不断地增资配股，并没有给投资者实质性的回报，这也使以现金股利为基础的贴现模型失去估价基础。并且股票股利是非定期发放的，这种股利发放模式增大了贴现模型计算的难度。尽管我国的股利分配存在以上情况，股利贴现模型在我国并不一定就完全不能适用。即使对于无股息支付的股票，如果通过调整股息支付比率以反映预期增长率的变化，也可以得到一个合理的评估值。一个高增长的公司，尽管当前不支付股息，仍然能通过股息计算其价值。只要满足增长率降低，股息增加的条件，即对于公司处于稳定增长(公司在其经营的领域中收益增长率处于正常或偏低的水平)的情况，用戈登增长模型可以恰当评估其股票价值。对于适度增长的公司(即公司在其经营的领域中收益增长率处于适度偏高的水平)而言，两阶段的折现现金流量模型可以反映公司的具有一定增长变化的特征，而三阶段的模型可以更好地反映高增长(公司在其经营的领域中收益增长率远远高于正常水平)的公司在长期中趋于稳定增长的特征。但是，如果股息支付率不能反映增长率的变化，那么，股息折现模型就会低估无股息支付或低股息支付股票的价值，而这时用上述相对价值模型来进行股票价值估价也许是一个相对正确的估价。现金流贴现模型是着眼于企业未来的经营业绩，通过估算企业未来的预期收益并以适当的折现率折算成现值，借以确立企业价值的方法。使用该方法应以企业过去的历史经营情况为基础，考虑企业所在的行业前景、未来的投入和产出、企业自身资源和能力、各类风险和货币的时间价值等因素，然后进行预测。以这种方法来评估所选企业，是建立在对企业外在因素和内在条件等多种因素综合分析的基础上的，因此在对企业进行价值评估时，需要解决4个主要因素问题。（一）现金流这是对公司未来现金流的预测。需要注意的是，预测公司未来现金流量需要对公司所处行业、技术、产品、战略、管理和外部资源等各个方面的问题进行深入了解和分析，并加以个人理解和判断。确定净现金流值的关键是要确定销售收入预测和成本预测。销售收入的预测，横向上应参考行业内的实际状况，同时要考虑企业在行业内所处位置，对比竞争对手，结合企业自身状况；纵向上要参考企业的历史销售情况，尽可能减少预测的不确定因素。成本的预测可参考行业内状况，结合企业自身历史情况，对企业的成本支出进行合理预测。（二）折现率资金是有时间价值的，比如来自银行的贷款需要6%的贷款利率，时间却比较短，而来自一般风险投资基金的资金回报率则可能高达40% ， 时间却可能比较长。在应用过程中，如果是风险较小的传统类企业，通常应采用社会折现率（全社会平均收益率），社会折现率各国不等，一般为公债利率与平均风险利率之和，目前我国可以采用 10%的比率。如果是那种高风险、高收益的企业，折现率通常较高，在对中小型高科技企业评估时常选30%的比率。（三）企业增长率一般来说，在假设企业持续、稳定经营的前提下，增长率的预测应以行业增长率的预测为基础，在此基础上结合企业自身情况适度增加或减少。在实际应用中，一些较为保守的估计也会将增长率取为0。需要注意的一点是，对增长率的估计必须在一个合理的范围内，因为任何一个企业都不可能永远以高于其周围经济环境增长的速度增长下去。（四）存续期评估的基准时段，或者称为企业的增长生命周期，这是进行企业价值评估的前提，通常情况下采用5年为一个基准时段，当然也会根据企业经营的实际状况延长或缩短，关键是时段的选定应充分反映企业的成长性，体现企业未来的价值。

㈦ 对冲基金的对冲策略

博道投资的理解是：基于深入前瞻的研究，利用宏观经济原理，识别经济发展趋势，判断大类资产中期走势，综合运用做多、做空、对冲等手段，追求在控制净值向下波动幅度的前提下，实现绝对收益。

博道投资认为宏观对冲基金是投资范围最广的一类基金。几乎涵盖所有的资产类别（股票、债券、货币、商品、期货等），在所有的主要市场中都会出现该类基金的身影。宏观对冲基金还会利用做多或者多空对资产价格变动方向进行方向性的投资，在市场机会明显时可以增加杠杆，在市场系统性下跌中又可以通过股指期货来对冲风险。