股权激励方式股票期权

1. 什么是股票期权

股票期权，是指公司给予激励对象在一定期限内以事先约定的价格购买本公司股权的权利。员工在行权时，可根据公司的发展情况，决定是否行权购买股权。
股票期权的主要时间点(段)包括：
1. 期权授予日。指公司将期权授予给员工的日期，具体可以分为集中授予日和日常授予日。
股权激励计划一般会设置一个集中授予日，集中授予一批后，在期权池内还预留一定比例的期权，以备后期人才引进或职位升迁使用。公司可以统一日常授予的时点，例如在集中授予日后，每半年进行一次日常授予，直至全部期权授予完毕。
2. 等待期。指股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔。上市公司股票期权的等待期不应少于12个月，非上市公司没有强制性规定。
对于公司来说，等待期相当于考核期，员工只有在等待期内满足了某些条件，比如没有违反公司规章制度或达到了一定的业绩，才可以在等待期结束后行权。不能满足条件的，可以延长等待期、降低行权比例或者取消授权。例如业绩达到A级，可以100%行权，B级可以行权80%，C级可以行权60%，D级取消授权。
3. 行权期。指可以行使期权的期间，等待期结束后就进入行权期。
上市公司至少应当设置两个行权期，同时规定激励对象分期行权，每期可行权的股票期权比例不得超过激励对象获授股票期权总额的50%。每个行权期时限不得少于12个月，后一行权期的起算日不得早于前一行权期的届满日。对非上市公司没有强制性规定。
4. 可行权日。由于行权期时间较长，如果员工在行权期内任意行权，会带来极大的管理成本，因此可以在行权期内，具体约定可行权日。
首次可行权日还起到确定行权期起点的作用。在可行权日，员工可以行使期权，按照事先约定的价格购买公司股票。
5. 有效期。指股权激励计划生效日(可能早于或等于股(票)权授予日)到最后一个行权期的结束日。
股票期权各行权期结束后，股权激励计划有限期结束，激励对象未行权的当期股票期权应当终止行权，公司应当及时注销。
6. 限售期和可转让日。限售期和可转让日不是必然存在的，一般情况下，员工行权后取得的公司股权可以自由转让，但是为了防止员工将股权转让后一走了之，公司可以约定限售期，在限售期内，员工不可转让通过行权取得的公司股权。
限售期结束后的第一天为可转让日，此后员工转让公司股权不再受到限制。
7. 转让日。指员工实际将行权取得的公司股权转让的日期。

2. 什么是股权激励

股权激励

什么是股权激励?

股权激励是企业拿出部分股权来激励高管或核心员工的一种制度。

一般情况，会附带一些条件，比如员工需工作满多少年，完成了某特定的目标。当满足激励条件时，即可成为公司股东，从而享有股东分享利润，承担风险的权利。

股权激励的目的是什么呢?

1、 促使员工利益与公司利益相一致，员工带着动力对企业尽职尽责，提高业绩形成企业与员工共同成长的良性循环。

2、对初创和发展期的企业，往往会面临现金和人才流失的双重压力，通过股权激励，可以降低员工的现金报，酬从而降低成本。

3、传统的工资+奖 金无法满足现代企业和人才的需求，通过股权激励留住人才，使员工和企业利益共享，风险共担。

常见的股权激励方式

1、股票期权模式(Stock Option)

它是指公司赋予激励对象(高管/员工) 购买本公司股票的选择权。可以在规定时期内以事先确定的价格(行权价)购买一定数量的股票，也可以放弃购买股票的权利。

A公司授予销售总监X 200万股期权，分2年行权，每年100万，授予冲键前价格为授权日前20个交易日均价5元。在满足绩效每年利润增长10%，X总监可以分期行权。2年后，X总监全部行权购买，公司股价10元，所以X总监的期权收益= (10-5) X200万=1000万。

股票期权模式比较适合资本增值较快，在资本增值中人力资本增值效果明显的公司，如阿里巴巴给创业团队的期权激励。对于激励对象，可以行权也可以放弃，风险可控。对于公司，没有散清现金支出，以较低成本吸引留住人才，增加团队凝聚力，推进企业发展。

2、限制性股票(Restricted Stock)

按照预先确定的条件，授予激励对象一定数量的股票。激励对象只有在工作年限或业绩目标符合条件的，才可以出售此股票并从中获益。比如员工需要在工作约定年限，通常4年中，按照比例逐渐拿到被分配的股票。

这种激励模式最早被人们熟知的独角兽企业比如Airbnb,Dropbox，Facebook等采 用，逐渐被创业企业，互联网巨头复制。在我国，从阿里巴巴，腾讯，但凡上市企业中的一定级别员工，都有享受到RSU的发放。

股票亮粗期权和限制性股票是针对不同企业环境来运用的。由于限制性股票提供的是实实在在股票，所以通常适用于大企业，上市企业。

期权则让不少早期员工受益，前提是公司最终能上市以及员工能坚持到最后。

3. 股权激励是怎么回事

一、股权激励是什么意思

1、股权激励是企业为了激励和留住核心人才，而推行的一种长期激励机制。有条件的给予激励对象部分股东权益，使其与企业结成利益共同体，从而实现企业的长期目标。

二、股权激励常用模式

1、股票期权

(1)股票期权是一种选择权，是允许激励对象在未来条件成熟时购买本公司一定数量的股票的权利。

(2)公司事先授予激励对象的是股票期权，公司事先设定了激励对象可以购买本公司股票的条件(通常称为行权条件)，只有行权条件成就时激励对象才有权购买本公司股票(行权)，把期权变为实在的股权。行权条件一般就包括三个方面：一是公司方面的：如公司要达到的预定的业绩;二是等待期方面的：授予期权后需要等待的时间(等待期一般为2-3年);三是激励对象自身方面的：如通过考核并没有违法违规事件等。

(3)行权条件成熟后，激励对象有选择行权或不行权的自由。激励对象获得的收益体现在授予股票期权时确定的行权价和行权之后股票市场价之间的差额。如果股票市场价高于行权价，并且对公司股票有信心，那么激励对象会选择行权，否则激励对象就会放弃行权，股票期权作废。

2、限制性股票

公司预先设定了公司要达到的业绩目标，当业绩目标达到后则公司将一定数量的本公司股票无偿赠与或低价售与激励对象。授予的股票不能任意抛售，而是受到一定的限制，一是禁售期的限制：在禁售期内激励对象获授的股票不能抛售。禁售期根据激励对象的不同设定不同的期限。如对公司董事、经理的限制规定的禁售期限长于一般激励对象。二、解锁条件和解锁期的限制：当达到既定业绩目标后激励对象的股票可以解锁，即可以上市交易。解锁一般是分期进行的，可以是匀速也可以是变速。

3、股票增值权

股票增值权就是公司授予激励对象享有在设定期限内股价上涨收益的权利，承担股价下降风险的义务。具体来讲：

(1)公司授予激励对象一定数量的股票增值权，每份股票增值权与每股股份对应。

(2)公司在授予股票增值权时设定一个股票基准价，如果执行日股票价格高于基准价，则两者的价差就是公司奖励给激励对象收益，激励对象获得的收益总和为股票执行价与股票基准价的价差乘以获授的股票增值券数量。奖励一般从未分配利润中支出。如果执行日股票价格低于基准价，则要受到惩罚，如股票执行价与股票基准价的价差的二分之一从激励对象的工资中分期扣除。

4、分红权/虚拟股票

虚拟股票和分红权类似，公司授予激励对象的是一种股票的收益权，而非真实的股票。激励对象没有所有权、表决权，不能出售股票，离开公司自动失效。

股权激励是企业为了激励和留住核心人才，而推行的一种长期激励机制。有条件的给予激励对象部分股东权益，使其与企业结成利益共同体，从而实现企业的长期目标。