股票期权平值和虚值

⑴ 如何判断期权是平值、实值还是虚值

认购期权：合约标的现价＞行权价格为实值；合约标的现价=行权价格为平值；合约标的现价＜行权价格为虚值。认沽期权：合约标的现价＞行权价格是虚值；合约标的现价＝行权价格为平值；合约标的现价＜行权价格为实值。

⑵ 〔期权入门〕什么是实值期权，虚值期权和平值期权

根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》规定：

实值合约，指行权价格低于合约标的市场价格的认购期权，以及行权价格高于合约标的市场价格的认沽期权。

虚值合约，指行权价格高于合约标的市场价格的认购期权，以及行权价格低于合约标的市场价格的认沽期权。

平值合约，指行权价格与合约标的市场价格一致的认购期权和认沽期权。

参考资料：《上海证券交易所股票期权试点交易规则》

⑶ 什么是实值期权，平值期权和虚值期权

期权可以依据不同的价值可以分为虚值期权、实值期权、平值期权三种期权。

实值期权也称价内期权，指的是涨期权的行权价格与证券市场价格相比要低，或者是看跌期权的行权价格是否高于标的证券市场价格的一个状态。

平值期权也称做等价期权，指的是期权的执行价格与标的证券市场价格的状态相等。为什么要用期权买股票。

虚值期权也称为价外期权，是指看涨期权的行权价格高于标的证券的市场价格或认购期权的行权价低于标的证券的市场价格，或者是看跌期权的行权价格高于标的证券的市场价格的状态。

对于认购期权来说：

实值期权：指认购期权的行权价格比标的市场价格要低的一个状态，市价＞行权价格

平值期权：指认购期权的行权价格与标的市场价格相等的一个状态，市价=行权价格

虚值期权：指认购期权的行权价格比标的市场价格要高的一个状态，市价＜行权价格

对于认沽期权来说

实值期权指认沽期权的行权价格与标的市场价格要低的一个状态，市场价＞行权价格

平值期权：指认沽期权的行权价格与标的市场价格相等的一个状态，市场价=行权价格

虚值期权：指认沽期权的行权价格比标的市场价格要高的一个状态，市场价＜行权价格

实值期权的买家目前是获利的，虚值期权的买方目前没有获利，期权的执行会造成损失，一般期权的买方不会行使，平值期权的买方行使权利，他不会损失或赚取，而只会损失权利金。

一般通过期权交易界面看实值、平值、虚值更直观，在50ETF的期权交易界面，左边是看涨期权，右边是看跌期权，中间一栏是行权价格。

在界面中，通过背景颜色来区分平值、实值和虚值选项，以左边的认购合约为例其中行权价为2.7500的以上为实值期权，中间为平值期权，往下为虚值期权，认沽则相反。

⑷ 股票期权中Delta的含义是什么

股票期权中Delta的含义是：Delta值（δ），即为衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度的 。

用公式来表示即位：Delta=期权价格变化/期货价格变化。

⑸ 股票期权的类型和构成要素

一、股票期权的类型
按照不同的标准，股票期权分为很多种，比如按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权；按照期权买方执行期权的时限划分，分为欧式期权和美式期权；按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权。
以下主要介绍按照期权买方权利划分的认购期权和认沽期权。
认购期权是指期权买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有买入选择权。
认沽期权是指期权买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权卖方（义务方），买方享有卖出选择权。
二、股票期权的构成，有七大类：
第一类：合约类型
合约类型分为认购期权和认沽期权两种。
第二类：合约标的
股票期权的合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。
第三类：合约到期日
合约到期日是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。
第四类：行权价
行权价也称执行价或履约价，是股票期权买方买进或卖出合约标的的价格。
第五类：合约单位
合约单位是一张股票期权合约对应的合约标的数量，一张股票期权合约的交易金额=权利金X合约单位。
第六类：行权价格间距
行权价格间距是相邻两个股票期权行权价格的差值，一般为事先设定。
第七类：交割方式
交割方式分为实物交割和现金交割两种，实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产。
或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
拓展资料：
按照不同标准，股票期权分为很多种，下面为大家介绍以下几种分类。
(1)、按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权
认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权。
认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享有卖出选择权。例如：王先生买入一份行权价格为15元的某股票认购期权，当合约到期时，无论该股票市场价格是多少，王先生都可以以15元每股的价格买入相应数量的该股票。
当然，如果合约到期时该股票的市场价格跌到15元每股以下，那王先生可以放弃行权，损失已经支付的权利金。
(2)、按期权买方执行期权的时限划分，分为欧式期权和美式期权
欧式期权是指期权买方只能在期权到期日执行的期权。
美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日执行的期权。
美式期权与欧式期权是根据行权时间来划分的。相比而言，美式期权比欧式期权更为灵活，赋予买方更多的选择。
(3)、按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权
实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。
平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。
虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。
例如：对于行权价格为15元的某股票认购期权，当该股票市场价格为20元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为10元，则期权为虚值期权；如果股票价格为15元，则期权为平值期权。

⑹ 什么是实值期权 什么是虚值期权

按照上交所制定的期权合约行权价格与市场价格之间的关系，可以将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。

如果买方立即行权所获得的收益大于0的期权合约，就是实值期权，收益为0或者亏损的期权合约为平值期权或虚值期权。

财顺财经

1.实值期权，也称价内期权，是指行权价格低于标的证券的市场价格的认购期权，或者行权价格高于标的证券市场价格的认沽期权。

2.平值期权，也称价平期权，是指行权价格与标的证券的市场价格相同或最为接近的认购（认沽）期权。

3.虚值期权，也称价外期权，是指行权价格高于标的证券的市场价格的认购期权，或者行权价格低于标的证券市场价格的认沽期权。

例 对于行权价格为15元的某股票认购期权，当该股票市场价格为20元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为10元，则期权为虚值期权；如果该股票价格为15元，则期权为平值期权。

⑺ 期权实值虚值是什么意思

实值期权与虚值期权是按照行权价格与标的物价格划分的。
对于看涨期权而言，若标的物价格高于行权价，则该期权为实值期权，反之则为虚值期权;对于看跌期权而言，若行权价格高于标的物价格，则该期权为实值期权，反之则为虚值期权。如果标的物价格等于行权价格，则期权为平值期权。

拓展资料：
期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。
由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同，产生了众多的期权品种，对期权进行合理的分类，更有利于我们了解期权产品。
按权利划分
按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。
按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。
按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。
期权:期权交易是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先商定的价格向卖方购买或出售一定数量标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。期权按照行权方式分为欧式期权和美式期权。
1、对于欧式期权，买方持有者只能在到期日选择行权。
2、对于美式期权，买方可在成交后、到期日之前的交易时段选择行权。