我国股票指数期权

⑴ 什么是股指期权股指期权怎么操作

股指期权（Option），是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
它是在期货的基础上产生的一种金融工具，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产(underlying asset)的权利。
期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。
股票指数期权是在股票指数期货合约的基础上产生的。期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间或该时间之前，以某种价格水平，即股指水平买进或卖出某种股票指数合约的选择权。第一份普通股指期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现。该期权的标的物是标准·普尔100种股票指数。随后，美国证券交易所和纽约证券交易所迅速引进了指数期权交易。
股票指数期权赋予持有人在特定日（欧式）或在特定日或之前（美式），以指定价格买入或卖出特定股票指数的权利，但这并非一项责任。股票指数期权买家需为此项权利缴付期权金，股票指数期权卖家则可收取期权金，但有责任在期权买家行使权利时，履行买入或者卖出特定股票指数的义务。

⑵ 股指期权是什么意思 股指期权功能及作用有哪些

一、定义

股指期权，亦作：指数期权、股票指数期权，是在股指期货的基础上产生的，期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间，以某种价格水平，买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。

二、功能：

期权在投资者管理风险时还能抓住收益机会。期权具有“保险”功能，这是有目共睹的。期权买方可以通过支付权利金获得权利，在到期日(到期日前)依据约定价格要求卖方执行合约，而卖方收取权利金就有义务执行合约。

三、作用：

可以有效衡量及管理市场波动风险。在金融投资过程中，投资者们不仅要面对方向性风险，还要面对波动性风险，所以投资者们既要管理方向性风险，还要管理波动性风险，保持股票投资组合价值稳定。

(2)我国股票指数期权扩展阅读：

股指期权与股指期货之间的区别主要表现在：

一、权利义务不同。

股指期货赋予持有人的权利与义务是对等的，即合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出指数。股指期权的多头只有权利而不承担义务，空头只有义务而不享有权利。

二、收益风险不同。

期货交易双方承担对等的盈亏风险。而在期权交易中，期权买方承担有限风险（即损失权利金的风险），而盈利确有可能无限放大；期权卖方则相反，享有有限收益（以所获得权利金为限），而其潜在风险很大，因此交易双方在风险收益配比上是不对称的。

三、保证金制度不同。

期货交易，无论是卖方还是卖方，都需要一定的保证金作为抵押。期权交易中，期权买方不受保证金制度拘束，保证金仅对期权卖方有所要求。

⑶ 为什么我国的股指期权和商品期货期权采用标准不同

股票指数期权是指以股票指数为行使品种的期权合同。与股指期货相比，它具有低风险、高收益的特点。总之，只要股指期权是判断股指期货的涨跌，那么只需要支付溢价。如果判断正确，它可以行使权利并获得收入。如果判决是错误的，则版税将丢失。与股指期权和股指期货相比，风险更高，股指期权最大的风险是损失溢价。风险是可控的，而股指期货是不可控的，股指期权的收益可以像股指期货一样无限放大。

股指期货采用保证金交易，具有杠杆效应。投资者只需支付合同总价值的一定比例作为履约担保；股票指数期权的杠杆作用反映在溢价中。股指期货交易采用每日无债结算，保证金随股指期货价格的变化而变化。交易保证金必须每天结算。如果保证金不足，投资者必须在规定时间内补足保证金，以确保业绩。如果投资者未能在规定时间内补足保证金，将被迫平仓；对于股票指数期权，买方需要支付溢价。

⑷ 什么是股指期权

股指期权是以股票价格指数（或股票价格指数期货）为标的资产的期权。

全球市场来看，其标的资产是股票价格指数的居多，即是指买方支付权利金给卖方，从而取得在未来某一特定的时间以某一确定的价格买进或卖出某种股票价格指数的权利，卖方收取权利金，则负有履约的义务，并且在到期日前需缴纳一定数额的保证金。

来源：网络【财顺期权】

股指期权具有哪些功能？

股指期权主要有套期保值、套利、投机等几方面的功能。

套期保值是股指期权最基本的功能，利用它可以对相关股票组合进行套期保值，在规避价格磨闹郑不利变动风险的同时，还可以获取价格有利变动的收益。此外，股指期权还可以管理价格波瞎颂动率风险（股指期货无法对冲此类风险）。利用股指期权，投资者能够更加准确地表达对市场方向性和波动率两方面的市场看法，有针对性地构建避险组合，使其更加符合自己的风险收益偏好。

股指期权的套利功能，是指同时参与两个（或多个）合约的交易，即通过低价买入一个（或多个）合约，并且高价卖出另一弯数个（或多个）合约，赚取其价差的交易策略。股指期权的套利方式非常多，既可以是股指期权内部不同合约的搭配，也可以是股指期权与股指期货的搭配，一旦发现具有相关关系的不同合约间的价格之间出现了偏离，就可以对其进行套利交易。

最后，投资者还可以以赚取买卖价差为目的（而非出于对现货头寸的保护或其他目的），利用股指期权进行单纯的投机交易。

⑸ 什么是股指期权

股票指数期权是在股票指数期货合约的基础上产生的。期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间或该时间之前，以某种价格水平，即股指水平买进或卖出某种股票指数合约的选择权。第一份普通股指期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现。该期权的标的物是标准·普尔100种股票指数。随后，美国证券交易所和纽约证券交易所迅速引进了指数期权交易。指数期权以普通股股价指数作为标的，其价值决定于作为标的的股价指数的价值及其变化。股指期权必须用现金交割。清算的现金额度等于指数现值与敲定价格之差与该期权的乘数之积。股票指数期权赋予持有人在特定日（欧式）或在特定日或之前（美式），以指定价格买入或卖出特定股票指数的权利，但这并非一项责任。股票指数期权买家需为此项权利缴付期权金，股票指数期权卖家则可收取期权金，但有责任在期权买家行使权利时，履行买入或者卖出特定股票指数的义务。最早的股指期权交易是1983年3月11日由CBOE推出的，那就是S&P100指数期权交易，紧接着美洲股票交易所(AMEX)也推出了主要市场指数(MMI)期权，2008年CBOE和AMEX分别将二元期权列为正式的交易品种，其中就包括股指二元期权交易。尽管股指期权交易是在股指期货交易之后产生的，但经过多年的发展，目前世界上股指期权的交易量已超过了股指期货的交易量，成为股市衍生产品市场中的又一颗明星，而较晚出现的股指二元期权，因交易便捷简单同时风险可以预先控制等特点而发展得更为蓬勃，目前在全球最大的二元期权交易平台Meetrader，股指二元期权已经成为第二大交易量的品种，仅次于外汇二元期权。