对看跌股票期权

Ⅰ 期权价格影响因素有什么

期权价格即权利金，指的是期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的购买该项期权的金额;
而影响期权价格的因素有五个方面：
1.期货价格，期货价格指的是期权合约所涉及的期货价格，在期权敲定价格一定的条件下，期权价格的高低很大程度上由期货价格决定；
2.敲定价格，对于看涨期权，敲定价格越低，期权价格越高，反之，期权价格越低，但不可能为负值，而对于看跌期权，敲定价格越高，期权价格也越高；
3.期权到期时间，到期时间越长，则无论是空头期权还是多头期权，期权的时间价值就越大;反之亦然；
4.期货价格的波动性，无论是多头期权还是空头期权，期货价格的波动性越大，期权价格也越高，反之，期权价格就越低。

5.市场短期利率，对于多头期权，利率越高，期权价格也越高，反之，短期利率越低，期权价格也相对下降。

Ⅱ 什么是看跌期权

什么是看跌期权？看跌期权又称“认沽期权”，“卖出期权”或“敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。

客户购入卖出期权后，有权在规定的日期或期限内，按契约规定的价格、数量向“卖出期权”的卖出者卖出某种有价证券。其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。例如，某客户买了某股票的卖出期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。

另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。

示例

例：1月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：

行使权利一：A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元/吨（1750-1695-5），B损失50美元/吨。

售出权利：A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55-5)。

如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美元。

Ⅲ 什么是看涨期权和看跌期权

期权可以买空卖空，
看涨期权：预期股票会升，现价买入，等待股价向上升到相对价位，获利卖出；
看跌期权：预期股票会跌，现价买入，等待股价向下跌到相对价位，套利卖出；

Ⅳ 看跌期权合约的买方具有什么权利

买入看跌期权，买方向卖方支付一定数量的权利金，获得在未来某一时间以行权价格卖出标的物的权利。

标的物价格下跌，期权买方可以行权或平仓，获得价格下跌的收益。

当投资者预期市场价格将快速下跌，可以买入看跌期权。买入看跌期权可以避免因价格上涨而扩大损失，同时用较少的资金获得价格下跌时更大的收益。

对于看跌期权买方来说，理论上，当市场价格下跌时，潜在盈利无限，当市场价格上涨时，风险有限，最大亏损是支付的权利金。

期权到期时的盈亏平衡点等于行权价格减去买方买入期权时支付的权利金（不考虑交易成本）。

买入看跌期权的时机与方法

① 时机

从国外期权投资者的交易时机选择来看，一般选择在波动率较低和历史价格高点时买入看跌期权。

预期市场波动率回归。市场波动率较低时期权价格较便宜，资金成本较低。另外，市场经常呈周期性波动，往往会出现一个阶段波动率很低，下一个阶段波动率很高的情形。这样，在市场波动率较低时买入看跌期权，获得收益的可能性更大。

预期趋势逆转时出现极端价格。在其他条件既定的情况下，当标的物价格不断上涨至历史高点时，买入看跌期权的权利金往往不断下跌，标的物价格最高点时，期权权利金最少。如果市场价格出现大反转，历史最高点附近买入看跌期权经常会获得盈利3。

② 方法

选择流动性充足的期权合约，有利于达成交易。一般来说，标的物流动性好、做市商成熟、平值、浅实值和浅虚值期权合约的交易较为活跃。

选择合适期限的期权。到期时间越长，期权价值越高，权利金成本也越高；到期时间较短，期权时间价值损耗较快。因此， 买入看跌期权，应选择合适期限的期权合约。

对市场价格预期下跌的幅度越大，买入的看跌期权虚值程度应该越深。