行权价格是指发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。
实际意义：
行权价格和权证价格紧密相关，行权价格依附于权证而存在。对认沽权证来说，行权价格高于行权期证券价格时，权证有内在价值；对认购权证来说，行权价格低于证券价格时，权证有内在价值。
因此行权价格成为定价权证的重要标尺，公式是
认购权证价格=到期证券价格-行权价格
认沽权证价格=行权价格-到期证券价格
影响：
行权价愈低，看涨期权的价格愈高；行权价愈高，看涨期权的价格愈低，二者呈现反向关系。理由很简单，标的物目前的价格保持100元不动，行权价越低，看涨期权的履约价值越高；行权价越高，看涨期权的履约价值越低。
看跌期权方面，行权价越高，看跌期权的价格越高；行权价越低，看跌期权的价格越低，二者呈现正向关系。因为行权价越高，看跌期权的履约价值越大。
2. 股票行权价格是什么意思
股票行权价格是指当持有期权的股票到期时所能购买或出售的股票价格。它是期权合约中最重要的价格之一，也是期权交易中最基础的概念。期权行权价格是由期权买卖双方协商确定的，通常选取股票的市价作为基准，再根据股票市场的变化确定一定的溢价或折价。
股票行权价格的确定很大程度上影响了期权的价格，行权价格越高，期权的价格就越高，因为期权持有者有更大的获利空间。而行权价格越低，期权的价格就越低，因为期权持有者获利空间较小。行权价格的确定也还与期权类型有关，例如美式期权可以在到期前任何时间行权，欧式期权则只能在到期时行权。
股票行权价格对于期权交易双方都具有重要意义。期权卖方希望行权价格尽可能高，以获取更多的权利溢价；而期权买方则希望行权价格尽可能低，以最大化获利空间。因此，在交易过程中，两方需要深入研究股票市场的变化，以确定最适合自己的行权价格。同时，合理的行权价格也可以为期权交易带来更好的收益和风险管理。