美国股票基金年收益率

㈠ 股票基金和债券基金谁收益更高

股票基金通常具有比债券基金更高的收益潜力，但同时也伴随着更高的风险。

首先，我们需要了解股票基金和债券基金的基本特性。股票基金主要投资于股票市场，其收益主要来源于股票价格的上涨和股息收入。由于股票市场具有较高的波动性和不确定性，因此股票基金的收益也相应地存在较大的波动。然而，长期来看，股票市场的平均收益率通常要高于固定收益市场，因此股票基金也具有相对较高的收益潜力。

相比之下，债券基金主要投资于债券市场，其收益主要来源于债券的利息收入和到期时的本金回收。由于债券市场相对稳定，债券基金的收益也相对较为稳定，但通常也较低。此外，债券基金还面临利率风险和信用风险等，这些因素也可能对债券基金的收益产生影响。

以历史数据为例，长期来看，股票市场的平均收益率通常要高于债券市场。例如，在过去几十年中，美国股票市场的年化收益率通常在10%左右，而债券市场的年化收益率则通常在3%至5%之间。因此，从长期投资的角度来看，股票基金具有更高的收益潜力。

然而，需要注意的是，高收益往往伴随着高风险。股票市场的波动性较大，投资者需要承担股票价格下跌导致投资亏损的风险。而债券市场相对稳定，风险也相对较低。因此，在选择股票基金还是债券基金时，投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标进行权衡。

总之，虽然股票基金具有更高的收益潜力，但投资者需要承担更高的风险。在选择投资产品时，投资者应该充分了解自己的投资需求和风险承受能力，并进行合理的资产配置。

㈡ 世界上现存的著名基金公司

全球十大著名基金公司：

贝莱德基金公司（BlackRock）

贝莱德基金公司又称黑岩集团，并不是大家听过的黑石，那是家以私募为主的投资公司。

而Blackrock可以说是目前世界第一大基金公司，以共同基金为主。

贝莱德公司在1988年成立，总部在美国，分布涉及全球，目前为上市公司。

贝莱德通过兼并和收购，迅速壮大，其中关键两步包括和美林证券的投资管理部门合并，和最近来的收购了巴克莱国际投资管理公司从而成为世界最大的基金公司。

目前贝莱德公司旗下拥有超过300只共同基金，其中有很多均为世界著名和高评级基金，总管理资产高达3万亿美圆，目前为美联储Fed的投资顾问。

之前在和美林合并时，给贝莱德带来了154只全球共同基金，之后在收购了巴克莱国际投资管理公司之后，又获得了著名的安硕（iShare）品牌，熟悉港股的人肯定知道这个牌子，它是一个以跟踪指数为主要的投资品牌，在美国指数基金占有市场超过5成。

在国内，可以说贝莱德品牌的影响力也为第一，国内引入了多只著名基金。

包括贝莱德独步全球的核心旗舰级别产品，世界最佳全球配置型基金——贝莱德环球资产配置（GA），该基金评级为十年晨星5星，标普AAA，LIBOR最高评级。

另外，贝莱德基金公司的天然资源投资系列（世界黄金基金，世界矿业基金，世界能源基金，世界新能源基金）也在国内受到广泛关注，以上四只均为全球规模最大的单一行业股票基金。

另外还包括了很多著名的区域基金，例如拉美基金，新兴市场基金，印度基金，新兴欧洲等等。

富达基金公司（FidelityInvestment Group）

说起富达基金，可能很多人不知道，但是说起彼得•林奇，相信无人不知。

富达基金是一家1946年创办的基金公司，未上市，曾经是世界最大的基金公司，直到贝莱德快速收购完成之后。

目前富达公司分成两个主要投资集团，分别主要在欧洲和美国投资。

富达最出名的基金为富达麦哲伦基金，彼得•林奇掌管其十三年里，年平均收益率为29%，而同期标准普尔500指数的涨幅平均只为14%。

最近媒体注销过一篇报道，总结了巴菲特在其45年的投资中，复合投资回报在20%。

投资研究公司Morningstar Inc，提供的数据显示，在巴菲特任伯克希尔哈撒韦董事长期间，表现最好的两只基金之一，Fidelity Magellan

Fund的年平均回报率为16.3%，Templeton Growth

Fund的年度回报率为13.4%。

可以见，虽然之后继任的基金经理并没有彼得林奇如此优秀，但是也依然保持了较高水准。

值得一提的是，富达基金在新成立一只基金时，往往会有自由资金成立一只领航基金，进行1-2年的实际投资，才会对外募集。

富达基金高度追求自下而上的投资策略，是该方面的专家。

富达基金投资有很多非常有经验的优秀基金经理，虽然整体上看，目前引入国内基金不多，但是都代表了富达基金比较高的水准。

例如富达亚太股息增长基金，在08年的大跌里几乎排名第一。

富达欧非中东基金，成立以来一直领先市场指数，为世界新兴市场投资的第一梯队，排名在全球前十以内。

富达拉美基金也在去年的拉美狂潮里，取得非常优异的成绩。

施罗德基金公司（Schrodersgroup）

这是家非常老牌的基金公司，成立在1804年。

之前一度长期成为世界最大上市基金公司。

在香港，该基金公司被称为宝源基金，在中国，和交通银行(601328,股吧)合作成立了交银施罗德基金。

施罗德基金公司品种很多，在国内也是可以说是第2大主要品牌，涉及债券，股票，商品期货等诸多方面投资。

有些国内外资银行就是以施罗德基金公司产品为主。

施罗德目前国内比较有特色的为债券类投资和另类投资。

例如施罗德环球企业债，是一只非常优秀的企业债基金，而新兴市场债券，更是一只采用对冲基金手法，追求绝对回报的债券基金，在国际上享有盛誉。

另类投资的话，施罗德有提供很多商品股票和商品期货方面的投资，例如著名的施罗德商品基金，将资金直接投资到期货市场上，通过掉期对冲等手段降低风险，在07-10年都取得了比较好的回报和抗跌性。

施罗德金属基金则是同时投资在黄金等贵金属和工业金属上，采用期货和ETF投资，最大程度反映了商品期货的价格涨跌。

另外施罗德的环球房地产股类投资也是很有名。

富兰克林邓普顿基金公司（FranklinTempleton Investments）

该公司于1947年由鲁伯特·强生先生于纽约创立，极富传奇色彩，曾经一度为世界最大上市基金公司，目前为亚洲区最大的基金投资者之一。

富兰克林邓普顿基金公司以美国开国元勋之一、稳健理财的最早倡导者——本杰明·富兰克林先生的名字为公司命名，遵循富兰克林先生的一句名言-“理财规划，稳健为先”。

该公司拥有非常强大的研究力量，和重视研究的富达基金一样，研究员遍布全球各地。

在中国，和国海证券(000750,股吧)合作，成立了国海富兰克林基金公司。

富兰克林邓普顿基金公司最出名的为其债券类投资，拥有邓普顿全球债券，邓普顿环球总收益，邓普顿新兴市场债券，三为一体的核心债券组合，其业绩为世界骄楚，是一家在债券上可以和PIMCO抗衡的基金公司。

例如邓普顿环球总收益全债基金，在今年3个月以来已经取得了6%以上正回报，去年回报高达33%，08年仅下跌2.7%。

但是别以为该基金公司只擅长做债券，在股票方面依然有非常强大的实力。

前面说的巴菲特的投资对比，其中排名第3的就是邓普顿环球增长基金，仅次于富达麦哲伦基金。

该公司，更是有被誉为新兴市场教父的麦朴斯博士（Mark

Mobius）作为新兴市场投资的管理人，他是世界上第一个作为基金管理人把钱投资到新兴市场的基金经理，当时新兴市场还被称为欠发达市场。

1996年，他与巴菲特、彼得•林奇等并列《 *** 》”全球十大基金经理”，可以说投资新兴市场首选投资管理人，非他莫数。

目前，他负责有超过380亿美圆的新兴市场基金，国内目前也引入了邓普顿亚洲增长，邓普顿拉美等他亲自负责的基金，可以说是国内投资者的一大福气。

霸菱（Barings）

霸菱为全球投资巨头之一，成立在1762年，历史悠久，为英国历史上主要投资管理公司。

这家公司目前国内引入产品不多，但是最有名气的就是霸菱中国香港基金，这是一只成立27年的著名基金，以香港为主，一直以来都是香港表现最佳的基金，以至于该基金成为香港本地人的最爱。

目前该基金也引入国内。

联博（AllianceBernstein）

联博资产管理公司为美国最大公开上市之资产管理公司，总部设于纽约。

大联庞大的投资能力包括成长型股票、价值型股票和固定收益投资，除了服务全球各地的零售客户之外，亦同时满足全世界包括企业、 *** 机构、中央银行等的各项专业资产管理之需求，美国五十州的州 *** 当中，有高达四十三家的州 *** 委托大联资产管理公司为其管理资产。

大联资产管理公司拥有国际化且完整的股票及债券管理经验，旗下基金绩效领先同业，并屡获多项国际大奖肯定，2002年与2001年亦连续获颁标准普尔及国内智富杂志合颁之”最佳基金团队奖”。

首域（theFirst）

首域基金为澳洲联邦银行旗下CFS

GAM管理公司，主要是在香港地区。

首域基金有两只非常有名的基金，分别是首域亚洲增长基金和首域中国增长基金，代表了世界第一流的亚洲区和中华概念投资实力。

两只基金均多次获得同一组别，晨星，理柏的最高评级和金奖，可以说是和霸菱香港一样，在香港地区无人不知无人不晓的基金。

这两只都引入了中国。

百达（Pictet）

瑞士私人银行始于1805年；以私营无限责任公司形式运作；惠誉国际信用评等公司给予AA-长期信用评等；专注于财富管理、私人银行、资产管理、基金销售及环球托管服务；管理资产总额超过3,230亿美元。

百达基金公司为百达集团下属，属于瑞士的投资机构。

目前在国内该基金公司引进并不多，主要包括一些特别的行业基金，例如百达医药，百达生物科技，百达保安等等。

亨德森（Henderson）

主要业务集中在投资管理以及为法人或个人投资者量身订作投资组织者之产品，包含多元之资产种类，提供投资产品与服务予法人或个人投资者于亚洲、欧洲与北美洲，Henderson之投资管理者投资于全球之主要市场，由全球顶尖研究分析师与经济学家组成之投资管理团体，注重风险管理，确保投资组合之风险与报酬架构符合投资者之要求，1998年3月被AMP购并，被并入AMP于英国与澳洲之资产管理事业群，改名为Henderson

GlobalInvestors，2003年12月， AMP于英国与澳洲之资产管理事业群由公司总管理分离出来，Henderson成为HHG

PLC(新成立之英国控股公司，于伦敦与雪梨交易所均有挂牌)之一部份

㈢ 股票基金有什么特征

股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。股票基金作为一种投资工具，在股市中占有重要地位。以美国为例1993年美国股票基金为7490亿美元，占美国共同基金总值的36％，占全部股票市值的13％，1996年增加到17 501亿美元，占美国共同基金总值的49％，占全部股票市值的17％。股票基金按投资的对象可分为优先股基金和普通股基金，优先股基金可获取稳定收益。风险较小．收益分配主要是股利;普通股基金是目前数量最大的一种基金，该基金以追求资本利得和长期资本增值为目的，风险较优先股基金大。

按基金投资分散化程度，可将股票基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。按基金投资的目的还可将股票基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。

㈣ 中外股票交易规则区别以上海证券交易所和纽约证券交易所为例

国内股市交易规则（深沪两市）：

1、交易原则：价格优先、时间优先。

2、成交顺序：较高买进委托优先于较低买进委托；较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按委托顺序成交。

3、交易品种：A股、B股、国债现货、企业债券、国债回购、基金。

4、报价单位：A股、B股以股东为报价单位，基金以基金单位为报价单位，债券以“100元面额”为报价单位；国债回购以“资金年收益率”为报价单位。

5、价格变化档位：A股、债券、基金为0.01元；深市B股为0.01港元，国债回购为0.01%；沪市A股、债券、基金为0.01元，B股为0.002美元。

6、委托买卖单位与零股交易：A股、B股、基金的委托买单位为“股”（基金按“基金单位”），但为了提高交易系统的效率，必以100股（沪市B股为1000股）或基整数倍进行委托买卖。如有低于100股（或B股1000股）的零股需要交易，必须一次性委托卖出。同时，也不能委托买进零股，债券、可转换债券的委托单位为1000元面值（手）。

7、交易时间：每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。法定公众假期除外。

8、竞 价：集合竞价：上午9:15-9:25，下午2：57-3：00；

9、连续竞价：上午9:30-11:30 下午1：00-2：57；

10、开市 价：某只证券当日第一笔成交价（第一笔成交价有可能在连续竞价中产生）；

11、收市 价：深市为有成交的最后一分钟内所有成交价的成交量加权平均价，沪市为当日最后一笔成交价为收市价。

12、涨跌幅限制：自1996年12月16日起，证券交易所对交易的股票（含A股、B股）、基金类证券实行交易价格涨跌幅限制。在一个交易日内，除上市首日证券外，每只证券的交易幅度不得超过10%，实施特别处理的股票（ST股票）涨跌幅度限制为5%
美股
一、交易代码
交易代码则为上市公司英文缩写，例如：微软（microsoft）的股票交易代码为msft。
二、交易单位
交易单位没有限制，以1股为单位。
三、涨跌幅度
无涨跌幅度限制，原有股价涨跌单位为1/16美元，现今多改为小数点制（最低为1美分）。
四、开户手续
买卖美国股票只需要开立一个证券户头，此证券户头同时拥有银行户头的功能，若您将钱存进此户头但未购买股票，券商会付给您利息，但要扣10%的税，如果想免税可选择自动转存短期基金，由券商代为操作获利。
五、交易手续费
买卖美国股票的手续费，不以“交易金额”的比率计算，而以“交易笔数”为基准，而且因券商的不同而有异。例如：在知名网络券商e*trade开户交易，每笔交易手续费为14.99~19.99美元，若在拥有中文网站并有中文客户服务的嘉信理财charles schwab交易，每笔手续费为29.95美元。
此外，还有一种收费模式是以“交易数量”为基础进行计算的，不同券商的收费标准也有区别。例如知名美国网络券商盈透证券的交易费按照每股0.005美元收取，所以当投资者在一笔交易中买卖1000股时，盈透证券收费0.005×1000=5美元。

㈤ 股票年收益率能有多少

不等，可以为正，可以为负。如果是长期投资，若干年后能有年均7%左右，比国债和国库券要高的多。中线短线投资就不好说了，看分析的技术高低，技术好的翻几倍也可能，技术不好的把本钱全亏掉也不是没有。 呵呵，发表了才看见有做咨询的，别信他，10个有11个是骗子。

㈥ 股票的二阶段三阶段定价法的基本思想

(三)组合的构造与收益率计算
对CAPM的总体性检验是检验风险与收益的关系，由于单个股票的非系统性风险较大，用于收益和风险的关系的检验易产生偏差。因此，通常构造股票组合来分散掉大部分的非系统性风险后进行检验。构造组合时可采用不同的标准，如按个股b系数的大小，股票的股本大小等等，本文按个股的b系数大小进行分组构造组合。将所有股票按b系数的大小划分为15个股票组合，第一个股票组合包含b系数最小的一组股票，依次类推，最后一个组合包含b数子最大的一组股票。组合中股票的b系数大的组合被称为"高b系数组合"，反之则称为"低b系数组合"。
构造出组合后就可以计算出组合的收益率了，并估计组合的b系数用于检验。这样做的一个缺点是用同一历史时期的数据划分组合，并用于检验，会产生组合b值估计的偏差，高b系数组合的b系数可能会被高估，低b系数组合的b系数可能被低估，解决此问题的方法是应用Black,Jenson与Scholes研究组合模型时的方法（下称BJS方法），即如下四步：
(1)利用第一期的数据计算股票的b系数。
(2)利用第一期的b系数大小划分组合
(3)采用第一期的数据，对组合的收益与市场收益率进行回归，估计组合的b系数
(4)将第一期估计出的组合b值作为自变量，以第二期的组合周平均收益率进行回归检验。
在计算组合的平均周收益率时，我们假设每个组合中的十只股票进行等额投资，这样对平均周收益率 只需对十只股票的收益率进行简单平均即可。由于股票的系统风险测度，即真实的贝塔系数无法知道，只能通过市场模型加以估计。为了使估计的贝塔系数更加灵敏，本研究用上一年的数据估计贝塔系数，下一年的收益率检验模型。
(四)组合贝塔系数和风险的确定
对组合的周收益率求标准方差，我们可以得到组合的总风险sp
组合的b值的估计，采用下面的时间序列的市场模型：
Rpt =ap+bpRmp+ept
其中：Rpt表示t时期投资组合的收益率
：为估计的系数
Rmt表示t期的市场组合收益率
ept为回归的残差
对组合的每周收益率与市场指数收益率回归残差分别求标准差即可以得到组合sep值。
表1：组合周收益率回归的b值与风险（1997.01.01～1997.12.31)
组合 组合b值 组合а值 相关系数平方 总风险 非系统风险
1 0.781 0.001 0.888 0.063 0.021
2 0.902 0.000 0.943 0.071 0.017
3 0.968 0.000 0.934 0.076 0.02
4 0.989 0.000 0.902 0.079 0.025
5 1 0.000 0.945 0.078 0.018
6 1.02 0.000 0.958 0.079 0.016
7 1.04 0.002 0.935 0.082 0.021
8 1.06 0.000 0.925 0.084 0.023
9 1.08 0.000 0.938 0.085 0.021
10 1.1 0.000 0.951 0.086 0.019
11 1.11 0.000 0.951 0.087 0.019
12 1.12 0.000 0.928 0.089 0.024
13 1.13 0.000 0.937 0.089 0.022
14 1.16 0.000 0.912 0.092 0.027
15 1.17 0.000 0.922 0.092 0.026

(五)组合平均收益率的确定
对组合按前面的构造方法，用第98年的周收益率求其算术平均收益率。
表2：组合的平均收益率（1998.1.1-1998.12.31）
组合 组合b 平均周收益率
1 0.781 0.0031
2 0.902 -0.0004
3 0.968 0.0048
4 0.989 0.0052
5 1 0.0005
6 1.02 -0.002
7 1.04 0.0038
8 1.06 0.003
9 1.08 0.0016
10 1.1 0.0026
11 1.11 0.005
12 1.12 0.0065
13 1.13 0.0044
14 1.16 0.0067
15 1.17 0.0074
(六)风险与收益关系检验
以97年的组合收益率估计b，以98年的组合收益率求周平均收益率。对15组组合得到的周平均收益率与各组合b系数按如下模型进行回归检验：
Rpj=g0+g1bpj
其中 : Rpj 是组合 j的98年平均周收益率
bpj 是组合j的b系数
g0，g1为估计参数
按照CAPM应有假设：
1.g0的估计应为Rf的均值，且大于零，表明存在无风险收益率。
2.g1的估计值应为Rm-Rf>0,表明风险与收益率是正相关系，且市场风险升水大于零。
回归结果如下：
g0 g1 R2
均值 -0.0143 0．0170 0.4867
T值 -2.8078 3.5114

查表可知，在5%显著水平下回归系数g1显著不为0，即在上海股市中收益率与风险之间存在较好的线性相关关系。论文在实践检验初期，发现当以93年至97年的数据估计b，而用98年的周收益率检验与风险b关系时，回归得到的结论是5%显著水平下不能拒绝回归系数g1显著为0的假设。这些结果表明，在上海股市中系统性风险b与周收益率基本呈现正线性相关关系。同时，上海股市仍为不成熟证券市场，个股b十分不稳定，从相关系数来看,尚有其他的风险因素在股票的定价中起着不容忽视的作用。本文将在下面进行CAPM模型的修正检验。

㈦ 在美国是投资股票好还是基金好

基金是低收益低风险，股票高收益高风险，就看你怎么选择 如果你资金条件允许可以试试股票或者黄金之类的投资 虽然风险高但是收益也高