外资企业员工股票期权

A. 什么是股票期权，股票期权有何作用

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。

从股票投资者的角度来说，股票期权的作用在于：

(1)可以为投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。

(2)可以增强投资的流动性和灵活性，有利于投资者股本的转让出售交易活动，使投资者随时可以将股票出售变现，收回投资资金。股票市场的形成，完善和发展为股票投资的流动性和灵活性提供了有利的条件。

(1)外资企业员工股票期权扩展阅读：

股票市场的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析。 具体如下：

(1)技术分析：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过分析历史图表对市场价格的运动进行分析的一种方法。股票技术分析是证券投资市场中普遍应用的一种分析方法。

(2)基本分析：基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。

(3)演化分析：演化分析是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。

参考资料来源：网络-股票期权

B. 股票期权是怎么一回事

您好，持有期权的人拥有在未来做某件事的权利，举个例子就容易理解了。
例如：2019年11月7日贵州茅台（代码600519）收盘价1201.37元，投资者李阿姨认为贵州茅台会继续上涨，想买入贵州茅台，但她有一个忧虑：买入贵州茅台，若股价下跌了，会造成亏损；不买贵州茅台，若股价上涨了，会错过机会。此时，张大叔出现了，他愿意和李阿姨签订一个合同，若李阿姨愿意为贵州茅台股票支付10元/股的费用，到2019年12月7日李阿姨可以选择以1200元/股的价格向张大叔购买100股贵州茅台股票。
到2019年12月7日贵州茅台股价若高于1200元/股，李阿姨会选择执行合约——以1200元/股的价格买入100股张大叔持有的贵州茅台；
到2019年12月7日贵州茅台股价若低于1200元/股，李阿姨不会选择执行合约——因为李阿姨在市场上以市价（低于1200元/股）买入贵州茅台更划算。
前面提到每股支付10元，1000股即1000元，被称为权利金，也就是说付了这个钱就拥有了在未来以1200元买进股票的权利。
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C. 离婚时，股票期权该如何分割

我们现在在上海处理离婚案件，越来越多遇到了股票期权的分割问题，特别对于一方在外资工作的高级员工，股票期权问题尤为常见。经理股票期权（ESO）起源于20世纪70年代的美国，其核心是将管理层的个人收益和广大股东的收益，尤其是长期利益统一起来，从而使股东价值成为管理层决策行为的准则。近年来，我国公司中引入ESO理论并试点实行。这样，企业经理层的收入结构主要表现为：经理层收入＝薪酬＋期权收益。其中，薪酬是短期的、确定的当期收益，期权是长期的、不确定的未来收益。他若是某上市公司的高级管理人员，公司可能会为他设计了一套股票期权激励方案，授予他在未来一定期限内以某个确定的价格和条件购买公司一定数量股份的权利。他可以自己获授的股票期权在规定的期间内以预先确定的这一价格和条件购买上市公司一定数量的股份，当然也可以放弃该种权利。可见，他所拥有的股票期权是指公司授予他的一种权利，他可以在规定的时期内以事先确定的价格（行权价）购买一定数量的他所在公司的流通股票（此过程称为行权）。在股票价格上升的情况下，他可以通过行权获得潜在收益（行权价和行权时市场价之差）。现在，你们要离婚，对他所在上市公司授予的股票期权是否应当分割，若应当分割，具体如何分割，请带着你的疑问，和我们一起理清相关问题。（1）若他行权购买公司的股份，这一股份来源于哪里？中国目前的新股发行政策尚没有关于准许从上市公司的首次公开发行中预留股份以实施公司的股票期权激励计划的先例，同时增发新股的政策也没有相应的条款。另一方面，中国的上市公司通过股份回购的方式，取得实施股票期权激励计划所需股份的途径也不能得到相应的政策支持。我国《公司法》明确规定，公司除注销股份及与其他公司合并外不能收购本公司的股票。因此，由于发行体制及相关政策法规的制约，我国公司不可能像国外那样根据需要自行决定是否发行新股或回购股份，这就使得股票来源问题成为在我国企业中推行经理股票期权的长期激励计划的最大障碍。就我国目前情况来看，若政策法规方面不做松动，解决这一问题可以有以下两个基本思路：一是通过第三方从二级市场购买股票，作为实施期股计划的基础；二是通过国有股或法人股的转让，但是这部分转让得来的股票不具有流通性，不是真正意义上的经理股票期权，也不可能像国外那样对公司高管人员产生很强的激励作用。a、新增发行。向证监会申请一定数量的定向发行的额度，以供认股权持有人将来行权(即以认股权约定的方式购买公司股票)。此方式必须经证监会批准，有相当大的政策难度。b、大股东转售。在不影响大股东控股地位的前提下，可由大股东承诺一个向认股权持有人转售公司股票的额度，以供将来行权。该方案的前提是这部分股票在向认股权持有人转售后可以上市流通。这种方式必须经证监会批准，也有相当大的政策难度。风华高科采用的就是此种方式。c、以其他方的名义回购。即通过二级市场回购一定的股票以供认股权持有者将来行权。由于中国法津规定除回购注销之外上市公司不能回购自己的股份，因此可用其他方的名义持有部分股票以供将来行权。d、虚拟股票期权。这实际上是一种把经营者的长期收入与公司股价挂钩的方式。在该方式中，经营者并不真正持有股票，而只是持有一种“虚拟股票”，其收人就是未来股价与当前股价的价格差，由公司支付。如果股价下跌，经营者将得不到收益。e、为绕开关于股票回购的政策障碍，上市公司可以具有独立法人资格的职工持股会，甚至以自然人的名义购买可流通股份作为实施股票期权计划的股份储备。（2）他行权时，购买资金来源哪里？股权激励的出发点，使受激励的人和企业形成一个利益共同体，减少股份公司的代理成本，形成激励相容的机制。但是，中国股市的不规范造成无法形成对期权价值的合理预期，再加上非经营收入的存在、董事与经理人员安排合一等因素，根据股票价格制定的期权的行权价格并不能反映经营者的业绩。如果将股票期权的行使与反映公司业绩的净资产收益率、总利润这些指标挂钩，来设计目前的激励机制，可能激励效果更好。国外对期权价值的研究已经进行得相当深入，普遍使用的期权定价模型为B－S模型。根据期权价值的估计，可以确定期权的授予数量。实践中，许多公司将5％左右的股权或股票期权售给经理。在中国，由于诸多原因，目前对期权还不能进行准确的估价，由此也不能确定期权的授予数量。一般来讲，上市公司授予的股票期权占总股本的比例都偏小，对经理人员报酬的贡献较小。购买期权的资金来源，奖励基金从净利润中支取，只要股东大会同意就可以了，这是股东同意和管理层、员工进行“利润分享”。这种提取奖励资金的做法是符合有关政策的。但是，从其他一些期权的激励方案来看，不少是把奖励资金作为经营成本列支的，这涉及到企业的税收问题，还需有关国家政策的支持。假设要达到股权激励的理想效果，经营管理人员的持股占总股本的5％，对于大型的公司来讲，经营管理人员动则需要出资百万。这对我国许多经营管理人员来讲，尚存在支付的困难。针对多数管理人员尚无足够的资金来行使股票期权赋予的认股权的问题，可以通过开辟公司借款、担保贷款、银行专项抵押贷款、分红积累、奖励等多种渠道解决。（3）离婚时，他的股票期权是否分割？他所拥有的股票期权只是一项权利，且可能会因行权时行权价格（即预先确定的价格）低于行权日股票的市场价而产生一定的财产收益，因此该权利一般也是财产性权利。期权的这种财产性，是通过其后的行权行为（即以行权价格购得股票）得以实现的。若认为期权具有财产性性质的话，则行权是期权这种权利的固有和应有的内容，行权是期权不可分割的一部分，期权之所以存在财产利益就是因为它可以行权。同时，期权的获得也是需要支付对价的，获授人支付了对价所获取的期权当然包括了将来可以通过行权行为获取相应物质利益，而不仅是“纸上的权利”。因此可以说，期权是一种财产性权利，行权是实现期权财产性的必然过程，是期权的固有内容。同时，从以上定义及期权的行权过程可以看出，附条件性的权利在将来行使是这种权利的固有特点，其所附条件及行权共同构成期权的完整内容。根据股票期权的性质及其实施方案来看，股票期权是不可转让的，否则也就违背了其将管理人员的利益与公司利益相统一的原则。在某些特殊情况下也有例外，如美国国内税务法规规定，股票期权不得转让，但是期权拥有人可以在遗嘱里注明某人对其股票期权有继承权，当期权拥有人死亡、完全丧失行为能力等情况出现时，其指定的家属或朋友就有权代替他本人行权。行权之后，受益人就拥有了公司普通股股票，成为公司现实的股东。这时候，受益人可以选择持有股票,作为对公司的长期投资；也可以选择将股票出售以获利。但是我国《股份有限公司规范意见》第三十条第六款有规定：“公司董事和经理在任职的三年内不得转让本人所持有的公司股份。三年后在任职内转让的股份不得超过其持有公司股份额的百分之五十，并须经董事会同意。”由此可见，除非受益人在行权之后离开公司，否则由于其在公司中的特殊地位，其所获的公司股票只能在有限的范围内进行有条件的转让。由以上分析可见，他的股票期权是一种未来的权利，是否行权还存在不确定性，因为他可能因行权而不会获得收益而放弃不行权，或者他可能会从原公司辞职而失去行权的权利，也就是说这种收益是不确定的。但是股票权利的拥有是在婚后取得的，这种权利应当属于夫妻共同财产，夫妻双方离婚时应当对此权利进行分割，或权利归属一方，给予另一方折价补偿。但离婚案件在司法审判实践上遇到了操作上的困难，一般上市公司不允许非本公司员工分割这个权利，即使判决书上确认了配偶的股票期权份额，也造成实际上的无法行权，所以只能是他已经行使了购买的权利并获得了收益，才能就该收益进行分割。

D. 员工持股计划与股权激励的区别

股票增值权是指上市公司授予激励对象在一定时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。股票增值权主要适用于发行境外上市外资股的公司，这是因为我国境内居民投资或者认购境外股票仍存在一定的外汇限制。通过这种方式，高管在行权时直接获得当时股价与行权价的价差。一般公司会委托第三方在境外行权后,将股价和行权价的差额转为人民币,转入员工个人账户。

股票期权激励的范围和对象有哪些

1.上市公司激励对象范围。

根据《上市公司实施股权激励管理办法》等法规的规定，上市公司实施股权激励的激励对象范围一般包括：上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。在境内工作的外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。

2.非上市公司的激励对象范围。

非上市公司在确定激励对象的范围时具有一定的灵活性，但常见的激励对象范围依旧是公司董事、中高层管理人员、核心技术人员及业务骨干和其他公司董事会认为对公司发展有重要作用的人员。

3.国有企业的激励对象范围

激励对象原则上限于上市公司董事、高级管理人员以及对公司整体业绩和持续发展有直接影响的核心技术人员和业务骨干。上市公司监事、独立董事以及由上市公司控股公司以外的人员担任的外部董事，暂不纳入股权激励计划。此外，证券监管部门规定的不得成为激励对象的人员，不得参与股权激励计划。

上市公司母公司(控股公司)的负责人在上市公司担任职务的，可参加股权激励计划，但只能参与一家上市公司的股权激励计划。在股权授予日，任何持有上市公司5%以上股份的人员，未经股东大会批准，不得参加股权激励计划。

E. 什么是股票期权，股票期权有哪些作用

股权激励是解决经理人最大程度的为企业工作的问题。股权激励模式多种多样,在美国,最流行的股权激励模式是股票期权,，那么什么是股票期权，股票期权有哪些作用？

网友咨询：

什么是股票期权，股票期权有哪些作用？

宁夏大远律师事务所赵佑儒律师解答：

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。

是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。

《公司法》第八十三条：以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当书面认足公司章程规定其认购的股份，并按照公司章程规定缴纳出资。

以非货币财产出资的，应当依法办理其财产权的转移手续。发起人不依照前款规定缴纳出资的，应当按照发起人协议承担违约责任。

发起人认足公司章程规定的出资后，应当选举董事会和监事会，由董事会向公司登记机关报送公司章程以及法律、行政法规规定的其他文件，申请设立登记。

宁夏大远律师事务所赵佑儒律师解析：

股票期权的作用：

1)可以广泛地动员，集聚和集中社会的闲散资金，为国家经济建设发展服务，扩大生产建设规模，推动经济的发展，并收到“利用内资不借内债”的效果。

(2)可以充分发挥市场机制，打破条块分割和地区封，促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益。

(3)可以为改革完善我国的企业组织形式探索一条新路子，有利于不断完善我国的全民所有制企业，集体企业，个人企业，三资企业和股份制企业的组织形式，更好地发挥股份经济在我国国民经济中的地位和作用，促进我国经济的发展。

(4)可以促进我国经济体制改革的深化发展，特别是股份制改革的深入发展，有利于理顺产权关系，使政府和企业能各就其位，各司其职，各用其权，各得其利。

(5)可以扩大我国利用外资的渠道和方式，增强对外的吸纳能力，有利于更多地利用外资和提高利用外资的经济效益，收到“用外资而不借外债”的效果。

中国政法大学硕士研究生学历，现任北方民族大学外聘教师和实践指导教师，银川市法律援助中心刑事专家库律师。2006年开始律师工作，2015年合伙创立宁夏大远律师事务所，2018年获宁夏律师协会优秀青年律师。

F. 股票期权是什么意思啊

股票期权是指上市公司（境外注册、国有控股的境外上市公司）授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。且不得转让和用于担保、偿还债务等。
【法律依据】
《国有控股上市公司（境外）实施股权激励试行办法》第三条
本办法所称股权激励主要指股票期权、股票增值权等股权激励方式。
股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。股票期权原则上适用于境外注册、国有控股的境外上市公司。股权激励对象有权行使该项权利，也有权放弃该项权利。股票期权不得转让和用于担保、偿还债务等。
股票增值权是指上市公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。股票增值权主要适用于发行境外上市外资股的公司。股权激励对象不拥有这些股票的所有权，也不拥有股东表决权、配股权。股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等。