股票期权总结

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㈡ 期权策略总结

期权策略总结

期权策略总结

根据对未来市场的看法选择某种策略，然后选择相应的合约，开仓再根据行情的变化采取相应的平仓，移仓等应对策略

研究各种策略，同时要研究期权策略与非期权策略的异同，比如用期权抄底和普通抄底策略的区别

对一些组合策略可以从单个策略的效果叠加来理解会更简单一些，比如买股票同时买入认沽做保险，卖股票同时买入认购做保险，可以从对冲的角度来理解更简单，买股票是看多，买认沽是看空（和减小仓位的区别？）；卖股票是看空，买认购是看多

关注每个具体合约的隐波情况，判断某个合约是否太贵了（方法：看波动率，升贴水？？？）

我打算使用的期权策略 ：耐心等待最好的机会，宁可错过机会不要冲动犯错；长期坚持使用固定的几个策略并定期总结效果、得失。做好资金管理

大跌后博反弹（特别是到估值底部时），大涨博回调

接近底部时卖沽：增强收益或者抄底（缺点：需要保证金；仓位太小则增强不明显，仓位大需要备较多保证金且一旦大跌到期需要行权，则需要准备大笔资金且可能造成较大亏损）

备兑/裸卖沽：参考官方上证50备兑指数的交易策略， 文章:官方上证50备兑指数来了

快到期时（？？），买入当月虚1、2档期权（价格很便宜的时候，如几十块），因为gamma很大，如果价格波动朝着有利的方向，则期权会快速翻十倍、二十倍，当做买彩票

期权基本款；

长期看涨则主要做多方向的期权交易，从概率上获胜

策略常用场景总结

双卖：震荡行情

牛差：缓慢上涨+波动率高：波动率低时可采用单腿策略，波动率搞时可以采用牛差、熊差策略

牛三腿：缓慢上涨

卖购：看不涨

买沽：快速大跌

买实值购：随便怎么涨

买实值购+移仓：一路上行

比率价差：波动率高+缓慢上行

认沽牛差：短期快速上涨

铁鹰、蝶：窄幅震荡+低波动率

…………………………………………

合约选择：流动性、剩余期限、杠杆

流动性：近月平值或虚实1、2档合约流动性最好

剩余期限：结合你的策略目标选择，是做长线还是做短线，股价多久能发生符合你预期的变化

杠杆：

备兑策略

定义：持有现货，预期未来不会大幅上涨或下跌，可 卖出认购 期权构

作用：增强收益；锁定卖出价格（心理价位）

优点：获得权利金，降低盈亏平衡点；不需要保证金

缺点：策略有收益上限，股价持续上涨时不利；持续大幅下跌时比直接卖出股票策略损失更大

具体操作

如何建立底仓：

何时卖出期权：考虑波动率高且要开始下降、近期期权价格预计不会大幅上涨的时候卖出

卖出哪个期权：优选卖出近月平值或轻度虚值期权/行权价选择自己的心理价位

卖出深度实值，到期被行权可能性大，时间价值低，备兑投资收益相对小（？why，从权利金角度来看是最大的）

卖出深度虚值，权利金收入太小

近月期权时间价值流逝最快，收益相对较高

备兑开仓后的策略调整

股价大幅上涨：平仓了结（亏损）、向上移仓

股价大幅下跌：向下移仓

卖认沽抄底

定义：准备买入股票，但认为现有股价过高或预期未来可能下跌，可卖出认沽以锁定买入价，并收取期权费降低建仓成本。

长线抄底策略

买入认购

优点：最大亏损确定，有杠杆以小博大

缺点：时间不利

应用场景：

抄底：判断接近底部买入认购，如果抄在半山腰亏损有限，如果抄底成功利润无限

逃顶：股市经历一段牛市在高位，卖出ETF买入实值认购，股市真的暴跌则亏损有限，若继续上涨可享受收益。截断亏损，让利润奔跑

保本同时享受牛市收益：假如有100万，拿5万买认购，95万吃利息

参考文章：

期权定价扫盲与常用期权策略（二）

牛市价差

适用场景：温和看涨

参考文章： 虚值认购期权、长期期权、牛市价差与牛市跨期价差（三）

其他总结

买入虚值认购： 虚值认购期权、长期期权、牛市价差与牛市跨期价差（一）

买入长期认购： 虚值认购期权、长期期权、牛市价差与牛市跨期价差（二）

㈢ 股票期权交易有哪些技巧

寻找活跃的，波动大的个股，最好是在底部，行情就要启动的股票（比如受新闻事件影响，舆论热点，IPO受益等等）

㈣ 累计股票期权的总结

累计股票期权是一种让投资者承诺购买股票或外汇的结构性产品。在标的工具处于价值上升阶段时，它们往往有利可图，但在下跌时可能会让投资者蒙受巨额亏损，因此在香港被戏称为“回头我会杀了你”(I kill you later)。由于过去2、3年港股市况稳定，累计股票期权吸引了很多专业投资者对此产品趋之若鹜。
由于行使这种期权的销售方本身就是客户的对手方，本身就为客户埋下了更大的风险。例如，如果相关监管的不到位，往往会造成相关银行暗地做空，直接套牢客户，而客户因为没有相应的退出机制，导致无法止损，坐视自己的资产大幅缩水而毫无办法。所以在金融自由而金融法规不完善的地方，这种产品往往变成发售方的圈钱工具。

㈤ 累计股票期权总结

累计股票期权是一种结构性投资工具，它允许投资者在股票或外汇价格上涨时获得潜在收益。然而，这种产品也具有风险，特别是在市场下跌时，投资者可能会遭受重大损失，因此在香港市场被戏称为"I kill you later"，寓意风险之大。

过去两年，尽管港股市况相对稳定，累计股票期权依然吸引了不少专业投资者。然而，这种投资背后的潜在风险不容忽视。由于行使期权的销售方是客户潜在的对手方，这实际上增加了投资者的风险。例如，如果监管不力，银行可能会利用这一漏洞进行暗中做空，使客户陷入困境。由于缺乏有效的退出机制，客户无法及时止损，导致资产大幅缩水，却无能为力。

在金融自由但法规尚不完善的环境中，累计股票期权可能成为发行方的一种敛财手段，因为它们利用了市场的复杂性和投资者的信息不对称。因此，对于这种产品，投资者在参与前需格外谨慎，充分理解其风险特性，并确保在有完善监管和风险管理策略的情况下进行投资。

㈥ 期权和股票的区别

期权和股票的区别
多数新手总是盯着强势股看，却忽略了大盘的因素，也不去思考强势股为什么会强势，是单日强势还是阶段持续强势，在买入卖出的时候仔细思考过，而不是匆忙下决定，盘后回顾看看操作判断是否正确，有什么可以总结的地方，如果错了需要及时的修正，避免下次犯同样的错误，天天都应该坚持复盘，然而认识到问题所在并且采取应对措施才是最重要的，否则一直重复同样的错误就没有价值了。

先上一张复盘的思维导图，再来学习其方法。

股票复盘的作用是什么

复盘工作的重要性体现在三个方面：交易总结、策略修正、选择新标的。

交易总结：每笔交易进出场依据的合理性，是否与策略一致。有没有盲目操作的部分。进出场位置的选择是否合理。每日盘面变化的总结，有没有超预期的异动，观察异动是否对形态造成明显影响等等。

策略修正：验证策略是否与行情发展表现一致，有没有主观因素干扰。如果策略与行情发展不一致了，分析行情变化是质变，还是短期异动，并调整策略。

选择新标的：翻一遍股票，把符合自己模式的票加到自选股，去除掉自选股里走坏的票。

当然复盘最大的作用是“市场会奖励你的勤奋”。尽管复盘对投资者把握市场脉搏非常重要，仍有很多朋友并未深刻理解其含义。所谓知易行难，得到市场最终奖赏的往往是做到知行合一的投资者。

良好的盘感是投资股票的必备条件，盘感须要训练，通过训练，大多数人会提高。如何训练盘感，可从以下几个方面进行：

1.保持每天复盘，并按自己的选股办法选出目的个股。复盘的重点在阅读所有个股走势，副业才是找目的股。在复盘进程中选出的个股，既符合本身的选股方式，又与目前的市场热门具有共性，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。复盘后你会从个股的趋同性发现大盘的趋势，从个股的趋同性发现板块。

2.对当天涨幅、跌幅在前的个股再一次认真阅读，找出个股走强(走弱)的原因，发现你以为的买入(卖出)信号。对符合买入条件的个股，可进入你的备选股票池并予以跟踪。

3.实盘中更要做到跟踪你的目的股的实时走势，明白了解其当日开、收、最高、最低的具体含义，以及盘中的主力的上拉、抛售、护盘等实际情形，了解量价关系是否正常等。

4.条件反射训练。找出一些经典底部启动个股的走势，不断的刺激自己的大脑。

5.训练自己每日快速阅读动态大盘情况。

6.最核心的是有一套合适自己的操作方式。办法又来自上面的这些训练。