同时股票与期权盈亏

1. 期权交易的8种常见组合

配对看跌期权(Protective Put):

策略简介:投资者购买股票同时配备看跌期权以对冲下跌风险。大方向看好股票，但防范下跌。购买看跌期权获得下跌保护。股票上涨时，期权失效；下跌时，期权费成赔偿款。

收益/损失:无限/股票卖出价 - 股票买入价 * 总股数 + 期权费 * 手数 * 100。盈亏平衡点:股票买入价 + 期权费。

备兑期权(Covered Call):

策略简介:投资者持有股票时卖出看涨期权或卖空时卖出看跌期权。策略保守，股票价格变动时，期权费可一定程度抵消损失，同时收益上限为期权费。

例子:投资者持有50美金的陌陌股票，卖出55美金执行价的价外看涨期权，期权费2美金。总投资4800美金。股价上涨至57美金，期权费回收200美金，总计5500美金，实际利润700美金。股价下跌至43美金，实际亏损500美金。

收益/亏损:期权费 * 手数 + (期权费 - 买入价) * 100 * 手数（股票价格大于期权费）。收益点:股票价格 - 期权费。无限亏损。

熊市价差期权组合(Bear Call Spread):

策略简介:卖出较低行权价看涨期权，买入较高行权价看涨期权保护。主要目标是吃较低行权价期权的期权费，避免无限卖空风险。买入高行权价期权做上方保护。

例子:投资者卖出手股价180美金的看涨期权，买入执行价200美金的看涨期权。股价不超过183美金，盈利300美金。股价为200美金，亏损1700美金。

收益/亏损:较高期权价 - 较低期权价 * 手数 * 100。无限亏损。

牛市价差期权组合(Bull Put Spread):

策略简介:卖出较低行权价看跌期权，买入更低行权价看跌期权保护。预期股票上涨，但下跌风险可控。享受吞掉看跌期权权利金，避免无限卖空风险。

例子:投资者卖出120美金的看跌期权，买入110美金的看跌期权。股价跌至116美金，打平。股价涨至155美金，净得400美金。

收益/亏损:较高期权价 - 较低期权价 * 手数 * 100。无限亏损。

上买Call，下买Put(Long Strangle):

策略简介:同时购买价外看涨和看跌期权，股价大涨大跌有收益。横盘或振幅小亏损大。投入少，收益少。

最大收益:无限。最大损失:看涨期权价 + 看跌期权价 * 手数 * 100。收益点:股价 > 看涨期权执行价 + 看涨期权价（Call开始收益）或 < 看跌期权执行价 - 看跌期权价（Put开始收益）。

相同价格买Call，买Put(Long Straddle):

策略简介:同时购买相同执行价格的看涨和看跌期权，收益无上限，亏损有限。股价上涨或下跌即收益。

最大收益:无限。最大损失:看涨期权价 + 看跌期权价 * 手数 * 100。收益点:股价 > 期权执行价 + 看涨期权价（Call开始收益）或 < 期权执行价 - 看跌期权价（Put开始收益）。

上卖空Call，下卖空Put(Short Strangle):

策略简介:同时卖空价外看涨和看跌期权，预期股价在一定范围内横盘。收益有限，风险较大。

例子:投资者卖出52元的Call，48元的Put，股价在52到48元之间，实现多空双杀。股价上涨导致亏损400美金，卖空Put获得400美金，净亏损200美金。

最大利润:看涨期权价 + 看跌期权价 * 手数 * 100（股价在锁定的看涨期权价到看跌期权价正中间）。收益点:股价在锁定的范围或股价上涨或下跌至特定点。

相同价格卖空Call和卖空Put(Short Straddle):

策略简介:同时卖空接近价内期权的看涨和看跌期权，预期股价在一定范围内横盘。

例子:投资者同时卖空50元的Call和Put，如果股价上涨或下跌，可能亏损。

2. 期权价格与股票价格的关系

这取决于它是看涨期权还是看跌期权。 如果是看涨期权，则股票的期权价格与股票价格的走势一致。 当股票价格上涨时，期权价格也会上涨。 C=S-K。如果是看跌期权，则股票价格和期权价格方向相反。 如果股价上涨，期权价格就会下跌。 P=K-S
拓展资料
一、期权价格是什么：
期权价格也称为期权费、期权的买卖价和期权的卖出价。 通常，作为期权的保险费，期权的买方将其支付给期权发行人，从而获得期权发行人转让的期权。 它具有期权购买者成本和期权发行者收入的双重性。 同时，这也是期权购买者在期权交易中可能遭受的最大损失。
二、股票价格是什么：
三、股票价格是指股票在证券市场上交易的价格。股票本身没有价值，它只是一张凭证。其价格的原因是它可以为其持有人带来股息收入，所以买卖股票实际上是买卖凭证以获得股息收入。面值是参与公司利润分配的依据。股利水平是一定数量的股本与已实现股利的比率，利率是货币资本的利率水平。股票的买卖价格，即股市的高低，直接取决于分红的数额和银行存款利率的高低。它直接受供求关系的影响，供求关系受股市内外多种因素的影响，使股市偏离其票面价值。例如，公司的经营状况、声誉、发展前景、股利分配政策、外部经济周期变化、利率、货币供应量和国家政治、经济和重大政策是影响股价波动的潜在因素，而交易量、交易方式股票市场中的交易者会引起股票价格的短期波动。此外，人为操纵股价也会造成股价的涨跌。股票价格分为理论价格和市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，甚至存在相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变化趋势提供了重要的依据，也是形成股票市场价格的基本因素。

3. 在中国可以买一只股票，同时买入它的看跌期权吗 是不是每只股都有相应的期货可以买

第一个问题： 中国还没有推出期权，还不能卖空股票。但深沪的股指是可以做多做空的。
第二个问题：不是。现在有以沪深300股票为权重的股指期货，可以买入成分股票，并计算所持有股票对应的股指期货合约的数量。

期权又称为选择权，是一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利
金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的
权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

4. 期权怎么算盈亏

关于期权交易是如何计算盈亏的，举个栗子：如下图假设当日开盘判断行情即将下跌，买入一张沽2500合约，开盘价0.0713，最高涨至0.0935 处止盈平仓。因为判断行情走势方向是正确的，该合约价格就呈现单独的上涨走势。

图文来源：网络【财顺期权}

成本计算：一张认沽2月2500合约=0.0713*10000=713元。

盈亏计算：一张该合约盈利=（0.0935-0.0713）*10000=222元。

买入数量是多少，相乘多少即可。

交易方式：期权入门级的操作制度

1、控制仓位。

用可支配资产的30%投资，不能借贷、卖房去炒期权，心态会很容易受到行情影响而做出错误判断；

2、单边行情做短线，日内完成。

期权的波动剧烈、方向变化迅速，如果是做单边行情，尽量在当日完成开仓平仓，获利了结，不然很有可能被反噬；

3、趋势行情做双买，坚定持有。

真正稳妥的玩法是上面所讲的双买策略，踩中隐波的低点埋伏进去，获取长期受益；

4、不做极度虚值。

极度虚值的意思是严重偏离了现价的合约，赌的成分太重，等于买彩票，风险极大；

5、不做临近到期的合约。

临近到期的合约风险大，时间价值衰减迅速，容易归零，新手要玩距离到期日远的平值、实值合约，才能稳中取胜。

5. 期权如何赚钱

期权分为买方和卖方。期权的买方以标的物与期权行权价之间的差价减去付出的权利金获利或者直接通过期权价格变化进行低买高卖获利，期权的卖方以收取权利金减去标的物与期权行权价之间的差价获利或者通过高价卖出期权然后低价买回了结平仓获利。
期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。
按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型
看涨期权（CallOptions）是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。
（1）看涨期权：1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略：
行使权利一一A有权按1 850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元/吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元/吨（1905一1850一5）。B则损失50美元/吨（1850一1905+5）。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看涨期权、A获利50 美元/吨（55一5）。
如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。
看跌期权(PutOptions)：按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。
（2）看跌期权：1月1日，铜期货的执行价格为1750 美元/吨，A买入这个权利．付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元/吨。此时，A可采取两个策略：
行使权利一一一A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元/吨（1750一1695一5），B损失50美元/吨。
售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元/吨（55一5〕。
如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元权利金，B则净赚5美元。
通过上面的例子，可以得出以下结论：一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。三是期权的买方无需付出保证金，卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。

6. 期权和股票哪个风险高

一、按照交易机制来说，期权交易自由的优势更大
在A股交易中是只能看涨的，也就是说股价上涨才能盈利，股价下跌就会亏损。对于股民来说，在市场行情变化中是一直处于被动的地位。而期权是双向交易，同时看涨跟看跌。投资者从而可以掌握主动权。
其次股票是T+1的交易模式，当天买进只能第二个交易日卖出，要承担隔夜的风险。而期权则是T+0的交易模式，交易日内就可以买入卖出，交易相当灵活，不用承担过夜的风险。所以在交易方式上来看，期权的风险是可以掌握的。
二、从行情跌涨幅度来看，股票会更加稳定
50ETF指数是挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成。而且其合约单位是10000份，因为成分股多，所以杠杆作用是比较高的，日内跌涨幅度一般情况选都是在50%左右，并且没有跌涨幅度的限制。
而股票的涨跌幅度相对于期权来说没有那么大，有时候一年的跌涨幅度也才到20%~30%左右，这个幅度已经是比较大的了。而且股票还有跌涨停板来控制市场，所以就行情的跌涨幅度来看，股票是更加稳定的。
三、期权有到期日，要注意时间价值的流逝
期权不能一直持有，是有到期时间的，投资者需要注意时间风险，期权合约包含时间价值的，并且会随着时间的流逝加速衰减。而在股票投资中，持有标的物是可以无限期持有的，只有该公司不退市，就不需要担心时间的影响。