Ⅰ 股指期货无风险套利计算方法
首先,期货作为套期保值的工具,对风险有一定的对冲作用,但是,并不意味着会有无风险套利的绝对机会。套期保值在本质上是锁定成本(或者说是亏损预期),本例锁定的最大亏损就是100点。
以你的例子来说,不考虑交易手续费的情况下:1)当前指数3000点,下月合约3100点,买进和期货合约同值的现货,同时卖出合约,到下月交割点数x点(x>0),则收益=现货盈利+股指期货盈利=(x-3000)+(3100-x)=100点.这种情况下,卖出合约实际是对期初3000点指数会出现下跌的预期的一种套期保值.
2)当前指数3000 ,下月合约3100,卖出和期货合约同值的现货,同时买合约,到下月交割x点(x>0),则收益=(3000-x)+(x-3100)=-100点。这种情况下,买进合约实际是对期初3000点指数会出现上升的预期的一种套期保值.
而在我国,目前还不能卖空股票,所以上面的第二种情况实际上难以操作的。
Ⅱ 股指期货的成本怎么算
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准·普尔指数规定每点代表250美元,香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也有全年各月都进行交易的,通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。
期货的成本是根据当日保证金比例乘合约价格乘合约标准数量+手续费就是成本
例如{15%(保证金)*5020(价格)*2(手数)*10(每手10吨)}+16(手续费每手8)=10578 这就是做2手白糖需要的成本 也就是保证金 平仓后处手续费部分 其余返还。
Ⅲ 下列关于股指期货理论价格的说法中,正确的是()。
【答案】:B
股指期货理论价格的计算公式为:F(t,T)=S(t)[-1+(r-d)·(T-t)/365]。其中,t为所需计算的各项内容的时间变量;T代表交割时间;(T—t)就是t时刻至交割时的时间长度,通常以天为计算单位,而如果用1年的365天去除,(T—t)/365的单位显然就是年了;S(t)为t时刻的现货指数;F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示);r为年利息率;d为年指数股息率。故股指期货理论价格与股票指数股息率负相关,与市场无风险利率正相关,与股指期货有效期正相关,与股票指数点位无关。
Ⅳ 股指期货是怎么计算的
股指期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。
具体计算公式如下:当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)。
股指期货交易由于具有T+0以及保证金杠杆交易的特点,所以比普通股票交易更具有风险,建议新手在专业的分析师指导下进行交易方能有理想的投资回报。
(4)股票指数期货计算公式扩展阅读:
股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌。
套利者通过期现套利和跨期套利,降低了期货和现货之间,以及不同期限合约之间的价差,使其保持在合理范围。三者相互依存,缺一不可。股指期货市场是一个封闭的市场,套保盘愿意为避险支付保证金,投机盘为获得微小波动的机会愿意承担风险。
Ⅳ 股指期货的价格与它实际的指数是否一样
您好,关于您的补充问题:
理论上股指期货的价格(F)主要取决于三个因素:现货市场上的市场指数(I)、得在金融市场上的借款利率(R)、股票市场上股息收益率(D)。即: F=I+I×(R-D)=I×(1-R+D) 其中R是指年利率,D是指年股息收益率,在实际的计算过程中,如果持有投资的期限不足一年,则相应的进行调整。
股指期货的价格基本是围绕现货指数价格上下波动,如果无风险利率高于红利率,则股指期货价格将高于现货指数价格,而且到期时间越长,股指期货价格相对于现货指数出现升水幅度越大;相反,如果无风险利率小于红利率,则股指期货价格低于现货指数价格,而且到期时间越长,股指期货相对与现货指数出现贴水幅度越大。
但实际上,由于各成份股的股息和分配时间的不同,期现市场上交易制度的差异等因素的影响,实际股指期货价格往往会偏离理论价格。
第二,关于到期价格的问题:
因为股指期货价格是未来某一时间上的价格,随着时间的流逝,股指期货合约的到期,股指期货价格就会趋向于股指现货交割价格。如果临近合约到期时,股指期货价格与现货价格出现超过交易成本的价差时,交易者必然会抓住机会进行无风险套利,使股指期货价格与现货价格渐趋一致。
如果还有不清楚的问题,欢迎和我联系(个人资料中有QQ号码),希望我的回答能对您有所帮助。
Ⅵ 什么是股指期货,是怎么计算盈亏的
股指期货(Share Price Index Futures),英文简称SPIF,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。
期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据,当日盈亏在当日结算时进行
划转,盈利划入投资者的期货保证金账户,亏损从其期货保证金账户中扣划。当日盈亏
的具体计算公式如下:
当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量×合约乘数]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量×合约乘数]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)×合约乘数 。
3000点时,一手股指的价值是90万,按15%的保证金,100W能买7手,在3500时赚的钱=(3500-3000)*300*7=105万 在2500时亏的钱=(3000-2500)*300*7=105万,在100万快亏完的情况下,保险公司会通知你追加保证金,如果不追加,期货公司就会强平了,所以不出现极端行情,你的亏损可能就在100万左右。