尚未行权的股票期权

① 上市公司股权激励管理办法的第四章 股票期权

第十九条本办法所称股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。激励对象可以其获授的股票期权在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买上市公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。
第二十条激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。
第二十一条上市公司董事会可以根据股东大会审议批准的股票期权计划，决定一次性授出或分次授出股票期权，但累计授出的股票期权涉及的标的股票总额不得超过股票期权计划所涉及的标的股票总额。
第二十二条股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年。
股票期权的有效期从授权日计算不得超过10年。
第二十三条在股票期权有效期内，上市公司应当规定激励对象分期行权。
股票期权有效期过后，已授出但尚未行权的股票期权不得行权。
第二十四条上市公司在授予激励对象股票期权时，应当确定行权价格或行权价格的确定方法。行权价格不应低于下列价格较高者：（一）股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价；（二）股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。
第二十五条上市公司因标的股票除权、除息或其他原因需要调整行权价格或股票期权数量的，可以按照股票期权计划规定的原则和方式进行调整。上市公司依据前款调整行权价格或股票期权数量的，应当由董事会做出决议并经股东大会审议批准，或者由股东大会授权董事会决定。律师应当就上述调整是否符合本办法、公司章程和股票期权计划的规定向董事会出具专业意见。
第二十六条上市公司在下列期间内不得向激励对象授予股票期权：（一）定期报告公布前30日；（二）重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日；（三）其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。
第二十七条激励对象应当在上市公司定期报告公布后第2个交易日，至下一次定期报告公布前10个交易日内行权，但不得在下列期间内行权：（一）重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日；（二）其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。

② 注销未行权股票是利好还是利空

董事会通过关于注销公司股票期权激励计划部分激励对象未行权股票期权的议案；通过关于注销公司股票期权激励计划第三个行权期对应股票期权的议案。

利好 属于降低了股票数额 间接提高了每股价值

③ 鑲＄エ鏈熸潈濡備綍琛屾潈

鍏跺疄鏈熸潈浜у搧鏈夊緢澶氾紝鐩鍓嶅浗鍐呭競鍦轰笂浜ゆ槗鐨勬湁鎴戜滑鐜板湪璁茬殑涓婁氦鎵鍜屾繁浜ゆ墍鍑虹殑ETF鏈熸潈锛屾爣鐨勬湁50ETF銆500ETF銆300ETF銆佺戝垱50ETF绛夛紱杩樻湁鍑犱釜鍟嗗搧浜ゆ槗鎵鎺ㄥ嚭鐨勫晢鍝佹湡鏉冿紝鏍囩殑鏈夐噾銆侀摱銆侀摐銆佹夎姳銆佽眴绮曘佽灪绾归挗銆佸師娌圭瓑绛夊嚑鍗佷釜锛涜繕鏈変腑閲戞墍鎺ㄥ嚭鐨勮偂鎸囨湡鏉冿紝鏍囩殑鏈変笂璇50銆佹勃娣300銆佷腑璇500绛夋寚鏁般

鑰屼笉鍚岀殑鍝佺嶏紝琛屾潈涓庝氦鍓蹭篃鏄涓嶅悓鐨勶紝姣斿傚晢鍝佹湡鏉冿紝鏄浜ゅ壊瀵瑰簲鐨勫晢鍝佸疄鐗╋紝鑲℃寚鏈熸潈鏄浜ゅ壊鐜伴噾锛屼富瑕佽茬殑ETF鏈熸潈锛屾槸浜ゅ壊瀵瑰簲鐨凟TF銆

鏈熸潈鍚堢害鐨勫熀鏈瑕佺礌鐨勫唴瀹癸紝涓婁氦鎵浜ゆ槗鐨凟TF鏈熸潈鏄娆у紡鏈熸潈锛屽埌鏈熸棩鏄鍒版湡鏈堜唤鐨勭鍥涗釜鏄熸湡涓夛紝閬囧埌鑺傚亣鏃ュ氨椤哄欢銆

鏈熸潈濡傛灉杩囨湡锛屽氨鏄搴熺焊涓寮狅紝浣滀负涔版柟浣犳敮鍑虹殑鏉冨埄閲戝氨鍏ㄩ儴褰掗浂浜忔崯鎺変簡锛屾棤璁烘槸鍚︽槸瀹炲硷紝濡傛灉浣犳槸鍗栨柟锛屾敹鍏ョ殑鏉冨埄閲戝氨鍏ㄩ儴鍒版墜銆

涓銆佷拱鏂硅屾潈

1銆佷氦鍓叉柟寮

鏈熸潈鏉冨埄鏂癸紙涔版柟锛夊彲浠ュ湪鏈熸潈鍚堢害瑙勫畾鐨勬椂闂磋屼娇鏉冨埄锛屼互绾﹀畾鐨勪环鏍间拱鍏ユ垨鍗栧嚭绾﹀畾鏁伴噺鐨勬爣鐨勮祫浜с

鏈熸潈琚琛屾潈鍚庯紝鎸佹湁鐨勫悎绾﹀ご瀵稿皢娑堝け锛屼篃灏辨槸璇翠拱鏂瑰綋鍒濇敮鍑虹殑鏉冨埄閲戣鍗栨柟鍏ㄦ敹浜嗐

涓鑸鎯呭喌涓嬶紝鏈熸潈琛屾潈鏃舵湁瀹炵墿浜ゅ壊鍜岀幇閲戜氦鍓蹭袱绉嶆柟寮忔潵瀹屾垚浜ゆ槗鍙屾柟鏉冨埄涔夊姟鐨勪簡缁撱

鏈熸潈浜ゆ槗涓濡傞噰鐢ㄥ疄鐗╀氦鍓诧紝鍒欐潈鍒╂柟瑕佷富鍔ㄨ屾潈锛岃屼娇鏉冨埄鏃朵拱鍗栧弻鏂规寜鐓х害瀹氬疄闄呬氦鍓叉爣鐨勮祫浜с

鑻ヨよ喘鏈熸潈琛屾潈锛屽垯鏉冨埄鏂规敮浠樼幇閲戞寜鐓ц屾潈浠锋牸浠庝箟鍔℃柟鎵嬩腑涔板叆鏍囩殑璧勪骇锛涜嫢璁ゆ步鏈熸潈琛屾潈锛屽垯鏉冨埄鏂瑰皢鎸佹湁鐨勬爣鐨勮瘉鍒告寜鐓ц屾潈浠锋牸鍗栫粰涔夊姟鏂广

ETF鏈熸潈閲囩敤瀹炵墿浜ゅ壊鐨勬柟寮忥紝浜ゅ壊鐗╁嵆鏍囩殑ETF锛屽50ETF銆300ETF绛夈

濡傛灉鏈熸潈浜ゆ槗涓閲囩敤鐜伴噾浜ゅ壊锛屽垯鏉冨埄鏂逛笉闇瑕佷富鍔ㄨ屾潈锛屽湪鏈熸潈鍒版湡鏃ヤ拱鍗栧弻鏂规寜鐓х粨绠椾环鏍间互鐜伴噾鐨勫舰寮忔敮浠樹环宸锛屼笉娑夊強鏍囩殑璧勪骇鐨勮浆璁┿

2銆佽屾潈鍑嗗

鍦ㄦ湡鏉冭屾潈鏃ワ紝鏉冨埄鏂瑰规寔鏈夌殑瀹炲兼湡鏉冮夋嫨琛屾潈锛屼笂浜ゆ墍鑲＄エ鏈熸潈浜ゆ槗瑙勫垯绾﹀畾鏈熸潈鍚堢害鐨勮屾潈鏃ヤ篃鏄鏈鍚庝氦鏄撴棩锛屼负鍚堢害鍒版湡鏈堜唤鐨勭鍥涗釜鏄熸湡涓夛紝琛屾潈鏃堕棿姣旀ｅ父鐨勪氦鏄撴椂闂村欢闀30鍒嗛挓锛屽嵆15:30鎴姝㈣屾潈銆

璁よ喘鏈熸潈鏉冨埄鏂规牴鎹鎸佹湁鐨勬湡鏉冨悎绾︽暟閲忋佽屾潈浠锋牸澶囪冻璧勯噾锛岃ゆ步鏈熸潈鏉冨埄鏂瑰垯鏍规嵁鎸佹湁鐨勬湡鏉冨悎绾︽暟閲忓囪冻鏍囩殑璇佸埜銆

鏈熸潈涔版柟鍦ㄨ屾潈鏃ヨ屾潈鏃堕棿鍐呭彲鎻愪氦琛屾潈濮旀墭锛屼篃鍙鎾ら攢琛屾潈濮旀墭锛屽氭¤屾潈鐢虫姤鏁伴噺绱璁¤＄畻銆

琛屾潈鏃ヤ拱鍏ョ殑鏈熸潈锛屽綋鏃ュ彲浠ヨ屾潈锛岃屾潈鏃ヤ拱鍏ョ殑鏍囩殑璇佸埜锛屽綋鏃ヤ篃鍙鐢ㄤ簬琛屾潈銆

鏈熸潈鐭ヨ瘑@鏈熸潈閰

3銆佽屾潈椋庨櫓

• 鐢变簬璧勯噾鎴栬呮爣鐨勮瘉鍒镐笉瓒冲艰嚧琛屾潈澶辫触锛

• 閿欒繃琛屾潈鏃ワ紝鏈鍦ㄨ屾潈鏃ヨ屾潈鏃堕棿鍐呮彁浜よ屾潈鎸囦护锛屽艰嚧鏈熸潈鍚堢害鍒版湡浣滃簾锛

• 鏈熸潈鍚堢害閲囩敤瀹炵墿浜ゅ壊鏂瑰紡锛屽垯璁よ喘鏈熸潈鏉冨埄鏂瑰湪琛屾潈鏃E鏃ユ彁浜よ屾潈鍚庯紝琛屾潈浜ゆ敹鏃ワ紙琛屾潈鏃ョ殑涓嬩竴涓浜ゆ槗鏃ワ級E+1鏃ヨ繘琛屼氦鍓诧紝鐢变簬鎴戝浗鐜拌揣甯傚満瀹炶孴+1浜ゆ槗锛岃屾潈鑾峰緱鐨勬爣鐨勮瘉鍒稿彧鏈夊湪E+2鏃ユ墠鑳藉崠鍑猴紝浼氶潰涓存爣鐨勮瘉鍒镐环鏍兼尝鍔ㄧ殑椋庨櫓銆

• E+1鏃ワ紝濡傛姇璧勮呭嚭鐜拌屾潈璧勯噾鎴栨爣鐨勮瘉鍒镐笉瓒虫棤娉曞畬鎴愯屾潈浜ゆ敹锛屽皢鏋勬垚琛屾潈浜ゆ敹杩濈害銆傝嫢缁撶畻鍙備笌浜哄悎绾︽爣鐨勪氦鍓蹭笉瓒筹紝鏈熸潈缁忚惀鏈烘瀯瀵规湭浜や粯閮ㄥ垎鎸夌収鍚堢害鏍囩殑褰撴棩鏀剁洏浠风殑110%杩涜岀幇閲戠粨绠椼

娉ㄦ剰锛欵鏃ヨ〃绀鸿屾潈鏃ワ紝T鏃ヨ〃绀轰竴鑸浜ゆ槗鏃ャ

浜屻佸崠鏂逛氦鍓查』鐭

鏈熸潈涔夊姟鏂癸紙鍗栨柟锛夊傛灉鍦ㄨ屾潈鏃ヨ鎸囨淳鍒拌屾潈锛屽繀椤诲仛濂界浉搴旂殑鍑嗗囨潵淇濊瘉鑷宸卞饱琛屼箟鍔★紝璁よ喘鏈熸潈涔夊姟鏂癸紙鍗栨柟锛夎佸囧ソ瓒抽濈殑鏍囩殑璇佸埜锛岃ゆ步鏈熸潈涔夊姟鏂瑰垯瑕佸噯澶囧ソ瓒抽濈殑璧勯噾銆

涓鍥界粨绠椾細灏嗚屾潈鏃ュ綋澶╃殑琛屾潈鎸囨淳缁撴灉鍙婃椂鍛婄煡鏈熸潈涔夊姟鏂癸紝涔夊姟鏂瑰湪琛屾潈浜ゆ敹鏃ワ紙琛屾潈鏃ョ殑涓嬩竴涓浜ゆ槗鏃ワ級鍋氬ソ澶囧埜銆佸囬挶鐨勫噯澶囥

濡傛灉琚鎸囨淳琛屾潈鐨勪箟鍔℃柟鏈澶囪冻閽卞埜锛屽氨鍑虹幇琛屾潈杩濈害鐨勬儏鍐点傝よ喘鏈熸潈涔夊姟鏂瑰傛灉鏃犳硶浜や粯鍚堢害鏍囩殑锛屽规湭浜や粯閮ㄥ垎鎸夌収鍚堢害鏍囩殑褰撴棩鏀剁洏浠风殑110%杩涜岀幇閲戠粨绠楋紱璁ゆ步鏈熸潈涔夊姟鏂瑰噯澶囩殑琛屾潈璧勯噾鏃犳硶婊¤冻浜ゆ敹闇姹傜殑锛屾瀯鎴愯祫閲戜氦鏀惰繚绾︼紝灏嗘寜鐓х浉鍏冲悎绾︾害瀹氭寜澶╄℃敹鍒╂伅鍜岃繚绾﹂噾銆

涓夈佽屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤

鍦ㄨ屾潈鏃ワ紝鍚屾椂鎸佹湁鐩稿悓鏍囩殑璇佸埜鐨勫綋鏃ュ埌鏈熻よ喘鍜岃ゆ步鏈熸潈鏉冨埄浠撶殑鎶曡祫鑰咃紝鍙閫氳繃鎻愪氦琛屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤濮旀墭锛屽疄鐜拌よ喘鏈熸潈鍜岃ゆ步鏈熸潈鐨勫悓姝ヨ屾潈锛岃妭绾︾敤浜庤屾潈鐨勮祫閲戞垨鏍囩殑璇佸埜鍗犵敤閲忋

1銆佺粍鍚堝悎骞剁敵鎶ョ殑瑕佹眰

棣栧厛锛屾湡鏉冨悎绾︽爣鐨勮瘉鍒稿簲褰撶浉鍚岋紝姣斿傛勃娣300ETF鏈熸潈鍚堢害涓庝笂璇50ETF鏈熸潈鍚堢害涓嶈兘鍚堝苟鐢虫姤銆

鍏舵★紝姣忎竴鍗曚綅鏁伴噺鐨勮屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤鍖呮嫭璁よ喘鍜岃ゆ步鏈熸潈鏉冨埄浠撳悇涓寮狅紱璁ゆ步鏈熸潈琛屾潈浠峰繀椤婚珮浜庤よ喘鏈熸潈涓斿繀椤绘槸褰撴棩鍒版湡鐨勬湡鏉冨悎绾︺傛ゅ栵紝鍚堢害鍗曚綅蹇呴』鐩哥瓑銆傛爣鐨勫垎绾㈢瓑浼氬艰嚧ETF鏈熸潈鐨勫悎绾﹁繘琛岃皟鏁达紝浼氬紩璧锋爣鍑嗗悎绾︿笌闈炴爣鍑嗗悎绾︼紙鍚堢害浠ｇ爜闈炩淢鈥濈殑鍚堢害锛夌殑鍚堢害鍗曚綅涓嶅悓锛岃岃繖绫婚潪鏍囧噯鍚堢害涓庢爣鍑嗗悎绾︿笉鑳借繘琛屽悎骞剁敵鎶ャ

鏈鍚庯紝璁よ喘鍜岃ゆ步鏈熸潈鐨勮屾潈鏁伴噺涓嶅緱瓒呰繃鎶曡祫鑰呮寔鏈夌殑鐩稿簲鍚堢害鏉冨埄浠撳噣澶村搞傚噣澶村镐互褰撴棩鍒版湡缁勫悎绛栫暐瑙ｉ櫎鍚庣殑鍑澶村镐负鍑嗐傝嫢鏌愭＄敵鎶ユ暟閲忚秴杩囧綋鍓嶅彲鐢ㄧ殑琛屾潈棰濆害锛岃ョ瑪鐢虫姤鍏ㄩ儴鏃犳晥銆

杩欓噷绠鍗曡В閲婁竴涓嬶紝姣斿傝屾潈鏃ユ敹鐩橈紝50ETF浠锋牸涓2.7锛岃屾垜浣滀负鏉冨埄鏂癸紝鍚屾椂鎸佹湁1寮犲綋鏃ュ埌鏈熺殑2.6璐鍜2.8娌斤紝涓ゅ紶閮芥槸瀹炲兼湡鏉冿紝閭ｄ箞鎴戝彲浠ョ敵璇峰皢杩欎袱寮犳湡鏉冪敵璇峰悎骞惰屾潈锛岃繖鏍风瓑浜庢垜琛屾潈浠2.6鍏冪殑浠锋牸涔板叆浜嗚瘉鍒革紝鍚屾椂鍙堜互2.8鍏冪殑浠锋牸鎶婃垜涔板叆鐨勮瘉鍒稿崠鍑轰簡锛屽緱鍒颁簡0.2鍏冪殑浠峰樊銆

杩欐牱鎴戝氨涓嶉渶瑕佸噯澶囪祫閲戜篃涓嶉渶瑕佸噯澶囧埜浜嗭紝鎻愰珮浜嗚祫閲戜娇鐢ㄦ晥鐜囥

2銆佺粍鍚堝悎骞剁敵鎶ョ殑濂藉

棣栧厛锛岃屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤鐨勫嚭鐜版湁鏁堟彁楂樹簡鏈熸潈鎶曡祫鑰呯殑璧勯噾浣跨敤鏁堢巼銆傚洜涓篍TF鏈熸潈鏄瀹炵墿浜ゅ壊锛屽埌鏈熸棩褰撳ぉ鍐冲畾琛屾潈鐨勮よ喘鏈熸潈鐨勪拱鏂归渶瑕佸噯澶囪冻澶熺殑鐜伴噾鐢ㄤ簬琛屾潈銆

鍏舵★紝琛屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤鐨勫嚭鐜伴檷浣庝簡ETF鏈熸潈甯傚満涓鎶曡祫鑰呬氦鏀惰繚绾︾殑椋庨櫓銆傚師鍥犲湪浜庤屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤鍑忓皯浜嗗疄闄呬氦鍓茬殑鍚堢害鏁伴噺锛屽疄闄呬笂鍑忓皯浜嗘瘡鏈堝悎绾﹀埌鏈熸椂鈥滆琛屾潈鈥濈殑涔夊姟鏂逛汉鏁帮紝浠庤屽噺灏戣屾潈杩濈害鍙戠敓鐨勫彲鑳姐

鏈鍚庯紝琛屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤鍑忓皯浜嗕氦鍓查庨櫓锛屼粠鑰岄伩鍏嶈屾潈鏃ュ疄鍊兼湡鏉冨ぇ骞呮姌浠蜂氦鏄撶殑鎯呭喌鍙戠敓銆傚紩鍏ヤ簡琛屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤鍚庯紝鎸佹湁瀹炲兼湡鏉冪殑鎶曡祫鑰呭彲浠ユ洿鏂逛究鍦扳滃彉鐜扳濄

3銆佸備綍杩涜岃屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤锛

鍙瑕佹槸琛屾潈鏃ュ綋鏃ワ紙鏀剁洏鍚庯級15锛00鑷15锛30锛屾姇璧勮呭潎鍙鍚戞湡鏉冪粡钀ユ満鏋勬彁鍑鸿屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤濮旀墭銆傝岃窡鏅閫氱殑琛屾潈鎸囦护绫讳技锛岃屾潈鎸囦护鍚堝苟鐢虫姤鎻愪氦鍚庡彲浠ユ挙閿锛屾挙閿鐢虫姤鏃堕棿涓鸿屾潈鏃15锛00鑷15锛30锛屼笌鐢虫姤鏃堕棿涓鑷淬

④ 股票期权行权的注意事项

第一，行权有时间限制，是在指定期间（行权期）行使权利，既不能在行权期之前，也不能在行权期之后。特别要注意的是，行权操作逾期不候，到期后尚未行权的权证将予注销，届时该权证将没有任何价值。一般而言，投资者可在权证的上市公告书中找到该权证的行权期。例如，武钢CWB1的上市公告书中规定，该权证的行权期为2009年4月10日至2009年4月16日中的交易日。
第二，在行权期，持有人有权行使买入或卖出股票的权利，但行权与否，要看行权的收益。如何计算权证行权的收益呢？以武钢CWB1为例，其行使价为10.2元。假如投资者持有武钢CWB1至行权期，在不计行权费用的情况下，若武钢股份的价格在行权期高于行使价，投资者选择行权是有利可图的，而且股价升得愈高，回报愈大。假如股价低至10.2元或以下（即处于价外），则无论行权与否都会带来损失，相比而言行权的损失会更大。在这种情况下，武钢CWB1就不值得行权，投资者的损失为购买权证的成本。
最后需要提醒投资者的是，权证市场的权证均实行证券结算，不能自动行权，权证持有人必须在行权日主动提出行权申报，而且认购权证行权所得的股票要在行权后的下一交易日才可操作，因此，实际的行权收益还受行权后正股价格波动的影响。

⑤ 三 力 士:关于注销部分股票期权的公告是利好吗

副总经理辞职，公司根据规定将其获授但尚未行权的股票期权共108万份予以注销。注销部分股票期权，使股票总数减少，属于利好。但副总辞职，属于利空。两相抵消，对股价没有多少影响。

⑥ 股票期权到期如何操作行权

到期行权操作如下：
1、于到期日9:15－9:25、9:30－11:30、13：00－15:30期间通过交易系统行权菜单进行操作。
2、行权日当天，如您是提出行权的认购期权权利方，需准备足额的资金，若是提出行权的认沽期权权利方，则需准备足额的合约标的。

⑦ 什么是股票期权

股票期权，是指公司给予激励对象在一定期限内以事先约定的价格购买本公司股权的权利。员工在行权时，可根据公司的发展情况，决定是否行权购买股权。
股票期权的主要时间点(段)包括：
1. 期权授予日。指公司将期权授予给员工的日期，具体可以分为集中授予日和日常授予日。
股权激励计划一般会设置一个集中授予日，集中授予一批后，在期权池内还预留一定比例的期权，以备后期人才引进或职位升迁使用。公司可以统一日常授予的时点，例如在集中授予日后，每半年进行一次日常授予，直至全部期权授予完毕。
2. 等待期。指股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔。上市公司股票期权的等待期不应少于12个月，非上市公司没有强制性规定。
对于公司来说，等待期相当于考核期，员工只有在等待期内满足了某些条件，比如没有违反公司规章制度或达到了一定的业绩，才可以在等待期结束后行权。不能满足条件的，可以延长等待期、降低行权比例或者取消授权。例如业绩达到A级，可以100%行权，B级可以行权80%，C级可以行权60%，D级取消授权。
3. 行权期。指可以行使期权的期间，等待期结束后就进入行权期。
上市公司至少应当设置两个行权期，同时规定激励对象分期行权，每期可行权的股票期权比例不得超过激励对象获授股票期权总额的50%。每个行权期时限不得少于12个月，后一行权期的起算日不得早于前一行权期的届满日。对非上市公司没有强制性规定。
4. 可行权日。由于行权期时间较长，如果员工在行权期内任意行权，会带来极大的管理成本，因此可以在行权期内，具体约定可行权日。
首次可行权日还起到确定行权期起点的作用。在可行权日，员工可以行使期权，按照事先约定的价格购买公司股票。
5. 有效期。指股权激励计划生效日(可能早于或等于股(票)权授予日)到最后一个行权期的结束日。
股票期权各行权期结束后，股权激励计划有限期结束，激励对象未行权的当期股票期权应当终止行权，公司应当及时注销。
6. 限售期和可转让日。限售期和可转让日不是必然存在的，一般情况下，员工行权后取得的公司股权可以自由转让，但是为了防止员工将股权转让后一走了之，公司可以约定限售期，在限售期内，员工不可转让通过行权取得的公司股权。
限售期结束后的第一天为可转让日，此后员工转让公司股权不再受到限制。
7. 转让日。指员工实际将行权取得的公司股权转让的日期。

⑧ 内地公司去香港上市，做股权激励有哪些法律法规的限制

第一条
为进一步促进上市公司建立、健全激励与约束机制，依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及其他有关法律、行政法规的规定，制定本办法。

第二条
本办法所称股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。

上市公司以限制性股票、股票期权及法律、行政法规允许的其他方式实行股权激励计划的，适用本办法的规定。

第三条
上市公司实行的股权激励计划，应当符合法律、行政法规、本办法和公司章程的规定，有利于上市公司的持续发展，不得损害上市公司利益。

上市公司的董事、监事和高级管理人员在实行股权激励计划中应当诚实守信，勤勉尽责，维护公司和全体股东的利益。

第四条
上市公司实行股权激励计划，应当严格按照有关规定和本办法的要求履行信息披露义务。

第五条
为上市公司股权激励计划出具意见的专业机构，应当诚实守信、勤勉尽责，保证所出具的文件真实、准确、完整。

第六条 任何人不得利用股权激励计划进行内幕交易、操纵证券交易价格和进行证券欺诈活动。

第二章
一般规定

第七条 上市公司具有下列情形之一的，不得实行股权激励计划：

（一）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；

（二）最近一年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚；

（三）中国证监会认定的其他情形。

第八条
股权激励计划的激励对象可以包括上市公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，以及公司认为应当激励的其他员工，但不应当包括独立董事。

下列人员不得成为激励对象：

（一）最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的；

（二）最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的；

【受行政处罚的：上市公司一年，个人三年】

（三）具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。

股权激励计划经董事会审议通过后，上市公司监事会应当对激励对象名单予以核实，并将核实情况在股东大会上予以说明。

第九条
激励对象为董事、监事、高级管理人员的，上市公司应当建立绩效考核体系和考核办法，以绩效考核指标为实施股权激励计划的条件。

第十条
上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。

第十一条
拟实行股权激励计划的上市公司，可以根据本公司实际情况，通过以下方式解决标的股票来源：

（一）向激励对象发行股份；

（二）回购本公司股份；

（三）法律、行政法规允许的其他方式。

第十二条 上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。

非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计不得超过公司股本总额的1%。

本条第一款、第二款所称股本总额是指股东大会批准最近一次股权激励计划时公司已发行的股本总额。

第十三条 上市公司应当在股权激励计划中对下列事项做出明确规定或说明：

（一）股权激励计划的目的；

（二）激励对象的确定依据和范围；

（三）股权激励计划拟授予的权益数量、所涉及的标的股票种类、来源、数量及占上市公司股本总额的百分比；若分次实施的，每次拟授予的权益数量、所涉及的标的股票种类、来源、数量及占上市公司股本总额的百分比；

（四）激励对象为董事、监事、高级管理人员的，其各自可获授的权益数量、占股权激励计划拟授予权益总量的百分比；其他激励对象（各自或按适当分类）可获授的权益数量及占股权激励计划拟授予权益总量的百分比；

（五）股权激励计划的有效期、授权日、可行权日、标的股票的禁售期；

（六）限制性股票的授予价格或授予价格的确定方法，股票期权的行权价格或行权价格的确定方法；

（七）激励对象获授权益、行权的条件，如绩效考核体系和考核办法，以绩效考核指标为实施股权激励计划的条件；

（八）股权激励计划所涉及的权益数量、标的股票数量、授予价格或行权价格的调整方法和程序；

（九）公司授予权益及激励对象行权的程序；

（十）公司与激励对象各自的权利义务；

（十一）公司发生控制权变更、合并、分立、激励对象发生职务变更、离职、死亡等事项时如何实施股权激励计划；

（十二）股权激励计划的变更、终止；

（十三）其他重要事项。

第十四条
上市公司发生本办法第七条规定的情形之一时，应当终止实施股权激励计划，不得向激励对象继续授予新的权益，激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。

在股权激励计划实施过程中，激励对象出现本办法第八条规定的不得成为激励对象的情形的，上市公司不得继续授予其权益，其已获授但尚未行使的权益应当终止行使。

第十五条
激励对象转让其通过股权激励计划所得股票的，应当符合有关法律、行政法规及本办法的规定。

第三章 限制性股票

第十六条
本办法所称限制性股票是指激励对象按照股权激励计划规定的条件，从上市公司获得的一定数量的本公司股票。

第十七条
上市公司授予激励对象限制性股票，应当在股权激励计划中规定激励对象获授股票的业绩条件、禁售期限。

第十八条
上市公司以股票市价为基准确定限制性股票授予价格的，在下列期间内不得向激励对象授予股票：

（一）定期报告公布前30日；

（二）重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日；

（三）其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。

第四章 股票期权

第十九条
本办法所称股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利。

激励对象可以其获授的股票期权在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买上市公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。

第二十条 激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。

第二十一条
上市公司董事会可以根据股东大会审议批准的股票期权计划，决定一次性授出或分次授出股票期权，但累计授出的股票期权涉及的标的股票总额不得超过股票期权计划所涉及的标的股票总额。

第二十二条
股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年。

股票期权的有效期从授权日计算不得超过10年。

第二十三条 在股票期权有效期内，上市公司应当规定激励对象分期行权。

股票期权有效期过后，已授出但尚未行权的股票期权不得行权。

第二十四条
上市公司在授予激励对象股票期权时，应当确定行权价格或行权价格的确定方法。行权价格不应低于下列价格较高者：

（一）股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价；

（二）股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。

第二十五条
上市公司因标的股票除权、除息或其他原因需要调整行权价格或股票期权数量的，可以按照股票期权计划规定的原则和方式进行调整。

上市公司依据前款调整行权价格或股票期权数量的，应当由董事会做出决议并经股东大会审议批准，或者由股东大会授权董事会决定。

律师应当就上述调整是否符合本办法、公司章程和股票期权计划的规定向董事会出具专业意见。

第二十六条 上市公司在下列期间内不得向激励对象授予股票期权：

（一）定期报告公布前30日；

（二）重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日；

（三）其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。

第二十七条
激励对象应当在上市公司定期报告公布后第2个交易日，至下一次定期报告公布前10个交易日内行权，但不得在下列期间内行权：

（一）重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日；

（二）其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日。

第五章 实施程序和信息披露

第二十八条
上市公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟定股权激励计划草案。薪酬与考核委员会应当建立完善的议事规则，其拟订的股权激励计划草案应当提交董事会审议。

第二十九条
独立董事应当就股权激励计划是否有利于上市公司的持续发展，是否存在明显损害上市公司及全体股东利益发表独立意见。

第三十条
上市公司应当在董事会审议通过股权激励计划草案后的2个交易日内，公告董事会决议、股权激励计划草案摘要、独立董事意见。

股权激励计划草案摘要至少应当包括本办法第十三条第（一）至（八）项、第（十二）项的内容。

第三十一条
上市公司应当聘请律师对股权激励计划出具法律意见书，至少对以下事项发表专业意见：

（一）股权激励计划是否符合本办法的规定；

（二）股权激励计划是否已经履行了法定程序；

（三）上市公司是否已经履行了信息披露义务；

（四）股权激励计划是否存在明显损害上市公司及全体股东利益和违反有关法律、行政法规的情形；

（五）其他应当说明的事项。

第三十二条
上市公司董事会下设的薪酬与考核委员会认为必要时，可以要求上市公司聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、是否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响发表专业意见。

独立财务顾问应当出具独立财务顾问报告，至少对以下事项发表专业意见：

（一）股权激励计划是否符合本办法的规定；

（二）公司实行股权激励计划的可行性；

（三）对激励对象范围和资格的核查意见；

（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见；

（五）公司实施股权激励计划的财务测算；

（六）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益的影响；

（七）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见；

（八）股权激励计划是否存在明显损害上市公司及全体股东利益的情形；

（九）上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性；

（十）其他应当说明的事项。

第三十三条
董事会审议通过股权激励计划后，上市公司应将有关材料报中国证监会备案，同时抄报证券交易所及公司所在地证监局。

上市公司股权激励计划备案材料应当包括以下文件：

（一）董事会决议；

（二）股权激励计划；

（三）法律意见书；

（四）聘请独立财务顾问的，独立财务顾问报告；

（五）上市公司实行股权激励计划依照规定需要取得有关部门批准的，有关批复文件；

（六）中国证监会要求报送的其他文件。

第三十四条
中国证监会自收到完整的股权激励计划备案申请材料之日起20个工作日内未提出异议的，上市公司可以发出召开股东大会的通知，审议并实施股权激励计划。在上述期限内，中国证监会提出异议的，上市公司不得发出召开股东大会的通知审议及实施该计划。

第三十五条
上市公司在发出召开股东大会通知时，应当同时公告法律意见书；聘请独立财务顾问的，还应当同时公告独立财务顾问报告。

第三十六条 独立董事应当就股权激励计划向所有的股东征集委托投票权。

第三十七条
股东大会应当对股权激励计划中的如下内容进行表决：

（一）股权激励计划所涉及的权益数量、所涉及的标的股票种类、来源和数量；

（二）激励对象的确定依据和范围；

（三）股权激励计划中董事、监事各自被授予的权益数额或权益数额的确定方法；高级管理人员和其他激励对象（各自或按适当分类）被授予的权益数额或权益数额的确定方法；

（四）股权激励计划的有效期、标的股票禁售期；

（五）激励对象获授权益、行权的条件；

（六）限制性股票的授予价格或授予价格的确定方法，股票期权的行权价格或行权价格的确定方法；

（七）股权激励计划涉及的权益数量、标的股票数量、授予价格及行权价格的调整方法和程序；

（八）股权激励计划的变更、终止；

（九）对董事会办理有关股权激励计划相关事宜的授权；

（十）其他需要股东大会表决的事项。

股东大会就上述事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

第三十八条
股权激励计划经股东大会审议通过后，上市公司应当持相关文件到证券交易所办理信息披露事宜，到证券登记结算机构办理有关登记结算事宜。

第三十九条
上市公司应当按照证券登记结算机构的业务规则，在证券登记结算机构开设证券账户，用于股权激励计划的实施。

尚未行权的股票期权，以及不得转让的标的股票，应当予以锁定。

第四十条
激励对象的股票期权的行权申请以及限制性股票的锁定和解锁，经董事会或董事会授权的机构确认后，上市公司应当向证券交易所提出行权申请，经证券交易所确认后，由证券登记结算机构办理登记结算事宜。

已行权的股票期权应当及时注销。

第四十一条
除非得到股东大会明确授权，上市公司变更股权激励计划中本办法第三十七条所列事项的，应当提交股东大会审议批准。

第四十二条 上市公司应在定期报告中披露报告期内股权激励计划的实施情况，包括：

（一）报告期内激励对象的范围；

（二）报告期内授出、行使和失效的权益总额；

（三）至报告期末累计已授出但尚未行使的权益总额；

（四）报告期内授予价格与行权价格历次调整的情况以及经调整后的最新授予价格与行权价格；

（五）董事、监事、高级管理人员各自的姓名、职务以及在报告期内历次获授和行使权益的情况；

（六）因激励对象行权所引起的股本变动情况；

（七）股权激励的会计处理方法。

第四十三条 上市公司应当按照有关规定在财务报告中披露股权激励的会计处理。

第四十四条 证券交易所应当在其业务规则中明确股权激励计划所涉及的信息披露要求。

第四十五条
证券登记结算机构应当在其业务规则中明确股权激励计划所涉及的登记结算业务的办理要求。

第六章 监管和处罚

第四十六条
上市公司的财务会计文件有虚假记载的，负有责任的激励对象自该财务会计文件公告之日起12个月内由股权激励计划所获得的全部利益应当返还给公司。

第四十七条
上市公司不符合本办法的规定实行股权激励计划的，中国证监会责令其改正，对公司及相关责任人依法予以处罚；在责令改正期间，中国证监会不受理该公司的申请文件。

第四十八条
上市公司未按照本办法及其他相关规定披露股权激励计划相关信息或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会责令其改正，对公司及相关责任人依法予以处罚。

第四十九条
利用股权激励计划虚构业绩、操纵市场或者进行内幕交易，获取不正当利益的，中国证监会依法没收违法所得，对相关责任人员采取市场禁入等措施；构成犯罪的，移交司法机关依法查处。

第五十条
为上市公司股权激励计划出具意见的相关专业机构未履行勤勉尽责义务，所发表的专业意见存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会对相关专业机构及签字人员采取监管谈话、出具警示函、责令整改等措施，并移交相关专业机构主管部门处理；情节严重的，处以警告、罚款等处罚；构成证券违法行为的，依法追究法律责任。

第七章 附则

第五十一条 本办法下列用语具有如下含义：

高级管理人员：指上市公司经理、副经理、财务负责人、董事会秘书和公司章程规定的其他人员。

标的股票：指根据股权激励计划，激励对象有权获授或购买的上市公司股票。

权益：指激励对象根据股权激励计划获得的上市公司股票、股票期权。

授权日：指上市公司向激励对象授予股票期权的日期。授权日必须为交易日。

行权：指激励对象根据股票期权激励计划，在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买上市公司股份的行为。

可行权日：指激励对象可以开始行权的日期。可行权日必须为交易日。

行权价格：上市公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象购买上市公司股份的价格。

授予价格：上市公司向激励对象授予限制性股票时所确定的、激励对象获得上市公司股份的价格。

本办法所称的“超过”、“少于”不含本数。

第五十二条 本办法适用于股票在上海、深圳证券交易所上市的公司。

第五十三条 本办法自2006年1月1日起施行。