股票认购和认沽期权

Ⅰ 股票期权有哪些分类

（一）按交易方向划分，分为认购期权和认沽期权
认购期权，是指期权买方在约定时间以约定价格从期权卖方手中买入约定数量的标的资产的权利，即“买权”。
认沽期权，是指期权买方在约定时间以约定价格向期权卖方卖出约定数量的标的资产的权利，即“卖权”。
例如，您买入一张行权价为3.300元的嘉实沪深300ETF（159919）认购期权/认沽期权，合约到期时，您有权以3.300元的价格买入/卖出约定份数嘉实沪深300ETF。若此时该ETF的市场价格低于/高于3.300元，您也可以放弃行权，损失已支付的权利金。
（二）按行权时限划分，分为欧式期权和美式期权
欧式期权是指期权买方只能在到期日当天行权。类似于一张2019年12月31日的音乐会门票，只能在当天使用。
美式期权则允许期权买方在到期日前的任一交易日或到期日行权。类似于一张2019年12月31日到期的购物券，在到期前的任意一天，都可以使用。
深交所股票期权为欧式期权，期权买方只能在到期日行权。
（三）按交易场所划分，可以分为场内期权和场外期权
场内期权，是指在交易所挂牌上市的标准化期权合约。
场外期权，是指在场外市场进行交易的期权合约。
（四）按行权价与标的价格关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权
实值期权，是指行权价低于标的价格的认购期权，以及行权价高于标的价格的认沽期权。
平值期权，是指行权价等于标的价格的认购期权和认沽期权。
虚值期权，是指行权价高于标的价格的认购期权，以及行权价低于标的价格的认沽期权。
例如，嘉实沪深300ETF（159919）当前市价为3.000元，则行权价为2.900元的认购期权和行权价为3.100元的认沽期权都是实值期权；而行权价为3.100元的认购期权和行权价为2.900元的认沽期权则均为虚值期权。行权价为3.000元的认购、认沽期权都是平值期权。
其他条件相同时，通常实值期权价格＞平值期权价格＞虚值期权价格。同时，随着标的价格变动，期权合约可能会在实值、平值、虚值间变动。

Ⅱ 认购期权和认沽期权区别

期权作为比较新鲜的事物，很多朋友在刚接触的时候都会无从下手，期权主要分为两种，认购期权和认沽期权，也有人分不清楚两者之间的差别，今天小编就来带你认识认购期权和认沽期权。

认购期权和认沽期权区别

【1】买入股票或者ETF的选择权被称为认购期权;卖出股票或者ETF的选择权被称为认沽期权。两者最本质的区别在于对于可交易物品的处理方式不一样。

期权就是一种合约，当买方像卖方支付一定费用后，两者签订合约，买方有权在某一特定时间以约定的价格买进或者售出某一资产的权利。以保险合约为例，如果发生意外，双方履行合约，买方有获得保险赔付的权利，卖方有承担赔付的义务。

如果你看中一套市区的房子，现在市值100万，你跟房东签订一份合约，在一个月之后，无论这套房子涨没涨，你都有权利从房东手上以100万的价格购买这套房子。但是你需要给房东1万元作为获得权利的费用。你跟房东签约的这份合同就是期权合同，约定100万的价格就是行权价，你给房东的1万元定金就叫权利金，也被成为合约价格。

【2】从盈利的角度来看，可交易物品的价格越高对认购期权的持有者更有利，可交易物品的价格越低对认购期权的空方更有利。认沽期权则与之相反。

小张手里有100万想买房，跟房地产商签订了一个合同，约定一年之后房价不管怎么变化，自己都可以以这100万买下这套房子，并交1万元保证金(权利金)作为合约费。一年后房价上涨，小张还是可以以100万的价格买下这套房子。一年后房价跌了，小张可以直接放弃这个期权合约，1万的保证金也不要了，直接以当时的市场价格买房，即便损失了保证金，但是小张还是赚的。只有一年后房价超过101万元，小张才是赚钱的，因为他有支出1万元的固定合约费。小张的行为被叫做买进看期权。买进看涨期权的盈亏等于行权价格+权利金。

小张手里有套房子，现在市值100万，小张跟中介签了份合同，一年后不管房价跌多少，自己都能以100万的价格把这套房子卖给中介，小张为此支付了1万元的合约费(权利金)。一年后，房价如果大跌，小张有权利把房子按100万的价格出售;一年后房价如果大涨，小张可以放弃履行合约，以现价出售房子，虽然折损了合约费但是小张还是赚了的。小张用1万元的合约费对冲了房价下跌的风险，被称为买入看跌期权。买入看跌期权的盈亏等于行权价格-权利金。

Ⅲ 期权，认沽权，认购权是什么之间区别又是什么

认购期权和认沽期权在市场中的作用取决于投资者对标的资产未来价格走势的预期。以下是认购和认沽期权的主要作用：

一、认购期权（看涨期权）的作用：

投机： 购买认购期权的投资者预期标的资产的价格将上涨。认购期权赋予买家在未来以固定价格购买标的资产的权利，因此在市场上升时，投资者可以通过执行期权赚取价差。

以股票为例，假设买入一个看涨期权，期限为三个月，约定好的价格是1000元，也就是执行价格。在这种情况下，有以下两种可能的情景：

买方的角度：

1.股价低于1000元： 三个月后，如果股价低于1000元，买方将放弃行使权利，也就是不会以1000元的价格购买股票。在这种情况下，买方的损失是支付的期权费。

2.股价高于1000元： 如果股价高于1000元，例如1300元，买方将选择行使权利，以1000元的价格购买股票。买方的盈利将取决于股票市价与执行价格之间的差异。股价越高，买方的盈利越大。盈亏将随着股价的波动而变动。

套期保值： 投资者可以使用认沽期权作为对冲手段，以降低标的资产下跌带来的风险。这有助于锁定卖出价格，防范不利市场波动。

认沽看跌期权的套期保值：

目的： 用于对冲资产价格下跌的风险。

操作方式： 如果投资者持有某个标的资产，担心未来价格下跌，可以购买相应数量的认沽看跌期权。认沽期权将允许投资者以事先约定的价格卖出资产，从而锁定较高的卖出价格。

效果： 在资产价格下跌的情况下，认沽期权的盈利可以部分或完全抵消标的资产的损失。如果价格没有下跌，投资者只需支付购买期权的费用。

认购看涨期权和认沽看跌期权的套期保值策略都是为了降低资产价格波动带来的风险。它们提供了一种灵活的工具，使投资者能够在不放弃潜在利润的前提下，对冲不利的市场走势。