股票激励期权行权

1. 股票期权的作用是什么股票期权要如何行权

股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。那么，股票期权的作用是什么？

法妞网友咨询：

什么是股票期权的自动行权？股票期权要如何行权

陈思文律师解答：

1、什么是自动行权?

自动行权指的是在期权合约到期时，无需期权买方主动提出行权，一定程度实值的期权将自动被行权。

上交所规定券商应为投资者提供自动行权的服务，自动行权的触发条件和行权方式由券商与客户协定。

2、股票期权如何行权?

期权买方可以决定在合约规定期间内是否行权。买方决定行权的，可以特定价格买入或者卖出相应数量的合约标的。

交易所接受行权申报的时间，为期权合约行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30。

根据市场情况，交易所可以调整接受行权申报的时间。

陈思文律师补充：

股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。

期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。

虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

陈思文律师结语：股票期权有利于股份制企业筹集资金，满足生产建设的资金需要，而且由于股票投资的无期性，股份制企业对所筹资金不需还本，因此可长期使用，有利于广泛制企业的经营和扩大再生产。可以扩大中国利用外资的渠道和方式，增强对外的吸纳能力，有利于更多地利用外资和提高利用外资的经济效益，收到“用外资而不借外债”的效果。

2. 鑲＄エ鏈熸潈琛屾潈鏄浠涔堟剰鎬

鑲＄エ鏈熸潈鏄鎸囧叕鍙告巿浜堟縺鍔卞硅薄鍦ㄦ湭鏉ヤ竴瀹氭湡闄愬唴浠ラ勫厛纭瀹氱殑浠锋牸鍜岃屾潈鏉′欢璐涔版湰鍏鍙镐竴瀹氭暟閲忚偂绁ㄧ殑鏉冨埄銆

褰撹偂绁ㄦ湡鏉冭屾潈鏉′欢鎴愬氨鏃讹紝涓婂競鍏鍙稿彲閫夋嫨鍏蜂綋琛屾潈鏂瑰紡锛闆嗕腑琛屾潈鎴栬嚜涓昏屾潈銆

闆嗕腑琛屾潈涓庤嚜涓昏屾潈鐨勫畾涔

闆嗕腑琛屾潈锛

鍦ㄥ彲琛屾潈鏈夋晥鏈熷唴锛屾縺鍔卞硅薄缁熶竴缂寸撼琛屾潈璧勯噾锛屽苟缁熶竴楠岃祫锛岀敱涓婂競鍏鍙哥粺涓涓虹﹀悎琛屾潈鏉′欢鐨勬縺鍔卞硅薄鍚戣瘉鍒镐氦鏄撴墍鍙婁腑鍥借瘉鍒哥櫥璁扮粨绠楁湁闄愯矗浠诲叕鍙哥敵璇峰姙鐞嗚偂绁ㄦ湡鏉冪殑琛屾潈鎵嬬画锛岃屾潈瀹屾垚鍚庤偂绁ㄥ紑濮嬩笂甯傛祦閫氾紝闄よ懀浜嬨侀珮绾х＄悊浜哄憳澶栫殑鍏朵粬婵鍔卞硅薄琛屾潈鍚庡嵆鍙鑷鐢变拱鍗栥

鑷涓昏屾潈锛

婵鍔卞硅薄杈惧埌琛屾潈鏉′欢鍚庯紝鍦ㄨ屾潈鏈熷唴鑷琛岄夋嫨琛屾潈鏃堕棿锛岄氳繃鎵垮姙璇佸埜鍏鍙告彁渚涚殑浜ゆ槗瀹㈡埛绔锛岃嚜鍔╃即绾宠屾潈璧勯噾骞惰幏鍙栦笂甯傚叕鍙歌偂绁ㄣ

鑷涓昏屾潈涓庨泦涓琛屾潈鐨勫规瘮鍒嗘瀽

闆嗕腑琛屾潈涓轰笂甯傚叕鍙歌懀浜嬩細缁熶竴瀹夋帓琛屾潈浜嬪疁锛岀粺涓缂寸撼琛屾潈璧勯噾锛岀粺涓杩涜岄獙璧勶紝骞舵寜鐓ф湁鍏宠勫畾鍚戣瘉鍒镐氦鏄撴墍鍙婁腑鍥借瘉鍒哥櫥璁扮粨绠楁湁闄愯矗浠诲叕鍙哥敵璇峰姙鐞嗚偂绁ㄦ湡鏉冪殑琛屾潈鎵嬬画銆傛よ屾潈鏂瑰紡闄愬埗浜嗘縺鍔卞硅薄鍦ㄨ屾潈鏈夋晥鏈熷唴鏍规嵁甯傚満鍙樺寲閫夋嫨鑷涓昏屾潈鐨勬潈鍒╋紝涓旂敱浜庣粺涓缂寸撼琛屾潈璧勯噾锛屽艰嚧琛屾潈杩囩▼鑰楁椂杈冮暱锛屼簩绾у競鍦鸿偂浠峰彉鍖栭毦浠ラ勬枡銆

鑷涓昏屾潈涓轰笂甯傚叕鍙稿簲鑱樿蜂竴瀹惰瘉鍒稿叕鍙革紝浣滀负鍏惰嚜涓昏屾潈鏂规堝疄鏂界殑鎵垮姙鍒稿晢锛屽苟绛捐㈣偂鏉冩縺鍔辫偂绁ㄦ湡鏉冭嚜涓昏屾潈鏈嶅姟鍗忚锛涙壙鍔炲埜鍟嗗簲纭淇濆叾鎶鏈绯荤粺鍔熻兘绗﹀悎涓婂競鍏鍙歌嚜涓昏屾潈鐨勪笟鍔℃搷浣滃強鍚堣勬ч渶姹傦紝骞跺凡瀹屾垚鎵鏈変笟鍔″噯澶囧伐浣滐紝绗﹀悎缁撶畻鍏鍙稿硅嚜涓昏屾潈涓氬姟绯荤粺鎺ュ彛瑕佹眰锛涗笂甯傚叕鍙稿強鍏舵壙鍔炲埜鍟嗗潎搴斿嚭鍏疯嚜涓昏屾潈涓氬姟鎵胯轰功锛屾槑纭鑷涓昏屾潈杩囩▼涓鍚勭幆鑺傛搷浣滃悎娉曘佸悎瑙勬т互鍙婄浉鍏冲弬鏁般佹暟鎹缁存姢鍙婂℃牳鐨勮矗浠汇傛よ屾潈妯″紡涓婂競鍏鍙告棤闇缁熶竴鏀堕泦婵鍔卞硅薄琛屾潈鎰忔効锛屾棤闇鍚戜氦鏄撴墍鍙婁腑鐧诲叕鍙哥敵鎶ヨ屾潈鎵嬬画锛岄檷浣庡喅绛栭庨櫓銆傛縺鍔卞硅薄鍦ㄨ屾潈鏈熷唴閫氳繃鎵垮姙鍒稿晢瀹㈡埛绔鑷鍔╁畬鎴愯屾潈锛岃嚜涓婚夋嫨琛屾潈鏃剁偣锛屽彲澶氭¤屾潈锛岃屾潈鏃堕棿鍜屾暟閲忚嚜鐢憋紝鍙鐏垫椿璋冮厤琛屾潈鎵闇璧勯噾銆

瀹炶返涓锛岃嚜涓昏屾潈鏂瑰紡杈冧负鐏垫椿锛屼究鎹凤紝浠庤岄愭笎鎴愪负浜嗕笂甯傚叕鍙歌偂绁ㄦ湡鏉冭屾潈鏂瑰紡鐨勪富娴侀夋嫨銆

3. 什么是股权激励行权

股权激励行权，是指持有股权激励的员工在符合特定条件后，按照约定的程序，行使购买公司股票的权利。

股权激励是公司为了激励员工而采取的一种长期激励机制。在这种机制下，公司会授予员工一定数量的股票期权或股权奖励。行权则是这些期权或奖励变为实际股权的过程。具体来说，员工获得公司给予的股权激励后，在满足行权条件的前提下，员工有权按照事先确定的价格购买公司股票。这一过程就是股权激励的行权。员工行权后，他们所持有的股票将受到公司管理层的监管，并享有相应的权益。股权激励行权旨在通过让员工持有公司股份，激发其工作积极性，提高公司业绩。同时，这种长期激励机制也有助于吸引和留住优秀人才，促进公司的长远发展。

股权激励的行权过程通常涉及多个步骤。员工在获得股权激励后需关注行权期限、行权价格等关键信息。行权期限一般会有明确的时间限制，员工必须在规定的时间内行使购买股票的权利。而行权价格则是指员工购买公司股票时所需支付的价格，通常预先设定并受到公司法规的保护。当满足行权条件时，员工可通过特定的程序进行行权操作，将期权转化为实际持有的公司股份。这一过程通常需要遵守相关法律法规和公司章程的规定，确保合法合规。通过股权激励的行权过程，员工与公司形成了更紧密的联系，有助于实现公司和员工的共同发展。

4. 股票激励期权如何行权

期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。

期权激励是股权激励的一种典型模式，指针对公司高层管理人员报酬偏低、激励不足的现象，在公司中进行的有关股票期权计划的尝试，以期能够更好地激励经营者、降低代理成本、改善治理结构。

期权激励的授予对象主要是公司的高级管理人员，这些员工在公司中的作用是举足轻重的，他们掌握着公司的日常决策和经营，因此是激励的重点;另外，技术骨干也是激励的主要对象。

股票期权模式是国际上一种最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。其内容要点是：公司经股东大会同意，将预留的已发行未公开上市的普通股股票认股权作为
“一揽子”报酬中的一部分，以事先确定的某一期权价格有条件地无偿授予或奖励给公司高层管理人员和技术骨干，股票期权的享有者可在规定的时期内做出行权、兑现等选择。

设计和实施股票期权模式，要求公司必须是公众上市公司，有合理合法的、可资实施股票期权的股票来源，并要求具有一个股价能基本反映股票内在价值、运作比较规范、秩序良好的资本市场载体。已成功在香港上市的联想集团和方正科技等，实行的就是股票期权激励模式。

限制性股票模式限制性股票指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。

5. 股权激励行权融资业务是什么

股权激励行权融资业务，是指符合条件的上市公司激励计划对象向广发证券融入资金以完成股权激励行权，再以行权获得的所有股票等资产作为融资负债的履约担保，并约定在未来返还资金、解除担保的业务。融资到期前，激励对象应通过现金还款或卖券还款了结债务。

6. 鑲℃潈婵鍔辩殑绫诲瀷

鑲℃潈婵鍔辩殑绫诲瀷涓昏佸寘鎷鑲＄エ鏈熸潈銆侀檺鍒舵ц偂绁ㄣ佽偂绁ㄥ炲兼潈銆佽櫄鎷熻偂绁ㄥ拰涓氱哗鑲＄エ绛夈

1. 鑲＄エ鏈熸潈锛氳繖鏄鏈甯歌佺殑鑲℃潈婵鍔辨柟寮忋傚叕鍙告巿浜堝憳宸ュ湪鏈鏉ヤ竴瀹氭湡闄愬唴锛屼互鐗瑰畾浠锋牸璐涔板叕鍙歌偂绁ㄧ殑鏉冨埄銆傚傛灉鍦ㄦゆ湡闂村叕鍙歌偂浠蜂笂娑锛屽憳宸ュ氨鍙浠ラ氳繃琛屼娇鏈熸潈锛屼互浣庝簬甯傚満浠风殑浠锋牸璐涔拌偂绁锛屼粠鑰岃幏鍒┿傝繖绉嶆柟寮忔湁鍒╀簬婵鍔卞憳宸ュ叧娉ㄥ叕鍙搁暱鏈熷彂灞曪紝鎻愬崌鍏鍙镐笟缁┿

2. 闄愬埗鎬ц偂绁锛氬叕鍙告寜鐓ч勫厛纭瀹氱殑鏉′欢鎺堜簣鍛樺伐涓瀹氭暟閲忕殑鏈鍏鍙歌偂绁锛屼絾鍛樺伐鍙鏈夋弧瓒崇壒瀹氭潯浠讹紙濡傚伐浣滃勾闄愩佷笟缁╃洰鏍囩瓑锛夊悗锛屾墠鑳界湡姝ｆ嫢鏈夎繖浜涜偂绁ㄥ苟鑷鐢卞嚭鍞銆傝繖绉嶆柟寮忔棬鍦ㄥ皢鍛樺伐鍒╃泭涓庡叕鍙搁暱鏈熺洰鏍囩揣瀵嗙粦瀹氥

3. 鑲＄エ澧炲兼潈锛氬叕鍙告巿浜堝憳宸ヤ竴绉嶆潈鍒╋紝浣垮憳宸ュ彲浠ュ湪鏈鏉ユ煇涓鏃堕棿鐐癸紝浠ュ綋鍓嶅競鍦轰环鏍间笌琛屾潈浠锋牸涔嬮棿鐨勫樊棰濊幏寰楃幇閲戞垨绛夊煎叕鍙歌偂绁ㄣ傝繖绉嶆柟寮忎笉娑夊強瀹為檯鑲＄エ鐨勪氦鍓诧紝鑰屾槸閫氳繃鐜伴噾鎴栬偂绁ㄧ殑褰㈠紡瀹炵幇婵鍔便

4. 铏氭嫙鑲＄エ锛氬叕鍙告巿浜堝憳宸ヤ竴绉嶈櫄鎷熺殑鑲＄エ锛屽憳宸ュ彲浠ヤ韩鍙楃敱姝ゅ甫鏉ョ殑鍒嗙孩鍜岃偂浠峰崌鍊兼敹鐩婏紝浣嗘病鏈夋墍鏈夋潈鍜岃〃鍐虫潈锛屼篃涓嶈兘杞璁╁拰鍑哄敭銆傝繖绉嶆柟寮忓湪涓嶅奖鍝嶅叕鍙歌偂鏉冪粨鏋勭殑鍓嶆彁涓嬶紝瀹炵幇浜嗗瑰憳宸ョ殑婵鍔便

5. 涓氱哗鑲＄エ锛氬叕鍙稿湪骞村垵纭瀹氫竴涓鍚堢悊鐨勪笟缁╃洰鏍囷紝濡傛灉鍛樺伐鍦ㄥ勾鏈鏃惰揪鍒伴勫畾鐩鏍囷紝鍒欏叕鍙告巿浜堝叾涓瀹氭暟閲忕殑鑲＄エ鎴栨彁鍙栦竴瀹氱殑濂栧姳鍩洪噾璐涔板叕鍙歌偂绁ㄣ傝繖绉嶆柟寮忓皢鍛樺伐鐨勮柂閰涓庡叕鍙哥殑涓氱哗鐩存帴鎸傞挬锛屾湁鍔╀簬婵鍙戝憳宸ョ殑宸ヤ綔绉鏋佹с

杩欎簺鑲℃潈婵鍔辩被鍨嬪悇鏈夌壒鐐癸紝鍏鍙稿彲浠ユ牴鎹鑷韬鎯呭喌銆佸憳宸ラ渶姹傚拰甯傚満鐜澧冪伒娲婚夋嫨锛屼互瀹炵幇鏈浣崇殑婵鍔辨晥鏋溿

7. 内部激励股票期权行权价格是什么意思

就是在未来某一确定时刻满足一定的条件时，员工可以以固定的价格购买一定数量的公司股票。股东为达到所持股权价值的最大化，在所有权和经营权分离的现代企业制度下，实行的股权激励。

公司董事会在股东大会的授权下，代表股东与以经营者为首的激励对象签订协议，当激励对象完成一定的业绩目标或因为业绩增长、公司股价有一定程度上涨。

公司以一定优惠的价格授予激励对象股票或授予其一定价格在有效期内购买公司股票，从而使其获得一定利益，促进激励对象为股东利益最大化努力。

(7)股票激励期权行权扩展阅读

公司不得收购本公司的股票，但为减少公司资本而注销股份或者与持有本公司股票的其他公司合并时除外；证监会对发行股份要求比较严格，因此，中国一直缺乏实行股权激励的法律、政策环境。

2005年以来，为配合股权分置改革，证监会推出了《上市公司股权激励管理办法（试行）》，并且2005年新修订的《公司法》规定。

公司在减少公司注册资本、将股份奖励给本公司职工等情况下可以收购公司股份，这为公司进行股权激励提供了政策、法律环境。截止2008年底，30余家上市公司股权激励方案获批。

8. 股票激励计划行权是利好还是利空

股票激励计划行权一般认为是利好，期权激励大致可以理解为：为了激励公司高管努力的为公司创造价值，承诺在一定条件时向他们发放本公司的股票，一般业绩好了，才能行权。这样以来，只有他们努力工作，使公司效益越来越好，逐渐得到市场的认可，然后，股价上去了，自然地高管持有的股票也就升值了，也就是说，把高管的利益用股票跟公司的利益捆绑起来。
【拓展资料】
行权就是权利的行使。权证是发行人赋予投资者在某时间以某价格买入或者卖出正股的一种权利，投资者对这种权利的行使即为通常所说的"行权"。对每份认购证来说，投资者行权相当于以行权价格为成本(不考虑买入权证的成本)，换取行权比例数值的正股。以日照CWB1为例，其属于认购权证，行权价格7.08元，行权比例为2，因此，对每份日照CWB1行权，相当于以7.08元的成本买入2份正股日照港。而认沽证则刚好相反，投资者行权相当于购入行权比例数值的正股，并以行权价格卖还权证发行人。行权既然是一种权利，就意味着投资者可以选择行使该权利，也可以选择放弃。那么，投资者要如何判断权证是否应该行权呢?这就需要投资者对权证是处于价外、价内或平价来做出判断。
股票期权行权的意思是按照股权期权合同约定的条件行使权利，行权价是指在期权中发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。一般而言，增长期权的行权价格是形成标的资产投资所需要的金额。而退出期权的行权价格则是标的资产在未来行权时间可以卖出的价格，或者在可以转换用途情况下标的资产在行权时的价值，行权价是一个商议性的价格，这个价格在实际中是交易双方根据企业发展战略、投资规划以及经济行为等资料的基础上结合自身判断而确定的。