Ⅰ 场外配资凶猛 | 涉案600多亿，700余人被抓，高杠杆炒的竟是“假股”
一旦参与场外配资违法活动，股民自身利益将无法保障，还可能遭受较大财产损失。这是证监会近日发布《严厉打击场外配资违法活动 合力净化资本市场生态——证监会、公安部联合发布2020年场外配资违法犯罪典型案例》中的提示。
上一次证监会集中曝光258家非法从事场外配资平台名单，是在2020年7月。
有关法律法规规定，未经依法核准，任何单位和个人不得非法经营配资业务。证监会称，场外配资经营活动属于非法证券期货活动，严重扰乱资本市场正常秩序，损害投资者合法权益。
证监部门配合公安机关，2020年查处了19起场外配资犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人。其中，重庆“撮合网”股票配资案涉案金额550亿元，加上其它平台，涉案金额约643亿元；有的非法平台提供高达10倍的融资杠杆（编者注：正规券商融资业务提供不超过2倍杠杆）。
非法平台，虚假股票交易
证监会公布的典型案例中，有的非法平台对接资金提供方（俗称“金主”，以下同）和配资炒股客户，涉案交易额大；有的非法平台提供配资服务，竟然对接炒期货客户；还有的非法平台没接入证券交易所，涉嫌诈骗。每类案例都触目惊心。
“撮合网”是对接“金主”和配资炒股客户的典型非法平台，涉及交易金额最大。
“撮合网”是一家重庆公司设立的平台。此公司没有取得相关证券业务经营资质，却用“撮合网”对接资金提供方（俗称“金主”，以下同）获取配资资金和证券账户，并使用配资分仓系统软件，为配资客户开立交易子账户，提供高杠杆配资资金进行配资炒股。
除了“撮合网”，这类非法平台还有广东“时盛网”“益升网”“同升网”“贝赢网”“元全网”“金牛网”；深圳聚牛汇友、深圳同盛金信息设立的平台。
由于各平台运作时间不同，涉案金额及波及客户数量也有差距。
重庆“撮合网”涉案交易金额最高，达550亿元，配资客户4万余名，遍及全国16个省市。
深圳聚牛汇友平台涉案交易金额达70亿元，涉及配资客户4500余人。2020年6月，深圳市公安机关在深圳、上海两地开展收网行动，捣毁此平台的犯罪窝点，控制涉案人员，刑拘犯罪嫌疑人17人。此案是迄今为止广东打击规模最大的实盘场外配资非法经营案。
不同的非法配资平台，提供的融资杠杆各不相同。广东“时盛网”等一批配资平台的提供杠杆比例是5至10倍，“撮合网”是8倍。
还有非法配资平台“伸手”到期货市场。
操作期货，对操作者的期货基础知识和资金余额都有“门槛”要求，场外配资平台却让不具备期货交易资质和资金的人涉足期货交易。
在证监会公布的典型案例中，南昌氧气 科技 公司没有相关期货业务经营资质，通过公司网站、朋友介绍等方式招揽配资客户，并借用他人期货账户作为主账户，利用“知富通”配资分仓系统软件拆分为多个虚拟子账户，提供给客户进行期货配资。使客户在不具备期货交易资质和付出很少资金的情况下开展期货交易，并从中收取远高于期货交易所的手续费牟利。
以上涉案公司没有取得经营资质，涉嫌犯非法经营罪，更有些公司的平台没有接入证券交易所，客户从事的是虚拟交易，涉嫌犯诈骗罪。
例如，2019年至2020年，吴某等人合作开发了配资分仓系统软件，并设立了“马上涨”等虚拟盘配资平台，招揽配资平台运营商及代理商，通过微信炒股群发布高额度、高杠杆配资信息招揽客户，吸引客户在平台上配资炒股。实际上，客户买卖股票的委托单并未真正进入证券市场交易，仅是在配资平台记账，配资平台按照股市行情计算客户交易盈亏，欺骗客户认为自己在进行真实的证券交易。该案涉案金额3000余万元，受害人2000余人。
还有，西安忆美星辰网络等5家公司推广“开门红”配资平台，费用高企，“陷阱”多多。他们诱导客户以10倍杠杆建仓交易，并收取3‰的建仓费；当交易的股票下跌5%时，业务员诱骗客户追加投资；下跌7%时，平台会强制平仓；当客户购买的股票上涨卖出时，平台将抽取10%投资盈利作为分成。截至案发，在这个平台共注册623人，涉案金额3900余万元。
自觉远离场外配资，场外配资合同是无效合同
上述10个典型案例，只是场外非法配资平台“冰山一角”。
2020年7月8日晚，证监会官网集中曝光了一批非法从事场外配资平台名单，将258家非法从事场外配资的平台及其运营机构予以曝光。
证监会提醒，不法机构或个人创建场外配资网站、手机APP、微信公众号等平台，宣称提供最高10余倍的炒股资金，以“您炒股、我出钱”“杠杆炒股、盈利高”“实盘交易、门槛低”“资金安全、提现快”等为噱头，诱导投资者参与场外配资活动。请广大投资者提高风险防范意识，自觉远离场外配资活动，以免遭受财产损失。
证监会还提示，早在2019年11月，最高人民法院发布了《全国法院民商事审判工作会议纪要》，在强调场外配资违法性的基础上，明确了场外配资合同属于无效合同，场外配资参与者将自行承担相关风险和责任。
在裁判文书网上，2020年案涉“场外配资”的审判高达551件，比前两年总和还多两成。截至今年5月6日，2021年案涉“场外配资”审判已达80件。
裁判文书网及证监会公布的案涉“场外配资”案件，同样触目惊心。
有的非法团伙构建包括荐股网站、股评机构、场外配资平台的非法“生态链”，在蛊惑投资者买入的同时伺机卖出，跨境操纵市场。
更有“金主”与用资人合作，产生巨额亏损后金主起诉用资人，想以借款合同纠纷为名，要求后者赔偿。历经一审、二审，官司甚至打到了最高法院，得到的回复是“不能将场外配资合同视为民间借贷来处理”，证券配资有着特许经营属性，除依法取得融资融券资格的证券公司与客户开展的融资融券业务外，其他任何单位或者个人与用资人的场外配资合同，应当根据相关法律，认定为无效。
责编 | 姚坤
（版权属《中国经济周刊》杂志社所有，任何媒体、网站或个人未经授权不得转载、摘编、链接、转贴或以其他方式使用。）
Ⅱ 疑案精解 | 非法经营证券经纪业务中虚拟盘交易的认定
李长明，资深北京律师，专注刑事辩护37年。
非法经营证券经纪业务与虚拟盘交易的认定
魏 华，上海市普陀区人民检察院第三检察部三级检察官。
非法经营证券经纪业务与虚拟盘交易的复杂性、定义与认定，一直是法律界关注的焦点。下面，我们将深入探讨这一问题。
一、基本案情
2018年9月起，H公司未经国家有关主管部门批准，通过实际控制人张某某、牛某某的决定，利用技术总监马某某的技术支持，设立多个具有证券交易功能的软件，如“牛鑫所”、“满仓红”、“红牛股票”、“牛领策略”。这些软件提供账户开立、委托交易、风险控制和证券结算等服务，通过网络推广，进行股票配资业务。公司为客户开设非实名子账户，以1:3至1:10不等的杠杆比例提供配资资金。客户通过非实名子账户下达交易指令，张某某、牛某某等人使用事先绑定的证券账户代理交易，收取手续费和配资资金利息。
2020年4月，张某某、牛某某指使技术人员修改软件，使客户交易指令在系统内仅进行虚拟交易，未在证券市场实现真实交割。
司法审计显示，H公司通过多个分仓软件进行实盘交易，收取保证金9100余万元，交易金额21亿7100余万元，赚取佣金410余万元，递延费520余万元。
二、分歧意见
非法经营证券经纪业务涉及场外配资，即投资者向配资公司交付保证金，获取配资资金买卖二级市场股票，投资者自负盈亏，配资公司收取利息。H公司的配资模式分为系统分仓模式和虚拟盘模式。
关于系统分仓模式的定性，存在两种意见：一种认为构成“代理证券买卖”，由于所有交易委托在分仓系统内完成，实质上是配资公司作为证券买卖经纪人。另一种意见认为，外接系统违反账户实名制规定，但不构成非法经纪或非法结算责任。
关于虚拟盘模式，存在非法经营、诈骗、赌博等不同观点。一种观点认为，虚拟盘构成诈骗罪，因为对客户进行了虚假的对赌，客户实际并未参与真实交易。另一种观点认为，即便存在虚假对赌，也需符合诈骗罪的构成要件。
三、评析意见
针对系统分仓模式的定性，H公司通过分仓系统实现代理客户买卖证券，其行为实质上延长了证券经纪业务链条，符合代理证券买卖的特征，应属于未经批准的证券经纪业务。
针对虚拟盘模式的定性，不宜直接认定为赌博类犯罪或诈骗罪，需明确行为与手段、非法占有目的等。考虑到客户对交易的真实性和风险的认知，不宜将对赌状态视为赌博类犯罪。同时，虚拟盘模式下的对赌行为需符合诈骗罪的构成要件。
非法经营证券经纪业务的量刑标准需考虑社会危害性、法益侵害风险等因素，本案被告单位和被告人的行为构成非法经营罪，应依法判处罚金和有期徒刑。
综上所述，非法经营证券经纪业务与虚拟盘交易的认定需综合考量业务模式、客户认知、资金流向等因素，以准确判断行为性质，确保法律适用的公正与合理。
Ⅲ 仁东控股持续爆跌致A股震荡，疑似与隐藏大佬李跃宗被抓有关！
近期，A股市场动荡不安，以仁东控股为首的股票连续下跌，据第一财经的独家消息，疑似参与场外配资和虚拟盘交易的大佬李跃宗已被浦东方面控制。这位资本掌控者及其团队的被捕可能与一些股票的异常暴跌有所关联，其中包括大连圣亚、仁东控股、朗博科技和金力泰等，它们在李跃宗的深度参与下出现了大规模的跌停。
其中，仁东控股更是连续12个跌停板，大连圣亚7个跌停，朗博科技8个跌停，金力泰遭遇重挫。这一系列事件引发了市场恐慌，怀疑可能涉及“假配资”和“虚拟盘”等非法交易。所谓虚拟盘，是指虚构交易平台，而假配资则是投资者投资时虚构的高额投资金额，非真实资金操作。
益家资本管理有限公司，由李跃宗的弟弟李跃坚掌控，实为李跃宗背后的大佬。益家资本旗下产品在朗博科技和金力泰的前十大流通股股东名单中出现，与这两只股票的暴跌密切相关。益家资本的“疑似实际控制人”在舆情监测中也频繁出现，显示出其在市场中的活跃度和潜在风险。
仁东控股自身也存在证券虚假陈述责任纠纷等法律问题，公司治理和控股股东责任履行存在漏洞。证监会在此时强调网络安全事件的责任主体，并将针对上市公司治理等问题展开专项行动，旨在提升上市公司质量。
总之，李跃宗被捕事件与A股市场的动荡紧密相连，投资者应保持警惕，关注市场动态，同时，监管机构的举措也表明对违规行为的严惩力度将加强。风险时刻存在，企业风控和投资者教育显得尤为重要。
Ⅳ 怎么看场外配资是不是实盘
先来说下真假盘对我们用户来说有什么区别，在实盘配资操作我们用的是平台开通好的券商账户，平台提供我们的券商账户里面的资金都是真金白银，我们需要向平台支付利息，买票亏钱是亏到市场上了，赚钱也是赚的市场的钱，平台就会把我们的保证金和盈利都转给我们。
再来说下配资假盘，配资假盘需要下载配资平台的APP，还需要在这个APP上开户，接着就是在APP上充值，这种APP就是一个模仿证券软件的一个APP，但是假的就是假的再模仿资金终究是没有进入到股票交易所的，所以我们的所有交易只是在app显示出来，这样的话我们亏的钱就直接是平台赚的了，如果我们赚钱平台就会自掏腰包给我们，有些虚拟盘平台赚的少了还让出金，但是他们让出金是有目的的，就是少资金让我们取出来获得我们的信任之后，我们就会投更多的资金，这个时候再出金他们就会以各种理由不给我们取现，有些恶略的公司是只要冲进去就不让我们取现。
Ⅳ 股票虚拟盘诈骗如何追回损失
所谓的场外配资平台均不具备经营证券业务资质，有的涉嫌从事非法证券业务活动，有的甚至采用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。请广大投资者提高风险防范意识，远离场外配资，以免遭受财产损失。
如果您被骗，请保留好相关证据，达到以下几点基本上都是可以追回的：
1、相关聊天记录
与分析师或代理商或喊单人员的聊天记录是最基础的证据。因为这类证据能够充分反映我们受骗者受骗的整个过程，相关分析师或代理商在聊天过程中产生的违法违规的地方，能够在聊天记录中得到充分反映。通常而言，相关的外盘都不允许会员单位或代理商进行喊单，但事实上很多会员单位或代理商都存在喊单的情况，这是违规的。有的还存在代客理财的情况，这更是违规的。实践中遇到的问题是，这类证据很多当事人只有部分或全部删除了，导致关键证据缺失，无法形成有效的证据链。当然没有了这类证据，不代表不能维权，仍然可以维权，只是维权难度会高一点而已。
2、相关交易记录
投资者或受骗者在交易软件上的整个交易过程，都能在交易记录中得到反映，这份证据能够证明在交易所或平台交易资金损失的过程，只要能够登上相关的交易软件，此交易记录基本都能够下载下来。但实践中，许多受骗者无法取得相关交易记录，主要是因为无法登录交易软件，有的交易记录已经被平台删除，也是部分原因。交易记录也是关键证据，在维权过程中也是很重要的，因为这是证明平台非法交易的证据。
3、相关银行出入金记录
此类证据是投资者或受骗者自己银行账户的出入金情况，能够反映受骗者投入的资金情况，以及出金情况，两者之差基本就是投资者的全部资金损失。这类证据受骗者基本都能保存，只需要去银行打印一下银行流水即可。
法律依据：
诈骗罪客观上表现为使用欺诈方法骗取数额较大的公私财物，股票属于公私财物之一，股票诈骗罪归类于诈骗罪。首先，行为人实施了欺诈行为，欺诈行为从形式上说包括两类，一是虚构事实，二是隐瞒真相；从实质上说是使被害人陷入错误认识的行为。
《刑法》第二百六十六条诈骗公私财物，数额较大的，处三年以下有期徒刑、拘役或者管制，并处或者单处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金；数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。本法另有规定的，依照规定。
简要总结：
股票虚拟盘诈骗如何追回损失？如果您被骗，请保留好相关证据：
1、相关聊天记录
2、相关交易记录
3、相关银行出入金记录
Ⅵ 鍦哄栭厤璧勫ぇ鐗涜瘉鍒镐笉鍑洪噾鎬庝箞鍔烇紵
褰撻伃閬囧満澶栭厤璧勫ぇ鐗涜瘉鍒告棤娉曞嚭閲戠殑鍥板冿紝濡備綍濡ュ杽搴斿癸紵闈㈠硅櫄鎷熺洏浜ゆ槗鐨勬鸿瘓琛屼负锛屽嚭閲戦毦棰樻棤鐤戣╂姇璧勮呴櫡鍏ュ洶澧冦傝繖浜涢獥瀛愭棭宸茬簿蹇冭捐′簡楠楀眬锛屽傚幓骞村ぇ閲忚櫄鎷熺洏骞冲彴鐨勫叧闂锛岃︾ず鎴戜滑璀︽儠鍏朵腑鐨勯櫡闃便傝╂垜浠娣卞叆鍓栨瀽涓轰綍杩欎簺鍋囧钩鍙颁細璁剧疆鍑洪噾闅滅嶃
棣栧厛锛岃櫄鎷熺洏浜ゆ槗鐨勬湰璐ㄦ槸鍦哄栧硅祵锛岃岄潪鐪熷疄鐨勮瘉鍒镐氦鏄撱傛姇璧勮呭湪骞冲彴鐨勪氦鏄撶郴缁熷唴涔板崠鑲＄エ锛屽叾瀹炲苟鏈涓庤瘉鍒稿叕鍙告垨浜ゆ槗鎵杩炴帴锛屽钩鍙板熸ゅ埄鐢ㄦ姇璧勮呬簭鎹熸傜巼锛岃禋鍙栧埄娑︺備竴鏃﹀競鍦鸿屾儏涓嶅埄锛屾姇璧勮呰处鎴峰嚭鐜颁簭鎹燂紝骞冲彴渚夸箻鏈烘墸鎶艰祫閲戯紝鍙嶄箣锛岃嫢琛屾儏鏈夊埄锛屽嚭閲戦棶棰樹究浼氭垚涓哄叾鎺ㄨ劚鐨勭悊鐢憋紝鐢氳嚦鍦ㄨ祫閲戝帇鍔涗笅閫夋嫨閫冮伩銆
杈ㄥ埆閰嶈祫楠楀眬锛岃繖閲屾湁鍑犵偣鍏抽敭鐗瑰緛闇鐣欐剰锛
鏈鍚庯紝閫夋嫨鑲＄エ閰嶈祫鏃讹紝鍔″繀閲忓姏鑰岃屻傚垏鍕胯椽蹇冭拷姹傞珮棰濆洖鎶ワ紝楂樻瘮渚嬮厤璧勫彲鑳藉艰嚧鏈閲戞崯澶便傝颁綇锛屽畨鍏ㄥ拰鐞嗘櫤鎵嶆槸鎶曡祫鐨勫熀鐭筹紝閬垮厤鍥犱竴鏃剁殑鍐插姩浠樺嚭娌夐噸鐨勪唬浠枫