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基金股票仓位

发布时间:2025-01-24 11:22:13

『壹』 基金股票仓位不能低于多少

不同的基金对于股票仓位的限制不同,股票型基金的股票仓位不低于80%,平衡型基金不得低于40%,混合型基金中偏股型股票配置比例不低于50%,偏债型混合基金的股票投资不低于20%。
如果在股票市场持续下跌到某种程度,可以适当的减仓,但具体减到多少,得看基金公司的合同书,而这些规定都是证监会批准的。否则,股票市场暴跌时,所有的基金公司再全部大减仓,会影响到整个股票市场。

『贰』 股票型基金仓位规定

股票型基金仓位规定:

证监会近日发布重新制订的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其实施规定,将于8月8日起施行。其中规定,股票型基金最低仓位从原来的60%提高到80%。据海通证券测算,这意味着一年内约有155只股票型基金需要加仓,170亿元左右的增量资金进入股市。

《运作办法》第三十条规定,基金合同和基金招募说明书应当按照规定载明基金的类别,其中,第一项是百分之八十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金。这意味着,股票型基金最低仓位需要从原来的60%提高到80%。《运作办法》第三十条第一项规定,自实施之日起一年后开始执行。

基金公司人士介绍,老股基同样适用于《运作办法》的该规定,给予一年的调整期,这意味着一年内,全市场股票型基金的仓位必须提高到80%以上。根据基金一季报,有155只股票型基金股票投资比例低于80%,这些基金的平均持仓在70%左右。

仓位下限提高,对于股基的基金经理操作,业内人士认为整体影响不大。海通证券表示,虽然旧办法规定股票基金股票投资比例高于60%即可,但大多数股票基金经理保持着较高的股票投资比例,从2006年以来,仅有4个季度,股票型基金的持仓低于80%,同时,近年来市场波动率逐渐降低,择时对收益的贡献度整体下降,基金经理主动调仓的积极性也不如以往,所以提高股票投资下限,看上去大大减少了基金经理灵活操作的空间,但是实际上影响不大。

另有基金公司人士认为,实际投资中基金经理的择时能力并不好,近期更是主要依靠个股来获取超额收益,因此,提高股基仓位下限,使得产品的定位更精准,也淡化了基金经理主动择时的能力,其实有利于股票基金未来的表现。

从目前股票型基金整体仓位水平来看,80%的底线也并不构成问题。众禄基金研究中心仓位测算显示,上周开放式偏股型基金平均仓位为83.39%,股票型基金平均仓位为87.65%。

根据统计,仓位低于80%的基金如果全部上升到80%,给股票市场带来的增量资金约170亿元左右。海通证券认为,相比于A股20万亿元的流通市值,并不会对股市造成明显影响。根据一季报数据,提高股基的股票投资下限,只需减持35亿元债券,此举对债市影响不大。

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