芝加哥期权交易所的股票趋势

Ⅰ 芝加哥期权交易所主要股指期权合约

芝加哥期权交易所主要股指期权合约涵盖了多种不同类型的指数期权，旨在为投资者提供多样化的选择和风险管理工具。本文主要介绍标普100指数期权（SPX）以及相关的交易规则和条款。以下是关于标普100指数期权的详细信息：

合约代码：OEX/XEO
标的资产：标普100指数
合约乘数：100美元
履约价格间距：5点，远期月为10点，远期月间的差额为25点。
最小价格波动：以十进制报价，每一点等于100美元。3.00以下的期权，最小变动价位为0.05（5美元），其他系列则为0.1美元。
保证金要求：未担保的卖权或买权的出售者必须存入/保持期权收益的100%加上当前合约价值的15%，如果期权为价外，可减去所蚀差额。对于买权，保证金不得低于期权收益加上合约价值的10%，对于卖权，则为期权收益加上履约价格的10%。
最后交易日：通常为合约到期日的前一个开市日，通常为星期五。
交易时间：芝加哥时间9:00AM至3:15PM。
推出日期：1994年2月7日。

接下来介绍的是NASDAQ100指数期权的详情：

合约代码：NDX
标的资产：NASDAQ100指数
合约乘数：100美元
合约月份：最近的三个近月及三个季月
最小价格波动：履约价格系列为3美元以上者，升降单位为1/16（每合约6.25美元）；其余系列的升降单位为1/8美元（每合约12.5美元）。
履约价格间距：5点。
最后交易日：结算价基准日的前一交易日，通常为周四。
到期日：到期月份第三个星期五的次一日（周六）。
履约方式：欧式。
仓位限制：单边各为25,000个合约，近月份系列不得超过15,000个合约。某些以避险为目的的投资组合可豁免仓位限制，最高可再增加75,000个合约。
交易时间：芝加哥时间9:00AM至3:15PM。
合约单位：新开放的FLEX系列，标的资产价值为一千万美元；已开放的系列，标的资产价值为1百万美元。
标的资产：S&P100、S&P500、Russell 2000及NASDAQ100股价指数。
合约月份：所有月份。
合约代码：根据标的指数及履约、交割方式而定。
到期日：自交易日起五年内的任一日，除了每月的第三个星期五及其前后两个交易日。
报价单位：以该标的指数的百分比或每合约的特定金额表示。
履约方式：美式及欧式。
交割方式：现金结算，包含开盘价、收盘价、平均开盘价、当日最高与最低价的平均值、开盘价与收盘价的平均值等五种结算价格。

此外，还提到了标普500指数期权（合约代码：SPX）和道琼斯工业平均指数期权（合约代码：DJX）的交易规则和特点。标普500指数期权的履约价格间距为1点，到期日为到期月份第三个星期五的前一交易日，而道琼斯工业平均指数期权的合约乘数为100美元，到期日为到期月份第三个星期五的前一交易日，同时总仓位限制为与LEAPS合计不得超过一百万个合约。

芝加哥期权交易所提供的这些主要股指期权合约，旨在为投资者提供灵活多样的交易选择，帮助他们在不同的市场环境中进行风险管理和资产配置。通过了解这些合约的详细规则，投资者可以更有效地利用这些工具，实现其投资目标。

芝加哥期权交易所（Chicago Board Options Exchange, CBOE）成立于1973年4月26日，是由芝加哥期货交易所（Chicago Board of Trade, CBOT）的会员所组建。在此之前，期权在美国只是少数交易商之间的场外买卖。CBOE建立了期权的交易市场，推出标准化合约，使期权交易产生革命性的变化。芝加哥期权交易所正式成立，标志着期权交易进入了标准化、规范化的全新发展阶段。芝加哥期权交易所先后推出了股票的买权（Call Options）和卖权（Put Options）都取得了成功。

Ⅱ 期权市场的发展现状

1973年，期权市场发生了历史性的变化，芝加哥期货交易所（CBOT）组织了一个以股票为标的物的期权交易所——芝加哥期权交易所（CBOE），这堪称是期权发展史中划时代意义的事件。该期权交易所的正式成立，标志着以股票期权交易为代表的真正意义上的期权交易开始进入了完全统一化、标准化以及管理规范化的全面发展新阶段。合约的标准化使得原来买（卖）期权的交易者可以在到期日前对冲平仓，大大增加了市场的流动性；更为重要的是CBOE增加了一个结算所，保证了买卖双方合约的履行。这样，交易者无需担心卖方的信用风险，因此吸引了大批的期权经纪商以及投资者。
随着世界经济及世界期货市场的发展，美国、英国、日本、加拿大、法国、新加坡、荷兰、德国、瑞士、澳大利亚、芬兰乃至中国香港地区等都建立了期权交易所或交易所期权交易市场。期权交易也从最初的股票扩展到目前包括大宗商品（农副产品、金融产品）、金融证券、外汇以及黄金白银在内的近100个品种。可以这么说，几乎所有形式的资产和负债都有期权交易存在。
最近几年，世界期权交易量增长很快。2000年全球期权交易量占期货期权总交易量的48%。2001年全球期权交易量（42．816亿张，其中个股10亿多张）占期货期权总交易量的58%，全球期权交易量已超过期货交易量。2002年，全球期权交易量达到38．924亿张，占全球期货期权总交易量的62．6%。2003年，全球期权交易规模再创新高，达到51．422亿张，占全球期货期权总交易量的63．4%。

Ⅲ 期权市场国外市场现状

自1973年芝加哥期货交易所(CBOT)在废弃咖啡厅内开创美国场内期权交易以来，期权市场经历了显著的发展。CBOE作为主要创新中心，场内交易期权的迅速增长彰显了其优越性。为满足国际金融机构的需求，CBOE不断丰富交易品种，确保交易的公平与真实性。1973年，CBOE独家负责所有上市期权交易，如今其在美国股票期权交易中占有30%的份额，而在指数期权交易中更是占据了55%的份额，总计在美国金融产品交易中占据了35%的市场份额。

CBOE采用独立会员警戒成交机制，大部分产品有指定做市商提供准确报价和维护交易秩序。场内经纪人只能代表客户交易，90%以上的客户指令由电子系统自动处理，只有少部分复杂指令需特殊处理。CBOE的技术支持有助于会员定价和头寸管理，提升了交易效率与公平性。其网站提供多语言服务，信息准确且免费。

目前，衍生品市场活跃且多元化。每天在场内交易的期权合约超过250万，期货合约约200万，其中期权合约以股票、商品和指数为主，期货则以政府债券和利率产品为主。CBOE与芝加哥期货交易所等合作推动了股票期货交易的发展。全球期权交易量稳步增长，尤其韩国股市在期权和期货交易方面表现突出，连续多年位居第一，韩国股票交易所已成为国际金融市场的主导力量。

期权市场，英语为：option market；options exchange。进行期权合约交易的市场，亦为：期权交易所(options exchange)。期权交易指对特定时间内以约定价格购买特定商品的权利进行的交易，最常见的期权交易有外汇、指数、商品期权合约。期权是现代金融学中的重要概念，在实践中具有非常重要的应用价值。期权市场是现代金融市场的重要组成部分。