新三板股票定增价格

① 一个新三板企业定向增发，股票定价溢价7倍。国有参股企业全额认购，国有企业需要对股票价值进行评估吗

国企认购企业股权必定会进行价值评估的，这一点无需置疑。
而评价一家企业的价值，并非仅仅只是计算资产，还有很多无形财富需要纳入其中。首先是该企业未来发展前景、收购所能带来的便利、企业盈利能力，还有企业技术方面的价值，这些都是不能够以金钱的方式纳入公司净资产的。所以溢价7倍并不能够说明虚高。

② 新三板挂牌企业向职工定向增发股份，值不值得购买

刚进入股市的小伙伴们可能对股票定增一点都不了解，很多赚钱的机会因此而流失，因为这样还多下了不少功夫。
今天，我就给大家讲讲股票定增到底是利好还是利空。每一条都很有用，可以看懂股市的同时，帮助赚钱可参考的相关因素又多了一个。
在着手剖析股票定增以前，先给大家递上近期机构值得重点关注的三只牛股名单，随时都有可能被删，最好是早早领取即可再看：【紧急】3只机构牛股名单泄露，或将迎来爆发式行情
一、股票定向增发是什么意思？
我们先来研究下股票增发到底是什么，股票增发说的是一个股份制的公司，完成上市之后，在原有股份的基础上再增加发行新的股份。
股票定向增发的意思，就是上市公司将新的股票对少部分的特定投资者进行增发并打折出售。然而这些股票，在二级市场市上散户是买不到的。
了解了什么是股票定增后，我们投入主题，来分析一波股票定增，看看它对于投资者来说究竟是利好还是利空。
二、股票定增是利好还是利空？
普遍都认定股票定增是利好表现，但是也会有一定的可能出现利空的情况，它会受到很多因素的影响。
股票定增，凭什么说它一般为利好现象呢？
对于上市公司来说，定向增发有明显优势：
1. 有可能它会通过注入优质资产、整合上下游企业等方式给上市公司带来明显提高的业绩；
2. 有可能会有战略投资者的到来，为公司的长期发展打下坚实的基础。

要是像说的那样，股票定增真的能够为上市公司带来很多好处，那为何还会存在利空的情况？别发急，我们跟着解析。
如果上市公司要为了一些有好的发展趋势项目定向增发，就会受到很多投资者的青睐，这极有可能会带来股价的上升；如果上市公司为一些前景不明朗或项目时间过长的项目增发，投资者就会质疑，也许会造成股价下滑。
这样来看，实时关注上市公司的消息是非常重要的事情，因为可以从这个股市播报得到全方位的最新金融行业动态：【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
如果说大股东都可以注入一些优质资产，毫无疑问，折股后的每股盈利能力应该要明显比公司现有资产更优增发是可以实现公司每股价值大幅增值的。不然，假设是定向增发，上市公司注入或置换的资产比较劣质，这会变成个别大股东掏空上市公司或向关联方输送利益的主要形式，如此就变成重大利空。
在定向增发阶段内，有操控股票价格的行为，就会发生短期“利好”或“利空”的情况。就像有关公司可能以大幅度压低股价的手段，以此来减少增发对象的持股成本，达到构成利空的目的；反之，若是拟定向增发公司不跌破增发底价，并且可能出现大股东提升股价的操作，对于定向增发而言，会成为短线利好。
所以综合来看，大部分情况下股票定增是利好现象，但投资者同样需要防范风险，尽量参考多种因素进行综合考量分析，避免带来必要的损失。
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③ 新三板上市公司原始股上市一般能涨多少

1、如果只是在新三板上市，多数公司不会马上扩股。如果你的公司马上扩股，那你的持股比例肯定是会减少的。
2、公司上市以后，分红是股份分红，不是按照比例分红。简单的说就是公司净利润除以总股数，然后乘以你持有的6万股，就是你拿到手的分红了。

④ 新三板定增

周老师回复：
通俗易懂的解释一下。新三板定增是企业上新三板后公开向外募集资金。也就是融资。
第二轮定增，就是第二次融资。

⑤ 新三板股权激励的价格可以低于上一轮定增的价格吗

根据你的提问，经邦咨询在此给出以下回答：
目前的法律法规等规定并未对新三板的定增价格做出具体规定，并不像上市公司一般，如要求向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价均价的90%，发行股份12个月内（认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内）不得转让。新三板的定增价格一般为企业和投资方之间协商确定。
梳理已经挂牌新三板企业，企业在描述定增价格的参考依据时的描述基本都是为“本次股票发行价格综合考虑了公司所处行业、公司成长性、经营管理团队建设、每股净资产、市盈率等多种因素，并与投资者沟通后最终确定。”
“询价式定增”也是确认定增价格的方案之一。《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》（股转系统公告[2013]49号）第十七条、第十八条规定了企业定增，未确定具体发行对象的，“挂牌公司及主办券商可以向包括挂牌公司股东、主办券商经纪业务客户、机构投资者、集合信托计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划以及其他个人投资者在内的询价对象进行询价，询价对象应当符合投资者适当性的规定。”
以上就是经邦咨询根据你的提问给出的回答，希望对你有所帮助。经邦咨询，17年专注股改一件事。

⑥ 谁知道新三板定向增发股票定价是依据什么的有什么规定

新三板定增价格没有具体规定。
《全国中小企业股份转让系统票发行业务细则（试）》第一章第五条：
挂牌公司、主办券商选择发行对象确定价格 或者发行价格区间，应当遵循公平、正原则维护司及其股东的合法权益。

⑦ 定向增发价格和基准日如何确定

定向增发基准日为发行期首日。比如某上市公司通过定增方式发行股份，其发行日为19号，则19号也是该股的定向增发基准日。

同时，如果其股东均为持有5%以下的股东，无需披露义务，即不需要公告。如果投资者股东持有一个上市公司已发行的股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少5%时，会对股价产生重大的影响，应当依照规定进行报告和公告。

定向增发注意事项

定价依据可以不参考市场价格。发给员工和外部机构投资者的可以不同价格。投资者可以与企业进行协商谈判，从而确定股票发行价格。换言之就是，定增价格并不是企业单方说了算，投资者也有权参与定价。

归纳起来，新三板定增的体现出了时间灵活、小额快速、分批按需融资等特点。另外，由于新三板定增属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此定增信息在前期相对比较封闭。

⑧ 新三板定增是什么具体是什么意思

如果中小企业想在新三板上市，它们必须需要私募基金或私募对象。对于人们来说，在新三板定增时需要了解一些相关知识，以确保企业能够顺利在新三板定增。新三板的定增，又称定向增发，只是申请上市公司或上市公司向特定对象发行股票的行为。上市公司上市后可进行定向股票发行融资，并可申请一次性核准和分期发行。作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板上市企业发展中的资金瓶颈起到了非常重要的作用。

在目前的协议转让模式下，新三板市场整体交易量不足，投资者很难获得购买机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式。投资者可以通过参与新三板企业定向发行，提前获得筹码，享受未来流动性快速放开带来的溢价。定向发行新三板融资规模较小；新三板不设置定向发行锁定期，固定增发股份上市后可直接交易，避免锁定风险；新三板定向发行价格可通过协商确定，避免收购价格过高的风险。为了更好地帮助您解决问题，您可以通过中国法律网委托当地有经验的律师为您提供专业的法律服务，最大限度地保护您的合法权益。

⑨ 新三板怎么定向增资

(一)定向发行规定

1、挂牌的同时可以进行定向发行

《业务规则(试行)》4.3.5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。允许挂牌企业在挂牌时进行定向股权融资，凸显了新三板的融资功能，缩小了与主板、创业板融资功能的差距;同时，由于增加了挂牌时的股份供给，可以解决未来做市商库存股份来源问题。另，挂牌的同时可以进行定向发行，并不是一个强制要求，拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资，避免了股份大比例稀释的情况出现。

2、小额融资豁免审批

《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。”

由此可见，挂牌公司必须在上述两个条件均突破时，才需要向证监会申请核准。

在豁免申请核准的情形下，挂牌公司先发行再进行备案。一般流程为：参与认购的投资者缴款、验资后两个工作日内，挂牌公司向系统公司报送申请备案材料;系统公司进行形式审查，并出具《股份登记函》;挂牌公司《股份登记函》(涉及非现金资产认购发行股票的情形，挂牌公司还应当提供资产转移手续完成的相关证明文件)在中国证券登记结算有限责任公司办理股份登记后，次一个转让日，发布公告;挂牌公司将股份登记证明文件及此前提交的其他备案材料一并交由中国证监会整理归档;新增股份进入股份转让系统进行公开转让。

目前，绝大多数新三板挂牌公司的股东人数离200人还有较大差距，这些公司在突破200人之前的所有定向增发都不需要向中国证监会申请核准，只需在定向发行完后，及时备案即可。即使因为定向增发导致股东人数超过200人，也仅在同时触发“12个月内发行股票累计融资额超过挂牌公司净资产的20%”的条件时，才需要向证监会申请核准。

3、定向增资无限售期要求

最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。

无限售期要求的股东不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份，其所持新增股份应按照《公司法》第142条的规定进行限售：公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五;所持本公司股份子公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

4、定向增发对象

(1)人数不得超过35人

《监管办法》第36条规定：本办法所称定向发行包括向特定对象发行股票导致股东累计超过200人，以及股东人数超过200人的公众公司向特定对象发行股票的两种情形。

前款所称特定对象的范围包括下列机构或者自然人：公司股东;公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工;符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

公司确定发行对象时，符合本条第2款第2项、第3项规定的投资者合计不得超过35人。

核心工作的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表意见后经股东大会审议批准。

(2)合格投资者认定

机构投资者：(1)注册资本500万元人民币以上的法人机构;(2)实缴出资总额500万元以上的合伙企业。

金融产品：证券投资基金、集合信托计划、证券公司资产管理计划、保险资金、银行理财产品，以及由金融机构或监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产。

自然人投资者：投资者本人名下前一交易日日终证券资产市值500万元人民币以上，证券资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等;且具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

现实中，有已经挂牌的企业连续三天，每天向不超过35人定向发行的先例，所以只要股东不超过200人，那么35人的条款实际上可以忽略。

(二)定向增发的投资者与定价

1、专业投资机构热情参与新三板定向发行

从目前来看，大多数新三板挂牌公司的发行对象集中在公司高管及核心技术人员。但是，专业股权投资机构正在成为新三板定向发行的主要力量，近3年有超过一半的定向发行募集资金来源于创投机构，全国股转机构董事长杨晓嘉在前几日即表示，今年新三板将大力发展多样化的机构投资者，其中之一便是加强与PE/VC的对接。

PE参与新三板的方案主要有：

(1)以定向增资的方式进入。新三板不断成长的优秀企业，其不断上升的IPO预期，是推动投资者入驻的主要原因。

(2)以直接投资押宝转板。在目前的业内看来，新三板并不是一个成熟的推出渠道，PE通常不会选择把企业送上新三板而直接退出，退出的最佳时点是在企业转板IPO后。

(3)再次，为挂牌企业提供产业链服务。相比中小板、创业板企业，新三板企业不仅仅缺钱，更缺企业资源，为投资的企业提供相应的产业辅导助推其成长也是PE的功能之一。

2、定价依据

2012年以来63起实施或公布预案的定向发行挂牌公司中，有59起在发行方案中披露了定价依据，几乎所有的公司都众口一词披露：定价为参考公司所处行业、成长性、每股净资产、市盈率等因素，并与投资者沟通后确定。可以不参考市场价格。发给员工和外部机构投资者的可以不同价格。

• 最后明确一下，定向增发可以是辅导挂牌的券商、律所或者会计事务所帮忙筹划，但一般都是如第一路演等的第三方平台辅导融资定增，因为作为专业性的平台，其速度和效率都更好，企业可以根据自己的情况，选择适合自己的模式！