某投资者预测m公司股票

㈠ 各位大神，求助（运筹学）题目

第一题答案，用mathematica编程：

㈡ 投资者A与某券商分别为看涨期权的买方与卖方，他们就M公司股票达成交易：期权的有效期限为3个月，协议价格

1.投资者有两种选择：第一种选择是M公司股票在未来3个月股票价格高于或等于20元时不行权，期权亏损就是期权费的价格每股2元，即1000股共亏2000元；第二种选择是M公司股票在未来3个月股票价格低于20元时行权，但其盈亏分三种情况：当股票价格在18元到20元之间，期权每股亏损0到2元，即1000股共亏0到2000元之间；当股票价格等于18元时，期权不会有任何盈利或亏损，原因是行权所得收益刚好抵销期权费；当股票价格低于18时，期权每股盈利0到18元(注意看跌期权是有最大收益值的，原因是一般标的物其价格不会低于0)之间，即1000股共盈利0到1.8万元之间。
2.除权基准价=(除权日前最后一个交易日收盘价+每股配股价格*每股配股比例)/(1+每股送股比例+每股配股比例)=(12+6*2/10)/(1+2/10+2/10)=9.43元
3.每股认股权价格=(当前股价+每股配股价格*每股配股比例)/(1+每股配股比例)-配股价格=(20+5*1/3)/(1+1/3)-5=11.25元
4.依题意可得该股票未来三年年末预计股票价格分别为17.6元、19.36元、21.296元。由于可转换债券的转换价值=当前股票价格/转股价格*债券面值，故此可转换债券的每年年末的转换价值分别为880元、968元、1064.8元。由于该债券的票面利率高于市场利率，故此该债券的纯债价值(或市价)在第一年和第二年末是高于该债券的面值加上当年应付利息即1110元(1000+1000*11%)，第三年则是该债券的面值加上当年应付利息(由于该债券存续期是三年，第三年年末是该债券到期兑付本金和当年利息)，由于该债券的纯债价值高于该债券的转换价值，故此不应转换。
5.该项资产预期收益=无风险利率+贝塔系数*(市场预期收益率-无风险利率)=3%+0.5*(9.8-3%)=6.4%

㈢ 投资者对股价的预期是如何影响股价波动

本文利用资本资产定价模型(CAPM) ,推导出了证券市场均衡时的股票价格,并详细研究了投资者预期以及市场风险效应对股票均衡价格的影响。 市场风险效应能够自动调整投资者对股票预期的偏差。 若这种调整是完全的,那么证券市场股票的均衡价格是稳定的;否则是不稳定的。通常情况下证券市场股票的均衡价格是不稳定的。

关键词 市场组合 市场风险效应 均衡价格

票价格走势产生重要影响。

一、理论概述 本文根据资本资产定价模型,分析和研究了

投资者关于公司未来业绩预期对其股票价格的影

M arkow itz(1959)创立的资产组合理论成为 响。

资本资产定价理论的基石。 Sharp2L intner根据

M a rkow itz的投资组合理论建立了著名的资本资 二、资本资产定价模型(CAPM)产定价模型(CAPM),在这一模型中,方差(或标

准差)被作为风险度量的指标,利用均值—方差准 基本假设: 1.所有投资者都是M arkow itz信则来描述投资者的行为。这一模型隐含了比 徒,即投资者仅依据投资收益率的均值和方差做M arkow itz投资组合理论更强的假设: 1.证券投 决策,并遵守占优原则。 在同一风险水平下,选择资者是风险规避者(有着凹的效用函数);2.报酬 收益率较高的证券组合;在同一收益率水平下,选分布近似于正态; 3.投资者对未来资产收益具有 择风险较低的证券。 2.所有投资者对证券收益率一致的预期。在CAPM模型中包括了一个在 概率分布的看法一致,因此,市场上的有效前沿只M arkow itz有效边界上的重要的风险投资组合 有一条。3.所有投资者具有同一单期投资日期。4.——市场组合(Market Portfolio)。①资本资产定 资产无限可分,即投资者可以以任意资金投资于价模型描述了风险证券的超额收益与市场的超额 各种资产。 5.允许无限制地卖空。 6.存在无风险收益之间的线性关系,它建立在证券市场均衡基 资产,单个投资者能以无风险利率借入或贷出任础上,但由于证券市场股票价格波动性很大,因此 意数量的该种资产,并且这个利率对所有投资者证券市场几乎不存在一种稳定的均衡状态,即使

㈣ 股市上什么叫MIKE（麦克指标）

MIKE指标(Mike Base)是另一种形式的路径指标，依据Typical Price为计算基准，求其Weak、Medium、Strong三条带状支撑与压力。
买卖原则：
1. Weak-s、Medium-s、Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。
2. Weak-r、Medium-r、Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。
3. MIKE Base是一种路径指标，依据Typical Price计算，包含三条带状支撑与压力.

应用法则
1.经过计算后，得出六条线，构成三条通道:WEKR与WEKS构成窄通道，MIDR与MIDS构成中型通道，STOR与STOS构成一个相对较阔的通道，直观地反映出压力、支撑位置。MIKE指标随股价的变化而变化，能够在股价上涨过程中提供可能上升空间或在股价下降过程中提供可能下降空间，并且在波段操作中具有良好的提示作用。
2.MIKE指标共有六条曲线，上方三条压力线，下方三条支撑线。
3.当股价脱离盘整，朝上涨的趋势前进时，股价上方三条压力线作为压力参考价，下方支撑线不具有参考价值。
4.当股价脱离盘整，向下跌的趋势前进时，股价下方三条支撑线作为支撑参考价，上方压力线不具有参考价值。
5.当股价处于盘整阶段时，依据WEKR与MIDR构成卖出区域，依据WEKS与MIDS构成买入区域，并据此作为波段操作的买卖标准。

注意要点
1.在具体运用中投资者应注意,MIKE指标所示的压力、支撑仅为参考价位,与股价所真正达到的顶或底部价位误差较大,投资者应结合切线理论、形态理论等进行综合判断。此外,除了初级数值外,MIKE指标列示的压力支撑价格在很多情况下与当前价格存在较大差距,特别是在持续上升或下跌行情中,其通道也随之以较快的速度向上或向下扩张,削弱了对短线行情的指导作用。

㈤ 已知M公司股票上年每股股息为0.6元,且预计未来每年支付的每股股息不变

实际上这道题的两个问都是有公式计算的，对于股利固定不变的，其公式是P=D/R，即M公司股票内在价值=0.6/8%=7.5元，对于股利固定增长的，其公式是P0=D0(1+g)/(R-g)或D1/(R-g)，依题意可知D0=0.15，R=8%，g=6%，故此N公司股票内在价值=0.15*(1+6%)/(8%-6%)=7.95元。