估值公司股票

A. 股票的估值方法

估值就是对一家公司股票所拥有的价值进行估算，犹如商人在进货的时候须要计算货物成本，才能算出应该卖多少钱，得卖多久才可以开始回本。这相当于大家买股票，用市面上的价格去买这支股票，我要多久才能回本赚钱等等。不过股市里的股票是非常繁杂的，堪比大型超市的东西，很难分清哪个便宜哪个好。但按它们的目前价格想估算值不值得买、能不能带来收液裂益也是有技巧的。

二、怎么给公司做估值

需要结合很多数据才能判断估值，在这里为大家举出三个较为重要的指标：

1、市盈率

公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候尽量比较一下公司所在行业的平均市盈率。

2、PEG

公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG不大于1或更小时，则当前股价正常或被低估，倘若大于1则被高估。

3、市净率

公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对大型或者比较稳定的公司非常友好。一般来说市净率越低，投资价值也会更加高。但是，一旦市净率跌破1时，说明该公司股价已经跌破净资产，投资者应该对这个十分当心。

我举个实际的例子来说明：福耀玻璃

大家都知道，目前福耀玻璃是汽车玻璃行业巨大的龙头公司，各大汽车品牌都会用到它家的玻璃。目前来说，对它收益起到决定性作用的就是汽车行业了，从各方面来说比较稳定。那么，就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟是个什么样子！

①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，明显目前股价有点偏高，可是还要以数埋州其公司的规模和覆盖率来评价会更好。

②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到薯蔽PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41

B. 如何估值股票

股票估值是一个相对复杂的过程,影响的因素很多,没有全球统一的标准，分为绝对估值、相对估值和联合估值。
一、绝对估值 绝对估值是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。
绝对估值的方法：一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。
绝对估值的作用：股票的价格总是围绕着股票的内在价值上下波动，发现价格被低估的股票，在股票的价格远远低于内在价值的时候买入股票，而在股票的价格回归到内在价值甚至高于内在价值的时候卖出以获利。
对上市公司进行研究，我们经常听到估值这个词，说的其实是如何来判断一家公司的价值同时与它的当前股价进行对比，得出股价是否偏离价值的判断，进而指导我们的投资。
DCF是一套很严谨的估值方法，是一种绝对定价方法，想得出准确的DCF值，需要对公司未来发展情况有清晰的了解。得出DCF 值的过程就是判断公司未来发展的过程。所以DCF 估值的过程也很重要。就准确判断企业的未来发展来说，判断成熟稳定的公司相对容易一些，处于扩张期的企业未来发展的不确定性较大，准确判断较为困难。再加上DCF 值本身对参数的变动很敏感，使DCF 值的可变性很大。但在得出DCF 值的过程中，会反映研究员对企业未来发展的判断，并在此基础上假设。有了DCF 的估值过程和结果，以后如果假设有变动，即可通过修改参数得到新的估值。
二、相对估值 相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票（对比系）进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。
相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置，三是和国际上的(特别是香港和美国)同行业重点企业数据进行对比。
市盈率PE（股价/每股收益）：PE是简洁有效的估值方法，其核心在于e 的确定。PE＝p/e，即价格与每股收益的比值。从直观上看，如果公司未来若干年每股收益为恒定值，那么PE 值代表了公司保持恒定盈利水平的存在年限。这有点像实业投资中回收期的概念，只是忽略了资金的时间价值。而实际上保持恒定的e 几乎是不可能的，e 的变动往往取决于宏观经济和企业的生存周期所决定的波动周期。所以在运用PE 值的时候，e 的确定显得尤为重要，由此也衍生出具有不同含义的PE 值。E 有两个方面，一个是历史的e，另一个是预测的e。对于历史的e 来说，可以用不同e 的时点值，可以用移动平均值，也可以用动态年度值，这取决于想要表达的内容。对于预测的e 来说，预测的准确性尤为重要，在实际市场中，e 的变动趋势对股票投资往往具有决定性的影响。
市净率PB（股价/每股净资）和净资产收益率ROE：PB &ROE适合于周期的极值判断。对于股票投资来说，准确预测e 是非常重要的，e 的变动趋势往往决定了股价是上行还是下行。但股价上升或下降到多少是合理的呢？ PB&ROE 可以给出一个判断极值的方法。比如，对于一个有良好历史ROE 的公司，在业务前景尚可的情况下，PB 值低于1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景较稳定，没有表现出明显的增长性特征，公司的PB 值显著高于行业（公司历史）的最高PB 值，股价触顶的可能性就比较大。这里提到的周期有三个概念：市场的波动周期、股价的变动周期和周期性行业的变动周期。这里的PB 值也包括三种：整个市场的总体PB 值水平、单一股票的PB 值水平和周期性行业的PB 值变动。当然，PB 值有效应用的前提是合理评估资产价值。
提高负债比率可以扩大公司创造利润的资源的规模，扩大负债有提高ROE 的效果。所以在运用PB &ROE 估值的时候需考虑偿债风险。
PEG估值法是一代宗师彼得·林奇最爱用的一种估值方法。非常简单实用！方法如下：
个股动态市盈率除以税后利润增长率小于0。8 的将具有一定的投资价值。但是这种方法对周期性行业参考意义不大。所以大家要注意行业选择使用！
通过研究可以发现，商品价格周期性变动的行业，其盈利对商品价格的变动最为敏感。所以，商品价格上升时是确定的投资时机。预期商品价格下降时则是卖出时机。在周期的高点和低点的时候，可以用其他方法来判断是否高估或者低估。比如，用PB （ROE）等方法判断是否被低估。对于资源类公司，在周期底部的时候可以用单位股票资源价值作为投资的底限。在周期的上升或者下降的阶段，主要参考资源价格的变动趋势。
建立在准确盈利预测基础上的PE 值是一种简洁有效的估值方法。估值方法之间存在相互联系，盈利预测是一切的基础，但还不够，需要综合使用几种估值方法来降低风险。研究报告基地,最全面的上市公司研究报告
三、联合估值 联合估值是结合绝对估值和相对估值，寻找同时股价和相对指标都被低估的股票，这种股票的价格最有希望上涨。

C. 如何估算一个股票的估值，有哪些指标可以参考

股票估值常用的指标：
1.PE市盈率
股票分析中的PE指标实际指的是P/E，即市盈率。要计算P/E，你只是把目前的公司股票价格除以其每股收益（EPS）。
很多时候，每股收益（EPS）是由过去4个季度的收益来计算的；然而，有时用估计的未来4个季度的收益来计算；有时还利用过去两个季度和估计的未来两个季度的收益来计算。由此，计算出来的数据有一定差异。
理论上，股票的P/E值表示，投资者愿意付出多少投资得到公司每一块钱的盈利。但这是一个非常简单的对于P/E值的解释方法，因为它没有考虑到公司的发展前景。
A股PE 在10-15倍，有投资价值；20倍左右适中；30倍以上高估；60倍以上是即将爆破的气球。

2．PB指标
PB即市净率，市净率=股票市价/每股净资产。
净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。所以，股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。一般而言，市净率越低的股票，其投资价值越高。相反，其投资价值就越小。
不过，分析人士认为，市净率可用于投资分析，但不适用于短线炒作。

3．PEG指标
PEG即市盈率相对盈利增长比率，是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。当时他在选股的时候就是选那些市盈率较低，同时它们的增长速度又是比较高的公司，这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低。
PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是彼得·林奇发明的一个股票估值指标，是在PE（市盈率）估值的基础上发展起来的，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足，其计算公式是：PEG=PE/企业年盈利增长率。
上述指标只是衡量公司投资价值的一个参考，因为做投资更主要的是看公司的发展前景，而上述指标有不少是依据历史数据计算的，并不能反映公司价值。

这些可以慢慢去领悟，投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的知识资料是值得学习的，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。希望可以帮助到您，祝投资愉快！

D. 公司股票价值的计算公式

估值是一种研究方法，借用估值工具来判断市场价格是高于内在价值，还是低于内在价值。
在市场价格低于内在价值的时候买入，在市场价格高于内在价值的时候卖出。
当然估值只是一种方法，是为了研究投资标的的内在价值而诞生的，实际应用中，切不可为了估值而估值。这点一定要牢记。
主要的估值方法:
现金流折现法:这是一种较为成熟的估值方法，通过预测公司未来自由现金流、资本成本，对公司未来自由现金流进行贴现，公司价值即为未来现金流的现值。计算公式如下：（其中，CFn:每年的预测自由现金流；r:贴现率或资本成本）这种方法比较适用于较为成熟、偏后期的私有公司或上市公司。
上面的两种估值方法是大多数投资人喜欢用的方法。
而做过实业的企业家，估值的方法则不一样，他们并不是特别注重利润表上的利润，也不是以利润为为基础进行估值，也不太看重市盈率。
因为企业的竞争环境每年都在变动，未来的现金流不会按照你的预测一样那样平稳地增长，在不断的变化中。
净利润企业可以通过各种参数调整出来，达到企业家想要的目的。净利润企业家调整还是很容易的，让会计做就可以做出来，根据企业家的需要，想要高的时候就可以高，想要低的时候就可以低。
所以真正做过企业的投资者，他们并不是特别相信净利润，短期的净利润，他们更不相信。
但大多数投资者则很喜欢用当下的净利润，去推算未来的现金流，认为当下的净利润在未来也不会有太大的变动。因为如果估值的基数变动很大，那么常常造成估值错误。
估值如果错误，那么安全边界就会出问题，因为估值过高，价格也就会买得过高，投资就可能失败。
企业家其实更在意的是未来三年的营业收入，为什么是三年？因为他们也不知道未来10年企业的营业收入会怎么样，谁都预测不了那么长的时间。
做过实业的投资者觉得企业未来三年的营业收入，企业的规模会增长到多少，可以根据企业的产能，还有根据市场真正的需求等等，他们可以基本上把企业未来三年的营业收入算出来。
因为他们毕竟了解市场，了解公司的业务状况，了解公司在各个地区的业务销售情况，市场饱和程度如何，市场产品销量大概有多少，增长有多少，产品能不能够涨价等等，这些他们很清楚，通过这些就可以大概计算出企业未来三年的营业收入。
做过企业的投资者更在乎的是营业规模营业收入，他们并不是特别在意利润。因为企业大概有多少利润在他们心是有数的，同行业公司利润率大概是多少也大概清楚。
所以他们不会紧盯者利润看，因为利润是可以调整的，在需要的时候，可以做高或者做低，难度并不是很大。
企业在不同的时期，成长阶段不一样，有的时候费用高一点，有的时候费用低一点，都是正常的。比如企业今年花钱在中央电视台打了广告，那么就很可能导致今年的利润就比较低。因为广告费已经花出去了，但还没有到出效果的时候。营业收入可能还没有显现出来。
做过企业家的投资者主要是看销量，只要销量不是靠降价带来的销量，或者是渠道压货导致的销量，那么都是可以接受的。就可以通过销量基本上知道企业能赚多少钱，可以大概知道企业未来三年的营业收入，大概知道企业未来三年可以赚多少钱。
有些企业的赚钱能力可能会更好，因为成本效应，如果企业营业收入三年后涨了50%，但很多成本是固定成本，所以会导致利润更好。
比如餐馆的成本，租金基本上是固定的，员工也是固定那么多个，但是营业收入提高50%，很可能利润就会翻倍，因为成本是固定的。
很多人看到企业财务报表利润增加了，就去买入公司股票，那么很有可能是误区，有可能会导致投资亏损。有可能企业营业收入在减少或者是营业收入增加的很有限。企业通过会计的手段，隐瞒费用或者减少一些不可持续的成本，虚增利润。
可能觉得利润很高，但实际上这个企业的利润是无法持续的。营业收入没有增长，那么利润就不可能持续增长。所以做过企业的投资者更在意的是营业收入，三年以后营业收入的情况，市场的状况，公司增长情况，市场需求情况和公司产品销售情况等等。
段永平是手机企业家，也是成功的投资者，在买苹果公司股票的时候，他对手机行业熟悉，觉得苹果公司的营业收入会增长。苹果手机在中国的销量比美国市场渗透率还是比较低，所以他觉得三年以后苹果的销售量应该至少翻一倍应该是没有问题。
他通过苹果未来三年营业收入基本上就能算出来苹果公司未来三年能赚多少钱。
这个就是企业家常用的一种估值方法，他们偏重于营业收入的增长，而不是过于计较净利润率，不像大多数投资者一样。
投资本身是一门技术，投资是有风险，有时候却能通过我们的分析与决策将风险降至最低，甚至消除风险。投资不是听消息、凭感觉、跟热情的乱买一通，牛市中谈估值和安全边际会被笑掉大牙，然而这些被人们忽视的东西在暴跌中却显得至关重要。