红星美凯龙的股票融资

① 远洋资本入股红星美凯龙地产板块业务，探索资本与地产合作新模式

文字 | 飞鱼团队

流程编辑丨王倩

虹桥商务区距北京远洋国际中心超过1200公里，但在真诚的合作面前，距离从来不是问题。昨天，一笔跨越两地的战略投资，震动了整个中国地产界。

3月28日，远洋资本有限公司（下称“远洋资本”）宣布与红星美凯龙控股集团有限公司签署合作协议，双方将对重庆红星美凯龙企业发展有限公司（“红星企发”）及其下属的红星地产板块展开战略合作。本次远洋资本战略入股红星企发获得18%股权，股权转让对价为人民币10.3亿，入股后双方将展开进一步战略合作。

一位接近交易的人士称，这一估值在合理范围，毕竟这次交易不包括红星置业，以及上海吴中路爱琴海等项目，而且也是红星美凯龙控股的股权转让净收入。

而就这次合作的其他传言，上述人士明确指出，远洋资本对红星地产目前就是财务投资，双方战略合作，后续也会有新项目合作的可能。此外，这次交易并不涉及红星美凯龙旗下的商业管理爱琴海业务板块及家居流通的红星美凯龙股份公司。

两家公司的业务协同性、互补性较高。红星地产手握十大IP，并且土地储备雄厚；远洋资本则在融资方面具备优势。

从一个更加宏观的角度来看，这或将成为强强联手的又一典范。

远洋资本成立于2013年2月，是专注于从事另类资产管理的专业机构，业务范围包括不动产投资、私募股权投资、结构化投资、战略与创新投资等领域。2020年，远洋资本荣获融资中国“中国最佳全资产管理机构”、“中国最佳房地产基金管理机构TOP10”等奖项。

那么远洋资本为什么会相中红星地产？

红星地产的全称为上海红星美凯龙房地产集团有限公司，成立于2009年，是以“地产+商业管理+资产管理”三大业务协同配合，集大型商业和高端住宅开发于一体的综合性开发商。项目有购物中心、影城、高尔夫会所、星级酒店、精品百货等多种业态。截至到去年底，红星地产已经在全国57座城市布局120多个项目。

根据CREIS中指数据，红星地产在最近3年的中国房地产百强企业中，位置均稳定在36、37名；在商业地产百强企业中，更是连续8年排名第2。

排名高当然是因为有坚实的业绩做支撑。 红星地产的销售合约额从2014年的96亿元增长至去年的654亿元，6年涨了近7倍！即便遭遇疫情冲击，依然实现了37.7%的年复合增速。

十余年来，红星地产以“品质立身、执着匠心”的精神打造出十大顶级IP，包括商业Mall爱琴海、美学大宅红星天铂、文旅项目梦系列等。

集购物、餐饮、 娱乐 、休闲、亲子等业态于一体的精品商场爱琴海已经进入全国100余城。截止2020年12月，总签约项目120+，意向签约80+，管理面积超过1900万平方米，在营商业面积400多万平方米，年服务消费者近2亿人次。在数量保持高增长的同时，质量并没有丝毫下滑，2020年全国已开业爱琴海项目平均运商铺出租率99%，租金收缴率97%。

在住宅领域，红星地产的代表作是红星天铂。这一顶级住宅品牌起步于2016年，短短几年已经落地30余子。红星天铂选址城市核心或高速发展优势地段，且聚集交通便捷、配套成熟、自然景观等人们生活所需的各种资源，满足用户“一步到位”的购房和生活需求。红星天铂同时还是一部奖项收割机，他们连续数年斩获“中国房地产优秀品牌项目”、“房地产住宅项目品牌价值TOP10”等奖项，可以说是同时获得了住户和专业机构的认可。

由此可见，这是一次门当户对的联姻。远洋资本的垂青，无疑再次肯定了红星地产的行业地位。

房地产行业已经步入调整期，新的机遇与挑战随之而来。风云涌动，头部玩家纷纷寻找强力外援，以期在强强联手下，找到那把打开未来之门的钥匙。

早在2015年9月，北京金泰集团就与花样年集团签署了战略合作协议。花样年以全维度、全周期、全业态资产管理及资产服务，协助金泰集团打造卓越的首都城市服务业集团。

2018年2月，招商局集团与碧桂园集团签署战略合作协议。双方约定发挥各自优势，在产城融合、创新业务和金融资本等领域，构建双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系。

所以从宏观角度来看，红星地产与远洋资本的这次合作仍是上述趋势的延续。

我们注意到，部分媒体将本次交易和红星控股的债务问题联想到一起，这显然是过度解读。实际上，红星系在地产领域一直动作频频。2020年4月，红星家具集团旗下的广东弘敏企业管理咨询有限公司就从融创手中获得了11%的金科股份。当时有业内资深人士表示，金科侧重于住宅开发，而红星美凯龙在商业地产的开发和运营上具备优势，因此双方可以实现业务互补。

由此看来，车建新这次还是以资本为纽带，整合自身地产资源。

远洋资本拥有丰富的资本运作经验。2020年，他们成功发行高级无抵押境外公募美元债券、创新创业公司债券、全国首单IDC新型基础设施ABS等产品，深受资本市场投资人的广泛青睐。红星地产不仅品牌能力突出，而且土地资源丰富。据不完全统计，自2011年以来，红星地产仅在华东地区就拿下了45个商用和住宅用地，面积超过6000亩，主要分布在上海、常州、金华等地。

顶级IP进一步加深两家企业的护城河，强化市场地位和竞争优势；丰富的土地储备和融资优势则为双方后续发展，积蓄了实力。

如此看来，双方的整合足可用“高筑墙、广积粮”六个字形容，或将成为互惠互利、合作共赢的经典范例。

（完）

② 为什么居然之家被红星美凯龙超了

主要因为居然之家墨守成规，不思进取。
多年以来，居然之家雄踞北方市场，在北京处于老大的地位，却未曾想过连锁式的扩张，而其国资背景被认为是重要原因之一。直至2002年红星美凯龙携资本之力迅速崛起，将居然之家惊醒，开始连锁复制卖场。
红星美凯龙2016年6月在香港成功IPO，合计融资70.06亿港元；2018年1月17日又实现A股上市，募资30.5亿元，通过募集资金进一步扩大门店覆盖规模，夯实行业龙头地位。

③ 果然1拆8!阿里巴巴敲定拆细比例 剑指回港上市在美股价涨声响应

7月15日晚上9点，阿里巴巴在香港时代广场办公室举行股东会议，据时报君拿到的会议资料显示，本次股东大会主要围绕三点进行：

1、普通股数量从现在的40亿股扩大至320亿股，即股份1拆8；

2、选举4位董事；

3、批准任命普华永道为公司会计师审计机构。

但此次股东大会最受人关注的则是阿里巴巴何时回香港上市，时间表是否确定，拟集资金额等。

阿里巴巴确定1股拆8股

昨日阿里巴巴在港举行年度股东会议，会议上，公司提议的将其股份1拆8，计划将普通股数量从现在的40亿股扩大至320亿股已获批，并将在2020年7月15日前进行拆股。阿里巴巴认为此举会增加未来筹资活动的灵活性，包括发行新股。

海通国际投资策略执行董事梁冠业认为，阿里巴巴的拆股有利于公司以每手较低价格发行，对于未来香港的投资者来说，尤其是散户投资者来说是利好，直接降低了入场门槛，与此同时这样的拆股有利于增加阿里巴巴股票的流动性。

据现场参加股东大会的投资机构表示，对于认购阿里巴巴有兴趣，但是并不会太关心其拆股。相较于散户关心入场门槛即每手多少钱来说，机构投资者更关心阿里巴巴最后在港上市的估值。

截至美股收盘，阿里巴巴上涨2.62％，股价为173.50美元，总市值4483亿美元。若以此最新股价计算，每1股拆8股，拆股后的股价将变为21.69美元。

资料显示，阿里巴巴2014年9月19日在美上市，在美发行的是存托凭证（DR），每一份DR和基础证券的兑换比例为1：1，也就是一份DR就相当于1股阿里巴巴股票。

Wind数据显示，阿里巴巴在美发行价为68美元，上市首日大涨38.07％。其股价在2015年经历过一段低迷期，一度跌破发行价，最低触及57.20美元。但此后却迎来持续上涨，至2018年二季度突破200美元。

阿里巴巴目前173.5美元的股价在228只中概股中排名第二，仅次于网易（网易在美也是以DR形式挂牌，截至其DR最新价为256.24美元），阿里的这一股价在全部美股中也处于较高的水平。

因此，从每一股绝对价格来看，阿里巴巴有动力拆细股份。

有市场人士分析认为，阿里此举是为回香港上市作准备，但阿里方面对此表示不予置评。

数据显示，港交所上市公司中，目前股价最高的为腾讯控股，为360.8港元。若阿里巴巴拆股后在港上市，按当前股价计算，约为169.18港元，可排在港股第六，位居腾讯控股、香港交易所、万邦投资、恒生银行、保诚之后。

不过从消息面上看，阿里相关概念股并未受影响，阿里影业昨日涨跌持平，报1.58港元，成交额1094万港元，总市值421亿港元，阿里 健康 微涨2.1％，报7.3港元，总市值877亿港元，高鑫零售涨2.3％，报7.55港元，总市值720亿港元。

此次股东大会除了拆股方案外，阿里巴巴集团也会重选4名董事，包括香港前特首董建华、雅虎创办人杨致远、雀巢集团前执行副总裁龚万仁及被称为“马云接班人”的阿里巴巴行政总裁张勇，而张勇是这次唯一一位由阿里巴巴合伙人团队提名的董事。

阿里战略投资部迎新“掌门人”，或为回港上市作铺垫

根据业内人士分析，阿里除了将股价拆细为上市作准备以外，阿里巴巴战略投资部架构调整迎来新一任“掌门人”也可能是回港上市的另一个信号。

今年6月18日，阿里巴巴集团对外宣布，阿里新一轮面向未来的组织升级，其中阿里巴巴集团CFO武卫兼任集团战略投资部负责人，实现战略投资业务与财务体系一体化，而此前负责该项业务的阿里集团副主席蔡崇信将继续协助武卫，帮助投资团队更好地成长。

武卫自2007年7月起加入阿里巴巴网络有限公司，进入阿里巴巴的第一年，武卫参与了阿里B2B子公司赴港上市工作；此后，她又在2012年参与主持了该上市子公司的私有化进程。2013年5月起担任阿里巴巴集团CFO，是阿里13名女合伙人中颇为低调的一位。

天眼查资料显示，武卫目前通过君澳股权投资合伙企业间接持有蚂蚁小微金融服务集团股份，其还在68家阿里相关企业担任、或曾任高管。其中，武卫曾担任杭州阿里巴巴创业投资管理公司董事，该公司目前持有“饿了么”主要运作平台公司“上海拉扎斯信息 科技 ”100％股权。

武卫此前在公开场合表示，目前以饿了么的为代表的本地服务、菜鸟的物流网络建设、云计算、Lazada的国际化布局已经初具规模，未来将成为阿里巴巴收入增长的重要引擎。

募资额缩水过半？募资所得或用与美团竞争

此前就有消息称，阿里正在与财务顾问就赴港上市进行秘密合作，预计今年下半年在香港提交上市申请，预计募资200亿美元。香港某外资投行人士此前就对时报君表示，阿里回港上市是大概率事件，同股不同权的大门早已打开。

然而，港股IPO市场活跃度远逊于去年，这也影响了一些正在申请香港上市的公司计划，据悉，出于对港股市场不景气的考虑，阿里巴巴集团将下调上市募资额度至100亿美元，相比之前传闻募资额缩水过半，但昨日股东会议上，阿里巴巴集团并未对此发表意见。

此前有媒体报道称，阿里来港第二上市，集资所得金额可补助饿了么与美团点评外卖及 旅游 业务的“价格战”竞争。

去年6月份美团在港交所披露招股书时，饿了么曾高调宣布计划暑假期间投入30亿元人民币，在用户补贴及市场营销上，彼时外界认为外卖市场可能迎来又一次补贴战争，艾媒咨询今年4月底发布《2018-2019中国在线外卖行业研究报告》显示，饿了么和美团在一二线城市的竞争更趋激烈——2018年，一二线城市订单份额分布中，饿了么份额已经达到47.4％，两者之间份额已经持平。

回港时间仍待定

根据港交所去年生效的上市新制，指引信提到，境外上市公司如果有意在港作第二上市，可按情况获准以保密形式呈交资料存盘（confidential filing）。一般而言，公司申请发行新股上市，需要递交并在港交所网页上载公司招股文件的申请版本，通过上市聆讯之后，则需要上载“聆讯后数据集”。至于第二上市的公司，就毋须上载申请版本，而是直接等待通过上市聆讯后，才递交“聆讯后数据集”。

据知情人士透露阿里巴巴于6月中旬向港交所提交了上市申请，计划9月底挂牌。但本次股东会议上阿里并未透露回港上市时间表。

至于阿里巴巴为何拟回香港上市，时报君采访多位香港券商分析师，他们认为主要有以下几个原因：

1、 回港上市能够进一步完善阿里巴巴的融资渠道，提高流动性。2019年一季度财报显示，公司全年净利润876亿元，账面现金1985亿元，虽说阿里巴巴并不缺钱，但未雨绸缪总是要的，尤其是阿里目前仍在四处投资，新零售、智能云计算，海外业务等都处于扩张阶段。

尤其是在今年上半年，阿里系投资上市公司速度加快，今年3月，阿里巴巴46.6亿元认购申通物流，此前已投资中通、圆通。5月15日，红星美凯龙发布公告称，公司控股股东红星控股成功发行可交换债，以人民币43.59亿元被阿里巴巴全额认购，如可交换债换股后，阿里巴巴将获得红星美凯龙占总股本比例约10％的A股股份。

5月17日，阿里网络斥资35.95亿元入股千方 科技 ，交易完成后，阿里网络将成为千方 科技 第二大股东。

2、 紧张的外部环境也是一个重要因素。在美上市的中概股通过新增融资渠道来主动分散风险，以免陷入被动。

3、 香港去年4月底启动上市制度改革，解决了同股不同权问题，同时也欢迎已上市企业将香港作为第二上市地，不仅如此，同股不同权公司预计在2019年年中被纳入港股通，也就是说，只要阿里在港上市，就有机会接触到内地投资者。

花旗：阿里回归有利港交所，日成交量可能增加10％-15％

花旗日前发表报告称，若阿里顺利回港上市，将有望成为2010年后香港最大型新股，进而推高港交所的日均成交量，长远可带动港交所盈利，有机会令其每股纯利可录的中单位数升幅。

花旗认为，如果市场对阿里巴巴的兴趣与腾讯相若，港交所的日均成交量有望因而增加10％至15％。

摩根士丹利认为，如果阿里成功在港上市，并改善其估值及流通量，或令更多美国上市的中概股考虑来港第二上市，带动港交所成为吸引新经济公司的上市之地。

至于中概股回港第二上市可否纳入港股通，李小加表示港股通有既定规则，大方向是“好公司会逐渐纳入”，但具体每类公司什么时候纳入、纳入的条件和形式等，均须两地交易所沟通商讨，“市场认为该发生的事情都会发生，只是时间和形式”。他强调，有信心不代表已有定案，“一件一件往前走”。他重申同股不同权公司纳入港股通时间表仍是“年中”，没有变化。

本文源自证券时报网

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④ 家居企业上市需谨慎 不是谁都能玩“大富翁”

是不是家居企业要想做大做强就最好走上市之路? 上市有硬伤 对这个问题，业内有着不同声音。 摩恩区域销售总经理卢方武表示，摩恩不会考虑在中国上市。上市最主要原因是资金缺乏，对于一个想要快速成长的企业来说，上市可以快速融资，加大渠道和生产线的建设。 但是上市之后也有诸多问题，比如股东的利益分配难以调和，股东和企业家的目标不同，股东看股票涨跌，企业家看企业的长期发展，就有了冲突。 另一方面，上市公司财务信息的公开也是一个致命伤，竞争对手能直接把握到企业命脉和企业的商业机密。 当然，企业要做大做强肯定不仅仅是上市这条路，这是捷径但并非最优。 若一个企业想踏实做品牌，完全没有必要走上市之路。可以通过一些其他的融资渠道，比如寻找一些对行业有真知灼见的战略合作伙伴，进行战略投资，促成企业的良好发展，只是后者难度较高。 博德瓷砖企业负责人表示，企业上市成本不菲，这其中包括律师、会计费用等很多方面，所以他们最近并无上市计划。 其实在国外，很多人认为上市费用很高，企业能不上市就不上市。 国际知名卫浴品牌科勒就一直坚持着一百多年不上市计划。 如果想完全自己控制企业，就不要上市，因为企业家的精神是很难在上市公司中体现，上市后企业家会受到很多制约。 1978年，科勒实行市场反向收购，以1比20的价格收购流向公众的股票，此举一方面让科勒的单股价格高达10万美金。另一方面，大大减少了科勒的股东数，以求科勒有史以来秉承的家族绝对控股。 入市须谨慎 对于投资机构来说，市场潜力是其最看重的因素。 据统计，2003-2008年国内家居行业零售额复合增长率为29.3%，远远高于国民生产总值的年增长率。 另有一组数据，中国目前家居行业的整体产值达到1万亿元，而家居卖场大佬红星美凯龙的年产值为313亿，占比仅仅为3%。巨头如此，其他的更无需言语。 而在欧美很多国家，这个占比已经达到了60%，这组数据对比足以证明这个市场容量的巨大，在投资人眼中，这样的市场如何能够放弃? 然而，并不是所有的上市企业都如美克美家、富安娜等那样风光。 “上市有风险，入市须谨慎。”每一个准备上市的家居企业不得不掂量一下这句话的分量。 全球最大的家居零售商家得宝从2009年上半年开始陆续关闭经营不善的门店。而与此有相同际遇的还有中国最大的连锁超市百安居，去年开始启动大规模的企业调整。 一些积极筹建上市的企业，也会受到零售终端数量和年销售量严格考量，被迫将店面开到二三线城市，甚至城市小区里。 就算企业最终实现了上市目标，投资方套现走人后，留下散落各处的门店，如何提升单店的盈利水平，化解此前消耗的人力财力又将是新一轮难题。 资本青睐家居企业，也是希望推动企业上市圈钱。 对于家居企业来说，上市能在最短的时间内取得大笔资金，扩大生产规模。但上市之后企业是否还能按照既定的发展蓝图规划难以预测。所以，对于一个理性的企业，应该对“长寿”的定义做出一个全面的理解。

⑤ 红星美凯龙沪股票代码是多少

红星美凯龙没有在国内上市，它准备在今年6月25日在港上市，代码01528

⑥ 红星美凯龙与居然之家相比，谁的实力更强大

阿里巴巴和小米公司参与了股票认购。近日，居然之家发布公告宣布基金募资35亿元人民币，这次募资行为为非公开，不过居然之家透露了，参与募资的两家企业分别是阿里巴巴和小米。根据居然之家公司的公告，这次的募资将主要用于线下店的改造和公司内部数据平台的建设。该消息传出后，居然之家股价保障，市值达到了五百亿。从公开数据可以知道，阿里巴巴早在两年前就对居然之家投资了超过50亿人民币，并且持股达到了8%，成为居然之家公司第三大股东。

随着时代的进步，中国的娱乐圈开始有越来越多的高质量作品出现，这些作品有的在全世界都是享有盛誉的，有的中国演员也通过自己的努力登上了国际性的大舞台，成为了全世界人们都家喻户晓的明星。还有一些很有才能的导演，写出的剧本拍出的戏也是广受好评。

一提到“李成儒”应该知道的人很多，他是一位家喻户晓的演员，后来将自己的才能拓宽到剧本中去，成为了会拍戏的导演。不过这样与他自身的努力密不可分，不过李成儒成名后转行将自己的全部精力放在商业上，成为一名生意人。有人将李成儒的上亿住宅“豪宅”给曝光了，光是家具就有“180件”，这些对于李成儒级别的人来说，是很常见的事情。

⑦ 居然之家借壳不到一年，又增发35亿募资，对手红星美凯龙有何动作

红星美凯龙也开始了定增的步伐，目前已经在申请，募资金额为37亿人民币。居然之家宣布非公开募资，金额不超过35亿，募资对象为阿里巴巴和小米公司，消息传出，随即该公司股价飞涨，市值达到了五百亿人民币。就在居然之家宣布募资的同时，老对手的红星凯美龙也没有闲着，有内部员工传出，目前公司也在准备申请股票定增，初步规模为37亿元人民币，募资之后，资金主要用户扩大原有的市场规模，还有一个很重要的一点就是还债。

随时媒体也向红星凯美龙公司求证该消息，公司发言人表示这则公告基本属实，并且表示由于是今年最后一个月所以业绩压力比较大，所以才倡议员工加班完成工作，不过他也表示，这只是倡议，并不是强制性要求加班。从这两家家居龙头疯狂募资和加班的情况来看，似乎这两家公司今年的业绩都不太理想。

⑧ 红星美凯龙和居然之家相比，两者各有什么特点

上商场里囊括了国内的所有家具建材品牌。每家分店里都是数百个品牌商铺，供你选择。全程服务由品牌进行。如有售后问题，如果商铺不负责，商场会出面解决。居然之家北京家之尊店居然之家和红星美凯龙有着很多共同点，首先最重要的就是两者都为同一行业的竞争者，装修方面的家具、建材等物都可以从两家购买到。好，其中一家能做到的，另外一家也可以，现在市场竞争很激烈，一旦有弱点就会受到对方的打压，所以他们的竞争主要是产品的跟新换代，谁能出更好的产品，在一个就是营销策略，所是松散型管理，只管收租金与代收款，过年过节做些推销活动，费用也基本以租户自行承担为主，所以买产品还要多研究产品的品牌、质量、口碑等，不要迷信卖场，可以先行赔付的卖场

红星美凯龙里面是五金建材家居家所有的设施都有的出售，居然之家是只卖床上用品的居去铁西，买小商品去大东，买海鲜去大北，买菜都去12线，逛街就去中街，太原街。现在倒好，你可能在你家楼下就可以了，如果你住的是新小区，基本上裙楼都是商场，超市肯定有

⑨ 红星美凯龙到底是个什么企业

红星美凯龙连续5年跻身中国民营企业500强前50位，自1986年创业以来，始终以建设温馨、和谐的家园，提升消费者的居家生活品味为己任。截至目前，已在北京、上海、天津、南京、长沙、重庆、成都、南昌、合肥、石家庄、沈阳、包头等36个城市开办了60家商场，市场总规模达550万平方米。2008年销售总额突破235亿元，成为中国家居业的第一品牌。2007年荣获“国内影响力品牌领袖大奖”、“家居家装行业影响力品牌领袖大奖”。此外集团多年来还一直热心社会公益事业和光彩事业，成立了 "红星光彩基金"，用于扶危济困，帮老助残。