股票投资组合的构建要点

⑴ 构建证券组合的基本原则是什么

构思证券组合就是在根据投资政策和一定的分析方法选择了证券之后，确定如何将资金进行分配以使证券投资组合具有理想的风险和收益特征。不同类型的证券组合的风险和收益的特征是不同的。但是，下述基本原则是构思任何类型的证券组合都应该考虑的：
（1）本金的安全性原则
投资组合管理首先要考虑的是本金的安全无损，这是未来获得基本收入和资本增值的基础。本金的安全不仅指保持本金原值，而且包括保持本金的购买力。由于通货膨胀的存在，购买力风险是一种非常现实的风险。买普通股比买固定收益证券如债券、优先股更有利于抵御这种风险。
（2）基本收益的稳定性原则
在构思投资组合时，组合管理者都把获得稳定的基本收益当作一种基本的考虑。以股息或利息形式获得的当前收益，使他可以很现实地享受组合的成果，这可能要比收入的期望值对他更有意义。因为，稳定的收入可以使他更准确、更合理地做投资计划，确定是再投资，还是消费。
（3）资本增长原则
一般而言，资本的增长是组合管理的一个理想目标。然而这并不意味着一定要投资于增长型股票。组合既可以通过购买增长型股票而壮大，也可以通过收益再投资而壮大。大的资产组合比小的更稳定、更安全，收入也更多。资本增长对改善组合头寸状况、维持购买力和增强管理的灵活性都是有益的。
（4）良好市场性原则
良好市场性原则是指证券组合中的任何一种证券应该易于迅速买卖，这取决于具体证券的市场价格和市场规模。某种股票的市场规模取决于公司的规模、股东的数量、公众的兴趣。高价股的市场性一般不如低价股的市场性好，每股400美元的股票肯定不如每股40美元的股票容易买卖。小公司股票的市场性不如大公司好。大公司可流通股票多，可保证市场交易的连续性，而且，大公司的稳定及高质量形象也对增强其股票的市场性有利。
（5）流动性原则
资产的流动性强有利于组合管理者及时抓住有利的投资机会。谨慎的组合管理者往往会专门保留一部分现金资产或持有部分流动性强的证券。
（6）多元化原则
组合理论为组合管理者的多元化投资提供了有实际应用价值的建议：第一，应根据证券的预期收益及其与市场和其他证券收益的相关关系来构建组合；第二，不仅要考虑收益，还要考虑收益的波动；第三，要有效降低证券组合的标准差，证券组合中至少应包含10种证券。
（7）有利的税收地位原则
很多金融决策都要受所得税的影响，承担高税赋就难以实现理想的收益目标。在需要避税时，可考虑投资于免税的政府债券或较少分红的股票上。

⑵ 求助，谁能告诉我基金基础知识大钢明天要考试了。谢谢大家啦！

一、总体目标
为确保基金从业人员掌握与了解基金行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《证券投资基金基础知识》科目。
二、能力等级
能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：
（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。
（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。
（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。
三、考试内容与能力要求
考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。
对应教材章名 节名 编号 学习目标(掌握/理解/了解）
6.投资管理基础 1.财务报表 6.1.a 理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息
6.1.b 理解资产、负债和权益
6.1.c 理解利润和净现金流
6.1.d 了解营运现金流、投资现金流和融资现金流
2.财务报表分析 6.2.a 理解财务报表分析的概念
6.2.b 了解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率
6.2.c 理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）
6.2.d 掌握杜邦分析法
3.货币的时间价值与利率 6.3.a 掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用
6.3.b 掌握即期利率和远期利率的概念
6.3.c 掌握名义利率和实际利率的概念
6.3.d 掌握单利和复利的概念
4.常用描述性统计概念 6.4.a 掌握平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用
6.4.b 理解方差和标准差的概念、计算和应用
6.4.c 了解正态分布的特征
6.4.d 理解相关性的概念
7.权益投资 1.资本结构 7.1.a 理解不同资本类别之间投票权和所有权的区别
2.权益证券 7.2.a 理解权益证券的类型和特点
7.2.b 理解普通股和优先股的区别
7.2.c 了解存托凭证 (Deposit Receipts)
7.2.d 理解可转债的定义、特征和基本要素
7.2.e 理解权证的定义和基本要素
7.2.f 理解不同种类权益资产的风险收益特征
7.2.g 了解影响公司在外发行股本的行为
3.股票分析方法 7.3.a 理解股票基本面分析和技术分析的区别
4.股票估值方法 7.4.a 理解内在估值法与相对估值法的区别
8.固定收益投资 1.债券与债券市场 8.1.a 理解债券市场各参与方的责任以及发行人类型
8.1.b 掌握债券的种类和特点
8.1.c 理解债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款
8.1.d 理解固定利率债券、浮动利率债券和零息债券
8.1.e 理解投资债券的风险
8.1.f 理解中国债券市场体系的发展
2.债券价值分析 8.2.a 理解DCF估值法的概念和应用
8.2.b 掌握债券价格和到期收益率的关系
8.2.c 理解债券的到期收益率和当期收益率的区别，以及两者与债券价格的关系。
8.2.d 理解利率的期限结构和信用利差
8.2.e 掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的计算方法和应用
3.货币市场工具 8.3.a 掌握货币市场工具的特点
8.3.b 理解常用货币市场工具类型
9.衍生工具 1.衍生工具概述 9.1.a 理解衍生品合约的概念和特点
9.1.b 了解衍生品合约中的买入和卖出
2.远期合约和期货合约 9.2.a 理解期货和远期的定义与区别
9.2.b 理解期货和远期的市场作用
3.期权合约 9.3.a 了解期权合约和影响期权定价的因子
4.互换合约 9.4.a 理解互换合约的概念
9.4.b 了解影响互换合约定价的因子
9.4.c 理解远期、期货、期权和互换的区别
10.另类投资 1.另类投资概述 10.1.a 理解另类投资的投资对象、优点和局限
2.私募股权投资 10.2.a 理解私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征
3.不动产投资 10.3.a 理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征。
4.大宗商品投资 10.4.a 理解各类大宗商品投资的类型、投资方式和风险收益特征
11.投资者需求与资产配置 1.投资者类型和特征 11.1.a 掌握投资者的主要类型、区分方法和特征
2.投资者需求和投资政策 11.2.a 理解不同类型投资者在资产配置上的需求和差异以及投资政策说明书包含的主要内容
12.投资组合管理 1.系统性风险、非系统性风险和风险分散化 12.1.a 掌握系统性风险和非系统性风险的概念和来源
12.1.b 理解风险和收益的对应关系
12.1.c 掌握分散风险的原理和方法
2.资产配置 12.2.a 理解不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响
12.2.b 理解均值方差法及其应用
12.2.c 理解最小方差法及有效性前沿、资本市场线
12.2.d 理解CAPM模型的主要思想、资本市场线和证券市场线
12.2.e 理解战略资产配置和战术资产配置
3.被动投资和主动投资 12.3.a 了解市场有效性的三个层次
12.3.b 掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别
12.3.c 了解市场上主要的指数（股票和债券）的编制方法
12.3.d 了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系
12.3.e 了解完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境
12.3.f 理解股票型指数基金的管理和风险收益特征
12.3.g 了解债券指数基金无法完全被动的原因
12.3.h 了解量化投资和多因子模型
4.投资组合构建 12.4.a 理解股票投资组合和债券投资组合的构建要点
5.投资管理部门 12.5.a 理解基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程
13.投资交易管理 1.证券市场的交易机制 13.1.a 了解指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场
13.1.b 理解做市商和经纪人的区别
13.1.c 理解买空、卖空和加杠杆对风险和收益的影响
2.交易执行 13.2.a 理解基金公司投资交易流程
13.2.b 了解算法交易的概念和常见策略
3.交易成本与执行缺口 13.3.a 理解不同类型的交易成本
13.3.b 了解执行缺口的组成
13.3.c 了解投资组合资产转持与T-Charter
14.投资风险的管理与控制 1.投资风险的类型 14.1.a 掌握风险的定义和分类
14.1.b 理解投资风险的种类
2.投资风险的测量 14.2.a 理解事前与事后风险
14.2.b 理解贝塔系数的概念和计算方法
14.2.c 理解下行风险和最大回撤的概念和计算方法
14.2.d 理解风险价值VaR的概念，了解常用计算方法
14.2.e 了解风险敞口与风险敏感度的概念
3.不同类型基金的风险管理 14.3.a 理解股票型基金与混合型基金的风险管理
14.3.b 理解债券型基金与货币市场基金的风险管理
14.3.c 了解指数、ETF、保本基金、QDII基金、分级基金的风险管理
15.基金业绩评价 1.基金业绩评价概述 15.1.a 理解投资业绩评价的基础概念
2.绝对收益与相对收益 15.2.a 掌握收益率的计算方法
15.2.b 理解业绩比较基准概念与选取方法，绝对收益与相对收益的概念
15.2.c 理解风险调整后收益的主要指标
3.业绩归因 15.3.a 理解Brinson归因方法的三个归因项
4.基金业绩评价方法 15.4.a 了解基金评价服务机构、基金分类、业绩计算和风格类型
15.4.b 理解全球投资业绩标准 (GIPS)的目的、作用和要求
17.基金的投资交易与结算 1.基金参与证券交易所二级市场的交易与清算 17.1.a 理解证券投资基金场内证券交易市场
17.1.b 理解证券投资基金场内证券结算机构
17.1.c 理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费标准
17.1.d 理解场内证券交易特别规定及事项
17.1.e 掌握场内证券交易清算与交收的原则
17.1.f 了解场内证券交易交收与资金清算的内容与模式
2.银行间债券市场的交易与结算 17.2.a 了解银行间债券市场的发展与现状
17.2.b 理解银行间债券市场的交易制度
17.2.c 理解银行间市场的交易品种和类型
17.2.d 掌握银行间债券结算类型和方式
17.2.e 理解银行间债券结算业务类型
3.海外证券市场投资的交易与结算 17.3.a 了解境外市场交易与结算规则
17.3.b 理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况
18.基金估值、费用与会计核算 1.基金资产估值 18.1.a 掌握基金资产估值的概念
18.1.b 掌握基金资产估值的法律依据
18.1.c 了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素
18.1.d 理解基金资产估值的责任人
18.1.e 理解基金资产估值的估值程序及基本原则
18.1.f 理解具体投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形
18.1.g 了解QDII基金资产估值的特殊规定
2.基金费用 18.2.a 了解基金费用的种类，
18.2.b 掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式
18.2.c 了解不列入基金费用的项目种类
3.基金会计核算 18.3.a 理解基金会计核算的特点及主要内容
4.基金财务会计报告分析 18.4.a 理解基金财务报告分析的主要内容
19.基金的利润分配与税收 1.基金利润及利润分配 19.1.a 掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容
19.1.b 掌握利润分配对基金份额净值的影响
19.1.c 理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定
2.基金税收 19.2.a 了解基金投资活动中涉及的税收项目
19.2.b 理解投资者投资基金涉及的税收项目
26.基金国际化的发展概况 1.海外市场发展 26.1.a 了解投资基金国际化投资概况
26.1.b 了解海外市场的监管情况
2.中国基金国际化发展 26.2.a 掌握QFII、RQFII、QDII的概念、规则和发展概况
26.2.b 理解基金互认和沪港通的重要意义

⑶ 如何构建投资组合

全民投基热情不减，持有人散户化程度越来越高。近期大盘高位震荡，在基金高收益背后也蕴含着高风险。不要把鸡蛋放在同一个篮子里，控制风险是资本市场投资的首当其冲的考虑。散户投资基金最好作配置组合，有效地分散风险。

构建基金核心组合

理性投资是成功理财第一步。在震荡市场里，从300多只基金中选择出能够获得收益的基金越来越难。有效地进行挑选配置组合不仅能分散风险，也可能获得不错收益。理财专家表示，在建立基金配置组合时，最好有一个核心组合。这个核心组合是对投资者最终投资目标的实现起决定性作用的。他表示这一核心组合可以占到整个基金投资组合的60-80%。

核心基金最好是业绩稳定、特点鲜明的基金。特别是专门投资某一行业、如服务、资源等基金。

另外，作投资组合并不是购买的基金多了就是在做组合，理财专家表示，构建基金核心组合才是最重要的。目前牛市情况下，偏股性基金肯定是核心组合中主要的投资品种，而为了分散风险，也不妨在核心组合之外，买点债券或者货币型基金。

在选择基金核心组合的时候，最好在偏股型基金中选择不同的投资标的基金。投资者在投资前应该对基金的股票仓位、十大重仓股等有所研究。特别同时炒股的基民，可以重仓配置自己看好行业的基金。最好选择2-3家优秀的基金公司的3-5只基金产品，新老基金搭配着进行也不错。

一次性投资与定投相组合

除了要构建基金核心组合外，投资基金在方式还需要注意一次性投资和定投相结合的方式。

理财专家建议，进行投资组合时，基金的数量太少，容易造成投资组合的剧烈波动，影响收益的稳定性，无法有效地分散风险；基金的数量太多，则无法提高分散风险的效率，基金组合的安全性并不会因基金数量的增加而增加。

就目前我国的市场情况而言，老基民推荐基金组合里基金数量最好在5只之内。而这些基金有的适合做一次性投资，有的可以做定投，需要区别对待。

在投资配置比例上，和股票市场关联度高的基金可以配置在总资金的80%以上。如股票基金配置40%，而指数基金配置20%，偏股型基金配置20%，而债券基金可以配置在总资产的10-20%。

数据显示，上涨行情中，基金定投收益较高。而目前大盘高位震荡的行情下，指数型基金定投就比一次性投入的风险小很多。而在股市长期看好的情况下，股票型基金在大盘一个大跌日一次性买入将获得不菲收益。在投资数量在5只基金的基础上，有理财专家表示可以选取一两只指数型基金做定投。而股票型基金，关注其风格和仓位变化，可以分批买入。

⑷ 如何构建投资组合，如何建立投资组合

关于证券投资，很多人都有一个基本的风险意识，那就是“不能将鸡蛋放在一个篮子里”。简单的说，就是持仓必须要适当的分散化，以此来抵御不可预测的系统风险和非系统风险。

既然意识到了分散投资的必要性，那就要面临如何构建投资组合这一现实问题。虽然不同风格的投资者有不同的经验和偏好，但是在我看来，“安全”应该是任何一个优秀投资组合的首要特征。

构建投资组合的基本原则

1、组合内部具备稳定的现金流收入(安全边际)

2、保住本金，永远只用利润去冒险(风险控制)

3、“本金低风险+利润高风险”，回避中等风险(标的选择)

如何构建投资组合?

(1)定投指数基金，目标10%;

(2)找一家你信得过的资产管理机构，同样不要预期太高，扣除各种费用和提成后，大部分专业投资机构能给你带来的平均回报水平，也就是略高于指数的回报率;而且要从几万家资产管理机构中挑选出优胜者，难度不小于选择股票;

(3)自己建立一个投资组合，长期收益率目标是15%，需要申明下，这是个很高的目标了，除了要具备正确的投资理念，付出很艰苦的努力外，还需要一点点运气。

⑸ 进行股票组合投资的基本要点是什么

公司的营利上升空间，竞争力大小，风险大小。

⑹ 什么是股票投资组合

股票投资组合，是指投资者在进行股票投资时，根据各种股票的风险程度、获利能力等方面的因素，按照一定的规律和原则进行股票的选择、搭配以降低投资风险的一种方法。其理论依据就是股市内各类股票的涨跌一般不是同步的，总是有涨有跌，此起彼伏。因此，当在一种股票上的投资可能因其价格的暂时跌落而不能盈利时，还可以在另外一些有涨势的股票上获得一定的收益，从而可以达到回避风险的目的。应当明确的是，这一种方法只适用于资金投入量较大的投资者。
股票投资管理是资产管理的重要组成部分之一。股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化，即使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。因此，构建股票投资组合的原因有二：一是为降低证券投资风险；二是为实现证券投资收益最大化。
组合管理是一种区别于个别资产管理的投资管理理念。组合管理理论最早由马柯威茨于1952年系统地提出，他开创了对投资进行整体管理的先河。目前，在西方国家大约有1/3的投资管理者利用数量化方法进行组合管理。构建投资组合并分析其特性是职业投资组合经理的基本活动。在构建投资组合过程中，就是要通过证券的多样化，使由少量证券造成的不利影响最小化。
一、分散风险
股票与其他任何金融产品一样，都是有风险的。所谓风险就是指预期投资收益的不确定性。我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性。如果我们把鸡蛋放在一个篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，那么所有的鸡蛋都可能被摔碎；而如果我们把鸡蛋分散在不同的篮子里，那么一个篮子掉了不会影响其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。
我们一般用股票投资收益的方差或者股票的p值来衡量一只股票或股票组合的风险。通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成，组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。当组合中的股票数目N增加时，单只股票的投资比例减少，方差项对组合资产风险的影响下降；当N趋向无穷大时，方差项将档近0，组合资产的风险仅由各股票之间的协方差所决定。也就是说，通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
二、实现收益最大化
股票投资组合管理的目标之一就是在投资者可接受的风险水平内，通过多样化的股票投资使投资者获得最大收益。从市场经验来看，单只股票受行业政策和基本面的影响较大，相应的收益波动往往也很大。在公司业绩快速增长时期可能给投资者带来可观的收益，但是如果因投资者未观察到的信息而导致股票价格大幅下跌，则可能给投资者造成很大的损失。因此，在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。

⑺ 股票投资组合是什么

股票投资组合，是指投资者在进行股票投资时，根据各种股票的风险程度、获利能力等方面的因素，按照一定的规律和原则进行股票的选择、搭配以降低投资风险的一种方法。其理论依据就是股市内各类股票的涨跌一般不是同步的，总是有涨有跌，此起彼伏。因此，当在一种股票上的投资可能因其价格的暂时跌落而不能盈利时，还可以在另外一些有涨势的股票上获得一定的收益，从而可以达到回避风险的目的。应当明确的是，这一种方法只适用于资金投入量较大的投资者。
股票投资管理是资产管理的重要组成部分之一。股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化，即使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。因此，构建股票投资组合的原因有二：一是为降低证券投资风险；二是为实现证券投资收益最大化。
组合管理是一种区别于个别资产管理的投资管理理念。组合管理理论最早由马柯威茨于1952年系统地提出，他开创了对投资进行整体管理的先河。目前，在西方国家大约有1/3的投资管理者利用数量化方法进行组合管理。构建投资组合并分析其特性是职业投资组合经理的基本活动。在构建投资组合过程中，就是要通过证券的多样化，使由少量证券造成的不利影响最小化。
一、分散风险
股票与其他任何金融产品一样，都是有风险的。所谓风险就是指预期投资收益的不确定性。我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性。如果我们把鸡蛋放在一个篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，那么所有的鸡蛋都可能被摔碎；而如果我们把鸡蛋分散在不同的篮子里，那么一个篮子掉了不会影响其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。
我们一般用股票投资收益的方差或者股票的p值来衡量一只股票或股票组合的风险。通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成，组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。当组合中的股票数目N增加时，单只股票的投资比例减少，方差项对组合资产风险的影响下降；当N趋向无穷大时，方差项将档近0，组合资产的风险仅由各股票之间的协方差所决定。也就是说，通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
二、实现收益最大化
股票投资组合管理的目标之一就是在投资者可接受的风险水平内，通过多样化的股票投资使投资者获得最大收益。从市场经验来看，单只股票受行业政策和基本面的影响较大，相应的收益波动往往也很大。在公司业绩快速增长时期可能给投资者带来可观的收益，但是如果因投资者未观察到的信息而导致股票价格大幅下跌，则可能给投资者造成很大的损失。因此，在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。

⑻ 投资股票的八大要素，分别都是哪些要素

1. 决定你想如何投资股市

有几种方法可以进行股票投资。选择下面最能代表您希望如何投资的选项，以及您希望在挑选和选择您投资的股票时的实际操作方式。

2. 选择投资账户

一般来说，要投资股票，你需要一个投资账户。对于动手类型，这通常意味着经纪账户。对于那些需要一点帮助的人来说，通过机器人顾问开设账户是一个明智的选择。我们在下面分解了这两个过程。重要的一点：经纪人和机器人顾问都允许您以很少的钱开立账户。

7. 比较债务股本比率

在研究公司财务状况时，请查看债务权益比率，以了解公司管理其总债务的情况。要找到该比率，请将总债务与股东在公司中的总股本进行比较。

8. 分析市盈率

市盈率是衡量一家公司股票目前是否被高估的关键指标。要找到市盈率，请将当前股价与年度每股收益 (EPS) 进行比较。要计算每股收益，请将净利润除以流通股总数。

⑼ 如何做好股票投资组合

股票投资组合时，应选择两个或两个以上不同行业的股票进行投资，即不要只购买同一行业或同一板块中的不同股票。这样做可以使投资者避免在碰到行业性不景气，所有同行业股票全部跌落时，可能产生的风险。