股票机构投资者行为

A. 保险机构投资者股票投资管理暂行办法

第一章总则第一条为了加强保险机构投资者股票投资业务的管理，规范投资行为，防范投资风险，保障被保险人利益，根据《中华人民共和国保险法》和《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规，制定本办法。第二条本办法所称保险机构投资者是指符合中国保险监督管理委员会（以下简称中国保监会）规定的条件，从事股票投资的保险公司和保险资产管理公司。保险集团公司、保险控股公司从事股票投资，适用本办法。
本办法所称股票投资是指保险机构投资者从事或者委托符合规定的机构从事股票、可转换公司债券等股票市场产品交易的行为。
本办法所称股票资产托管是指保险公司根据中国保监会的有关规定，与商业银行或者其他专业金融机构签订托管协议，委托其保管股票和投资股票的资金，负责清算交割、资产估值、投资监督等事务的行为。第三条保险机构投资者投资股票，应当建立独立的托管机制，遵循审慎、安全、增值的原则，自主经营、自担风险、自负盈亏。第四条中国保监会、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）依据各自职责对保险机构投资者从事股票投资的活动实施监督管理。第二章资格条件第五条保险资产管理公司接受委托从事股票投资，应当符合下列条件：
（一）内部管理制度和风险控制制度符合《保险资金运用风险控制指引》的规定；
（二）设有独立的交易部门；
（三）相关的高级管理人员和主要业务人员符合本办法规定条件；
（四）具有专业的投资分析系统和风险控制系统；
（五）中国保监会规定的其他条件。第六条符合下列条件的保险公司，经中国保监会批准，可以委托符合本办法第五条规定条件的相关保险资产管理公司从事股票投资：
（一）偿付能力额度符合中国保监会的有关规定；
（二）内部管理制度和风险控制制度符合《保险资金运用风险控制指引》的规定；
（三）设有专门负责保险资金委托事务的部门；
（四）相关的高级管理人员和主要业务人员符合本办法规定条件；
（五）建立了股票资产托管机制；
（六）最近3年无重大违法、违规投资记录；
（七）中国保监会规定的其他条件。第七条符合下列条件的保险公司，经中国保监会批准，可以直接从事股票投资：
（一）偿付能力额度符合中国保监会的有关规定；
（二）内部管理制度和风险控制制度符合《保险资金运用风险控制指引》的规定；
（三）设有专业的资金运用部门；
（四）设有独立的交易部门；
（五）建立了股票资产托管机制；
（六）相关的高级管理人员和主要业务人员符合本办法规定的条件；
（七）具有专业的投资分析系统和风险控制系统；
（八）最近3年无重大违法、违规投资记录；
（九）中国保监会规定的其他条件。第八条保险公司申请直接或者委托保险资产管理公司从事股票投资，应当向中国保监会提交下列文件和材料一式三份：
（一）申请书；
（二）关于股票投资的董事会决议；
（三）内部管理制度、风险控制制度和内部机构设置情况；
（四）股票资产托管人的有关材料和托管协议草案；
（五）相关的高级管理人员和主要业务人员名单及简历；
（六）最近3年经会计师事务所审计的公司财务报表；
（七）现有的交易席位、证券账户及资金账户；
（八）股票投资策略，至少应当说明股票投资的理念、投资目标以及投资组合方向；
（九）中国保监会规定提供的其他文件和材料。
保险公司申请直接从事股票投资的，还应当提交有关投资分析系统和风险控制系统的说明。第九条中国保监会对保险公司直接或者委托保险资产管理公司从事股票投资的申请进行审查，应当自收到完整的申请文件和材料之日起20日内，作出批准或者不予批准的决定。决定不予批准的，应当书面通知申请人并说明理由。
中国保监会认为必要时，可以对保险公司的申请事项进行专家评审，并将专家评审所需时间书面告知保险公司。第十条保险公司直接从事股票投资的，应当在办理股票投资相关手续后10日内，将正式托管协议、投资业绩衡量基准以及有关交易席位、证券账户和资金账户的材料报送中国保监会。
保险公司委托相关保险资产管理公司从事股票投资的，应当在办理股票投资相关手续后10日内，将委托协议、正式托管协议、投资指引、投资业绩衡量基准以及有关交易席位、证券账户和资金账户的材料报送中国保监会。
前两款规定的内容发生变更的，保险公司应当在办理变更手续后5日内报告中国保监会。
保险公司应当将有关交易席位、证券账户和资金账户的材料，同时抄报中国证监会。

B. 机构投资者与个人投资者相比有什么特点

1、投资管理专业化程度不同：机构投资者一般具有较为雄厚的资金实力，在投资决策运作、信息搜集分析、 上市公司研究、投资理财方式等方面都配备有专门部门，由证券投资专家进行管理。1997年以来，国内的主要证券经营机构，都先后成立了自己的证券研究所。

个人投资者由于资金有限而高度分散，同时绝大部分都是小户投资者，缺乏足够时间去搜集信息、分析行情、判断走势，也缺少足够的资料数据去分析上市公司经营情况。因此，从理论上讲，机构投资者的投资行为相对理性化，投资规模相对较大，投资周期相对较长，从而有利于证券市场的健康稳定发展。

2、投资结构组合化不同：证券市场是一个风险较高的市场，机构投资者入市资金越多，承受的风险就越大。为了尽可能降低风险，机构投资者在投资过程中会进行合理投资组合。
机构投资者庞大的资金、专业化的管理和多方位的市场研究，也为建立有效的投资组合提供了可能。个人投资者由于自身的条件所限，难以进行投资组合，相对来说，承担的风险也较高。

3、投资行为规范化不同：机构投资者是一个具有独立法人地位的经济实体，投资行为受到多方面的监管，相对来说，也就较为规范。

(2)股票机构投资者行为扩展阅读：

在证券市场上，凡是以自然人身份出资购买股票、债券等有价证券的个人即为个人投资者。个人投资者是证券市场发展初期主要的市场参与者。一般的股民就是指以自然人身份从事股票买卖的投资者。相对于机构投资者而言。个人投资者（无论资金的多少）都可以称为散户。在选择个人投资者时，主承销商应当优先考虑具备较强研究能力和风险承受能力、其投资资金规模与新股申购业务的特性相适应、且与本单位具有长期合作关系并相互了解的自有客户。

C. 个人投资者和机构投资者的投资行为,对于证券市场来说分别有什么意义

机构投资者是一个具有独立法人地位的经济实体，投资行为受到多方面的监管，相对来说，也就较为规范。一方面，为了保证证券交易的“公开、公平、公正”原则，维护社会稳定，保障资金安全，国家和政府制定了一系列的法律、法规来规范和监督机构投资者的投资行为。

另一方面，投资机构本身通过自律管理，从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。

在选择个人投资者时，主承销商应当优先考虑具备较强研究能力和风险承受能力、其投资资金规模与新股申购业务的特性相适应、且与本单位具有长期合作关系并相互了解的自有客户。

(3)股票机构投资者行为扩展阅读：

国有企业通过改造为上市公司，获得了直接的融资渠道，可以加快企业技术改造的步伐，为企业规模的壮大和有效的参与国际竞争创造了条件。企业上市有利于企业真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。

证券市场还可以通过引导资金流向，使一些有成长性的企业的股价上扬，从而为该类企业通过证券市场进行股本扩张成为可能，同时使一些业绩差、成长性不佳的企业的股价下滑，难以再次筹集资金，以致逐渐消亡或者被重组。

D. 机构投资者如何利用投资股票进行内幕交易的

利益输送的话就好像买西飞国际的股神副市长一样，送礼不用上门了，把提前拉升的股票告诉你所要输送利益的人就成了，他买股票赚钱，看起来还更合法化。内幕交易是指知道股价涨跌内幕的人自己或者给自己的亲戚朋友按照所获得的内幕信息进行买卖操作，这俗称老鼠仓。操纵股价就更简单了，一般是指机构投资者在低位大量建仓完毕后利用资金优势拉高股价从而获利的行为，很具体的解释你可以去查阅新的证券法，上面有细节规定。

E. 机构投资者的特点

机构投资者与个人投资者相比，具有以下几个特点： ⒈从投资者资金量大小来进行定义，将机构投资者定义为：资金量大到其交易行为足以影响一段时期某只股票价格的投资者，其中包括个人大户。
⒉ 从投资者身份或组织结构出发，将机构投资者限定为与个人相对应的一类投资者即法人，具体体现是开设股票账户的法人，包括三种类型：
⑴按照《证券法》和相关法规，有明确的法律规定的从事股票交易权利的证券公司和证券投资基金管理公司；
⑵按照《证券法》和相关法规，可以参加股票交易、但操作受到限制的“三类企业”，即国有企业、国有控股公司和上市公司；
⑶在能否参与股票交易及参与股票交易的方式上缺乏明确法律规定或权利义务不具体的法人，如“三资”企业、私营企业、未上市的非国有控股的股份制企业、社团法人，等等。
⒊在2002年11月中国人民银行和中国证监会联合发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》中，将合格境外机构投资者定义为：符合有关条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。
在国外强调机构投资者的主营业务应主要集中在证券投资活动方面，而中国几乎未能对此加以关注。与之相对应的是，国外的机构投资者隐含有在金融领域尤其是证券投资领域有丰厚的理性判断能力和操作技巧等先决条件，而中国对这个问题的看法则是比较模糊的。 从运作实践的角度来进行考察，中外机构投资者的差别可从以下两个方面来加以理解：
一、机构投资者的起源是基于完全不同的原因。
在西方发达国家，作为最典型的机构投资者——证券投资基金，其始祖是1868年诞生于英国的“海外和殖民地政府信托”。18世纪末英国由于经历了一场深刻的产业革命而出现资金过剩，使得许多人将资金投资于海外以谋取更高的资金报酬，但国际投资知识的缺乏以及投资国家证券市场风险的不时爆发，致使这些投资者中有相当一部分遭受到比较大的损失，这样就产生了由政府出面组建基金的市场需求，在此背景下推出的基金受到投资者的青睐也就顺理成章。紧随其后发行的几家基金，如1873年苏格兰人创立的“苏格兰美洲信托”、1926年美国波士顿马萨诸塞金融服务公司设立的“马萨诸塞州投资信托公司”等，都是基于市场需要的原因而发展起来的。由此不难看出，机构投资者发展的动力来源于市场投资者的需要，是一种市场的自发行为。
反观中国证券市场，机构投资者的产生和发展在相当程度上都是由政府出于自己的某种需要而推动的，是一种明显的政府行为。这些需要主要来自两个方面：一方面是与证券市场迅速扩容相适应，期望机构投资者扩容带来市场资金的迅速增加。如深圳交易所、上海证券交易所分别于1991年、1993年作出允许机构投资者入市的决定，1999年准许三类企业进入证券市场等，都是基于上述原因。另外，认为行情低迷、需要市场资金进入也一直是管理层发展证券投资基金的原始动力。早在1994年7月，针对市场情况，管理层作出的三大政策中最核心的就是：“发展共同投资基金，培育机构投资者，试办中外合作的基金管理公司，逐步吸引外国基金投入国内A股市场”。在当时市场条件并不成熟的情况下，管理层出台这类措施，很明显地表明了其希望借此刺激市场的意图。另一方面，希望机构投资者能够达到稳定和规范证券市场发展的要求，且这种意图在有关的法规中都有非常明确的表述，如1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》规定，证券投资基金“促进证券市场的健康、稳定发展”是其宗旨之一。为达到稳定和规范市场发展的目的，管理层对机构投资者提供了比较优厚的政策待遇，其最主要表现在新股申购方面，如在2000年5月18日前新股发行时可以单独向基金配售，其后基金可以作为战略投资者或一般法人投资者申请预约配售等。
二、机构投资者的运作环境存在非常大的差异。
国外机构投资者的产生本质上是金融创新的产物，而且其发展也进一步推动了金融创新的发展，两者形成了一种良性互动的关系。而在中国，机构投资者的发展基本上是由政策推动，缺乏适应的生存空间，以致于“超常规发展机构投资者”成了揠苗助长的产物。
首先，国外机构投资者不仅有规模足够大的国内市场供其运作，而且在投资组合理论扩展到国际范围的背景下，可以不断将其他国家市场特别是一些有发展潜力的新兴市场纳入其投资组合，从而可以在相当程度上规避单个国家证券市场的风险。如在英国资产管理业中，对国外投资占其总比例的20%。
反观中国的机构投资者，其能够投资的范围基本局限于国内，中国资本市场情形发展的势头即股票市场发展迅速而债券市场发展相对缓慢使其运作空间十分有限，而且股票市场中上市公司呈现出的“数量多、流通盘小”的 特征进一步制约了其投资运作。
其次，国外特别是发达国家机构投资者比较普遍地使用金融衍生工具，以获得更广泛的投资机会，并提高风险管理的效能。如欧盟国家61%的养老基金公司和保险公司直接或通过外部基金管理者使用衍生工具，其中75%使用衍生工具是为了有目的的资产配置，50%是为了规避现金风险。
而在中国证券市场上，系统性风险占据了总风险的大部分，甚至达到80%左右，分散化投资对于风险规避的作用十分有限，而能够规避系统性风险的股票指数期货和期权等金融衍生工具不能按照市场的要求推出，致使机构投资者抵御风险的能力十分薄弱。
最后，国外机构投资者运作空间的日益扩展，为投资者提供了不断创新的投资对象。仅以投资基金为例，20世纪90年代以来，英国基金业推出了一系列创新品种，主要包括：
⑴个人股票计划（PEP）和个人储蓄账户(ISA）。PEP和ISA都是可以享受一定免税优惠的个人储蓄和投资计划；
⑵伞型基金与分割资本投资信托（SPLITS）。伞型基金主要通过运用“雨伞”架构来满足投资者不同的投资需求，其下可设立多个子基金，每个都有特定的投资目标和特征，投资者可以方便且低成本地在各子基金之间转换。而分割资本投资信托则是投资信托中的一个种类，通过发行对资本增长和收益具有不同权利的股份来满足投资者不同的投资需求偏好；
⑶风险投资信托VCT，主要包括创业板VCT、高科技VCT和一般VCT三种类型。尤其值得关注的是，在一些发达国家一种创新的基金品种，“交易所交易基金或一揽子股票转托凭证(XXDR）”获得了迅速发展。ETF的投资者既可以在交易所像封闭式基金一样转让ETF，也可以要求赎回ETF获得其所代表的股票，因而ETF兼具开放式基金和封闭式基金的优点，成为颇具生命力的被动投资品种。同样，曾经是专门针对富人的对冲基金，也被纳入普通投资者的组合。
而在中国证券市场上，能够供投资者购买的基金品种十分有限，不仅缺少在国外市场非常完善的三大基金即股票基金、债券基金、货币市场基金中的货币市场基金，同时债券基金也极其稀少，而且即使是发展到具 有一定规模的股票基金也有很大缺陷，集中表现在这些基金公司操作模式雷同，没有形成各自的独立风格，无法得到普通投资者的认同。

F. 中国股票市场里，个人（或机构）投资者的行为模式特点是什么详请点进

当股市上涨或下跌的时候，投资者更倾向于买入股票和抛出股票。当股票价格过高或过低的时候，投资者倾向于卖出股票和买入股票

G. 什么是股票投资行为

股票投资的收益
股票投资的收益是由“收入收益”和“资本利得”两部分构成的： 股票
1）收入收益 收入收益是指股票投资者以股东身份，按照持股的份额，在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。 2）资本利得。资本利得是指投资者在股票价格的变化中所得到的收益，即将股票低价卖进，高价卖出所得到的差价收益。 3）公积金转增股本
股票投资的成本
股票投资的成本是由机会成本与直接成本两部分构成的： 1） 机会成本。当投资者打算进行投资时面临着多种选择，如选择了股票投资，就必然放弃其他的投资，即放弃了从另外的投资中获取收益的机会，这种因选择股票投资而只好放弃别的投资获利机会，就是股票投资的机会成本。 2） 直接成本。直接成本是指股票投资者花费在股票投资方面的资金支出，它由股票的价格、交易费用、税金和为了进行有效的投资，取得市场信息所花费的开支四部分构成。 A、股票价款。股票价款=委托买入成交单位*成交股数 B、交易费用。交易费用指投资者在股票交易中需交纳的费用，它包括委托买卖佣金、委托手续费、记名证券过户费、实物交割手续费。目前国内买卖上海股票收费标准如下： 委托买卖佣金。股票买卖成交后，投资者（委托人）要按实际成交额向证券商支付委托买卖佣金。 委托买卖手续费。投资者如买卖股票没有成交，应向证券商交纳委托手续费每笔1元。 记名证券过户费。凡记名证券成交后都要办理过户手续。 实物交割手续费。因为上海证券交易所在证券交易活动中推行无实物交割制度，但目前还有部分投资者买入证券后要提领实物，这样证券交易所必须为投资者繁复地提领证券，增加了许多工作量。为此，上海证券交易所规定，要提领实物的投资者要交纳相当于委托买卖佣金50%的费用，相反，如不提取实物，证交所则代投资者免费保管。 C、税金。根据我国现行税务规定：在股票交易中对买卖当事人双方各按股票市值付印花税；对股份公司股东领取的股息红利超过一年期储蓄存款利息部分收取个人收入调节税。 D、信息情报费。信息情报费开支包括为分析股票市场行情，股票上市公司经营及财务状况，广泛搜集有关信息、情况资料所发生的费用开支和为搜集、储存、分析股票行情信息所添置的通讯设备、个人微机等所花费的资金。
编辑本段基本策略
股票投资具有高风险、高收益的特点。理性的股票投资过程，应该包括确定投资政策→股票投资分析→投资组合→评估业绩→修正投资策略五个步骤。股票投资分析作为其中一环，是成功进行股票投资的重要基础。 股票投资的五大步骤
确定投资策略
股票投资是一种高风险的投资，人们常说：“风险越大，收益越大。”换一个角度说，也就是需要承受的压力越大。投资者在涉足股票投资的时候，必须结合个人的实际状况，订出可行的投资政策。这实质上是确定个人资产的投资组合的问题，投资者应掌握好以下两个原则。 1)风险分散原则 投资者在支配个人财产时，要牢记：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。”与房产，珠宝首饰，古董字画相比，股票流动性好，变现能力强；与银行储蓄，债券相比，股票价格波幅大。各种投资渠道都有自己的优缺点，尽可能地回避风险和实现收益最大化，成为个人理财的两大目标。 2)量力而行原则 股票价格变动较大，投资者不能只想盈利，还要有赔钱的心理准备和实际承受能力。《证券法》明文禁止透支，挪用公款炒股，正是体现了这种风险控制的思想。投资者必须结合个人的财力和心理承受能力，拟定合理的投资政策。
进行投资分析
受市场供求，政策倾向，利率变动，汇率变动，公司经营状况变动等多种因素影响，股票价格呈现波动性，风险性的特征。何时介入股票市场，购买何种股票对投资者的收益有直接影响。股票投资分析成为股票投资步骤中很重要的一个环节。 股票投资分析可以分为基本分析法和技术分析法，其目的在于预测价格趋势和价值发现，从而为投资者提供介入时机和介入品种决策的依据。
确立投资组合
在进行股票投资时，投资者一方面希望收益最大化，另一方面又要求风险最小，两者的平衡点，亦即在可接受的风险水平之内，实现收益量大化的投资方案，构成最佳的投资组合。 根据个人财务状况，心理状况和承受能力，投资者分别具有低风险倾向或高风险倾向。低风险倾向者宜组建稳健型投资组合，投资于常年收益稳定，低市盈率，派息率较高的股票，如公用事业股。高风险倾向者可组建激进型投资组合，着眼于上市公司的成长性，多选择一些涉足高科技领域或有资产重组题材的“黑马”型上市公司。
评估投资业绩
定期评估投资业债，测算投资收益率，检讨决策中的成败得失，在股票投资中有承上启下的作用。
修正投资策略
随着时间推移，市场，政策等各种因素发生变化，投资者对股票的评价，对收益的预期也相应发生变化。在评估前一段业债的基础上，重新修正投资策略非常必要。如此又重复进行确定投资政策→股票投资分析→确立投资组合→评估业债的过程，股票投资的五大步骤相辅相成，以保证投资者预期目标的实现。
编辑本段分析入门
分析的主要方法
股票投资分析方法主要有两大类：一是基本分析；二是技术分析。 1）基本分析法 基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势，行业状况，公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。 基本分析包括下面三个方面内容： 宏观经济分析。研究经济政策(货币政策，财政政策，税收政策，产业政策等等)，经济指标(国内生产总值，失业率，通胀率，利率，汇率等等)对股票市场的影响。 行业分析。分析产业前景，区域经济发展对上市公司的影响 公司分析。具体分析上市公司行业地位，市场前景，财务状况。 2）技术分析法 技术分析法从股票的成交量，价格，达到这些价格和成交量所用的时间，价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。目前常用的有K线理论，波浪理论，形态理论，趋势线理论和技术指标分析等，在后面将做详细分析。 选择合适的投资分析方法 基本分析法能够比较全面地把握股票价格的基本走势，但对短期的市场变动不敏感；技术分析贴近市场，对市场短期变化反应快，但难以判断长期的趋势，特别是对于政策因素，难有预见性。 从上可知，基本分析和技术分析各有优缺点和适用范围。基本分析能把握中长期的价格趋势，而技术分析则为短期买入，卖出时机选择提供参考。投资者在具体运用时应该把两者有机结合起来，方可实现效用最大化。
收集信息
投资分析的起点在于信息的收集，道听途说的市场传闻有很大的欺骗性和风险性，上市公司的实地调研耗费人力，财力大，对于一般投资者而言，进行股票投资分析，特别是基本分析，依靠的主要还是媒体登载的国内外新闻以及上市公司公开披露的信息。 1）上市公司需要公开披露的信息 《证券法》实施后，对上市公司持续性的公开信息披露的准确性，完整性，真实性进行了严格要求。投资者有权获取的公开信息有： A、招股说明书(配股，增发新股说明书)。对募集资金投向及可行性进行披露。 B、上市公告书。对公司设立过程，业务范围，上市前财务状况，股票发行情况予以披露。 C、中期报告。在公司每一会计年度的上半年结束之日起两个月内披露。内容包括公司财务会计报告和经营情况;涉及公司的重大诉讼事项；已发行的股票，公司债券变动情况;提交股东大会审议的重要事项及其他事项。 D、年度报告。在每一会计年度结束之日起4个月内公告。内容包括公司概况；公司财务会计报告和经营情况；董事、监事、经理及有关高级管理人员简介及其持股情况；已发行的股票，公司债券情况，包括持有公司股份最多的前10名股东名单和持股数额;国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 E、重大事件临时性公告。可能对上市公司股票价格产生较大影响的重大事件包括下列情况：公司的经营方针和经营范围的重大变化；公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；公司订立重要合同，而该合同可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；公司发生重大亏损或者遭受超过净资产10%以上的重大损失。 F、公司生产经营的外部条件发生的重大变化。 G、公司的董事长，1/3以上的董事或者经理发生变动。 H、持有公司5%以上股份的股东，其持有股份情况发生较大变化。 I、公司减资，合并，分立，解散及申请破产的决定。 J、涉及公司的重大诉讼，法院依法撤销股东大会，董事会决议。 K、其它，法律、行政法规规定的等事项。 2）收集资料信息的途径 目前，被中国证监会指定披露上市公司信息的刊物有五家：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《金融时报》、《证券市场周刊》。除此之外，电台、电视也会对有关的信息进行简要的转载。更可以在网络上找到自己所需信息。
编辑本段投资风险
股票投资风险具有明显的两重性，即它的存在是客观的、绝对的，又是主观的、相对的；它既是不可完全避免的，又是可以控制的。投资者对股票风险的控制就是针对风险的这两重性，运用一系列投资策略和技术手段把承受风险的成本降到最低限度。
风险控制的基本原则
风险控制的目标包括确定风险控制的具体对象（基本因素风险、行业风险、企业风险、市场风险等）和风险控制的程度两层涵义。投资者如何确定自己的目标取决于自己的主观投资动机，也决定于股票的客观属性。 1.回避风险原则。所谓回避风险是指事先预测风险发生的可能性，分析和判断风险产生的条件和因素。在股票投资中的具体做法是：放弃对风险性较大的股票的投资，相对来说，回避风险原则是一种比较消极和保守的控制风险的原则。 2.减少风险原则。减少风险原则是指在从事经济的过程中，不因风险的存在而放弃既定的目标，而是采取各种措施和手段设法降低风险发生的概率，减轻可能承受的经济损失。 3.留置风险原则。这是指在风险已经发生或已经知道风险无法避免和转移的情况下，正视现实，从长远利益和总体利益出发，将风险承受下来，并设法把风险损失减少到最低程度。在股票投资中，投资者在自己力所能及的范围内，确定承受风险的度，在股价下跌，自己已经亏损的情况下，果断"割肉斩仓"、"停损"，自我调整。 4.共担（分散）风险原则。在股票投资中，投资者借助于各种形式的投资群体合伙参与股票投资，以共同分担投资风险。这是一种比较保守的风险控制原则。
风险控制计划
投资者确定了风险控制的目标与风险控制原则后，就应当依据既定的原则制定一套具体的风险控制计划以便减少行为的盲目性，确保控制风险的目标得以实现。风险控制计划与投资计划通常是合并在一起的。有了如何更多地赚取收益的计划，就有了如何更少地承受风险的方案。投资计划是落实风险控制原则和实现风险控制目标的必要条件，同时，它又受后两者制约。现有的投资计划具体形式虽然很多，但大体上可以归为三类：一类是趋势投资计划；一类为公式投资计划；一类为保本或停损投资计划。 1 趋势投资计划。这是一种长期的投资计划，适用于长期投资者。这种投资计划主要以道氏理论为基础，认为投资者在一种市场趋势形成时，应保持自己的投资地位，待主要趋势逆转的讯号出现时，再改变投资地位，市场主要趋势不断变动，投资者可以顺势而动，以取得长期投资收益。 趋势投资计划的另一个典型代表是哈奇计划，又称"百分之十投资计划"，它是由美国著名投资家哈奇先生发明的。 其基本内容是：投资者对某段时期（通常以月为单位）股票价格平均值与上段时期的最高值或最低值进行比较，平均值高于最高值10％时卖出，低于最低值10％时买进，其中月平均值采用周平均值之和的算术平均数计算。 2 公式投资计划。这是一种按照定式投资的计划。它遵循减少风险、分散风险和转移风险等风险控制原则，利用不同种类股票的短期市场价格波动控制风险，获取收益。具体有等级投资计划、平均成本投资计划、固定金额投资计划、固定比率投资计划、可变比率投资计划等。这些计划的形式各不相同，但基本原理基本相同，主要特点可归纳为三个方面：第一，各种方式都把资金分为两部分，即进取性投资和保护性投资。前者投资于价格波动比较大的股票，其收益率一般比较高，风险也比较大；后者投资于股价比较稳定的股票或投资基金，收益平稳，风险也比较低。 第二，在两种资金之间确定一个恰当的比率，并随着股价的变化，按照定式对两者的比率进行调整，使两者的搭配能满足预期的收益水平和风险控制目标。 第三，投资者根据市场价格水平的变化，机械地进行投资。

H. 机构买入后为什么大跌

在股票市场上，机构买入意味着机构投资者比较看好该股，认为该股后期会上涨，是一种利好的消息，会吸引市场上的投资者买入，从而推动股价上涨，但是，也存在一些特殊的情况，导致股价在机构买入时，出现下跌的情况。
1.市场行情较差
在机构买入时，市场行情较差，市场上的投资者恐慌，担心股价受市场行情的影响出现大跌，造成不必要的损失，而大量的卖出，股票在卖出单的影响下，从而会出现下跌的情况。
2.主力出货
主力借机构买入进行出货操作，即主力在机构买入时， 在上方派发手中的筹码，等筹码派发完成之后，股价会出现下跌的情况。
【拓展资料】
一、机构大量买入，一般情况下是好事。
1.机构大量购买股票，这通常是件好事；机构投资者的大量购入表明，机构投资者对上市公司的未来发展持乐观态度，总体表现较好。大多数机构投资者的业绩要求高于普通投资组合投资者。
2.证券市场上机构投资者众多，根据其投资年限可分为短期机构投资者、中期机构投资者和长期机构投资者。股票市场上短期机构投资者相对较少，这通常意味着流动资金属于不同类别的机构投资者，股票购买通常是一种短期投机行为。
3.长期机构投资者一般持仓3年以上，有时甚至10年以上，基本正常；这些基金一般是社会保障基金、国家重点战略基金和部分私募股权基金，持股非常稳定，基金规模很大，是证券市场的重要投资者。
4.机构大量买入是指机构投资者在二级市场上大量地买入该股，在一定程度上反映出该机构比较看好该股的后期走势，吸引市场上的投资者买入，共同推动股价上涨，是一种利好，但是也会出现以下的情况导致机构大量买入不一定是好事。

I. 金融市场个人与机构购买者的购买行为有什么区别

在证券市场上，凡是以自然人身份出资购买股票、债券等有价证券的个人即为个人投资者。个人投资者是证券市场发展初期主要的市场参与者。一般的股民就是指以自然人身份从事股票买卖的投资者一般称为散户。在选择个人投资者时，主承销商应当优先考虑具备较强研究能力和风险承受能力、其投资资金规模与新股申购业务的特性相适应、且与本单位具有长期合作关系并相互了解的自有客户。机构投资者主要是指一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。机构投资者的性质与个人投资者不同，在投资来源、投资目标、投资方向等方面都与个人投资者有很大差别。
温馨提示：以上内容仅供参考，投资有封信，入市需谨慎。
应答时间：2021-04-09，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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